冰醋酸市场年报(2011)

1、冰醋酸市场研究报告（2011年度）中国化工信息中心2012.3目录 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 第一章国内外产能统计5 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 、国际装置产能统计5 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 、国外醋酸生产现状5、国外醋酸部分企业装置产能5 HYPERLINK l bookmark13 o Current Document 、国内主要醋酸生产企业产能/产量统计7 HYPERLINK l bookmar

2、k15 o Current Document 、本年国内主要醋酸生产企业产能/产量详述7 HYPERLINK l bookmark21 o Current Document 、国内醋酸生产企业产量变化统计9 HYPERLINK l bookmark31 o Current Document 、我国醋酸新、扩建项目统计10 HYPERLINK l bookmark35 o Current Document 第二章2011国内醋酸市场11 HYPERLINK l bookmark37 o Current Document 、国内市场行情综述11 HYPERLINK l bookmark43 o C

3、urrent Document 、年度国内市场热点分析13 HYPERLINK l bookmark53 o Current Document 、华东地区重点供应商年内利润变化详解16 HYPERLINK l bookmark59 o Current Document 、国内主要工厂概述17 HYPERLINK l bookmark61 o Current Document 、美国Celanese17 HYPERLINK l bookmark63 o Current Document 、英国BP17 HYPERLINK l bookmark65 o Current Document 江苏索普1

4、7 HYPERLINK l bookmark67 o Current Document 上海吴泾17 HYPERLINK l bookmark69 o Current Document 兖矿国泰18 HYPERLINK l bookmark71 o Current Document 第三章需求分析18 HYPERLINK l bookmark73 o Current Document 、内需市场分析18、国内醋酸主要消费领域概述18 HYPERLINK l bookmark78 o Current Document 、2007-2011年内需变化分析19 HYPERLINK l bookmar

5、k82 o Current Document 、外需市场分析20 HYPERLINK l bookmark84 o Current Document 、外围市场走势分析20 HYPERLINK l bookmark91 o Current Document 、外围市场与国内市场走势分析对比22 HYPERLINK l bookmark93 o Current Document 、2011年中国醋酸进出口分析22、2007-2011年中国醋酸进出口变化分析24 HYPERLINK l bookmark130 o Current Document 中国醋酸出口详析27 HYPERLINK l bo

6、okmark143 o Current Document 第四章下游醋酸酯产品分析29 HYPERLINK l bookmark145 o Current Document 醋酸酯行业概况29 HYPERLINK l bookmark147 o Current Document 醋酸乙酯行业概况29 HYPERLINK l bookmark149 o Current Document 醋酸丁酯行业概况30 HYPERLINK l bookmark151 o Current Document 全球醋酸酯企业装置分布及产能30 HYPERLINK l bookmark155 o Current D

7、ocument 全球醋酸酯消费结构32 HYPERLINK l bookmark157 o Current Document 醋酸乙酯消费情况概述32 HYPERLINK l bookmark159 o Current Document 醋酸丁酯消费情况概述32 HYPERLINK l bookmark161 o Current Document 中国醋酸酯产能和产量(2008-2011)33醋酸乙酯国内生产情况(2008-2011)33醋酸丁酯国内生产情况(2008-2011)34 HYPERLINK l bookmark169 o Current Document 醋酸酯消费结构及领域35

8、 HYPERLINK l bookmark171 o Current Document 醋酸乙酯主要消费领域和消费结构35 HYPERLINK l bookmark177 o Current Document 醋酸丁酯主要消费领域和消费结构37 HYPERLINK l bookmark181 o Current Document 中国醋酸酯市场走势分析38醋酸乙酯市场分析38醋酸乙酯工厂成本及利润分析39醋酸丁酯市场分析40醋酸丁酯工厂成本及利润分析41 HYPERLINK l bookmark197 o Current Document 美欧醋酸酯市场走势分析41醋酸乙酯市场分析41醋酸丁酯

9、市场分析43 HYPERLINK l bookmark204 o Current Document 中国醋酸酯进出口情况44醋酸乙酯进出口情况(2008-2011)44醋酸丁酯进出口情况(2008-2011)46 HYPERLINK l bookmark218 o Current Document 国内主要生产商情况48 HYPERLINK l bookmark220 o Current Document 主要工厂生产情况详解48国内主要醋酸酯工厂销售覆盖区域52第五章其他相关产品分析53、甲醇53、醋酸乙烯54、PTA55第六章2012年市场走势预测57第七章产品大事记58装置问题频发，上半

10、年冰醋酸市场风生水起582011年全球新增产能基本在中国58出口市场表现惊人58下游需求继续保持增长，但供需矛盾却依旧明显58银根收缩政策需求旺季不旺淡季更淡59通货膨胀对生产企业的影响59甲醇期货今年10月正式挂牌上市甲醇金融属性日趋增强59附图表：60正文第一章国内外产能统计国际装置产能统计国外醋酸生产现状从金融危机爆发后的2009至今，全球醋酸产业依旧保持一个较快的扩能速度。具体表现为：2009年生产能力约1220万吨，产量约1080多万吨。2010年生产能力约1440万吨，产量1200万吨左右。而2011年，全球生产能力约为1732万吨，产量预估在1250万吨左右。其中，Celanes

11、e及BP是世界醋酸行业两大巨头，总生产能力分别高达300万吨/年及264万吨。而全球最大装置是Celanese位于德克萨斯ClearLake的醋酸装置。采用AO-Plus工艺，生产能力为120万吨/年，是世界上最大的生产装置。而亚洲地区是近几年新建醋酸装置最多的地区。2011年的新建装置中，除台湾长春石化位于麦缭的60万吨/年冰醋酸装置外，其余新建产能全部来自于中国，其中大型装置有：苏索普扩能达60万吨，延长30万吨、天津碱厂20万吨于2011年投产；河南义马20万吨/年装置和安徽无为50万吨/年的醋酸装置已于2011年建成，预计2012年投产。世界醋酸的主要生产方法是甲醇玻基合成法（OXO&

