中兴份额快速提升

1、本周观点市场方面，上周通信（申万）指数上涨 2.59%，同期沪深 300 上涨 1.65%，创业板指上涨 3.94%。上周华为 2022 年伙伴暨开发者大会召开，会上华为发布欧拉系统成绩单，整个欧拉系装机量累计超过 170 万套，新增市场份额达 19%，预计年底将达到 25%。电信设备方面，据 DellOro 数据，在 1Q22 的电信收入市场份额接近 12%，较 2018 年上升约 4 个百分点，创历史新高。建议关注：中际旭创、中国移动、中国电信、中国联通、威胜信息、拓邦股份、和而泰、华工科技、新易盛、亿联网络、七一二、上海瀚讯、海格通信。周专题：华为伙伴暨开发者大会 2022 召开，欧拉操

2、作系统市占率达 19%华为伙伴暨开发者大会顺利召开，欧拉商业发行版市占率达 19%。6 月 15 日6 月 16 日，2022 华为伙伴暨开发者大会以线上加线下的方式召开，围绕军团、商业市场、华为云以及计算产业的发展等热点话题展开讨论，同时推出新的产品并发布新的伙伴政策。我们从中关注到：1）华为欧拉操作系统商业装机量累计超过 170 万套，欧拉商业发行版市场占有率已达 19%，预计到今年底将达 25%。2）华为云发布 15 大创新服务，涵盖工业、政务、供热、煤矿、教育 5 个行业 aPaaS 服务，KooMessage 和 KooMap2 个基础 aPaaS 服务，以及新的云商店 KooGal

3、lery。3）华为数通面向商业市场的教育、医疗、金融、零售、酒店公寓等场景发布 7 大明星产品和产品组合，在满足地市区县联接需求的同时，支撑 500 家合作伙伴在两年内实现年业绩 500 万的目标。华为发布欧拉最新成绩单：累计装机量超过 170 万套，新增市场份额达 19%华为欧拉系装机量累计超 170 万套，新增市场份额 19%，预计年底将达到 25%。华为公司副总裁、计算产品线总裁邓泰华于 2022 华为伙伴暨开发者大会致辞时表示，截止今年 6 月份，整个欧拉系的装机量累计超过 170 万套，新增市场份额达 19%，预计年底将达到 25%，明年预期达到中国新增市场份额第一。目前，欧拉社区已

4、汇聚 340 多家全球企业，覆盖芯片、部件、整机、OSV、 ISV 等。同时，欧拉吸引了近万名开源贡献者参与社区技术创新和版本开发，也吸引了全球 120 多个国家、1500 多个城市的用户下载，目前累计下载量超过 54 万次。大会期间，麒麟软件、统信软件、麒麟信安、SUSE、普华基础软件、拓林思、中科创达、科东软件、中科院软件所 9 家伙伴正式发布了基于 openEuler 22.03 LTS 的操作系统商业发行版。图表1： 华为欧拉操作系统高速发展，产业共建成果显著华为伙伴暨开发者大会 2022欧拉已实现 100%主流计算架构覆盖，联手鸿蒙服务于数字全场景。作为一种面向数字基础设施的开源操作

5、系统，欧拉南向支持多样性设备，已经实现主流计算架构 100%全覆盖，包括 ARM、x86、RISC-V 等全部主流 CPU 指令集，同时支持 NPU、GPU 和 DPU 等多种异构算力。欧拉北向使能IT、CT 和OT 全场景应用，当前欧拉已经实现对主流计算架构的100%覆盖，适配超过 100 款整机及 300 款板卡，成为支持多样性算力的优秀开源操作系统。对于上层应用，华为与伙伴协同适配了 1 万多款应用，能够 100%支持主流应用场景，满足各行业不同的应用需求。同时欧拉借助分布式套件与鸿蒙实现了互通，前者覆盖“云、管、边”，后者覆盖“端”，联手服务于数字全场景。图表2： 华为欧拉操作系统商业

6、发行版伙伴华为伙伴暨开发者大会 2022华为云发布 15 大全新云服务能力，构建以能力为中心的全新生态体系华为云发布 15 大创新服务，覆盖经验即服务、技术即服务和基础设施即服务等领域。会上，在行业 aPaaS 领域，华为云 CEO 发布工业、政务、供热、煤矿、教育 5 个行业 aPaaS 服务，KooMessage 和 KooMap2 个基础 aPaaS 服务，以及新的云商店 KooGallery。在技术即服务领域，华为云发布数据治理生产线 DataArts，一站式实现全流程的数据治理；并发布 AI 应用开发框架 ModelBox、数字人服务、以及桌面 IDECodeArts。在基础设施即服

7、务领域，华为云发布全球一张网 KooVerse，构建全球一致体验的基础设施；同时，华为云提供全球业务 Boosting 解决方案，帮助中企无忧出海；并通过智能边缘小站 IES，让 SaaS应用实现本地化部署。图表3： 工业 aPaas图表4： 政务 aPaas华为伙伴暨开发者大会 2022华为伙伴暨开发者大会 2022图表5： 供热 aPaas图表6： 煤矿 aPaas华为伙伴暨开发者大会 2022华为伙伴暨开发者大会 2022图表7： 华为数据治理生产线 DataArts华为伙伴暨开发者大会 2022华为云将构建“以能力为核心”的新生态体系，共创包含产品+服务的接近方案。2022 年，华为云

