金融学研究方法(1)ppt课件

1、 金 融 学 研 究 方 法对外经济贸易大学 金融学院 何自云 博士.主要内容一、金融与金融学二、实证分析与规范分析三、数理经济模型分析四、计量经济模型分析五、案例分析六、制度分析一、金融与金融学“金融Finance的含义资金的融通财政：政府金融财务：企业金融理财：个人金融一、金融与金融学“金融内涵与外延的变化原始金融时期：高利贷、直接实物和货币借贷、价值掠夺不平等交换传统金融时期：间接融资兴起并占主导位置，直接融资下降；借贷与债务债务约束近代金融时期：非银行金融机构出现并迅速开展；金融产品买卖；股权融资现代金融时期：金融产品买卖远远超出“融资范围，从表内到表外，从融资到效力一、金融与金融学“

2、金融的特征以价值流通和价值增值为目的其他经济活动不能够同时具有这两个目的以货币与货币之间的买卖为对象不同币种之间、现实货币与未来货币之间，而其他经济活动都是钱与物或物与物以风险管理为中心一、金融与金融学1997年：将“货币银行学含：保险学和“国际金融学合并为“金融学一个主体学科：金融学货币、信誉、金融市场、银行及其他非银行金融组织七个分支学科：金融市场学：货币市场、资本市场银行管理学：中央银行、商业银行、政策银行、协作非银行金融管理学：投资、信托、租赁、保险对外金融学：国际收支、外汇、外债、利用外资金融技术学：银行会计、银行财务、金融统计金融史金融学说史二、实证分析与规范分析概念实证分析：对经

3、济景象、经济行为或经济活动及其开展趋势进展客观分析，得出规律性结论规范分析：以价值判别为根底，提出分析和处置问题的规范，作为决策的前提和制定政策的根据。二、实证分析与规范分析特点是将是应该是手段工具目的现实价值品德现实理想描画规定真或假好或坏精神的问题心灵的问题解释评价分析政策二、实证分析与规范分析实证分析的步骤一个实际的五大要素定义：明确界定所运用的变量假设：界定实际分析的条件假说：对假设干变量之间关系的提示或论述，是未经证明的规律论证：实际实证数理经济模型、阅历实证计量经济模型、案例研讨检验：接受或回绝，如回绝那么提出新的定义、假设、假说、论证、检验实证分析就是要“证明或“证伪假说二、实证

4、分析与规范分析规范分析的信心-演绎模型最高层次的价值判别 A中间层次的价值判别 B特定行为、事件或过程 C二、实证分析与规范分析规范分析的手段-目的模型陈说：“假设他想要X，那么就该当做Y或“为到达X这个 目的，Y比Z好根据：“Y和Z是到达X的手段优点：手段本身是一种因果关系，是一个现实问题，能得出理性的、客观性的结论缺陷：目的能够是多重的目的本身能否该当尚需证明二、实证分析与规范分析规范分析的认识-蕴涵模型指令性陈说A的证据是陈说B条件1：B为描画性陈说条件2：B与A相关条件3：B与A因果相关条件4：B与A的因果时序清楚一致条件5：对B的实证性检验，经过即接受，没经过，即回绝A或回绝B将“是

5、与“应是严厉地衔接了起来三、数理经济模型分析数理经济学：用数学方式表达经济实际，并进展演绎推理相对于“文字经济学的优势“言语数学符号、方程更为精炼更便于演绎推理有大量的数学定理可用迫使我们明确陈说一切假设可以处置n个变量的普通情况是对现实的笼统三、数理经济模型分析模型的构成变量：解释变量外生、被解释变量内生参数：常数方程：将变量联络起来的等式定义方程：两个具有完全一样含义的不同表达式之间的恒等式行为方程：规定当其它变量变化时某一变量的变化方式平衡条件：描画实现平衡条件的方程三、数理经济模型分析主要方法一平衡分析静态分析二比较静态分析三动态分析四最优化分析微分法五最优化分析数学规划六最优化分析博