12、）,约占世界醋酸生产能力的80%以上。此法是1960年由德国BASF公司首先建设了第一套高压法醋酸生产装置，由于设备要求高，原材料和动力消耗大，未能广泛推广。1968年美国孟山都公司在高压法基础上成功地开发了低压OX8艺，并于1970年建成第一套13.5万吨/年生产装置。由于低压法的生产条件温和，收率高，成本低，因此很快被世界各地采用。到目前为止全世界醋酸的主要生产装置如下表所示。（部分地区小型公司合并统计,部分小型公司未作统计）国外醋酸部分企业装置产能表1.1.2.1国外部分厂家醋酸装置产能表单位：万吨/年地区/国家公司名称地点生产能力美国Celanese德克萨斯（clearlake）120

13、千禧化学(MillenniumChemicals)德克萨斯州LaPorte54Sterling化学品德克萨斯45.3Eastman田纳西州54地区/国家公司名称地点生产能力LyondellBasell德克萨斯州LaPorte45.4南美7.2德国Wacker布尔哈申8BASF路德维希港5英国BP赫尔53.2瑞士龙沙菲斯普4.5瑞典5罗马尼亚Doljchrm克雷温9塞尔维亚MSK基金达10俄罗斯Nevinnomyssk涅维诺姆斯克15乌克兰SSMEAzot塞温洛登内斯克17印度40印度尼西业IndoAcidtama索洛4马来西亚BP-乙酰基克尔蒂赫48新加坡Celanese裕廊岛60日本协同醋酸

14、(KyodoSakusan)姬路44昭和(ShowaDenko)大分13Daicel大竹42日本合成水岛9可乐丽17.9韩国三星-BP蔚山47伊朗FPC公司BandarInam15沙特Sipchem朱伯勒45中国745.4中国台湾中石化发展（CPDC高雄16k付心化麦寮40BP/台湾化纤（FBPC麦寮35国内主要醋酸生产企业产能/产量统计本年国内主要醋酸生产企业产能/产量详述到2011年底，我国醋酸总产能为805万吨，产量万吨。值得注意的是，我国产能约占世界产能（约1732万吨/年）的46.6%,以绝对比例成为全球最大的冰醋酸生产国。据统计，我国甲醇厥基氧化法产能共计745万吨/年，而除甲醇厥

15、基氧化法外，其余醋酸生产装置多面临长期关闭及全年停车的处境。因此，在本报告中，以甲醇厥基氧化法的745万吨/年产能作为我国活跃产能统计。其中，我国规模最大的冰醋酸工厂为南京塞拉尼斯（120万吨/年）以及江苏索普（120万吨/年）。总体上看，我国醋酸生产集中度较高，多在华东沿海地区。工厂多向大型化发展，主要生产商包括江苏索普、上海吴泾化工、南京塞拉尼斯、南京BR扬子江乙酰化工有限公司、山东兖州国泰、华鲁恒升、河北忠信、河南顺达、陕西延长等。图1.3.2.我国醋酸主要工厂分布图这与当地下游需求相167.2578万吨，占全国% %勺份额，分占2-3由上图可以看出，我国醋酸行业分布相对集中于华东沿海地

16、区。对丰富，以及便利的出口条件是难以割舍的。江苏地区产量高达总产量的,为我国的首要醋酸产地。而山东、上海、河北分别以位。表1.2.1.1国内部分醋酸厂家装置产能单位：万吨/年厂家产能备注工艺详细地址江苏索普公司120甲醇玻基合成法江苏省镇江市京口区丹上海吴泾化工公司80甲醇琰基合成法上海市龙吴路4600号山东兖矿国泰集团60甲醇琰基合成法山东省滕州市木石镇中国吉化集团公司21关闭乙烯法中国吉林省吉林市龙潭大街扬子江乙酰BP35甲醇琰基合成法重庆（长寿）化工园区内中国大庆油化公司20长期停车甲醇琰基合成法黑龙江省大庆市龙凤区山东金沂蒙集团有限公司10长期停车乙醇法山东省临沐县兴大西街99号石家庄

17、新宇三阳实业有限公司10长期停车乙醇法河北省石家庄市栾城丰泽大街南宁化工集团有限公司1.5长期停车乙醇法南宁市南建路26天津冠达集团公司4待重组天津市宁河县南京赛拉尼斯120甲醇琰基合成法南京市方水路168号维20长期停车甲醇玻基合成法云南省曲靖市沾益县花山工业园区贵州水晶3.6长期停车乙焕氧化法贵州省贵阳市清镇市320国道河南顺达35甲醇玻基合成法中国河南驻马店市监大大道南段陕西榆林卓越能源化工1510年6月关闭甲醇玻基合成法陕西省榆林市河北建涛忠信35甲醇玻基合成法河北省邢台市内丘县大孟镇上海石化4.5乙烯法上海市金山区金山卫德州华鲁恒升集团35甲醇琰基合成法山东省德州市天衢西路南京扬子石