8、将会以构建伙伴能力为核心，进行全面的伙伴体系变革。新的伙伴体系包括 GoCloud和 GrowCloud2 个合作框架。GoCloud 目标是培育与发展伙伴能力，帮助伙伴在华为云构建丰富的解决方案与服务，为客户创造更多价值。GrowCloud 的目标是帮助合作伙伴扩大客户覆盖，加速销售增长，实现商业共赢。针对服务、软件、数字化转型咨询与系统集成等不同类型的伙伴，华为云设计了 6 种不同的成长通道。目前华为云伙伴数量已超过 38000家，开发者数量超过 302 万，伙伴在华为云市场上架的应用数量已达 7400 多个，华为云用户超过 300 万。图表8： 2022 华为云新伙伴体系计划华为伙伴暨开

9、发者大会 2022华为数通 6 个方面发力深耕地市区县新航道，发布数据通信 7 大明星产品和产品组合华为数通新增超过 1100 家客户，数字化转型扩展到地市。据华为数据通信产品线总裁胡克文在大会上的演讲中披露，华为数通携手伙伴，持续领跑园区网络、广域网络、数据中心网络以及网络安全四大领域，市场规模进一步增长，在政府、金融、教育等行业新增了 1100多家客户。目前，已有 4138 家伙伴选择持续与华为数通深度合作，实现商业共赢。其中，2021 年业绩超过 100 万的伙伴有 1603 家。业绩超过 500 万的伙伴有 335 家，同比去年增长 29%。华为数通全面升级智能云网解决方案，在云园区网

10、络、云广域网网络、超融合数据中心网络和网络安全四个领域向持续加强。当前数字化转型浪潮正从一线和省会城市扩展到地市，预测未来 5 年地市区县数字化投资占比将超过 50%。网络联接将会呈现“无线化”“一体化”“自动化”“云服务化”特征。华为数通推出 7 大明星产品用于教育、医疗、金融、零售、酒店公寓 5 大场景。据华为数据通信产品线总裁胡克文表示，面向地市区县商业市场，华为推出 7 大明星产品和产品组合，适用于教育、医疗、金融、零售、酒店公寓 5 大场景，满足中小企业客户联接需求的同时，助力伙伴稳步增长，助力伙伴稳步增长，计划支持 500 家伙伴在两年内实现年业绩500 万的目标。为加速与伙伴联合

11、创新，华为在北京、南京、东莞三地开放天工实验室，提供成熟完备的基础设施和专家资源，已孵化 23 个创新方案，商业价值达 1.6 亿；在职业认证方面，华为完善了 HCIX 认证体系，涵盖数通、WLAN、安全和 DCN 四个认证方向，助力伙伴全面快速提升专业技能。图表9： 华为数通 7 大明星产品/产品组合华为伙伴暨开发者大会 20225G 产业链DellOro 发布 Q1 全球电信设备市场报告：中兴份额接近 12%创历史新高据 C114 通信网 6 月 14 日报道，DellOro Group 发布 2022 年第一季度全球整体电信设备市场报告。一季度整体电信设备市场同比增长 4%-5%，得益于

12、对有线相关设备的强劲需求和无线设备市场的温和增长。全球不同地区市场的发展情况好坏掺半，北美地区的收入增长（+13%）和欧洲、中东及非洲（EMEA）地区的中等个位数增长，抵消了亚太地区的疲软发展趋势。本季度供应商格局状况相对稳定，Top 7 供应商占据了整个电信设备市场约 80%的份额。继连续三年的份额稳步增长之后，在今年开局稳固，这主要是受到宽带接入市场份额增长的推动。根据 DellOro Group 估算，在 2022 年第一季度的电信设备收入份额接近 12%，较 2018 年上升了约 4 个百分点。工信部：我国 5G 基站数达到 161.5 万个 5G 移动电话用户数超过 4 亿户据 C1

13、14 通信网 6 月 14 日报道，近日中共中央宣传部举行“中国这十年”系列主题新闻发布会，会上工信部总工程师韩夏指出，近年来信息通信业实现了跨越式发展，为推进数字中国建设提供了有力支撑。主要表现在五个方面：一是基础设施从铜线到光纤，从 3G 普及到 5G 商用，综合能力实现跨越提升。4G 基站规模占全球总量的一半以上，5G 基站数达到 161.5 万个，5G 移动电话用户数超过 4 亿户。二是关键核心技术加速突破，技术产业实力显著增强。三是创新应用从消费领域向生产领域不断拓展，形成了全球最大最活跃最具潜力的数字服务市场。移动支付年交易规模达到 527 万亿元，新经济形态创造超过 2000万个

