中国中小企业新加坡上市最佳选择-北仑之窗ppt课件

1、 中国中小企业新加坡上市最正确选择 新加坡阳光集团王新 总裁北仑区中小企业开展战略与境外上市论坛2006.6.28.目录 新加坡买卖所上市阐明中国企业在新加坡上市概略中国企业为什么要来新加坡上市中国企业来新加坡上市程序及要求中国企业如何来新加坡上市.新加坡买卖所上市阐明.新加坡买卖所成立于1973年6月4日2000年11月23日上市拥有主板和自动报价股市“SESDAQ亚洲最具国际化的买卖所上市公司超越700多家，总市值近6000亿新元制造业公司所占比例大中资上市公司超越100家，其换手率高无外汇和资金控制企业再融资才干强上市时间短，胜利率高. 在买卖所的外国公司比例总上市公司数量外国公司数量外

2、国公司(%)新加坡交易所(包括中国企业)(截至2006年4月）70424034%澳洲交易所(截至2006年4月）1,804764.3%东京交易所(截至2006年4月）2,372 271.1%. 相关市场表现指数. 外国公司组成245家外国公司的主要来源至2006年5月. 新加坡上市信托基金公司名称挂牌日期每股发行价 (新元)每单位现价(新元)*发行市值 (亿新元)现行市值 (亿新元)*行业类别嘉茂商场信托 (Capital Mall)2002年 7月17日0.962.377.0832.71零售业腾飞房产投资信托 (A-Reits)2002年 11月19日0.882.174.8027.72实业/

3、 商业/ 科技公园置富产业信托 (Fortune REITs) 2003年 8月12日4.75 港币6.25港币7.0550.19 亿港币(合10.46亿新元)香港零售业嘉康信托(Capital Commercial)2004年 5月11日1.74#1.79_16.04商业 (写字楼, 停车场, 零售)新达信托 (Suntec REITs)2004年 12月9日1.001.3212.817.09商业发展丰树物流信托 MapleTree Logistic Trust2005年7月28日0.681.053.728.52物流麦格理丰盛地产信托Macquarie MEAG Prime2005年9月20

4、日0.980.949.248.88零售业澳可信托 Allco REIT2006年3月30日1.000.984.954.85商业/零售雅诗阁公寓 Ascott Residence Trust REIT 2006年3月31日0.681.153.085.22服务公寓吉宝K-REITs Asia2006年4月28日1.49#1.49230230Commercial.中国企业在新加坡上市概略.公司数量中国公司总市值 总市值 占总市值百分比（百万新元）增长率（百万新元）增长率2006/510323,78252454,803135.2%2005 8915,61814431,316223.6%20046413

5、,75287352,422213.9%2003307,347291,9902.5%中国公司市值增长. 中国公司新上市情况新上市公司总数IPO融资额（百万新元）平均IPO市值（百万新元）均平范围平均范围2006年(截至5月31日)14376(Link Hi)-115(China Milk)13531(Link Hi)458(China Milk)2005年 25274（Yaan)114 (China Sky)9813（Yaan)392 (China Sky)2004年34304(Automated Touchstone)- 107(BioTreat)12023(Orintal Food)-356

6、(BioTreat).市场流通比较.制造业天津中新药业 广州越秀 亚细亚陶瓷 亚洲创建 鹰牌控股 大众食品 联合食品 鸿国国际 翔峰控股 迪森股份 新浦化学 华夏科技 中国食品工业 凯新达 三瑞控股 东明控股 天圜营养集团 中国软包装控股 麦达新控股 新湖滨控股 化纤科技 稽山控股 亚洲药业 雪城国际 临沂震元纸业 万德国际 八方电信国际控股 中国利达工业 中国吉龙 上海亚洲 中嘉国际 丰彩集团 辰通智能 峻煌生化科技 南方包装 东方食品 佑康食品国际 科玛国际 骏马化纤 中国时装 中国乳业 泛马 里德 虎威集团 海洋国际 德龙 中圣集团 成冠集团 亚安科技 山松生物科技 龙旗控股 中国金属