18、化碧辟乙酰有限责任公司（南京BP50甲醇玻基合成法中国南京六合区大厂寓关路688号天津碱厂20装置运行不稳甲醇玻基合成法天津市塘沽区新华路厂家产能备注工艺详细地址延长石油25装置运行不稳甲醇玻基合成法陕西省延安市宝塔区七里铺安徽无为吴泾5011年11月出产产品甲醇玻基合成法安徽无为巢湖工业区河南义马醋酸20未能稳定出产甲醇玻基合成法河南省义马市国内醋酸生产企业产量变化统计表1.3.11999-2011年我国醋酸产量统计单位：万吨/年年份19992000200120022003200420052006200720082009201020117286868595115137178180202268

19、384384伴随我国醋酸市场需求的增长，新建装置也陆续投产。2003年前，产量增长相对缓慢,从1999年的72万吨增加到2003年的95万吨，五年时间增加了23万吨。而2004年产量较2003年一年就增加了20万吨，从此国内醋酸产能产量开始飞速发展。2005年产量达到137万吨，而2006年增激增至178万吨。2007年时，我国醋酸产能约为329.6万吨/年，产量180万吨左右。2008年时，我国醋酸产能约376.6万吨，产量约202万吨，2009年我国醋酸产能约549.6万吨，产量约268万吨。2010国内醋酸产能增加到670万吨左右，而产量也大幅增加到383.9万吨。2011年随着镇江索普

20、、无为吴泾、陕西延长等装置的建成投产，我国醋酸产能增加至805万吨/年，其中甲醇厥基氧化法产能745万吨/年，产量为表1.3.2国内醋酸分地区产量统计单位：吨/年地区企业数（个）2011年1-11月累计本年累计去年累计同比%全国22348325231992838.9天津1371994.7河北232456525938925.1山西137317370090.8吉林106530-100黑龙江100一上海24862244614745.4江苏41672578147544613.4浙江21557021901-28.9安徽000一山东3571219581364-1.7河南000一广西19502306-58.

21、8海南000一重庆23420133375421.3四川19235504183.2图1.3.12010-2011年我国醋酸产量对比图ImnFebMgkrAprMayJunulAugSepOctNg，Dec工。二。产量27500280003210033800294303150033200299633270D23000314ao32130 H011产量29850329732836090200i0700363003568030100433504344D38700由以上图表可以看出，2011年全年，除去3.4月份塞拉尼斯装置意外停车，国内醋酸产量大减；以及8月份工厂集中检修所带来的产量萎缩外，其余月份醋

22、酸产量，同比去年同2011期，均有提升。全国产量总计为348.3252万吨，因乙烯法及乙醇法装置均难以稳定出产，故以年国内甲醇法活跃产能675万吨/年计算，国内醋酸装置整体开工率为,年剩余活跃产能为吨。我国醋酸新、扩建项目统计表1.4.12012-2015年我国醋酸新、扩建项目统计厂家现有产能在建拟建计划投产时间详细地址山东兖矿国泰集团6040待定山东省滕州市木石镇扬子江乙酰BP3565待定重庆（长寿）化工园区内德州华鲁恒升集团35452013年山东省德州市天衢西路陕西延长石油25352013年陕西省延安市宝塔区七里铺国电英力特能源化工股份有限公司0302013年宁东煤基多联产化学工业园从20

23、11年江苏镇江索普（60万吨/年）、安徽无为吴泾（50万吨/年）两装置顺利投产,山东兖矿国泰、山东德州华鲁恒升两大型装置仍有扩能计划可以看出，我国华东地区醋酸工厂扩能的步伐依旧未能停止。尽管2009年以来，我过华东地区醋酸市场已经呈现出严重供大于求的格局，但出于扩大装置规模以降低成本，以及相对便利的出口外销区域优势因素考虑，华东地区总产能占据全国产能的比重将会越来越大。（目前我国华东地区工厂产能为525万吨/年，占国内总产能的65%。不过同时需要注意到的是，近年来国内醋酸从业者已经认识到东部地区供应的过剩，开始将生产重心向西部地区转移。无论是年内完成的陕西延长石油25万吨/年的新建醋酸装置，还

24、是扬子江乙酰BP（65万吨/年新装置扩能计划）、陕西延长石油（35万吨/年醋酸新装置扩产计划）国电英力特能源化工股份有限公司（30万吨/年醋酸新装置建设中），均瞄准了原料甲醇供给更加便利，而竞争相对缓和的西南、西北地区，以谋求更广阔的发展空间。第二章2011国内醛酸市场2.1、国内市场行情综述图2.1.12010-2011年我国醋酸市场走势图20n年冰醋酸市场价格走势图1XT 二 t-l&T= EGTII E1LT= mill 举d ?07二 招EI 匕7千-一 符中二 m 串7二 二 巴甘一 T9-二 串干二 m SIT - GrI- 国 IE 二 Z7职二 阜平二 E7T 二 串T二 巴工

25、I 丁7二OOOQOOOOOOOOGOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOO 5 取&E44444 3 3 3 332202011年初，醋酸市场受供大于求因素困扰，整体表现较为低迷。在南京BP价格持续低位，山东工厂低价大量出货清仓的影响下，各地醋酸市场价格均向低端移动，贸易商多退市观望，市场成交稀少。而1月20日前后，因国际冰醋酸行情坚挺上扬，华东工厂出口任务对其库存有一定消化；且经历前期的抛售后，厂家走货压力渐缓，操作空间较大，醋酸市场得以缓慢回温。春节后返市，醋酸市场在短暂观望后开始快速拉涨。主要支撑为国内华东工厂出口良好造成的库存相对低位。且此时原料甲醇行情高位横盘的成本面利好。终端用