6、弈论三、数理经济模型分析一平衡分析静态分析平衡的含义：在外力不发生变化的情况下，一组具有内在联络的变量所构成的模型，不存在内在变化倾向的形状。部分市场平衡线性模型：Qd = QsQd = a bP (a,b0)Qs = -c+dP (c,d0)三、数理经济模型分析一平衡分析静态分析部分市场平衡非线性模型：Qd = QsQd = a bP2 (a,b0)Qs = -c+dP (c,d0)普通市场平衡存在替代和互补关系的多种商品的平衡局限性：只思索了何处平衡，而没有讨论1平衡形状的变化2能否平衡三、数理经济模型分析二比较静态分析概念：不同平衡形状的比较，不思索调整过程及平衡稳定性变化率：内生变量平

7、衡值对特定参数或外生变量变化的比率导数：变化率极限，曲线斜率，微分三、数理经济模型分析三动态分析概念：研讨变量的详细时间途径，即在给定的充分长的时间内，变量能否会趋向收敛于某一平衡值。内容：平衡的可实现性及稳定性。延续时间：积分不定积分与定积分，从知导数求出原函数，微分的逆运算离散时间：差分一阶、高阶方程三、数理经济模型分析四最优化分析概念非目的平衡：模型的某些相反的力量恰益处于彼此相等、相互平衡的形状，因此不再具有进一步变化的趋势。非人为平衡。目的平衡：经济主体居民、厂商、整个经济自动谋求的最优形状。最优化分析：有关目的平衡的分析，即求解使目的函数到达极值的选择变量的值的集合。三、数理经济模

8、型分析四最优化分析微分法无约束条件的最优化自在最优化一阶导数检验：f(x)=0或不存在必要二阶导数检验： f(x)0或0充分有约束条件的最优化约束最优化预算约束、消费配额约束等式约束构造包含约束条件的拉格朗日函数，转换成自在最优化问题三、数理经济模型分析五最优化分析数学规划概念：不等式约束的最优化问题线性规划：Max. = cjxjs.t. aijxjri 且 xj 0 非线性规划三、数理经济模型分析六最优化分析博弈论概念：对相互依存情况下理性行为的研讨方法。相互依存：每一个局中人都遭到其他局中人的行为的影响，他的行为又影响到其他局中人。理性行为：一个局中人将本人置身于其他局中人的位置，并为他

9、着想从而预测他将选择的行动，在这个根底上决策本人最理想的行动。三、数理经济模型分析六最优化分析博弈论囚徒姿态 囚待B 坦率 抗拒囚待 坦率 -8, -8 0,-10 A抗拒 -10, 0 -1, -1完全信息静态博弈：纳什平衡完全信息动态博弈：子博弈精炼纳什平衡不完全信息静态博弈：贝叶斯纳什平衡不完全信息动态博弈：精炼贝叶斯平衡三、数理经济模型分析主要方法一平衡分析静态分析二比较静态分析三动态分析四最优化分析微分法五最优化分析数学规划六最优化分析博弈论四、计量经济模型分析概念以一定的经济实际和现实数据资料为根据，运用数理统计方法，建立实践问题的数学模型，并据以定量分析经济运转过程，验证并开展经

10、济实际，评价经济政策和决策，预测经济活动的未来开展。经济实际、统计学和数学的结合四、计量经济模型分析特点计量性：以客观数据为根底，定量分析经济景象，用数学关系表达经济规律模型化：运用模型表示经济规律、验证和开展经济实际、评价经济政策、预测未来随机性：经过设定、分析、估计、检验随机项，可以比较真实地反映客观经济实践实证性：经过实际验证和发现、开展实际四、计量经济模型分析步骤实际模型的设计样本数据的搜集模型参数的估计模型的检验四、计量经济模型分析一实际模型的设计确定模型所包含的变量：是一种因果分析，即定量分析经济中各要素之间的因果关系，选定作为“果的变量后，必需正确选择作为“因的变量。确定模型的数

