寿险保单的现金价值ppt课件

1、第三章寿险保单的现金价值第三章 寿险保单的现金价值 3.1 保单现金价值和退保金3.2 保单现金价值的计算3.3 保单项选择择权3.1 保单现金价值和退保金退保引发的不没收价值的讨论现金价值的概念指解约时保单持有人可以得到的价值返还，这部分价值通常用现金折算，故称为现金价值。带有储蓄成分的保单随着生效时间的推移，会构成现金价值。两全寿险保单终身寿险保单定期寿险保单普通不计算现金价值。现金价值的重要意义退保在保单持有人退出原有保证时，作为保单剩余价值进展结算或等价转换。贷款现金价值是保单抵押贷款的根底 。分红现金价值也是分红型保险用以计算保单红利的根底。中途退保者应遭到某种惩罚：退保是一种一方面

2、解约行为；很高的第一年费用能够不及回收。留意：规定保险公司对未交纳的保费没有恳求权。但是投保本身是为了降低风险，所以不宜过多扣除。保单现金价值与责任预备金的计算有亲密关系。普通从责任预备金中扣除一笔退保费用，随着保单生效时间的添加，退保费用的数额会逐渐减少。也可以是责任预备金的一个百分比，百分比随着生效年份的添加而添加，最后等于100%。现金价值普通小于责任预备金。 其中：kCV为保单签发后k时辰不丧失保单利益的现金价值，也称为退保金或解约金；kV为第k期期末责任预备金；kSC为退保费用解约费用。保单现金价值保单现金价值现金价值普通小于责任预备金，缘由在于：退保时能够初始费用尚未从附加保费中收

3、回。过多的退保会呵斥保险人的财务稳定性下降。假设退保金太高，会使身体较好、风险较低的人解约，而将高风险人群留下。退保会使公司丧失部分利润。投保人提出退保后，公司会有一定的退保费用支出。退保金：投保人中途停顿缴费而中止保险合同，进而要求退保，保险人根据保险法规支付给投保人的金额，又叫又称解约金、退保金、不丧失保单利益、不丧失赔偿价值TV 。退保金普通思索三方面要素：现金价值CV、红利DIV、贷款L。退保金在完全延续的情况下，假设退还给退保保单的现金价值等于退保时的责任预备金，那么退保行为不会对继续缴费的有效保单产生不利影响。 这个结果阐明：参照责任预备金来确定退保金的程度是比较合理的。关于退保金

4、的一个实际结果保险选择权退保金可以提供多种支付方式：现金支付减额交清展期定期自动垫交保费保单抵押贷款保单一切人以保单的现金价值为抵押，向保险人恳求的贷款。贷款额不超越保单的现金价值贷款利率由保单条款规定固定的浮动的保单贷款利率固定的弊端固定保单贷款利率，而且一经固定，不得调整。假设市场主导贷款利率远远超越固定的保单贷款利率的话，保单一切人就可以恳求保单贷款，然后把所得到的贷款进展投资，获取其中的利差。在高利率环境下会对保险公司现金流呵斥严重影响。美国寿险业在1980年代高利率环境下就阅历过现金流困难。所以如今的保单贷款利率普通采用浮动制，即稍低于贷款发生时的市场主导贷款利率，从而消除了保单一切

5、人的套利动机。保单贷款的归还问题假设在发生索赔之前还本付息，那么不会呵斥本质影响。假设在还清之前发生索赔，普通的处置是从给付中扣除尚未还清的保单贷款余额。由于贷款余额往往低于现金价值，所以不会超越给付。3.2 保单现金价值的计算1. 调整保费法2. 预备金比例法3. 资产份额法 1. 调整保费法原那么：思索到解约费用的要素，采用调整保费类似调整责任预备金中阶梯保费的方式，合理计算解约费用，再用净责任预备金减去解约费用即为现金价值。美国保险监视官协会(NAIC)规定第一年额外费用补贴确实定(1941)美国保险监视官协会(NAIC)和北美精算学会(SOA) 1941规那么其中： 是该保单的调整保费