26、户一开始对于此轮行情上行心态谨慎观望，其后随着元宵节前后工厂的纷纷开工，开始询盘补货，市场价格逐步上行，气氛向好。至2月20日前后，河南及上海工厂重启，市场供应条件有望较快改善。而此时下游醋酸酯行情持续平淡无奇。受此影响，醋酸市场买卖双方心态有明显转变：买家由积极寻盘转为谨慎观望，市场高端报盘难以成交，重心逐渐回落。至此，年后醋酸市场第一波涨势结束，醋酸市场进入相对缓和的平淡走跌阶段。然而，在此年后第一波行情已然结束，各地市场均处于缓慢回落之时，3月2日南京赛拉尼斯120万吨/年装置意外停车的消息在逐渐沉静的醋酸市场掀起了波澜。持货商借机拉高报盘，惜售不出，整个醋酸行业较为平静的气氛为之一震，

27、终端询盘行为明显增多。随后。南京工厂将停车三周的消息放出。同时，索普工厂重心用于出口，库存低位，吴泾货源主供合同用户，内销有限；华鲁恒升宣称几无库存，保障核心用户；河北忠信周内停车检修3天，装置运行不稳。此时市场除大型终端工厂有合同供应外，多数买家只能小单补货，国内醋酸工厂对赛拉尼斯停车的“配合表演”，以及贸易商的惜售炒涨，使得年后已现颓势的醋酸市场再次迎来一波高潮。3月28日塞拉尼斯装置重启失败，重启时间推迟到4月下旬的消息面利好，以及3月国内冰醋酸近7.75万吨的出口数量，致使国内货源紧张局面进一步加剧。4月上旬冰醋酸市场加速上行，迅速攀升至5000元/吨以上。但至此高位，下游抵触情绪强烈

28、，且4月24日前后，塞拉尼斯装置重启，索普新建60万吨冰醋酸装置投产；且考虑到工厂出口订单多延续至五月中旬，醋酸市场供应面紧张的格局得到缓解。市场人士心态渐有微妙变化，尽管工厂维持高位报盘，但商家出货意向放大，部分贸易商清仓退市，买家接货意向淡薄，自三月初开始的迅猛攀升的行情，至此进入预料之中的下行通道，直至6月初。至此，醋酸市场年内最大波动结束。受6月10-13日前后河北、上海、及英国BP等国内外装置检修、故障影响，市场供应减少，业者炒作情绪于六月中旬再次上升。随着索普报出装置计划7月初停车检修2周，加之因英国及中东装置检修，业者对后续出口增加预期利好，市场拉涨情绪愈发浓郁。进入7月，忠信日

29、产降负为600吨；兖矿宣称配货紧张；吴泾25万吨/年装置停车，55万吨/年装置负荷低位，日产不足600吨；华鲁恒升检修5日。各大冰醋酸厂家均在做着不同的努力，以造成供应紧张的局面，维持利润。然而装置问题持续时间较短，市场反弹空间于第一波行情自不可同日而语，随着7月中旬各问题装置的陆续恢复，市场供应面缓增，下游淡季需求不佳和客户买涨不买跌心态影响，下游买兴愈加缺乏，市场在供需矛盾和业者心态影响下缓幅走低。进入8月，华鲁恒升、BR榆天化、延长石油、顺达装置密集检修，市场供应减量；受英国BP位于赫尔地区冰醋酸A4线6月10日宣布不可抗力影响，国内冰醋酸6月出口明显增加至9.78万吨，较上月增加87.

30、86%。而因其装置检修期长达80日，预计直至9月中旬，我国醋酸出口情况仍能保持此良好态势。出口任务表现良好，对内贸市场需求不佳的情况也有一定缓解；然而虽然8月份装置检修较多，但与3-4月份相比，检修多为计划内检修。工厂有库存储备。因而供应面利好不复三月之勇，尽管8-9月市场整体都在相对高位运行，但3-4月一货难求的局面未能重演。随着检修装置的陆续重启及英国BP装置的开车，国内市场货源供应有所恢复，加之主要下游醋酸酯、醋酸乙烯等进入跌势，业者也多担忧国庆假期工厂库存积累问题，市场自9月底开始转入下行通道。10月开始，进入统淡季，全球醋酸市场整体跌势明显，印度、欧洲、东北亚等中国主要出口市场继续限

31、于僵局之中，对国外货源明显缺乏意向询盘，出口量萎缩，直接造成了内销货源的增加。而此时国内市场，醋酸酯、醋酐和醋酸乙烯等下游产品继续走软，产量也较为有限，难以对原料醋酸形成有力消耗。因此，在此市场内销外需量均缺乏的背景下，商家出货积极性颇高，加重了终端用户的观望心态，市场交投气氛愈显清淡，供需背离之态越发明显。11、12月冰醋酸市场表现弱势。虽然期间有部分工厂装置停车或降负生产，整个冰醋酸行业的开工率有所下降，并且北方地区受大雪影响了运输，对部分市场的发货量有所减少，对市场形成了月定的支撑作用；但市场整体供需本就宽松，北方主要工厂则本就持有充足的库存，且出口行情疲软使部分厂家有较高的销售压力；加

32、上进入11月之后终端需求进入淡季，同时因年底企业资金面较为紧张，市场利空因素占据主导位置，持货者出货意向积极，但实盘成交量却受到限制；同时原料甲醇的持续走弱也难以为冰醋酸成本面构成良好支撑，加深了业者对醋酸继续看空的预期；在此供需失衡、成本走软的背景下，醋酸市场走势低迷。2.2、年度国内市场热点分析2.2.12011年我国华东醋酸成本对比图华东工厂醋酸成本对比图（元/吨）5S00500045004000250030002S00中 EYS ON Es923 q,6s U Bs豆搐二 m b 二 =: mlI一ON EFOI W121T56I3月3日-4月24日，价格自2700元涨至5100元，三