14、灵活就业岗位，5G 行业应用案例累计超过 2 万个。四是信息服务更加质优价廉，数字便民实现普惠共享。五是行业管理和安全保障体系持续优化。LightCounting：受益于强劲市场需求，光器件供应商二季度预期乐观据光通信观察 6 月 17 日报道，LightCounting 发布最新一期的市场报告，表示尽管供应问题制约了许多公司的销售，但光器件行业继续受益于强劲的市场需求，一些供应商表明 2022年第二季度将再创新高。互联网内容提供商（ICP）收入环比下降，但同比增长 11%；光器件供应商整体销售额同比增长 10%，但环比下降 7%；II-VI、光迅科技、博创科技、新易盛、海信宽带、华工正源、旭

15、创科技和新飞通的销售额同比增长两位数；新易盛和旭创科技报告 2022 年第一季度的销售额环比下降，这与 400G DR4 产品对亚马逊的销售低于预期有关，该公司去年部署了超过 100 万个 400G DR4 光模块，并计划在 2022 年将这些部署量增加两倍。河北移动：携手打造国内首个 RAN+CN 跨域联合编排方案据 C114 通信网 6 月 17 日报道，河北移动与持续深入合作，双方成立联合编排创新课题工作组，确定 RAN+CN 跨域联合编排创新在沧州中心医院落地，开辟 5G 极简低时延新道路。在多类型终端通过 CPE 接入 5G 网络的场景下，创新性基于无线侧 NodeEngine以及核

16、心网 PCF 协同实现 QoS 流的自动拆分及精准保障，通过业务类型的精准识别以及 QoS 流的快速建立，免去 SIM 卡重复签约流程，并基于差异化调度及参数配置将 5G 网络端到端双向时延从 16ms 降到 10ms，为低成本极简保障沧州中心医院 5G 云桌面手写板低时延业务以及更加广泛的低时延场景应用跨出了坚实的一步。OPPO 携手爱立信、高通加速全球 5G 切片服务落地据 C114 通信网 6 月 17 日报道，OPPO 宣布携手行业领导者爱立信、高通技术公司，成功带来业界领先的 5G 企业切片商用方案，标志着当前 5G 企业切片技术已趋近成熟，可面向全球运营商进行 5G 切片服务落地，

17、印证了 OPPO 在通信技术领域的技术引领实力与行业协作能力。5G 网络切片技术可以“按需分配”出定制化的独立网络资源，让 5G 网络“如虎添翼”，从而提供更灵活、更高效的 5G 网络体验。此前，OPPO 曾与沃达丰、爱立信合作在考文垂大学搭建英国首个 5G SA 网络并演示首个 5G SA 网络切片技术，同时还曾联合中国移动完成 5G 终端切片功能验证。山东累计开通 5G 基站 12.3 万个，乡镇镇区 5G 覆盖比达 100%据 C114 通信网 6 月 17 日报道，根据山东省通信管理局发布的数据显示，截至 5 月底，山东省累计开通 5G 基站 12.3 万个，16 市的市区及县城城区均

18、已实现 5G 网络连续覆盖，交通枢纽、医院、大型商超、经济园区等重点场景已实现针对性覆盖，乡镇镇区 5G 覆盖比例达到 100%，行政村 5G 网络通达率超过 30%。据悉，目前我国 5G 基站数达到 161.5 万个， 5G 移动电话用户数超过 4 亿户。2022 年计划新增 5G 基站 60 万个，还将实施 5G 行业应用“十百千”工程，选择 10 个垂直行业，每个行业形成 100 个标杆示范，新建 1000 个 5G行业虚拟专网。运营商集采中国移动第一期 PC 服务器补采：神州数码等五家企业中标据 C114 圈 6 月 15 日报道，从中国移动（600941 CH）官网获悉，2021 年

19、至 2022 年 PC服务器集中采购补充采购（第一期）标包 1、2、3、4 的中标候选人公示，武汉长江、神州数码、同方股份等五家企业中标。根据此前发布的招标公告，中国移动 2021-2022 年第一期 PC 服务器补充采购的总规模约为 41004 台。项目采用混合招标，共划分成 7 个标包，允许投标人同时中标的最多标包数为 7 个。PC 服务器补采标包 5、6、7 已于 2022 年 4 月 27 日公示，浪潮、中兴、中科、紫光四家中标。中国电信电缆产品集采：50 亿大单，亨通、中天等 11 厂商入围据 C114 通信网 6 月 17 日报道，从中国电信（601728 CH）官网获悉，中国电信

20、 2022 年电缆产品（电力、数字通信电缆)集中采购项目评标委员会按照招标文件载明的评标方法和标准已完成对各投标人递交的投标文件的评审。评审结果显示，亨通、中天、通鼎互联等 11 家厂商入围。根据此前资格预审公告显示，本招标项目采购内容为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属子公司、分公司在 2022 年至 2025 年各工程中所需的电力电缆和数字通信电缆产品。中国电信-48V 组合式开关电源集采：华为、中兴等 5 家入围据 C114 通信网 6 月 17 日报道，从中国电信（601728 CH）官网获悉，中国电信日前公示了 2022 年-48V 组合式开关电源的集采结果，华为、维

