证券交易第七章ppt课件

1、1 证券买卖第七章 资产管理业务2目录第一节 资产管理业务的含义种类及业务资历第二节 资产管理业务的根本要求第三节 定向资产管理业务第四节 集合资产管理业务第五节 资产管理业务的制止行为与风险控制第六节 资产管理业务的监管和法律责任3资产管理业务的含义、种类及业务资历 一、 资产管理业务的含义及种类 一为单一客户办理定向资产管理业务 特点：一对一、投资方向确定、必需在单一客户的账户中运营运作。 二为多个客户办理集合资产管理业务 两种：可设立限定性集合资产管理方案和非限定性集合资产管理方案。 特点：集合性一对多、投资范围有限定性和非限定性之分、客户资产必需进展托管、经过专门账户运营运作、较严厉的

2、信息披露。4资产管理业务的含义、种类及业务资历 限定性集合资产管理方案的资产该当主要用于投资国债、国家重点建立债券、债券型证券投资基金、在证券买卖所上市的企业债券、其他信誉度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理方案投资于业绩优良、生长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超越该方案资产净值的20%，并该当遵照分散投资风险的原那么。 非限定性集合资产管理方案的资产不受限制，由集合资产管理合同规定。 三为客户办理特定目的的专项资产管理业务 特点：综合性、特定性、经过专门账户运营运作 例：证券公司设立集合资产管理方案，办理集合资产管理业务，设立非限定性集合

3、资产管理方案的，净资本不低于人民币 亿元 A、2 B、3 C、5 D、10 答案：C6资产管理业务的含义、种类及业务资历 二、资产管理业务资历 证券公司从事资产管理业务，该当符合以下条件：6项 (2)净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于运营证券资产管理业务的各项风险监控目的的规定； 证券公司设立集合资产管理方案，办理集合资产管理业务，还该当符合以下要求：4项 (2)设立限定性集合资产管理方案的，净资本不低于人民币3亿元；设立非限定性集合资产管理方案的，净资本不低于人民币5亿元；7资产管理业务的根本要求 一、资产管理业务的的根本原那么 二、证券公司办理客户资产管理业务的普通规定10项

4、1.证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。 2.证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金方式的资产。 3.证券公司该当将集合资产管理方案设定为均等份额。 4.参与集合资产管理方案的客户不得转让所拥有的份额，但是法律、行政法规另有规定的除外。 5.证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理方案。8资产管理业务的根本要求 6.证券公司可以自行推行资产管理方案，也可以委托其他证券公司。 7.证券公司设立集合资产管理方案的，该当自中国证监会出具无异议意见或者作出同意决议之日起60日内，完成设立任务并开场投资运作。 8.证券公司进展集合资产管理业务投资

5、运作，在证券买卖所进展证券买卖的，该当经过公用买卖单元进展。集合资产管理方案中的证券，不得用于回购。 9.证券公司将其所管理客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超越该证券发行总量的10%。一个集合资产管理方案投资于一家公司发行的证券不得超越该方案资产净值的10%。 10.单个集合资产管理方案投资于本公司，资产托管机构及与前述二者有关联方关系的公司发行的证券，不得超越该集合资产管理方案净值的3%。9资产管理业务的根本要求 三、客户资产托管 定义： 客户资产托管，是指资产托管机构根据证券公司，客户的委托，对客户的资产进展保管，办理资金收付事项，监视证券公司投资行为等职责。 证券公司，资产托管机构

6、该当为集合资产管理方案单独开立证券账户和资金账户。 资金账户称号该当是“集合资产管理方案称号 证券账户称号该当是“证券公司称号资产托管机构称号-集合资产管理方案称号。定向资产管理业务 一、定向资产管理业务的根本原那么 一公平公正、老实守信 二健全内控、规范动作 三投资风险客户自担10定向资产管理业务 二、定向资产管理业务动作的根本规范 一客户准入及委托规范 证券公司不得接受本公司董事、监事、从业人员及其配偶成为定向资产管理业务。 二尽职调查及风险提示 三客户委托资产及来源 自然人不得用筹集的他人资金参与定向资产管理业务。法人或者依法成立的其他组织用筹集的资金参与定向资产管理业务的，该当向证券公

7、司提供合法筹集资金的证明文件。11定向资产管理业务 四客户资产托管 五客户资产独立核算与分账管理 证券公司开展定向资产管理业务，该当保证客户委托资产与证券 公司自有资产相互独立，不同客户的委托资产相互独立，对不同客户的委托资产就当独立建账，独立核算，分账管理。 证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财富或者清算财富。 12定向资产管理业务 六客户资产管理账户 证券公司从事定向资产业务，买卖证券买卖所的买卖种类，该当运用定向资产管理公用证券账户。 公用证券账户仅供定向资产管理业务运用，并且只能由代理办理公用证券账户的证券公司运用，不得办理转托管或者转指定，