33、年内最高价格及涨幅3月2日，南京塞拉尼斯120万吨冰醋酸装置意外停车，掀起了本年度冰醋酸市场第一波涨势；而月内塞拉尼斯装置重启失败，重启时间推迟到4月下旬及3月国内冰醋酸出口达7.75万吨附近，致使国内货源紧张局面进一步加剧，4月上旬冰醋酸市场加速上行，基本一日一价，市场迅速攀升至5000元/吨以上，于4月24日达到三年来的峰值5100元/吨。而其47.43%的单月涨幅，更是雄冠于当月化工市场涨幅榜首。然而随后的价格滑落，同样原心动魄。醋酸市场大起大伏的表面现象，同样掩盖不了市场的整体疲态。首先需注意到，国内3-5月醋酸高位行情，是在国际供应商遭遇不可抗力背景下，国内工厂配合操作，控制销量。在

34、塞拉尼斯欧洲装置断供的背景下，国内工厂一方面积极开拓出口渠道，一方面集中检修，对市场流通货源量进行控制，造成贸易商手中货源稀缺。在原料甲醇价格相对平稳的情况下，醋酸工厂主导价格，利润丰厚，多在1000元/吨以上。而贸易商同期利润不足300元。图2.2.22011年国际醋酸市场价格走势图2011年34月国际醋酸市场价格走势图单位，美元厩逸共国映美国海酒通过上图可以看出，三月上、中旬亚洲醋酸价格逐步攀升，但对同期欧洲醋酸市场价位并无影响。事实上，在此之前，中国醋酸并未实质性打开欧洲市场，尽管身为全球最大醋酸生产国，但因质量问题等因素，中国醋酸出口方向一直局限于日本韩国等亚洲地区，对欧洲价格影响甚微

35、。直到3月下旬，全球醋酸巨头塞拉尼斯塞拉尼斯对欧洲及亚洲宣称不可抗力，3个月内无力供应欧洲市场，过去单一从塞拉尼斯采购的买家面临困境。同期，MS于塞尔维亚基金达的醋酸装置依旧停车中，也加剧了醋酸现货的紧缺，西北欧醋酸市场价格暴涨，货源稀缺，对外需求凸显。以此为契机，三月中国出口提升巨大，较二月增加了63.8%至77463吨。较去年同月提升223%就销售目白地来看，24,813吨发向印度，14,997吨发向比利时，9,994吨发向西班牙，以上三地区的巨大需求，结合中国国内市场同期货源紧张的格局，支撑中国FOB介格上涨，从而缓慢拉动了亚洲醋酸价格。而在接下来的4-6月，中国对欧洲的出口量一直保持在

36、一个较高的水平上。中国FOB价格与西北欧当地FD价格有300美元/吨的差价。运费以150美元/吨计算，出口商尚有150美元/吨禾润，较国内同期贸易商300元/吨利润相比，利润巨大。因此，国内贸易商在利润归于工厂（同期工厂利润在1000元/吨以上）的背景下，出口意向浓厚。据统计，年内出口醋酸共较去年主要出口地为。可以说，今年醋酸市场大起大落的走势，与出口市场的打开密不可分。然而，随着四月底陕西、南京等地装置陆续重启，索普新建60万吨冰醋酸装置投产,且工厂出口订单多延续至五月中旬，醋酸市场供应面紧张的格局有望在五月中旬得到缓解，供应恢复预期下，冰醋酸市场呈“自由落体式”下行运动，直至6月初。、华东

37、地区重点供应商年内利润变化详解作为国内华东地区重要的生产商，吴泾拥有80万吨/年的醋酸生产能力。该厂家原料甲醇及CO均由同属于华谊集团公司的上海焦化厂供给；而吴泾也向焦化厂输送醋酸以供其生产醋酎。两工厂结算价格较其市场价格略低（20-50元/吨）。不过，因进口甲醇质优价廉，且以其为原料生产的醋酸质量较优出口意向较强的吴泾工厂已经开始部分外购甲醇。因吴泾采购原料甲醇的渠道较为稳定单一，同时其作为国内十分重要的生产商，具有定的代表意义，因此，分析资讯以吴泾工厂的醋酸生产成本作为华东工厂的成本范例。图2.3.1.2011年醋酸华东工厂成本对比走势图华东工厂醋酸成本对比图（元/吨）-MEITOETms

38、二TEI?中工ommilGTTIL8mTEE-TmEI.OIB-eTDTO1&IEL.COQLRLXTLTSeTmTWI9TEeI9EOI7T6I华东市场一醋酸成本由上图可以看到，2010年初至2011年2月。我国醋酸工厂的利润空间，在多数时候较为狭窄，成本倒挂也时有发生。不过自3月初起，在外围市场出现缺口，国内工厂检修集中的利好推动下，醋酸价格大幅升高，而同期甲醇因缺乏需求，价格下滑，醋酸工厂利润逐渐增加，从之前的不足300元/吨，跃至1000元/吨以上，最高差价高达2000元/吨。其后，随着场内供应量的恢复，醋酸价格回落，工厂利润快速下滑，至6月底，利润重新回到300-400的区间。6月初

39、及七月，因工厂检修期集中，及部分人为操作因素，国内工厂供应量整体缩减，此外6月国内出口量高达97796吨，也减少了内贸市场压力，有力支撑了醋酸价格。尽管此时下游需求持续清淡，但工厂利润一度高达800-1000元/吨，淡季炒涨使得工厂利润颇丰，不过同期下游需求相当清淡，供应商成交量也因偏高的价格受到一定影响。进入8月，工厂装置频繁降负检修。除华鲁BP吴泾外，索普也报出装置运行不稳，而顺达、延长石油月中旬即将检修。在客观和人为因素的双重影响下，市场再现拉涨气氛。不过，尽管业者反映现货市场货源较为紧张，但醋酸工厂及持货商库存实际充裕，且因美欧债务危机影响，资本市场恐慌心理加重，大宗商品市场全线下滑，