7、FM控股 亚洲绢丝纺 科达科技 中国休闲食品 力王集团 瑞阳制药 天宇 中国车轮 宏维科技 蓝韵医疗 丝凯 中国鸿星 中国管业 康特尔 上海动力发展* 嵩天* 斯达制药* 鲁洲生化科技*嶸燊集团*中国杰化*光明沃得* 九天化工*中南控股*中国精密科技*亨鑫* 凌海控股*交通/基建/通讯中翔路桥 中远投资 亚洲电力 润讯通信 汉铭科技商业贸易中航油 蛇口招商港务 妍华控股 长澳药业服务业赛特科技 新达科技 亚州环保 金迪生物科技 星雅集团 联合环保技术 双威通讯 神州石油科技 中辉控股 华南资讯科技 亚洲水务科技 中华环保*房地产中国招商亚太 阳光集团*农业光兆工业建筑业华地控股中国百家上市公司

8、汇总.香港企业 (52)怡和控股 Jardine Strategic怡和战略控股 Jardine Matheson牛奶国际控股 Dairy Farm文华东方国际 Mandarin Oriental香港置地 Hong Kong Land达科亚洲 Datacraft万威控股 IDT Hdgs来宝集团 Noble Group新进科技集团 SMT博视智能 Multivision宏威科技 Anwell Tech台湾企业 (17)旺旺控股 WantWant Holdings奂鑫控股 Huan Hsin Holdings和通投资控 Hotung Investment东亚科技 Eastern Asia Tec

9、h美德向邦医疗 Medtecs冠捷科技 TPV Holdings联康电子 LANKom Electronics优普电子 Europtronic亚亿 Action Asia结合科技 UTAC优康控股 Eucon Holdings其他中国相关公司.中国企业为什么来新加坡上市.什么是IPO?私营公司与公众公司初次公开售股企业上市“传一代和“数代相传“游击队走向“正规军拧开就用的“水龙头企业运营的“最高境界通向500强的“必经之路.上市的优点经过资金市场筹得长期资金在收买其他公司时，可以以上市股票支付可作为贷款的抵押提高公众笼统实现企业的投资利益将能更容易地筹集资金(如附加股、债券、凭单等)职员可以分

10、享购股方案.上市主要的思索公司责任，压力和挑战添加失去了隐私权股东对平稳或更高的股息的要求在管理上不能“为所欲为高度透明度的要求.为何来新加坡上市天时地利人和开放透明的政策中西文化的高度交融中新政府的大力支持.为何来新加坡上市吸引中国企业来此上市，主要是由于新加坡是:泛亚区域金融市场亚洲的贸易、电讯、交通中心开放及活泼的股票市场资金富余的市场其它新加坡所拥有的优势包括:新加坡无外汇及资金流动控制较低的市场融资本钱中西文化交汇交融之地，中国企业得到认同.为何来新加坡上市在新加坡上市的公司能享有国际瞩目及良好的公司治理笼统，因此能更迅速的融资与开展并迈向国际市场吸引中国企业来新加坡上市的主要优势是

11、透明度，即如下:金融管理局和买卖所的透明度可否得到上市同意和审批过程需多久的透明度专业人士的透明度收费的透明度包销/配售商的透明度市盈率的透明度.为何来新加坡上市在新加坡上市的某中国企业家解释在新加坡上市的理由：北京排不上队香港嫌我小美国我又怕.中国企业新加坡上市程序及要求.直接上市 S股境内公司直接上市 (“ S 股)需求获得中国证监会的同意根据中国证券监视管理委员会的规定，中国企业于新加坡买卖所主板上市必需符合以下条件:净资产 RMB400 million上市募集资金 US$50 million上个财政年度的净利润 RMB60 million.间接上市龙筹股成立境外公司，并将境内公司业务和

12、资产重组到境外公司后进展上市。“红筹方式。中国证监会已取消了“无异议函要求。需求安排境外资金完成有关重组收买。换股安排尚未最终落实。.上市规范有意主板上市的公司仅需符合以下任何一项规范：.上市售股要求.SESDAQ上市规范有意自动报价板(SESDAQ)上市的公司需符合以下规范:公司在自动报价板(SESDAQ) 上市后满2年，假设能到达主板所需任何一项规范，即可要求转到主板。.上市条件其他上市需符合(无论主板或自动报价板上市)的条件有:安康的财务情况及正数的运营活动现金流量良好的开展前景稳定及有阅历的管理层公司的董事部，主要执行人员及大股东都应该有廉洁品格及丰富管理阅历公司必需委任两名独立董事，