21、谛、中兴等 5 家入围。中国电信方面表示，本次采购为中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司及其下属的子公司、分公司在 2022 年 7 月至 2024 年 6 月各工程中所需的-48V 组合式开关电源产品。预估采购总规模为 13011 套。中国联通数据中心交换机集采：15.63 亿元预算，5 企业入围据 C114 通信网 6 月 17 日报道，从中国联通（600050 CH）官网获悉，2022 年中国联通数据中心交换机集中采购项目中标候选人正式公示，15.63 亿元预算，华为、中兴、新华三、烽火通信五家企业入围。此前公告显示，基于“大联接、大计算、大数据、大应用、大安全”五大主责主业的战略

22、，保障联通 CT、IT 云、业务云等业务建设需求，中国联通启动新一轮数据中心交换机集采工作，采购 1.4 万台数据中心交换机，总预算 15.63 亿元（不含税）。公告显示，中国联通此次采购数据中心交换机包含汇聚交换机和接入交换机两类。联通研究院低空网络专用 5G 模组研发：上海移远等 3 企业入围据 C114 通信网 6 月 17 日报道，从中国联通（600050 CH）官网获悉，联通研究院 2022年低空网络专用 5G 模组研发招标结果正式公布：第一名：上海移远通信技术股份有限公司，应答总价 800,000.00 元人民币（不含税）；第二名：南京益索信息技术有限公司，应答总价 850,000

23、.00 元人民币（不含税）；第三名：上海创远仪器技术股份有限公司，应答总价878,000.00 元人民币（不含税）。此前公告显示，该项目采购总预算为 90 万元人民币（不含税），具体内容包括：低空网络专用 5G 模组硬件定制，低空网络专用 5G 模组软件开发，完成基于低空网络专用 5G 模组的双卡链路管理功能定制开发。云计算&IDC发改委：国家枢纽节点数据中心规模机架数超 54 万台据 IDC 圈 6 月 17 日消息，国家发展改革委新闻发言人孟玮在今日召开的新闻发布会上表示，今年前 4 个月，我国新建 5G 基站超 19 万个，千兆网络端口新增 165.3 万个，总量达到 954万个，国家枢

24、纽节点数据中心规模机架数超 54 万台标准机架。可以说，新型基础设施建设投资保持稳定增长，发展韧性十足，支撑疫情防控、复工复产和保持产业链供应链稳定的作用更加凸显。对新基建下一步的布局规划，国家发改委将会同各地方和相关部门，重点推动两项工作。一是持续推动重点项目建设，二是营造良好的投融资环境。此外，国家发改委还将加快推动出台数据要素基础性制度文件。鹏博士和腾讯云达成战略合作，双赢多赢发展中国云计算市场据 IDC 圈 6 月 17 日报道，鹏博士集团宣布旗下鹏博士云网互联（深圳）有限公司与腾讯云计算（北京）有限责任公司正式签订战略协议，将基于鹏博士云网互联在通信及互联网行业、数据中心及云计算、互

25、联网接入业务的积累，以及腾讯云在云计算等领域的优势，共同探索在市场开拓、技术合作、产品研发等层面的合作，联合创新，共创发展机会。鹏博士云网互联是鹏博士电信传媒集团全资子公司，业务范围覆盖技术服务及技术开发等高科技领域，在云计算方面，此次合作中鹏博士云网互联将作为与腾讯云战略合作业务主体，为最终客户提供云资源销售、并包括咨询、迁移，运维的 MSP 服务。谷歌：通过“专网解决方案组合”进一步加速蜂窝专网的采用据 C114 通信网 6 月 16 日报道，14 日谷歌宣布推出“专网解决方案组合”，这些解决方案基于其先前发布的“谷歌分布式云边缘”（Google Distributed Cloud Edg

26、e）产品，并将利用谷歌的 ISV 生态系统，通过将专网能力与完整的边缘计算应用堆栈相结合，从而满足关键垂直行业的独特性能、服务水平和经济需求。谷歌向企业客户直接出售这项服务，此举可能使谷歌与爱立信、Verizon、微软、AWS 等公司展开直接竞争。中建三局内蒙古中国银行数据中心项目落地和林格尔新区据 IDC 圈 6 月 17 日报道，中建三局集团有限公司承建的中国银行总行金融科技中心项目一期工程，位于呼和浩特市和林格尔新区，工程总建筑面积 13.34 万平方米，包含运维研发区、总控制中心、数据机房区，规划为 5408 个机柜，是贯彻落实国家“东数西算”的实体工程。据悉，中建三局内蒙古中国银行数

27、据中心项目管理团队平均年龄为 28 岁，作为国家八个算力枢纽节点建设、十个国家数据中心集群的代表项目之一，该项目是内蒙古自治区政府携手金融类机构在内蒙古和林格尔新区布局打造中国“金融云谷”的首个奠基项目。中国移动长三角（苏州）云计算中心：长三角最大规模数据中心二期投用据 IDC 圈 6 月 14 日报道，日前，中国移动长三角（苏州）云计算中心二期项目进入实际运营阶段。二期投用后，该云计算中心已具备 16700 个机架，成为长三角区域最大规模的数据中心。该中心位于苏州市汾湖高新区，项目预计总投资 50 亿元，规划占地 206 亩。总规划三万五千机柜，分三期建设。一期建设面积 56900 ，含支撑

