证券投资技术分析----技术指标分析ppt课件

1、第6章 技术目的分析第2页6.6大盘类目的6.1技术目的概述6.2趋势类目的6.3摆动类目的6.4成交量类目的6.5途径类目的本章内容第3页6.1 技术目的概述一、技术目的的产生1.技术目的的含义 经过一定的数学、统计或其他方法对金融市场的原始数据进展处置，得到的详细数值，将这些数值制成图表，就是技术目的。 根据技术目的对当前市场的行情进展判断并进而预测未来价钱趋势的方法就是技术目的分析。第4页2.产生技术目的的方法 证券市场的原始数据主要有：开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量、成交金额、成交笔数、涨跌家数等；有的还包括股本构造、财务目的等。 对原始数据可以采取多种处置方法，不同的处置方法

2、会产生不同的技术目的，因此技术目的的种类繁多。第5页 普通来说，有两种根本的处置原始数据的方法： 数学模型法和文字表达法。文字表达法产生的技术目的较少，且未被广泛成认和应用，本章主要引见经过数学模型法产生的技术目的。第6页二、技术目的的分类 趋势类目的：如MA、MACD、SAR； 摆动类目的：如WR、KDJ、RSI、ROC； 成交量类目的：如OBV、WVAD、PSY、BRAR； 途径类目的：如BOLL、MIKE； 大盘类目的：如ADL、ADR、OBOS。第7页三、技术目的的运用 虽然技术目的的种类繁多，但在运用中有许多相通的地方。第8页1.目的的取值范围 以百分比取值的目的普通都有一个极限值，

3、如KDJ、RSI，取值在0-100之间。 当目的值接近极限值时，提示投资者进行反向操作。 其他许多目的虽然没有极限值，但在实际中也往往有一个正常取值范围。这个正常范围因股、因时、因市、因人而异。第9页2.目的的中轴 大多数目的都有一个中间值，普通为0或50。 以这个中间值为界将市场分为强势和弱势两部分。第10页3.价钱趋势与目的的背叛 技术目的曲线的动摇方向与价钱曲线的动摇方向不一致即称为背叛，详细分为两种： 顶背叛：价钱走势一波高于一波，目的曲线却一波低于一波； 底背叛：价钱走势一波低于一波，目的曲线却一波高于一波。第11页4.目的的交叉 即技术目的图形中的两条曲线发生交叉。 详细有两种情况

4、： 一种是同一目的不同参数的曲线之间的交叉； 另一种是目的曲线与固定的程度直线(如中轴线)之间的交叉。第12页5.目的的形状分析 分析技术目的曲线在动摇过程中产生的各种形状，如头肩形、双(三)重形等。第13页6.目的的转机 技术目的曲线在高位或低位的调头。第14页7.目的的失效 每一种技术目的都是从某个特定的方面对市场进展察看，都有一定的适用条件和范围，不能等待同样的技术目的每天都为我们提供有效的买卖信号。第15页8.目的之间的配合 每一种技术目的的特性和构造原理是不一样的，通常我们会选择假设干个不同类的指标构成一个技术目的体系，并根据实践效果不断地进展调整。第16页6.6大盘类目的6.1技术

5、目的概述6.2趋势类目的6.3摆动类目的6.4成交量类目的6.5途径类目的第17页6.2 趋势类目的趋势类目的主要包括： 挪动平均线MA； 指数平滑挪动平均线EXPMA； 乖离率BIAS； 指数平滑异同挪动平均线MACD； 三重指数平滑挪动平均线TRIX； 止损点转向目的SAR； 第18页一、挪动平均线MA 1.概念 逐日计算最近N天的收盘价的平均值而连接成的一条线。第19页2.原理 消除偶尔要素的影响，坚决地追踪价钱运动的趋势。 留意：挪动平均线不能领先于市场，它是滞后于市场变化的第20页3.计算 (1)简单挪动平均(MA)； (2)加权挪动平均(WMA)； (3)指数平滑挪动平均(EXPM

