5运营资本最优规划管理模型ppt课件

1、1计算机财务管理第五章运营资本最优规划管理模型.2本章学习目的运营资本管理的根本实际运营资本最优决策的实际根底线性规划的实际最优决策分析工具“规划求解工具最优订货批量决策模型设计与分析集团公司营运最优管理模型设计与分析Excel 的重要工具.35.1 运营资本最优规划管理概述5.2 运营资本最优决策的实际根底 线性规划的实际5.3 最优决策分析工具 “规划求解工具5.4 最优订货批量决策模型设计与分析5.5 企业集团营运决策模型与案例分析主要内容.45.1 运营资本最优规划管理概述5.1.1 运营资本管理的意义运营资本不仅是应付企业日常流动负债的资源，更是企业减少管理费用的切入点。短期决策：事

2、件 决策购买原资料 订购多少存货总本钱最低支付现金 能否借款或削减现金余额销售产品 能否应该向某特定顾客提供信誉回收现金 如何制定合理的收款政策。 。 .55.1 运营资本最优规划管理概述5.1.1 运营资本管理的意义运营资本的最优谋划问题主要涉及：最正确现金持有量赊销战略与最优信誉最优经济订货批量的规划问题.6 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定资金是企业的血液、企业运营的根底，任何企业的业务经理和财务经理均关注现金管理，由于：采购经理：关注能否有足够的现金满足原资料的采购活动消费经理：关注能否有足够的现金支付消费过程的本钱费用销售经理：关注能否有足够的资金支持从售前、销售到收款的

3、销售活动财务经理：关注什么时候有现金的流入、现金流出，能否有足够的现金满足消费运营的需求。.7 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定财务经理需从战略财务管理的视角出发构建资金集中管理方式，经过建立资金管理的内部与外部价值链、设计合理的资金方案预算流程等，保证企业有足够的资金支持日常运营。运用科学的方法设计最正确现金持有量的决策模型，降低资金本钱讨论关键问题：.8 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定价值链的构建：设置资金管理中心管理集团各个成员单位的资金活动，包括资金预算的制定与下达、资金下拨、资金上划、资金结算、资金协同核算等，由此构成企业集团资金管理中心与成员单位之间构成内

4、部价值链。企业外部，一方面为了资金调拨和划转的效率、资金平安性和便利性，企业将集团资金管理系统和商业银行的网络进展对接进展资金的结算和调拨等；另一方面，商业银行推出企业网上银行效力，以便企业进展集团成员之间及与外部客户的款项收付、银行账户管理、资金寸头管理等。“银企互联网上银行，即企业直接经过内部ERP系统或资金管理界面享用银行账户信息查询、下载、转账支付的效力。企业集团与银行之间的资金活动构成了外部价值链.9 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间构成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动构成了外部价值链母公司子公司A子公司B孙公司孙公

5、司孙公司孙公司资金管理中心A银行B银行C银行|内部价值链外部价值链.10 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定2、资金方案预算流程设计资金预测：根据日常运营活动等自动生成预测资金的需求量编制资金方案：根据资金需求量编制出成员单位的资金方案汇总并同意方案：资金管理中心将各个成员单位的资金方案进展汇总，并在思索资金供需平衡的根底上修正、审核和同意资金方案下拨资金：资金管理中心经过商业银行的网银系统自动实现资金的下拨.11 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定2、资金方案预算流程设计资金预测 资金增减变化来自三类活动：运营活动投资活动和筹资活动短期现金流入量：销售订单、应收款、到期存

6、款、经常性收入等短期现金流出量：采购订单、应付款、到期贷款、经常性支出P132 表5-1和图5-2.12 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定2、资金方案预算流程设计2资金方案汇总和生成资金方案 各成员单位将本人的资金预测表经过网络上传到资金管理中心，资金管理中心经过系统自动将成员单位的预测数据转化成方案数，并选择方案编制期，在平衡资金需求的根底上编制和生成资金方案。如图5-3所示 .13 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定3、最正确现金持有量的决策问题确定现金持有量的方法： 巴摩尔模型The Baumol model、 米勒-奥尔模型The Miller-Orr model