28、用房共 5 栋建筑，合计机架数约 5800 架，二期建设面积 88120 ，包括两幢机房楼，合计机架数约 10900 架，三期规划 18000 个机柜。“东数西算”工程成型后，该中心将作为“东数西算”工程中“东数”集中地，能够快速将“东数”传送至“西算”中心，由西部完成数据处理、计算，有助于东西区域优势互补，优化资源配置。洞察边缘生态与云边端一体化发展，2022 云边协同大会线上召开据 IDC 圈 6 月 14 日报道，由中国信息通信研究院、中国通信标准化协会联合主办的“2022云边协同大会”以线上方式召开。会上，中国信通院发布分布式云发展白皮书边缘计算市场和用户洞察报告（2022）和云边端一

29、体化发展报告（2022），公布了业界关注的 2022 云边协同最新评估结果、2022 分布式云与云边协同创新实践案例结果，开启最新的 “云边 X”计划，并对云边协同产业方阵突出贡献专家进行了表彰。近年来，中国信通院不断围绕云边协同与边缘计算开展研究工作，制定了包括分布式云、边缘计算、AIoT 等多项行业标准。会上，中国信通院正式发布了 2022 分布式云、可信边缘计算、AIoT 等最新评估结果，共有 21 个项目通过评估。头雁效应引领产业生态，秦淮数据打造河北数字新基建据 IDC 圈 6 月 16 日报道，秦淮数据集团是首家战略落地张家口怀来县的数据中心企业，经过 5 年的高速发展，秦淮数据带

30、动聚集了云计算、高端装备制造、AI、互联网等大量行业客户和产业链上下游企业来到怀来，有效带动当地数据中心产业从 0 到 1、从 1 到 N 的发展。据统计，目前张家口签约大数据产业项目 39 个，计划投资 1377 亿元，于 2022 年实现千亿规模的数字经济产业集群。秦淮数据秉承“用最高效的方式将绿色电力转换为算力”，推行“零碳算力”战略，是中国首个提出碳中和目标及路径的科技企业，到 2030 年，集团国内新一代超大规模数据中心将 100%采用“可再生能源”，到 2040 年，全球自有数据中心算力 100%使用绿色能源。物联网&车联网中国算力网“智算网络”正式上线据上海证券报 6 月 16

31、日报道，中国算力网是鹏城实验室在国家有关部委指导下推进的算力网络计划。该计划提出了“像建设电网一样建设国家算力网，像运营互联网一样运营算力网，让用户像用电一样使用算力服务”的发展愿景。在华为伙伴暨开发者大会 2022 上，“中国算力网智算网络”正式上线。智算网络是“中国算力网”一期工程的核心板块之一，标志着中国算力网计划的全面展开，是中国算力网络建设迈出的关键一步。通过智算网络的建设，以东数西存、东数西算、东数西训为牵引，将逐步形成绿色集约的算力布局.蔚来：正式发布全新纯电 SUV 蔚来 ES7据搜狐新闻 6 月 15 日报道，蔚来正式发布全新纯电 SUV 蔚来 ES7。据介绍，NIO ES7

32、 搭载蔚来第二代电驱平台，零百加速 3.9 秒，前后轴荷比 50:50。NIO ES7 搭载蔚来第二代智能系统 Banyan。标配 Aquila 蔚来超感系统、Adam 蔚来超算平台，可实现自动驾驶 NAD的完整功能，将逐步实现高速、城区、泊车、换电等场景，全程安全放松的点到点自动驾驶体验。此外蔚来还发布了智能系统 Alder赤杨，包括车载智能硬件、整车计算平台、操作系统、智能算法与智能应用。华为：智能穿戴全球累计发货量破亿据 36 氪 6 月 14 日报道，华为举行运动健康沟通会，官方表示，截止 2021 年底华为穿戴全球累计发货量超 1 亿，全球累计用户量超 3.5 亿，并与超 80 家全

33、球研究机构合作。会上，华为运动健康军团 CEO 张炜公布了华为正在推进的三大健康研究项目：创新血糖、肺功能健康、高原健康。据市场调研机构 Canalys 数据显示，2022 年第一季度全球可穿戴设备全球总出货量为 4170 万套，同比下降 4%，华为累计出货 460 万套，占据约 11.1%市场份额。工信部：适时开展“自动驾驶准入”试点据 36 氪 6 月 14 日报道，工信部副部长辛国斌表示，将出台自动驾驶相关标准，继续统筹发展和安全，在管理政策、技术创新、标准体系、测试示范等方面协同发力，出台自动驾驶的功能要求、信息安全等重要标准，并适时开展准入试点，来推动智能网联汽车产业发展能够行稳致远