6、A)。 第21页 (1)简单挪动平均(MA) 简单挪动平均(Moving Average)即算术平均，是最简单也是最常用的一种平均方法。 计算公式是： MA(n)(C1C2Cn)/n第22页 (2)加权挪动平均(WMA) 加权挪动平均(Weighted Moving Average)以为每个价钱的作用是不一样的，计算公式中用不同的权重来表示每个价钱的作用。 计算公式是： MA(n)W1C1W2C2WnCn第23页 (3)指数平滑挪动平均(EXPMA) 指数平滑挪动平均(Exponential Moving Average) 以为当日指数平滑值反映了价钱变动的平均趋势，它受当日收盘价和价钱过去的

7、变动趋势这两个要素共同影响。 计算公式略。 第24页4.作用和特点 追踪趋势； 助涨助跌性支撑压力性)； 对价钱具有吸引作用； 滞后性。第25页5.运用 (1)单条挪动平均线 普通采用葛兰维尔(Gravile)八大法那么：四种买入信号；四种卖出信号。第26页四种买入信号： 平均线从下降开场走平，且有向上拐头迹象，股价从平均线下方向上穿越平均线时； 股价在平均线之上，且向下跌至平均线而没跌破，又再度上扬时； 平均线处于上升形状，股价急速下跌至平均线下方后又快速上升到平均线之上时； 平均线下降，股价向下大幅下跌，远离平均线时。 第27页四种卖出信号： 平均线由上升开场走平，股价向下跌破平均线时；

8、平均线向下，股价在平均线下方向上到达平均线附近，然后向下回落时； 平均线下降，股价向上突破平均线，但不久就掉头向下跌破平均线时； 平均线向上，股价在平均线之上暴跌并远离挪动平均线时。第28页价钱时间第29页第30页 (2)两条挪动平均线 两线交叉法 黄金交叉：短期的MA由下往上穿越了较长期的MA，为买入信号； 死亡交叉：短期的MA由上往下穿越了较长期的MA，为卖出信号。第31页第32页第33页 中性区法： 夹在两条挪动平均线之间的中间区域称为中性区。该方法以为：收盘价同时穿越了两条挪动平均线之后，才构成买入或卖出信号；价钱停留在中性区时坚持张望，不操作。第34页第35页 (3)三条及多条挪动平

9、均线 参数选择： 三条及多条挪动平均线的参数普通是选择短期、中期、长期相搭配。 多头陈列：在上升趋势中，多条挪动平均线从上到下按照短、中、长期的次序排列。 空头陈列：在下降趋势中，多条挪动平均线从上到下按照长、中、短期的次序排列。第36页第37页第38页 三重交叉法： 延续出现三次金叉或死叉，发出的买卖信号更为可靠。第39页第40页第41页第42页6.挪动平均法的补充-乖离率BIAS 葛兰维尔(Gravile)八大法那么中的第4和第8条指出价钱远离挪动平均线时是买入或卖出时机，但没有阐明偏离多远，乖离率目的就是用来描画这种偏离程度的。 (1)计算 BIAS(n)CMA(n)/ MA(n)*10

10、0第43页 (2)运用 取值范围:以0为中轴，没有极限值，但有一个正常取值范围(因股、因时、因市、因人而异)。 形状 背叛 交叉:两条不同参数的BIAS曲线交叉；BIAS曲线与BIASMA曲线的交叉。第44页第45页第46页第47页二、指数平滑异同挪动平均线MACD1.原理 指数平滑异同挪动平均线(Moving Average Convergence and Divergence)由快速挪动平均线与慢速挪动平均线之间的离差(DIF)、离差的平均值(DEA)和两线的垂直距离(BAR)三部分组成，利用快速线与慢速线之间聚合与分别的征兆，来判别买进与卖出的时机。第48页2.运用 (1)取值范围 以0