40、化工现货市场顺势调整下跌，犹如一盆冷水对醋酸市场降温。终端采购心态受市场恐慌心理影响，谨慎观望情绪出现，市场本已有所回温的采购热情迅速回落。而且此时需求方面，主要下游醋酸乙酯、丁酯市场在前期高价原料推动下被动拉高，但装置负荷却有所降低；PTA维持较高的开工负荷；氯乙酸开工不足一半，醋酸乙烯开工约一半；夏季天气因素及限电、国家宏观货币政策紧缩也影响部分下游企业的开工和买兴。此轮拉涨并未收到预期效果。进入11、12月份传统淡季，全球醋酸市场整体跌势明显，印度、欧洲、东北亚等中国主要出口市场继续限于僵局之中，对国外货源明显缺乏意向询盘，出口量萎缩，直接造成了内销货源的增加。而此时国内市场，醋酸酯、醋

41、酐和醋酸乙烯等下游产品继续走软，产量也较为有限，难以对原料醋酸形成有力消耗。内外双需的不给力部分业者对醋酸长线心态低迷，坚持低价出货套利，市场低端始终未能上移，交投氛围持续清淡。因此，尽管原料甲醇涨势提供成本支撑，少数供方的上调价格的努力，因下游无法给予积极地需求配合而宣告失败，利润空间逐步狭窄至100-200元/吨。整体来看，因年内装置检修集中及出口良好支撑，国内醋酸工厂利润整体较去年丰厚，平均约为吨、国内主要工厂概述、美国Celanese目前美国Celanese是世界最大的醋酸生产企业，其中Celanese位于德克萨斯ClearLake的醋酸装置采用AOPlus工艺改造后的能力为120万吨

42、年，新加坡装置60万吨/年，塞拉尼斯南京60万吨/年装置于07年建成投产。塞拉尼斯全球产能约300万吨/年，占据全球产能主要地位。近年，塞拉尼斯看好亚洲市场，将主要装置产能及投产计划的重心都放在亚洲地区。该厂家具有很强的竞争能力，新加坡和南京的装置使得厂家进一步契入亚洲，特别是中国市场，在货源的调配方面占有优势，作为历史悠久的国际公司，品牌方面优势明显。、英国BP同样作为实力雄厚的国际公司，英国BP在全球都有产能分布，其在英国Hull地区的生产装置采用Cativa工艺改造后，生产能力已经达到745万吨年，生产成本下降了30。近年来看重亚洲市场，与扬子石化合资的扬子乙酰拥有35万吨/年的产能，且

43、计划扩能至100万吨/年，在我国的西南市场占有重要地位。另外与中石化合资位于南京的50万吨/年装置已建成，该公司在马来西亚，台湾，韩国均有装置产能。、江苏索普目前国内最大的醋酸生产商，在江苏镇江拥有120万吨/年装置，其装置分三套，一套15万吨/年，另一套45万吨/年，第三套50万吨/年。该厂家同时设有40万吨/年醋酸乙酯配套装置，实现上下游一体化。该厂家在国内市场根基牢固，因其地理位置优越，其销售范围辐射本地，宁波地区，山东地区，华北地区，华南地区，拥有众多的客户资源。原料甲醇系自产及采购进口货源相结合，供应有稳定保障。醋酸质量为国内最佳，较国内其他厂家来说，有一定优势。索普有20%-30%

44、的产量用于出口，长期来看，厂家竞争力较强，发展空间较大。近年来索普正谋求发展醋酸乙烯装置，其将来的市场势必更加宽广。、上海吴泾同样作为国内十分重要的生产商，上海吴泾醋酸装置产能80万吨/年，一套25万吨/年，一套55万吨/年。该厂有20万吨/年醋酸乙酯装置，实现上下游一体化。该厂家原料甲醇及CO匀由集团公司上海焦化厂供给，两厂属于同一集团，资源调配和谐。该厂家地理位置优越，销售范围广，客户量较大，在国内具有较强的竞争力。、兖矿国泰兖矿国泰系兖矿下属煤化工企业，拥有醋酸装置产能65万吨/年，另有10万吨/年醋酸乙酯配套装置，且有10万吨/年醋酸丁酯装置建设中，实现上下游一体化。该公司使用甲醇低压

45、厥基技术，原料系集团内部供给。销售范围主要是山东地区，华北地区等，近年销售情况一直比较稳定，对华东市场也有所涉猎，有较强的市场竞争力。该公司同样正谋求发展醋酸乙烯装置，届时其市场统治力势必进一步增加。第三章需求分析、内需市场分析国内醋酸主要消费领域概述图3.1.1我国醋酸消费结构图与世界其他国家醋酸主要用于生产醋酸乙烯不同，醋酸酯是国内醋酸的最大下游，约占35%其中包括醋酸甲酯、醋酸乙酯、醋酸正丁酯、醋酸混丁酯、醋酸仲丁酯等等，应用于工业溶剂、涂料、粘合剂、乙基纤维素、人造革、油毡着色剂、人造纤维等。另外用于医药、有机酸、香料原料，菠萝、香蕉、草莓等水果香精和威士忌、奶油等香料中。醋酸乙烯约占