34、。此外，我国新能源汽车产业在部分关键技术、支撑保障能力等方面仍存在短板和不足，下一步将尽快研究明确新能源汽车车辆购置税优惠政策是否延续。同时，还将优化“双积分”管理办法，加大新体系电池、车用操作系统等领域攻关突破，启动公共领域车辆全面电动化城市试点。华为：智选车接连成单，与奇瑞、江淮等敲定合作据 36 氪 6 月 15 报道，华为智选车已经相继与奇瑞汽车、江淮汽车，以及极狐汽车等敲定智选车业务合作。其中，与奇瑞汽车至少有两款车型的合作，与江淮汽车也有至少一款车的合作。而在和极狐汽车合作 HI 方案之外，也同样会有一款智选车的合作。智选车是华为与车企绑定最深的业务，在智选车的产品定义、核心零部件

35、选用、销服体系上，华为都会深度参与。行情回顾图表10： 上周行情回顾SW通信深证成指 SW申万A股 SW计算机 SW传媒上证综合股指数SW电子恒生指数HSI恒生科技指数纳斯达克综合指数道琼斯工业指数日经225(8)(6)(4)(2)024 %图表11： 一周内行业走势图表12： 上周内通信（申万）指数走势30%20%10%0%-10%-20%-30%2020-122021-012021-012021-022021-032021-042021-042021-052021-062021-072021-072021-082021-092021-092021-102021-112021-122021-

36、122022-012022-022022-022022-032022-042022-052022-052022-06-40%-50%SW通信深证成指SW申万A股成份上证综合股指数成份2.592.461.730.970.01.02.0SW通信 上证综合指数成份深证成指SW申万A股成份3.0 %02018-062018-082018-102018-122019-012019-042019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-1

37、22022-01P/E807060504030201002022-042018-06总市值(亿元)350300250200150100500图表17： 云计算相关基础设施设备板块总市值与市盈率变化总市值(亿元) 3,5003,0002,5002,0002018-082018-102018-122019-022019-04总市值2019-062019-082019-102019-122020-022020-04PE（TTM，整体法）2020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-112021-122022-032022-0

38、525,00020,00015,00010,0005,00001,5001,0005002018-06图表15： 无线上游板块总市值与市盈率变化2018-082018-102018-122019-022019-04总市值2019-062019-082019-102019-122020-022020-04PE（TTM，整体法）2020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-112021-122022-03P/E 7006005004003002001000-1002022-0590080070060050040030020

39、010002018-062018-082018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-052021-082021-092021-122022-012022-033,0002,5002,0001,5001,00050002018-06总市值(亿元) 1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000图表18： 物联网&车联网板块总市值与市盈率变化总市值(亿元)2018-08

40、2018-102018-122019-012019-04总市值2019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-05PE（TTM，整体法）2020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-122022-012022-042019-11图表16： 光模块&光器件板块总市值与市盈率变化2020-012020-022020-032020-05总市值2020-062020-072020-082020-102020-112020-122021-02PE（TTM，整体法）2021-03202

41、1-042021-052021-072021-082021-102021-112021-122022-012022-032022-0450403020100P/E1009080706050403020100P/E1201008060402002022-06图表13： 运营商板块总市值与市盈率变化图表14： 移动通信设备板块总市值与市盈率变化总市值(亿元)30,000P/EPE（TTM，整体法）总市值总市值PE（TTM，整体法）总市值(亿元)3,500P/E60161412108642011）图表19： 上周涨幅前十 & 跌幅前十公司涨幅 TOP10跌幅 TOP10代码公司名称P/E（TTM）股

42、价变动（%）5D1MYTD 代码公司名称P/E（TTM股价变动（%）5D1MYTD300353 CH东土科技(165.06)20.0321.98(8.73)300312 CH*ST 邦讯(0.50)(74.65)(74.65)(87.14)002467 CH二六三55.9314.7713.59(8.09)603703 CH盛洋科技1009.23(21.36)(11.26)(22.95)000070 CH特发信息(9.10)13.9212.213.23600734 CH*ST 实达12.96(12.23)(15.24)242.62300570 CH太辰光49.1412.7720.62(11.17

43、)9698 HK万国数据-SW(22.00)(11.86)(5.20)(37.64)300038 CH*ST 数知(0.36)11.76(52.50)(80.21)002792 CH通宇通讯97.81(6.86)(6.40)(30.32)600776 CH东方通信121.4710.529.13(1.39)300710 CH万隆光电86.34(5.90)0.00(34.43)600487 CH亨通光电22.0110.4815.25(6.55)000851 CH高鸿股份320.01(4.19)(3.79)(23.58)300620 CH光库科技39.7110.4015.86(38.95)30062

44、8 CH亿联网络39.07(4.05)1.22(7.11)300638 CH广和通37.9610.4012.65(27.98)600260 CH凯乐科技(0.30)(4.00)14.78(14.84)300627 CH华测导航53.899.4824.78(3.24)603712 CH七一二33.94(3.36)11.01(29.65)股）图表20： 沪/深股通通信板块持仓情况（流入、流出前五名）收盘价（元/股价变动北向资金流入北向持股市值北向持股比例排名代码公司名称交易货币06-175D1MYTD（亿元人民币）（亿元人民币）（%）流入 Top51600522 CH中天科技CNY20.439.3