11、为中轴，没有极限值，但有一个正常取值范围。 (2)交叉 DIF线(或DEA线)与中轴线的交叉； DIF线与DEA线(又称MACD线)的交叉。 (3)背叛第49页第50页第51页第52页第53页第54页3.三重指数平滑挪动平均线TRIX 对价钱进展三重指数平滑处置，有效地过滤掉了一些短期动摇，发出的金叉或死叉信号较为可靠，是一种长期目的。第55页第56页三、止损点转向目的SAR 1.原理 止损点转向目的(Stop and Reverse)也称抛物线转向目的，它利用抛物线的方式随时调整止损点位置，并根据行情变化自动给出买卖信号。 2.运用 价钱向下突破SAR时卖出； 价钱向上突破SAR时买入。第5

12、7页第58页6.6大盘类目的6.1技术目的概述6.2趋势类目的6.3摆动类目的6.4成交量类目的6.5途径类目的第59页6.3 摆动类目的 摆动类目的主要包括： 威廉目的WR； 随机目的KDJ； 相对强弱指数RSI； 变动率目的ROC； 第60页一、概述1.含义 当市场进入无趋势阶段时，价钱通常会在一个横向区间内上下动摇，此时绝大多数趋势类目的不能发扬作用，而摆动类目的通过一定的计算方法，将价钱动摇转换成围绕一个程度轴做上下摆动的运动，然后从极值、背叛、交叉等方面进展分析进而提供买卖信号。 第61页2.实际根底相反意见实际 相反意见实际以为，当绝大多数人看法一致时，他们普通是错误的一方，因此正

13、确的选择就是确定大多数人的行为(通常把咨询机构的观念当作“市场风向标)，然后反其道而行之。第62页二、随机目的KDJ1.原理 普通地，在上升(下降)行情中，每日的收盘价倾向于接近当日价钱区间的上端(下端)。 随机目的就是经过研讨高低价与收盘价的关系来反映价钱走势的强弱和超买超卖现象。第63页 随机目的主要有两条曲线：K线和D线，有的还包括J线。 K值的计算公式是： (CLn)/(HnLn)*100； D值是K值的挪动平均数； J值3D2K或3K2D。第64页2.运用 (1)极值 K线和D线以50为中轴，在0-100之间波动，有超买超卖区。 (2)交叉 附加以下三个条件的交叉更为可靠： 在超买超

14、卖区内； 右侧相交原那么； 交叉次数越多越好。 (3)背叛第65页100 上限80 卖出线50 中轴线20 买入线0 下限超买区强势区弱势区超卖区第66页第67页第68页第69页三、威廉目的WR1.原理 利用摆动点(当日收盘价在过去一定时期内的全部价钱范围中的相对位置)来衡量市场的超买超卖景象，从而预测价钱周期变化的高点与低点，并提供买卖的信号。 计算公式是： WR100(CLn)/(HnLn)*100 (HnC)/(HnLn)*100 (普通选择循环周期的一半作为参数)第70页2.运用 (1)极值 以50为中轴，在0-100之间动摇，有超买超卖区。 (2)形状 能够发生延续多次撞顶或撞底而构

15、成双重形等形状。第71页0 上限20 卖出线50 中轴线80 买入线100 下限超买区强势区弱势区超卖区第72页第73页四、相对强弱指数RSI1.原理 相对强弱指数(Relative StrengthIndex)经过比较一段时期内收盘价的涨跌来评价市场买卖双方力量的强弱，从而判别未来市场的走势。 计算公式： RSI(n)n日内收盘价上升平均数/( n日内收盘价上升平均数 n日内收盘价下降平均数)*100第74页2.运用 (1)极值 以50为中轴，在0-100之间动摇，有超买超卖区。 (2)背叛 (3)形状 (4)交叉 不同参数的RSI曲线的交叉； RSI曲线与50中轴线的交叉。第75页100

16、上限80 卖出线50 中轴线20 买入线0 下限超买区强势区弱势区超卖区第76页第77页第78页第79页五、变动率目的ROC 1.原理 变动率目的(Rate of Change)经过计算当天的价钱与N天前价钱的变动速度来反映价格变动的快慢程度。 计算公式是： ROC(n)(当日收盘价n日前的收盘价)/ n日前的收盘价*100第80页2.运用 (1)取值范围 以0为中轴，没有极限值，但有一个正常取值范围。 (2)背叛 (3)交叉 ROC与中轴线的交叉； ROC与MA-ROC的交叉。第81页第82页第83页6.6大盘类目的6.1技术目的概述6.2趋势类目的6.3摆动类目的6.4成交量类目的6.5途