7、、 本钱分析模型等巴摩尔模型的实际根据是把持有的有价证券同货币资金的库存联络起来察看，比较现金储存的本钱和买卖有价证券的固定本钱，以求得两者本钱之和最低时的现金余额.14 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定3、最正确现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最正确现金持有量的条件：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性平衡开展的，现金余额也定期地由最低时的零到最高时的C变化，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出卖有价证券或价款来补充库存现金。保管现金意味着放弃了由有价证券带来利息的时机，出卖和购进有价证券意味着要破费证券买卖的本钱。保管现金余额越多，损失的时机本钱越大，而

8、证券买卖买卖次数越少，买卖买卖的本钱那么越低.15 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定 3、最正确现金持有量的决策问题 巴摩尔模型确定最正确现金持有量 现金余额的总本钱 =持有现金本钱+证券借款买卖本钱 =现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次买卖的固定本钱 .16 5.1.2、现金管理与最正确现金持有量确实定3、最正确现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最正确现金持有量 的公式其中：C 现金余额 r 持有现金的时机本钱等于该时期证券或借款利率 T 每次转换周期中的现金总需求量 b 每次周期买卖或借款所需的固定本钱费用.17 5.1.3、赊销战略与最优信誉政策应

9、收账款的定义是指企业因对外销售产品、资料、提供劳务及其他缘由，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收账款、其他账款、应收票据等应收账款管理的好坏，特别是赊销战略和信誉管理的好与坏直接影响到资金能否可以及时回笼，直接关系到企业能否有足够的资金保证日常的运营管理.18 5.1.3、赊销战略与最优信誉政策赊销战略信誉期间：允许客户从购货到必需付款之间的时间，或企业给予顾客的付款期间。确定信誉期主要是分析改动现行信誉期对收入和本钱的影响信誉规范：是赞同向客户提供商业信誉而提出的根本要求，通常以预期的坏账损失率作为判别规范现金折扣：是客户及时付款时所给予的优惠折扣收账政策：包括监控应

10、收账款以及及时发现问题和收回逾期账款，以什么手段和破费多大代价去收取账款 账龄分析表概略见P.19 5.1.3、赊销战略与最优信誉政策2. 最优信誉政策的决策原那么上，最正确的信誉量取决于临界点：促销效应带来的增量现金流量恰好等于添加应收账款投资引起的增量持有本钱。如以下图所示持有本钱：应收账款要求的收益率、坏账损失、管理信誉和回收账款的本钱。授予信誉而必需发生的现金流量，与提供的信誉量成正相关。时机本钱：指由于回绝提供信誉而导致的销售损失。随着给予援用而逐渐下降。总本钱：之和，总信誉本钱最小点 ，为最优信誉额或最优应收账款投资额。 .20 5.1.3、赊销战略与最优信誉政策|时机本钱持有本钱

11、总本钱本钱授予的信誉额度最优信誉额.21存货管理的特点数据存储量大：存货的种类规格非常多，每个种类需详细全面反映。资料核算反映数量-价值目的，动态-静态数据变化频繁：资料入库和出库业务，产品入库与出库核算内容广泛：既要反映原资料、产废品的增减变化，还要思索对包装物、低值易耗品等的特殊处置核算方法复杂：按实践本钱组织核算先进先出法、后进先出法、加权平均法、挪动平均法、个别计价法；按方案本钱组织核算多一步：本钱差别的计算与分配5.1.4、存货管理与最优经济订货批量.22存货管理的特点管理要求高：正确反映存货的入库、出库、结存等信息，为各业务部门及时准确提供各种信息1本钱管理信息：存货本钱、商品销售