45、7%11.34%20.46%4.8343.006.162000063 CHCNY25.705.03%5.63%-22.28%3.2425.732.513762 HK中国联通HKD3.68-0.81%-1.08%-2.74%2.620.000.004000988 CH华工科技CNY21.585.56%5.92%-22.25%1.034.542.095600487 CH亨通光电CNY14.1310.48%15.25%-6.55%0.596.331.89流出 Top51002194 CH武汉凡谷CNY9.621.16%-6.42%-10.73%-0.350.330.502002139 CH拓邦股份C

46、NY11.060.55%0.27%-40.42%-0.299.736.923300738 CH奥飞数据CNY10.562.72%3.39%-16.10%-0.140.330.454300308 CH中际旭创CNY32.58-2.69%1.37%-22.78%-0.1321.548.265000070 CH特发信息CNY6.7113.92%12.21%3.23%-0.120.130.23图表21： 近期通信板块 IPO/重组上市进展发行价格新股发行数量（拟）募资总额证券代码公司状态上市/过会日期上市板（元当地货币）（万股）（亿元当地货币）301191 CH菲菱科思已上市2022-05-26创业板

47、72.001,334.009.60300442 CH普丽盛（润泽科技）重组上市获证监会批复2022-04-28创业板001270 CH铖昌科技已上市2022-06-06科创板21.682,795.356.06重点公司概览图表22： 重点公司一览表06 月 17 日EPS (元)P/E (倍)公司名称公司代码评级收盘价 (元)目标价 (元)20212022E2023E2024E20212022E2023E2024E中际旭创300308 CH买入32.5834.611.101.572.032.5029.6220.7516.0513.03000063 CH买入25.7041.161.441.872.

48、262.6117.8513.7411.379.85中国移动941 HK买入49.8077.505.455.866.296.708.177.607.086.65中国电信728 HK买入2.684.340.280.320.350.388.567.496.856.31中国联通600050 CH增持3.535.180.200.240.270.3017.6514.7113.0711.77威胜信息688100 CH增持23.0027.600.680.921.231.5833.8225.0018.7014.56拓邦股份002139 CH增持11.0613.500.450.540.760.9824.5820.

49、4814.5511.29和而泰002402 CH买入18.5526.020.610.821.111.4530.4122.6216.7112.79华工科技000988 CH买入21.5824.630.760.991.251.5028.3921.8017.2614.39新易盛300502 CH增持26.6230.641.311.531.892.3820.3217.4014.0811.18亿联网络300628 CH增持74.8491.291.792.403.003.6641.8131.1824.9520.45七一二603712 CH买入30.4634.650.891.121.481.8834.222

50、7.2020.5816.20上海瀚讯300762 CH买入17.2919.520.600.891.081.3128.8219.4316.0113.20海格通信002465 CH增持9.1711.520.280.340.400.4732.7526.9722.9319.51注：中国移动和中国电信收盘价、目标价单位均为港元；人民币/港币汇率为 0.8491资料来源：Bloomberg图表23： 重点公司最新观点公司名称最新观点中际旭创(300308 CH)(000063 CH)中国移动(941 HK)稳居光模块行业头部，看好公司长期发展公司 2021 年营收 76.95 亿元，同比增长 9.16%；

51、公司归母净利润 8.77 亿元，由于 5G 光模块市场需求没有明显增长，归母净利低于预期（预期值10.59 亿）；2022Q1 营收/归母净利同比增速 41.91%/63.38%。Omdia 报告，公司 2021 年夺得全球市场份额榜眼，占比约 10%。考虑到 5G 投资建设增速放缓，我们预测公司 20222024 年归母净利润至 12.58/16.23/20.03 亿元（前值为 13.96/17.77/-）。根据 一致预期，可比公司 2022年 PE 均值为 16x，考虑到公司在光模块领域的领先实力，给予公司 2022 年 PE 22x，目标价 34.61 元/股（前值 49.17 元/股）

52、，维持“买入”评级。点击下载全文：中际旭创(300308 CH,买入): 光通信单核驱动，看好公司长期发展1Q22 业绩超预期，扣非归母净利润同比高增公司 1Q22 营收为 279.3 亿元，同比增长 6.4%；归母净利润为 22.2 亿元（超出我们于 4 月 1 日发布报告通信行业：一季报前瞻中预期的 19.85亿元），同比增长 1.6%；扣非归母净利润为 19.5 亿元，同比增长 117.1%，显著高于归母净利润增速，主要系 1Q21 公司转让中兴高达 90%股权，确认税前利润约 7.7 亿元。1Q22 在外部复杂环境和新冠疫情双重挑战下，公司积极提升经营质量与运营效率，在国内国际两大市场

53、，运营商网络、政企、消费者三大业务营收均实现同比增长。我们维持公司 20222024 年归母净利润预期分别为 88.57/106.97/123.43 亿元，可比公司 2022 年一致预期 PE 均值为 20.52x，考虑到公司 ICT 龙头地位，给予公司 2022 年 22x PE，对应目标价 41.16 元（前值：46.79 元），维持“买入”评级。点击下载全文：(000063 CH,买入): Q1 业绩超预期，毛利率同比提升显著1Q22 收入超预期，维持“买入”中国移动于 4 月 21 日公布 1Q22 财务业绩：1Q22 总收入同比增长 14.6% 至人民币 2,273 亿元，超过彭博一