17、径类目的第84页6.4 成交量类目的 成交量类目的主要包括： 能量潮OBV； 威廉变异离散量WVAD； 心思线PSY； 心情目的BRAR； 第85页一、能量潮OBV 1.原理 能量潮(On Balance Volume)将成交量值予以数量化(上涨时为正值，下跌时为负值)后制成趋势线，配合价钱趋势线来推测市场的走势。 计算公式是： OBV(n)OBV(n-1)n日的成交量 (将当日收盘价和前一日的收盘价进展比较，逐日累计每日的成交量)第86页2.运用 (1)必需与价钱曲线结合运用； (2)背叛。第87页第88页第89页二、威廉变异离散量WVAD1.原理 威廉变异离散量(Williams Vari

18、able Accumulation Distribution)又称成交量加权目的，是根据当日K线的阴阳和实体的大小来确定将成交量划归多空两方的比例。 计算公式是： VD(CO)/(HL)*当日成交量 WVAD(n)VD第90页2.运用 (1)正负值 由负值变为正值时，是买入信号； 由正值变为负值时，是卖出信号。 (2)更适用于指点建立多头头寸 第91页第92页第93页三、心思线PSY 1.原理 心思线(Psychological Line)与BRAR指标都是建立在研讨买卖者心思趋向根底上的分析方法。 计算公式是： PSY(n)n日内的上涨天数/n*100第94页2.运用 (1)极值 以50为中

19、轴，在0-100之间动摇。 超买超卖的高点或低点要出现两次以上才构成买卖信号。 (2)交叉 PSY与中轴线的交叉； PSY与MA-PSY的交叉。第95页第96页第97页四、心情目的BRAR 1.原理 人气目的AR注重开盘价，反映市场买卖的人气；志愿目的BR注重收盘价，反映市场买卖志愿的程度；两项目的分别从不同角度对价钱的动摇进展分析，到达追踪未来价钱动向的目的。第98页 计算公式是： AR(n)(HO)/(OL)*100 BR(n)(HYC)/(YCL)*100 (YC为上一买卖日的收盘价)第99页2.运用 (1)取值范围 以100为中轴，没有极限值，但有一个正常取值范围。 (2)背叛 (3)

20、AR与BR结合运用 留意：BRAR目的发出的信号不如其他指标明确，许多关键点因股、因时、因市、因人而异，必需靠运用者在实际中不断领悟和总结。第100页第101页第102页6.6大盘类目的6.1技术目的概述6.2趋势类目的6.3摆动类目的6.4成交量类目的6.5途径类目的第103页6.5 途径类目的 途径类目的主要包括： 布林线BOLL； 麦克目的MIKE； 第104页一、布林线BOLL1.原理 以挪动平均线MA为中心，计算出上边境线BU和下边境限BD，表示在过去的n个买卖日内，价钱有95%的时机在该范围内动摇。第105页2.运用 (1)交叉 价钱越过上界并回落，短线卖出； 价钱越过下界并反弹，

21、短线买入。 (2)BOLL由窄变宽，预示有大行情，此时应反向操作： 价钱越过上界并涨幅不大时，短线买入； 价钱越过下界并跌幅不大时，短线卖出。 第106页第107页第108页二、麦克目的MIKE1.原理 麦克目的(Mike Base)完全丢弃了挪动平均线的方法，主要以某段时间的高低价及收盘价计算出强、中、弱三种支撑位和压力位，因此它的上限(压力位)和下限(支撑位)分别有三条曲线，该目的总共有六条曲线。第109页2.运用 (1)当价钱脱离盘整上涨时，价钱上方的三条“上限为其压力参考价； (2)当价钱脱离盘整下跌时，价钱下方的三条“下限为其支撑参考价； (3)价钱盘整时，假设高于中界限那么选择“上限为参考根据；假设低于中界限那么选择“下限为参考根据。第110页第111页第112页6.6大盘类目的6.1技术目的概述6.2趋势类目的6