12、本钱2存货预警信息：存货超储或储量缺乏3占用资金分析信息：存货和超储存货占用资金4存货管理效率信息：存货周转率、周转天数5存货管理人员的评价信息：优质存货、发明价值最多的采购人员信息5.1.4、存货管理与最优经济订货批量.23 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量ABC存货管理方法按本钱的比重高低将各本钱工程分为A、B、C三类，对不同类别的本钱采取不同的控制方法。既适用于单一种类各项本钱的控制，又可用于多种类本钱控制，亦可用于某项本钱的详细内容的分类控制.24最优经济订货批量 根本原理是借助于各类物资库存本钱的不同特点，寻求它们之间的变化规律，找出一个总库存本钱最低时的库存程度模型1：经济订

13、货量根本模型假设条件：存货的年需求量和日需求量是平衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物均一次到达不思索数量折扣不会发生缺货 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量.25 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量 找出储存本钱和订货本钱合计数最低的订货批量， 即经济订货批量总本钱=储存本钱+订货本钱 =平均存货*单位存货储存本钱+每次订货的本钱*订货次数 D 某存货全年需求量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的本钱 单位存货储存本钱.26 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量最优经济订货批量模型：经济订货量的改良模型陆续到货假设条件：存货的年需求量和日需求量是平衡的从存

14、货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物能够陆续到达入库不思索数量折扣不会发生缺货找出储存本钱和订货本钱合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总本钱=储存本钱+订货本钱 =平均存货*单位存货储存本钱+每次订货的本钱*订货次数.27 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量D 某存货全年需求量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的本钱单位存货储存本钱 每日送货量/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日耗费量 d*/P 送货期内全部耗用量 Q- d*/P 最高库存量 Q- d*/P /2 平均库存量.28 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量|订货本钱持有本钱持有存货的总本钱持有存货的

15、需求本钱订货量最优经济订货量.29 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量最优订货批量 ：T总本钱最低时的订货批量Q 每年的最正确订货次数： 最正确订货周期： 经济订货量占用资金： .30 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量最优经济订货批量模型3：思索数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：存货的年需求量和日需求量是平衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物能够陆续到达入库思索数量折扣不会发生缺货总本钱=储存本钱+订货本钱+采购本钱 =平均存货*单位存货储存本钱+每次订货的本钱*订货次数+年需求量*折扣后的单价.31 5.1.4、存货管理与最优经济订货批量D 某存货全年需求量 Q

16、每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的本钱单位存货储存本钱 每日送货量 U 采购单价 /P 每批存货全部送达所需日数 d 每日耗费量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q- d*/P 最高库存量 Q- d*/P /2 平均库存量 .325.1 运营资本最优规划管理概述5.2 运营资本最优决策的实际根底 线性规划的实际5.3 最优决策分析工具 “规划求解工具5.4 最优订货批量决策模型设计与分析5.5 企业集团营运决策模型与案例分析主要内容.33 5.2.1、线性规划的根本概念概念：线性规划是研讨有限资源约束条件下实现资源最优配置，获得最优经济效果的一种运用数学模型，是各类经济决策这对确

17、定型决策问题进展决策时运用最方便、有效的工具之一研讨的两类问题：一项义务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完成这些义务已有一定数量的人力物力资源，如何安排运用它们，使得完成义务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化.341、线性规划的数学模型要求目的函数线性化：目的函数的方程式中只能有一次函数要求变量与资源之间的比例性和可分性：各种消费要素随某种变量成固定比例。可分性要求变量表示的资源可以按份数恣意分割要求变量和约束条件的有限性：线性规划不能进展无限变量和无限约束条件的经济决策要求不同变量资源可加性和变量的非负性 5.2.2、线性规划的数学模型与构建方法.352

18、、模型构建的关键要素1定义决策变量2确定目的函数方程式3约束条件4最优解例题见P141 5.2.2、线性规划的数学模型与构建方法.36 5.2.3、最优解的敏感分析 最优解确定后，当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。1、敏感性分析可以回答的问题最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？预测：假设环境改动，最优决策将发生什么变化？假设一些参数变化，结果如何？假设获得更多的稀缺资源，结果如何？例题见P142 例5-1的敏感性分析.37 5.2.3、最优解的敏感分析2、敏感性分析的经济解释最优范围：坚持最优解不变，目的函数中的一个系数所允许变化