8、证监会另有规定除外。 七定向资产管理业务的投资范围 定向资产管理业务的投资范围括股票、债券、债券投资基金、集合资产管理方案、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资种类。 13定向资产管理业务 八投资管理情况报告与查询 九业务档案管理 三、定向资产管理合同 四、定向资产管理业务中证券公司及客户的权益与义务 五、定向资产管理业务的内部控制 一专门、独立的业务运作 二合理、有效的控制措施14定向资产管理业务 三独立、客观的投资研讨 四科学、严密的投资决策 五完善的买卖控制体系 六合理的规模控制 七完备的合规检查 八科学的风险评价 九严厉的核算和报告制度 十建立授权

9、管理与问责制15集合资产管理业务 一、集合资产管理业务运作的根本规范 一内控制度 1、对集合资产管理业务虚行集中一致管理，建立严厉的业务隔离制度。 2、建立集合资产管理方案的投资管理事宜，即该当指定专门人员详细担任每一个集合资产管理方案的投资管理事宜。 3、严厉执行相斗合计制度的要求，为集合资产管理方案建立独立完好的账户、核算、报告、审计和档案管理制度。16例：证券公司办理集合资产管理业务，该当保证 相互 独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。A、集合资产管理方案资产与其自有资产B、集合资产管理方案资产与其他客户的资产C、不同集合资产管理方案的资产D、集合资产管理方案内各项资产答案：ABC集

10、合资产管理业务 二推行安排 三投资风险承当和证券公司资金参与 四登记、托管与结算 托管银行该当按照的规定，为每一个集合资产管理方案代理开立专门的资金账户，账户称号为集合资产管理方案称号；同时，为每一个集合资产管理方案在证券登记结算机构上海、深圳分公司代理开立专门的证券账户，证券账户称号为“证券公司托管银行集合资产管理方案称号。18集合资产管理业务 五席位 六投资组合 证券公司该当在集合资产管理方案开场投资运作之日起6个月内使集合资产管理方案的投资组合比例符合集合资产管理合同的商定。不符合集合资产管理合同商定的证券公司该当在10个任务日内进展调整。集合资产管理方案申购新股不设申购上限。19集合资

11、产管理业务 七流动性要求3点 证券公司该当根据集合资产管理方案的情况，坚持必要的现金或到期日在1年以内的政府债券，以备支付客户的分红或退出款项。 证券公司及其代理推行机构不得为客户办理集合资产管理份额的转让事宜，但法律、行政法规另有规定的除外。 20集合资产管理业务 八信息披露 集合资产管理方案开场投资运作后，证券公司、托管银行该当至少每3个月向客户提供一次集合资产管理方案的管理报告和托管报告，并报中国证监会派出机构备案。 九费用 集合资产管理方案推行期的费用，不得从集合资产管理方案资产中列支。 集合资产管理方案运作期间发生的费用，可以在集合资产管理方案中列支，但该当在集合资产管理合同中做出明

12、确的商定。21集合资产管理业务 二、设立集合资产管理方案的备案与同意程序 一申报 二受理 三审核 三、集合资产管理方案阐明书 证券公司申报集合资产管理方案应按规定编制集合资产管理方案阐明书。22集合资产管理业务 四、集合资产管理合同 P237-240 五、集合资产管理业务中证券公司及客户的权益与义务 不得非法聚集他人资产管理方案。 不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理方案的份额。23资产管理业务的制止行为与风险控制 一、证券公司开展资产管理业务所制止的行为 需留意以下几点： 将集合资产管理方案资产用于能够承当无限责任的投资； 自营业务抢先于资产管理业务进展买卖，损害客户利益。 经过报

13、刊、电视、广播、互联网和其他公共媒体公开推介详细的定向资产管理业务方案和集合资产管理方案。 以自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务。 24资产管理业务的制止行为与风险控制 二、资产管理业务的风险及其控制 一资产管理业务的风险 1.法律风险 2.市场风险 3.运营风险 4.管理风险 25资产管理业务的制止行为与风险控制 二资产管理业务风险的控制 8点 P242-244 客户该当对其资产来源及用途的合法性作出承诺。客户未作承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签署资产管理合同。任何人不得非法聚集他人资金参与集合资产管理方案。26资产管理业务的监管和法律责任 一、监管职责 中国证监会根据法律、行政法规、和等有关规定，对证券公司资产管理业务活动进展监视管理。27资产管理业务的监管和法律责任 二、监管措