13、独立董事也将兼任公司审计委员会成员公司必需于招股书内完全披露其公司的一切风险要素及脆弱性公司、董事部、大股东及其一切相关企业之间完全没有利益冲突.上市后股权限制主板 - 大股东在上市后六个月内不得转让或出卖他们的股权。自动报价板 - 大股东在上市后六个月内不得转让或出卖他们的股权，接下来六个月内不得转让和出卖他们百分之五十的股权。.上市团队企业 / 阳光集团会计师主理银行/ 包销商其他：公关公司证券公司律师.上市时间表.上市时间表(续).可采用的会计准那么 美国公认会计原那么 国际会计准那么 新加坡会计准那么.会计师报告的内容集团过去3年合并财务报表(实践历史报表或模拟式报表)包括资产负债表、

14、损益表及附注调整阐明表(Statement of Adjustments)关联买卖的披露 (Interested Person Transactions).模拟式财务报表假设上市集团重组后新构架在过去三个会计年度已存在在这根底下根据历史财务资料重编的财务报表财务报表应会计政策的变动作出适当的调整.盈利预测编制两年盈利预测(包括损益表、资产负债表及现金流量表)采用合理适当的根本假设，并加以披露采用适当与一致性会计原那么编制在合理范围内采用较为稳健之预测数字，以消除实践结果未到达预期目的的能够性会计师复核企业管理当局编制的预测并出具报告.上市常见的会计问题 坏帐预备 凝滞、报废存货损失预备 固定资

15、产的估计寿命 销售实现/制造费用摊销 未记入财务报表的工程.中国企业如何在新加坡上市.如何在新加坡上市企业谋划及诊断能否具备一个健全的中心业务中心业务过去三年能否产生耐久性的利润能否具有生长的实力和潜能所在的行业能否有生长的空间能否在所在行业具有较好的排名度能否具备一个较好的管理队伍能否有一个较好的管理制度.如何在新加坡上市企业重组上市的最关键步骤重组好比翻家底，金银细软，烂鞋破袜都要兜出来翻晒。要有好的股权构造上市中心业务要非常清楚，集团公司不是上市的好概念作业务重组，按国际审计法出审计报告 如何以最经济的本钱完成重组任务当地政府的支持也是比不可少选择适宜上市方案，进展企业重组完成境内外相关

16、公司的整合任务.如何在新加坡上市企业重组上市的最关键步骤BVI公司战略投资者公众股一个或多个境内外资企业拟上市公司.如何在新加坡上市上市前的融资根据重组方案确定重组所需资金确定适宜的资金融资方案选择上市队伍：包括主理银行、国内外审计师、律师、公关公司及包销商。.如何在新加坡上市财务审计预备集团过去三年合并财务报表(实践历史报表及模拟式报表)包括资产负债表、损益表及附注调整阐明表编制招股书与各专业人士协作编写招股书递交招股书递交初步招股书于新加坡买卖所回答新加坡买卖所的问题注册招股书于新加坡金融管理局回答新加坡金融管理局的问题对发行价钱、构造、时机及营销战略提供意见协调上市公关公司的任务，包括媒

17、体访问、公开售股方案推介会及首日买卖活动.企业在新加坡买卖所上市IPO如何获得市场对IPO的支持上市是企业开展过程中的一部分，而不是最终目的确保投资者在公司上市后继续坚持投资 兴趣如何在新加坡上市.上市后的管理运营上市公司是非常重要的环节坚持上市公司不断增长是关键要素大力加强和资本市场的联络“他忘记了市场，市场便会先将他遗忘擅长利用上市公司所建立的平台协助企业开展让上市公司的“水龙头“常流水，多流水不断将“蛋糕做大如何在新加坡上市.上市相关法规与条例 新交所上市手册chinese.sgx/getting_Listed/Getting_Listed.html 证券与期货法规：招股书批露要求mas