19、的范围。假设该系数与非零变量相乘，那么目的函数的值将会改动影子价钱：用于衡量约束条件方程式右边每添加一个单位时目的函数的添加量递减本钱：为使本来最优解中值为0的决策变量的值变为正数，目的函数的变化值等于该变量所对应的系数所需的最小添加量的相反数； 递减本钱也等于该变量每添加一个单位所导致的目的函数的变化量变量与递减本钱中总有一个为零目的函数系数的互补松弛性.385.1 运营资本最优规划管理概述5.2 运营资本最优决策的实际根底 线性规划的实际5.3 最优决策分析工具 “规划求解工具5.4 最优订货批量决策模型设计与分析5.5 企业集团营运决策模型与案例分析主要内容.39 5.3.1 规划求解工

20、具调整几个单元格内的数据，才干求得某个特定单元格的最正确值 或对涉及这些计算的数值加上一些特殊限制的时候，就可以运用规划求解工具来标识目的单元格、可变单元格以及在分析中所运用的约束条件，定义需求规划求解的问题.40 5.3.1 规划求解工具【目的单元格】：目的或目的函数，是任务表模型中可设置最大值、最小值或特定值的单元格。输入希望将其设置成相应值的援用位置或名字目的单元格中应该含有与【可变单元格】框中所指定的可变单元格有关的公式假设目的单元格中并未包含公式，它必定也是一个可变单元格假设没有指定目的单元格，规划求解会经过调整可变单元格的值，找出符合一切约束条件的处理方案.41 5.3.1 规划求

21、解工具2.【可变单元格】：决策变量。是会对目的单元格数值产生影响的单元格。规划求解可调整可变单元格的数值，直到找出处理方案为止。输入规划求解可以改动的单元格的援用位置或名字假设根据目的单元格自动运用可变单元格【推测】按钮；假设运用【推测】，那么必需指定目的单元格可变单元格最多可以指定200个框中输入的通常是某个单元格区域的援用位置，或是用逗号隔开的几个非相邻单元格的援用位置假设可变单元格中含有公式，当他选择保管处理方案时，规划求解会用常量替代公式.42 5.3.1 规划求解工具【目的单元格】【可变单元格】【约束】.43 5.3.1 规划求解工具3.【约束】：约束条件。是必需符合某些限制或目的值

22、的单元格数值。约束条件可以用在目的单元格和可变单元格上。运用规划求解对话框中的【添加】、【改动】和【删除】按钮，可以添加、改动、删除约束框中的一系列条件。【添加】对话框如以下图.44 5.3.1 规划求解工具约束条件中可以指定模型中的恣意单元格包括目的单元格和可变单元格的上下界 【单元格援用位置】框中所援用到的单元格，通常含有与一个或多个可变单元格直接或间接相关的公式当运用“int运算符时，表示有约束条件约束的数值只能是整型。运用整型约束条件时，可以运用【规划求解选项】对话框中的【允许误差】设置，调整可允许的误差范围。只需可变单元格才可以限制为整型对于每个问题，都可以为每个可变单元格指定2个约

23、束条件上界和下界，外加最多200个约束条件.45 5.3.1 规划求解工具4.【选项】：允许控制求解过程的高级特性并加载或保管任务表上一个特殊问题的选择；可以为线性问题和非线性问题之间的差别定义参数.46 5.3.1 规划求解工具【最长运算时间】：限制求解过程破费的时间，其值必需是正整数。对大多数问题来说，默许值为100秒【迭代次数】：经过限制间隙计算的次数用来限制求解过程破费的时间，值必需是正整数【精度】：控制规划求解找到的答案的精度，值： 用来决议约束值能否满足目的或满足他所指定的上下界 必需是一个在01之间不包括0和1的小数 默许值为0.000001【允许误差】：当一个整数约束条件被用于