46、23%但醋酸乙烯厂家冰醋酸多内部供应，对市场影响较少。主要应用于聚醋酸乙烯（PVAc）、聚乙烯醇、涂料、浆料、粘合剂、维纶、薄膜、乙烯基共聚树脂、缩醛树脂等生产。另一主要消耗为生产PTA时醋酸用做溶剂，视其装置不同，生产1吨PTA,对醋酸的消耗约为50-60千克。在PTA产能不断增加的前提下，对缓解醋酸过剩有一定的作用，约占醋酸总消费量的22%PTA是聚酯纤维、树脂、胶片及容器树脂的主要原料，被广泛应用于化纤、容器、包装、薄膜生产等。食用冰醋酸对冰醋酸的消费量约占总量的8%用于制造酸味剂、增香剂、食用醋、调味剂、食品香料等。氯乙酸用于制造竣甲基纤维素、农药、染料、化学试剂合成的中间体，占总消费

47、的4就右。醋酎多用于乙酰化试剂，以及药物、染料、醋酸纤维制造、制引发剂、漂白剂等，约占醋酸总消费量的6%左右。2012年，索普与塞拉尼斯各自有一套30万吨/年的醋酸制乙醇装置计划投产，经计算，2套装置满负荷运行共可消耗醋酸90万吨。对日益供大于求的醋酸市场格局有一定缓解作用。醋酸制乙醇将来有望取代PTA成为醋酸第三大下游。2007-2011年内需变化分析表3.2.11995-2011年我国醋酸生产、表现消费、依存度情况单位：万吨年份进口量出口量表现消费量国产化率（%进口依存度（%199551.36.30.257.489.311.0199649.112.10.161.180.319.819975

48、8.09.60.0267.685.814.2199859.213.50.0272.781.418.6199972.410.60.0482.987.312.8200086.510.40.196.889.410.7200186.119.90.1105.981.318.8200285.134.90.1119.971.029.1200394.750.50.1145.165.334.82004111.652.51.6162.568.732.32005137.054.23.5187.773.028.92006141.470.682.82209.2680.328.82007162.849.9113.7619

49、8.9589.410.62008202.829.02.1229.787.013.12009272.129.86.4295.589.910.092010383.90.5819.98359.01000.002011424.891.7766.6360.0699.510.49由上表可以看出，我国醋酸产能一直稳步增长。2010年国内醋酸市场完全实现了自给自足，且有大量出口。造成此情况的原因是多方面的。2007年之前，醋酸行情处于黄金时期，利润丰厚，业者看到商机，纷纷上马新装置，20072008年我国醋酸工业经历了一个新建和扩建投产高峰。然而盲目扩能的后果也开始显现。醋酸市场供大于求显现越发明显，价格一落

50、再落，厂家利润日趋微薄。然而由于装置规模越大，醋酸的成本才能越低。在产能过剩的情况下，有投资能力的醋酸企业依然希望通过扩大规模来降低成本，醋酸行业的扩能之风不但没有停止，反而愈演愈烈。2010年是一个重要的转折点，我国醋酸产业从净进口国转为净出口国。国内市场持续低迷，业者多寻求出口以谋求利润，年内出口较往年提升巨大。而进口方面，由于国内醋酸产能的严重过剩，价格相对低廉，进口渠道几乎完全被堵死，年内进口寥寥。2011年，国内醋酸产业延续了出口良好的态势，对印度和欧洲大量输出，出口量较往年激增。而进口方面，经数据统计年内进口量%来自新加坡、马来西亚，总体进口量较去年有较大提升。然而，相对于万吨的庞

51、大出口量，我国依旧是醋酸净出口国，而且是主要出口国之一。2011年醋酸表观消费量在342.3万吨附近，较2010年的342.3万吨，年增长率在13.8%。2011年全年醋酸产量大约在381.7万吨，较去年的381.7万吨，年增长率在40.7%。年内，醋酸酯、醋酸乙烯、PTA等行业均有扩产，其中醋酸乙酯产能增长50万吨、醋酸丁酯20万吨、醋酸乙烯14万吨、PTA新增产能高达370万吨以上，对原料醋酸的需求稳步增长。、外需市场分析、外围市场走势分析、2011年亚欧市场走势3.2.1.1.1国际醋酸价格走势图国际醋酸价格走势图单位：美元/呻12004DQ6ET OWT 工占一 另6 SI G 二：9

52、 2 呼5 DOT 寸 千寸 7E ，内 mTL西北欧东南非.元东亚洲市场行情概述:1月中旬，由于欧洲市场对亚洲醋酸需求的回升，以及中东装置停车造成的印度市场的供应紧张，亚洲醋酸市场小幅反弹，而此时中国工厂的装置检修也对市场行情形成一定利好。2月冰醋酸外盘市场价格持续上涨。除了欧洲客户的坚挺需求外，原料甲醇价格上涨及马来西亚BP的48万吨/年醋酸装置的停车也对市场供应偏紧的局面有一定推动，3月3日，中国最大的醋酸工厂南京塞拉尼斯120万吨/年醋酸装置因技术原因停车。亚洲市场受供应短缺影响开始暴涨。4月冰醋酸亚洲外盘市场价格大幅上涨。南京塞拉尼斯月初停车在检修直至月底，此外,来自欧洲及印度的强劲

53、需求，使得中国市场供应紧张，价格一路攀升。然而，月底华东装置集中重启，由于可预期的供应量的增加，中国醋酸市场开始回落。5月，由于前期停车装置的顺利启动，世界范围内醋酸市场供应增加，市场抛货清仓意向浓厚。中国市场的大跌同样带动亚洲其他地区行情下挫。亚洲市场整体表现低迷。6月中旬，英国BP布其位于英国赫尔的装置遭遇不可抗力之后，出于对外盘市场的看涨预期，中国FOB市场卖家上调其报价22.50美元/吨至487.50美元/吨，亚洲其余地区价格同样上扬。7月初中国市场货源供应偏紧的背景下亚洲醋酸行情继续走高，欧洲国家甚至从印度寻找货源。但随后，中国检修装置的纷纷重启造成的供应增加带动行情下滑。随后，弱势