6、； 是(x)的终身寿险保单的调整保费。表3.1 美国保险监视官协会1941年对调整保费的规定 第一年额外费用补贴确实定(1980)美国保险监视官协会(NAIC)和北美精算学会(SOA) 1980规那么险种净保费 的范围调整保费 的计算公式任何险种（单位保额）表3.2 美国保险监视官协会1980年对调整保费的规定 美国保险监视官协会(NAIC)规定(1941)1991年美国对1980年法那么进展了开展，创新之处是实施了指定精算师(appointed actuary)制度，规定每家保险公司都必需设立指定精算师职位。指定精算师每年向监管者提交精算意见书，阐明预备金负债及其相关精算工程的计算能否正确，

7、基于推迟那么否符合合同条款，与先前报告的金额能否一致以及能否遵守所在州的法律。例3.130投保缴费期为10年的终身寿险，根据美国保险监视官协会1980年对调整保费的规定，分别计算在第5年末和第10年末单位保额的现金价值。知例3.1解变额受害场所现金价值的厘定 平均保险金额的概念随着寿险业务的开展，越来越多的保险是非定额受害的， 可以是递增的，也可以是递减的，甚至是由保单持有人和保险人协商确定的恣意自然数。针对这种情况下现金价值的厘定，引进了平均保险金额的概念，简记为AAI，表示前10个保单年度的平均受害金额。.变额受害场所现金价值的厘定净平衡保费初年最高费用补偿变额受害场所现金价值的厘定恣意保

8、单年度的调整保费等于毛保费的 倍，其中 称为调整保费乘子 最低现金价值.2. 预备金比例法原那么：现金价值等于责任预备金的一定比例f。f在第1年较小如50%，在一段时间内如20年逐渐提高至100%。优点：简单、易于管理；不受定价假设影响；保单现金价值的保守估计；及时反映市场利率变化。缺陷：比例f 确实定比较客观。.3. 资产份额法经过资产份额法确定现金价值，公式为： 其中： ：第k+1个保单年度初的期望资产份额； ：保单年度k毛保费中用于支付费用的比例； ：保单年度k支付的固定费用； ：k+1保单年度的现金价值； ：(x+k) 在x+k+1岁前的死亡概率和退保概率。 假设 ，那么可递推求出各年

9、现金价值。缺陷：计算复杂；资产份额在前期能够为负。.3.3 保单项选择择权1. 交清保险2. 展期保险3. 自动垫交保费1. 交清保险保单在退保时辰的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份和原保单其他条件一样，但保额会有减少的保单。趸交保费，所以以后不用再交，这是交清；保额会有下降，这是减额。详细操作：只需修正保单数据库中的保单属性和保额即可。1. 交清保险退保人不领取现金，保单在退保时辰的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份和原保单其他条件一样，但保额减少到 的保单。计算公式为：例3.230投保缴费期为10年的终身寿险。此人第5年末停顿缴费，知第5年末该保单的现金价值为0.0544见例3.1，

10、且 。假设此人选择减额缴清，试确定新的保额。例3.2解2. 展期保险保单在退保时辰的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份新的保单，新保单是定期险，保额和原有保单一样，但保险期间需求重新计算。 从退保时辰往前延伸，这是展期；展期得到的是定期保险，这是定期。新保单保证时期的计算简单情形下的计算公式：其中，s为新保单保证时期，在实务中由线性插值方法决议。 2. 展期保险假设原有保单为两全保险，其现金价值比较高，能够会出现展期保险的保险期间大于原有保单剩余到期时间的情况。规定保险期间到原有保险满期日为止。剩余的现金价值用来购买保额为 的纯生存保险。 2. 展期保险假设保额为b的保单，在退保时还欠有余额为L的保单贷款。那么计算公式修正为：2. 展期保险例3.350购买受害金为10000元的完全离散15年定期两全保险。知寿命服从 的De Moivre分布，即 。此人在第五年末选择解除原保险合同，不没收价值的处置是购买展期保险，假 定 ， ，且该保单还欠有2000元的保单贷款，计算该展期保险的保证时限。 例3.3解保费到期日，即预定应交保费的日期。保费宽限期从保费到期日起算，普通为3个月，即假设在这三个月之内交纳保费，其效果和在保费到期日交费是一样的。假设过了保费宽限期依然没有交保费，就发生了保费拖欠。3. 自动垫交保费自动垫交保费条款可以动用保单的现