24、问题的任何一个定义元素时，规划求解所允许的误差百分比。当无整数约束条件时，允许误差设置无效.47 5.3.1 规划求解工具【收敛度】：只运用于非线性规划问题，并且必需由一个在01之间的小数表示。设置的数值越小，收敛度就越高；收敛度越小，“规划求解得到结果所需的时间就越长【采用线性模型】：模型中的一切关系为线性的。采用线性模型可以提高计算速度【显示迭代结果】：选择该项后，在每次迭代后中断规划求解，显示迭代结果【自动按比例缩放】：当输入【可变单元格】、输出【设置目的单元格】和【限制】在数量上有较大差别时，选择此选择框【假定非负】：对于在【添加约束】对话框的【约束值】编辑框中没有设置下限的可变单元格

25、，假定其下限值为0.48 5.3.1 规划求解工具【估值】：自动在每次一维搜索中用来获得根本数量的初始估计值的方法。包括： 正切函数：从一个正切向量进展线性外推 二次方程：运用二次外推。高度非线性问题【导数/偏导数】：为目的函数和约束条件函数的偏导数的估计指定前向差分或中心差分。 前向差分：默许值 中心差分：需求更多计算任务表，但可提供规划求解结果的质量【搜索】：决议在每次迭代时运用什么搜索算法来确定搜索方向 牛顿法：普通比共轭法搜索需求更多的内存，但需求的迭代次数较少 共轭法：比牛顿法搜索需求的内存少，但为到达一个特定的精度，通常需求更多的迭代运算次数.49 5.3.1 规划求解工具5.【全

26、部重新设置】：去除当前规划求解问题设置，并重新设置全部选项为默许值6.【求解】：选择【求解】按钮便开场规划求解过程，直至到达目的值.50 5.3.2 规划求解可以分析的问题类型线性：各元素间的相互关系是线性的。大部分优化问题涉及的变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数SUM等。可选【规划求解选项】对话框中的【采用线性模型】以加快求解速度非线性：任务表中各元素之间的关系是非线性的。如：可变单元格两两相乘除、运用了指数、非线性的内部函数对数函数等整型：将整型约束条件运用到问题的任何元素上，便可产生整型的规划求解问题。数值或结果为“是或“否1或0，或不需求小数时，可以运用整型约束条件。整型规划方法

27、会大大添加规划求解方案时所破费的时间.51 5.3.3 处置规划求解所得到的结果当求解问题的过程终了时，出现一个对话框，如下图将规划求解所找到的处理方案保管，或恢复任务表中原来的数值运用【保管方案】将处理方案保管到一个已命名的方案中显示任何规划求解的内部报告.52 5.3.3 处置规划求解所得到的结果敏感性分析报告：展现理处理方案对问题所运用公式的变化敏感程度1报告中为每一个可变单元格决策变量显示以下信息：终值：完成最优规划求解过程后，自动给出该决策变量的终值递减本钱：衡量决策变量每添加一个单位时所导致的目的函数的添加量目的式系数：衡量可变单元格决策变量和目的单元格目的函数之间的相对关系允许的

28、增量、减量：构成该决策变量的最优域，即该变量系数在最优域范围内变化，最优解坚持不变.53 5.3.3 处置规划求解所得到的结果敏感性分析报告2在敏感性报告中为每一个约束条件单元格显示以下信息：终值：完成最优规划求解过程后，自动给出该约束的终值影子价钱：替代拉格朗日乘数，用于衡量约束右边每添加一个单位时，目的函数的变化量约束限制值：列出他指定的约束条件的限制数值允许的增量、减量：构成该约束的最优域。即该约束在最优域范围内变化，最优解坚持不变.54 5.3.3 处置规划求解所得到的结果2. 运算结果报告显示：目的单元格的初值原值和终值求解值可变单元格的初值和终值约束条件及相关信息，与约束条件相关的信息出如今形状栏和松弛变量栏中；显示每一个约束条件被满足的程度.55 5.3.3 处置规划求解所得到的结果3. 限制区域报告：列出了目的单元格的结果和可变单元格的上下界下限极限：当其他可变单元格固定，并且满足约束条件时，某个可变单元格的最小值上限极限：当其他可变单