54、平淡行情横亘8月，直至9月初,BP马来西亚装置受不可抗力停车（48万吨的装置于8月30日遭遇不可抗力，检修至9月底）。市场交投因对后期市场供不应求的预期，有一定好转。10月长假归来，中国市场结算价格较节前走跌300元/吨。中国市场结算价格因参与者预期后市出口难度较大而有所走软。来自欧洲、印度、台湾、韩国的贸易商寻货情绪趋于平淡，价格一路下跌。同时欧洲醋酸因需求疲软而采购意向疲弱，罐区无足够库存储存来自中国的醋酸，货物由欧洲回流亚洲I,印度市场人士对中国货源采购意向更加清淡，均利空醋酸价格继续下挫。低迷需求带动亚洲醋酸市场价格在11月、12月期间持续走跌。在空头因素居多的背景下亚洲醋酸市场买家仍

55、维持按需采购的节奏。多数终端产品需求疲软，下游厂家在依靠合约用量外对现货的采购积极性不高。然而中国货源充裕不仅仅是因为内地需求疲软，同时也因为欧洲和印度的需求量减少，甚至北亚此时也无采购兴趣。临近年末，市场需求更是走缓，但今年总体需求低于去年市场需求。由于缺乏买兴，许多卖家停滞不前，买家在年底前不急于寻找船货。因亚洲地区持续的低迷需求，交投相当冷清，特别是在年底前的假期。欧洲市场行情概述：年初欧洲醋酸市场走势相对平稳。1月20日前后，MSK关闭了其位于塞尔维亚基金达的醋酸装置，BP位于英国赫尔的醋酸装置也据传出现生产问题，供方离市造成现货短缺局面，欧洲市场开始暴涨。整个2月内，上述2装置均未能

56、重启，欧洲市场继续攀升。至3月份，因大量货物从亚洲I进口到欧洲。且BP装置重启，负荷提升，市场现货供应得以增加，月内价格止涨维稳，并于月底开始小幅下挫。4月初，因前期塞拉尼斯于三月下旬对欧洲及亚洲宣称不可抗力，3个月内无力供应欧洲市场，过去单一从塞拉尼斯采购的买家面临困境。此外，MSg于塞尔维亚基金达的醋酸装置依旧停车中，也加剧了醋酸现货的紧缺，西北欧醋酸市场价格再度暴涨。进入5月，西北欧醋酸市场行情受亚洲市场影响而走软。此外，市场供应的增加，及原料乙烯行情的回落也是重要影响因素。在市场因需求回落而大跌之后，英国石油公司BP于6月10日宣布英格兰北部Hull装置醋酸供应发生不可抗力，预计停车5

57、0天，对购买商实行40喃己额。贸易商表示英国石油公司BP不可抗力开始影响近期英国出口货物，市场价格走高。进入7月，夏季市场需求放缓及亚洲醋酸价格下跌，对西北欧醋酸形成利空。价格持续持续下滑至8月初，逐渐守稳，但市场交投气氛依旧薄弱。装置方面的消息，MSKM8月1日重启其位于塞尔维亚基金达的甲醇和醋酸装置。英国醋酸买家意向从黑海寻货，然而市场没有成交可以确认。8月下旬，受市场采购意向低迷及充足的进口货源冲击，西北欧醋酸市场现货评估价格下跌。9月中旬，大环境市场经济的不确定性，以及之前英国BP赫尔醋酸装置遭遇不可抗力所带来的供应紧张局面随着其9月中旬的重启而得到的缓解，均对市场形成利空影响。以上种

58、种，欧洲市场开始持续走跌。10月，西北欧地区市场供应充裕，卖家降价销售，而买家要求价格进一步下降。月下旬，自ARAM区（阿姆斯特丹-鹿特丹-安特卫普）的货源无人采购。有未经证实的消息称，来自中国的货源早些时候到港后，因无罐可供储存，又发向印度。11-12月西北欧冰醋酸市场弱势购买气氛不改。卖方出货意向强烈，市场屡有低价报出，然而，买方此时并无采购意向。临近年底，西北欧醋酸市场成交气氛延续不佳，且有迹象表明该弱势行情将延续。买家年底之前购买意向淡薄，市场需求薄弱。全球来说，市场状况疲软，中国市场因没有新买家出现再次下滑，一些商家感到压力。外围市场与国内市场走势分析对比2011年中国醋酸进出口分析

59、表3.3.1.12010-2011年产量、进出口量表单位：吨月份2010产量2010进口量2010出口量2011产量2011进口量2011出口量127500012901096329850010602320022800005603203329700140047300332100092023984283600156977463月份2010产量2010进口量2010出口量2011产量2011进口量2011出口量433800031026674302000145038675529400036026327407000148852058631500010402801036300030009780073320

60、00160236633568003046656858299600160151223010003091024932700016072874385001440569331029000035017900404400206190011314000472135773870003849783123210001051935437860031644296图3.3.1.12010-2011年产量、进出口量对比图从以上图表可以看出，无论是我国醋酸的产量还是进出口量，2011年较2010年均有提升。相比依旧寥寥的进口量，特别突出的是2011年的出口量，较2010年同比有很大提升。由图表看出，醋酸进口量在整年里均较为