11、学方式：以经济行为实际为根据，确定描画变量之间关系的实际模型拟定模型中待估参数的符号和大小的实际期望值用以检验模型估计结果四、计量经济模型分析二样本数据的搜集数据类型：时间序列数据、横截面数据、虚拟变量数据选择样本数据的出发点：可得性、可用性样本数据的质量完好性准确性可比性一致性四、计量经济模型分析三模型参数的估计计量经济模型分析的中心一方程多元线性模型普通最小二乘法OLS：使随机项的平方和到达最小联立方程多元线性模型间接最小二乘法ILS工具变量法IV两阶段最小二乘法2SLS四、计量经济模型分析四模型的检验经济意义检验：经济实际参数估计值的符号与大小能否与实际期望传值相符统计检验：统计实际拟合

12、优度检验R2方程显著性检验F检验变量显著性检验t检验估计值规范差检验四、计量经济模型分析四模型的检验计量经济学检验：计量经济学实际随机项的序列相关检验异方差性检验解释变量的多重共线性检验模型的预测检验：模型的稳定性利用扩展了的样本重新估计模型参数，然后进展比较将模型用于样本以外某一时期的实践预测，然后进展比较四、计量经济模型分析步骤实际模型的设计样本数据的搜集模型参数的估计模型的检验五、案例分析概念以对详细现实为前提，经过透彻察看个别的事物，深化分析其一切方面，研讨其内在构造及其与外部环境的关系，运用详细的现实证明或证伪某一实际。根本要求：真实性五、案例分析案例类型阐明型案例：记述和阐明一个事

13、件、一个政策和决策问题的全过程，供参考和自创。政策型案例：对各种政策组合的实践效应进展分析。宏观问题。决策型案例：提供一个需求决策的真实场景，以讨论如何进展决策。微观问题。实际发现型案例：经过案例研讨发现和提出新的实际。 五、案例分析案例分析的意义样本意义：一个案例是大量同类景象中的一个，具有代表性检验意义：对已有的假设和命题进展检验，提供一个证明或作出一个否证发现意义：发现新问题，提出新假说六、制度分析制度的概念“社会关系的总和马克思。在一定物质消费力根底上，人和组织在竞争与协作博弈中构成的，约束人和组织的经济行为选择、调整相互利益关系的普通规那么六、制度分析内容制度本身的规定性制度是重要的

14、“制度是给定的“没有摩擦、没有买卖本钱制度的变化六、制度分析制度的种类非正规制度品德、信心、风俗、习惯经过长期的试错过程与阅历积累而构成阅历性、自发性、调整的滞后性正规制度成文法、不成文法、契约强迫性、有认识性、利益的差别性六、制度分析宪法制度 一个社会的根本制度关于最稀缺资源消费要素的行为规那么氏族社会：劳动力部分稀缺性纳贡社会：劳动维护才干土地主义社会：土地资本主义社会：资本知识主义社会：知识六、制度分析制度安排 在一定宪法制度下的各种详细制度不能与宪法制度相抵触是经济主体之间进展协作与竞争的一种方式和机制是一系列详细协作与竞争规那么的集合它经过降低买卖本钱使其成员在协作中可以获得更多的收益六、制度分析组织组织是一定规那么的集合任何规那么都要经过组织来表达规那么是无形的，而组织是有形的规那么是相对稳定的，而组织是变动的在制度的经济学研讨中，最小的分析单位是规那么；在制度比较中，最小的分析单位是组织六、制度分析组织的根本规那么进入规那么成员规那么稳定、不稳定、一次性无限次反复博弈、有限次反复博弈、一次性博弈目的规那么多个成员利益的加总职位规那么各个成员的职位权益、义务六、制度分析成员规则目标规则职位