54、致预期（人民币 2,106 亿元），受 5G渗透率提高、DICT 业务增长和手机销售推动。1Q22 净利润为人民币 256 亿元，同比增长 6.5%。随着 5G 渗透率进一步提高以及家庭及政企市场新业务的增长，我们看好公司在家庭及政企市场上的收入增长潜力，预计公司 2022-2024 年归母净利润为 1,250 亿/1,341 亿/1,429 亿元。根据公司五年平均 EV/EBITDA，给予公司 2.64 倍 2022 年 EV/EBITDA 估值，对应目标价 77.50 港元，维持“买入”评级。点击下载全文：中国移动(941 HK,买入): DICT 业务增长提速中国电信1Q22 业绩超预期

55、；维持“买入”评级(728 HK)中国电信于 4 月 20 日发布 1Q22 财务业绩：1Q22 营业收入同比增长 11.9%至人民币 1,196 亿元（1Q21：同比增长 12.7%），高于彭博一致预期（人民币 1,160 亿元）；1Q22 实现归母净利润 72.23 亿元，同比增长 12.1%（1Q21：同比增长 10.6%），高于彭博一致预期的人民币 70.82 亿元。我们认为，在 5G 渗透率提升及数字化转型持续增长的推动下，公司有望继续保持盈利增长，预计公司 2022/2023/2024 年 EBITDA 分别为人民币 1,371亿/1,423 亿/1,478 亿元。考虑到美国 13

56、959 号行政命令的影响，给予公司 2.3 倍 2022 年 EV/EBITDA，对应目标价 4.34 港币，维持“买入”评级。中国联通(600050 CH)威胜信息(688100 CH)拓邦股份(002139 CH)和而泰(002402 CH)华工科技(000988 CH)新易盛(300502 CH)亿联网络(300628 CH)七一二(603712 CH)1Q22 收入超预期；维持“买入”评级中国联通于 4 月 21 日发布 1Q22 财务业绩：1Q22 公司 H 股营业收入同比增长 8.2%至人民币 890.22 亿元，高于彭博一致预期（人民币 872.91 亿元），主要受收入结构优化、

57、产业互联网业务快速增长等因素驱动。1Q22 公司 H 股归母净利润为 46.34 亿元，同比增长 20.6%，基本符合彭博一致预期的人民币 46.55 亿元。我们认为，在 5G 和产业数字化的推动下，公司有望继续保持盈利增长。我们预计公司 2022-2024 年 H 股归母净利润为人民币 163.99/185.73/208.05 亿元，A 股归母净利润为人民币 73.02/82.70/92.64 亿元，2022-2024 年 EBITDA 为 972/1,003/1,034 亿元，给予 H 股1.8 倍 2022 年 EV/EBITDA，对应目标价 7.08 港元，维持“买入”评级；给予 A

58、股 3.7 倍 EV/EBITDA，对应目标价 5.18 人民币，维持“增持”评级。点击下载全文：中国联通(762 HK,买入;600050 CH,增持): 收入超预期，产业互联网势头良好在国内疫情反复的背景下，1Q22 公司乘风破浪，营收和净利润实现稳增长4 月 19 日公司发布 2022 年一季报，1Q22 公司实现营收 3.77 亿元（yoy+19.36%），实现归母净利润 6509.39 万元（yoy+22.54%），在国内疫情反复的背景下，公司实现稳步增长，我们认为主要受益于电监测终端、通信网关等业务持续增长的驱动。我们维持公司盈利预测，预计 20222024年 EPS 分别为 0.

59、92/1.23/1.58 元，可比公司 一致预期 2022 年PE 均值为 19.36x，考虑到公司产业链布局全面，有望充分受益国内电力系统转型升级进程，给予公司 2022 年 PE 估值 30 x，对应目标价 27.60 元/股（前值为 36.79 元/股），维持“增持”评级。点击下载全文：威胜信息(688100 CH,增持): 乘风破浪稳增长，增持计划显信心Q1 短期利润承压，不改中长期发展趋势公司发布 2022 年一季度报告，1Q21 公司实现营业收入 18.68 亿元，同比增长 10.02%；实现归母净利润 0.94 亿元，同比减少 60.70%。在行业原材料短缺、国内疫情反复的背景下

60、，公司归母净利润下滑，毛利率同比下降 4.74pct 至 19.01%。我们预计公司 22-24 年归母净利润为 6.74/9.52/12.35亿元。可比公司 2022 年 一致预期 PE 均值为 20.07 倍，我们认为虽然公司短期盈利能力受供应链扰动及疫情影响，但后续随着原材料供应情况好转、国内疫情改善，公司利润率有望回升，同时公司在智能控制器领域龙头优势稳固，我们看好公司中长期发展，因此给予公司 22 年 25 倍 PE，目标价 13.50 元，维持“增持”评级。点击下载全文：拓邦股份(002139 CH,增持): 短期利润承压，长期发展趋势不改收入利润稳健增长，长期发展趋势不变公司发布