财务管理的变革趋势优秀课件

1、财务管理的变革趋势邓传洲上海国家会计学院主要内容CFO及其财务团队的职能财务变革如何建立杰出财务团队一、CFO及其财务团队的职能CFO及其财务团队职能是财务负责人领导下的全集团财务人员的职能。二级公司或分部财务负责人要为集团目标服务，是财务团队中的一员。二级公司或分部财务负责人某些职能要强化，某些职能要弱化。为什么需要财务团队?把账做对？把税务搞定？把银行搞定？（一）企业模式框架经营环境市场战略管理流程核心经营流程资源管理流程联盟关系核心产品与服务顾客- M.E. Porter、Stafford Beer、R. Ackoff及KPMG（二）战略管理流程 - Arthur A. Thompson

2、, Jr.和A. J. Strickland III（2001） 规划远景定义使命设定目 标制定战略实施和执行战略评估业绩监测动向调整 战略管理的五项任务业绩管理在战略管理中的作用增加利益相关者价值平衡计分卡营运资本水平客户满意度产品上市时间目 标自由现金流增长18%市场份额增长40%每股收益增长7%职工收入增长15%。根据结果调整目标 把战略转换为评价指标把目标转换为可执行的战略战 略并购战略财务战略研发战略营销战略贯彻战略 CFO及其团队在战略管理中的核心职能-业绩管理把目标变成量化指标根据量化指标确定战略根据战略确定评价指标根据指标进行业绩评价根据结果调整目标中国石油业绩管理业绩考核的演

3、变计划经济时期过渡时期市场经济时期跨国发展时期 企业职能生产车间自主生产市场化经营国际化竞争公司治理政企不分、厂长负责制政府下放部分权利、总经理负责制、“老三会”监督 股东会为最高权力机构，董事会受托聘任总裁，监事会对股东会负责符合国际规范的治理结构，独立董事、信息透明要求考核制度产量计划承包经营责任制生产经营责任制 资产经营责任制投资回报制度预算管理制度股东价值最大化考核指标产量产量、产值 利润、资产利润率、投资回报率每股利润、现金流量、市场价值、投资者保护中国石油从价值管理出发，设定利润指标为企业的中心考核指标资本预算利润指标筹资预算销售/营业预算生产预算产品成本预算营业成本预算采购预算期

4、间费用预算固定资产投资预算权益性资本投资预算研发费用预算长短期借款预算债券发行预算还本付息预算终 点财务预算现金流量预算预计损益表预计资产负债表起 点业务预算预算编制从市场出发，按业务流程进行集团公司对所属单位分层次考核和预算控制发展战略市场环境集团现状集 团 总 体 战 略投资预算现金流预算集 团 总 部 预 算销售预算成本预算费用预算成 员 单 位 预 算资产购建预 算筹融资预 算集团预算控制的核心内容利润预算利润预算“两下一上、上下结合”年度市场因素上年预算利润按照发展战略确定的年度预算利润目标集团公司预算管理委员会初步预算利润指标框架预算上 报编制提交讨论审核调整经批准下达企 业预测的

5、下一年度经营情况下达的利润控制目标批 准正式下达9月初12月初11月初10月初投资增效目标决策支持战略参与参与程度参与方式公司转型*转型成本、转型现金流分析业务重组*重组成本、重组现金流分析购并战略*公司估价、融资方式、购并的财务影响风险管理战略*风险计量（承受能力，偏好等）、风险控制财务手段竞争战略*竞争对手财务指标及核算方式（公开信息）、公司成本优势及财务实力联盟战略*联盟模式、财务分析财务战略主导投资、融资、股利分配政策制造战略*成本控制、产品组合（CVP分析）、设施选择（建厂、OEM、购买、租赁）营销战略*产品定价、经销商价值链分析供应链战略*供应商价值链分析、采购价格、供应商信用、供

6、应商管理成本研发战略*研发财务评估（如VAR）人力资源战略*人力资源成本、公司激励的会计后果一项实证研究共153家公司其中：上市公司127家，香港上市两家，美国1家，境内A股124家大型集团公司15家：中旅集团、电子信息产业集团、核工业集团、北京市政建设集团、上国投、深国投等取国内上市公司为样本，去除4家退市和1家被收购并转型的公司之后，共计样本119家研究问题问题1：财务团队重视业绩管理与公司经营效率相关吗？问题2：财务团队重视决策支持活动与公司经营效率相关吗？（三）核心经营流程- 波特及Arthur A. Thompson, Jr.和A. J. Strickland III的企业价值链 财

7、务团队在核心经营流程中的职能 会计核算会计控制：内部控制、预算管理及成本控制财务服务：资金供应、资金调度、纳税（退税）、统计、收付商业账款、客户信用评估.（三）资源管理流程 人力资源财产（现金和非现金资产）资源信息资源社会资源 财务团队在资源管理中的职能 财务信息管理：财务呈报、管理信息提供和财务预测现金管理非现金资产管理:财务部门对非现金资产的管理主要是起核算和监督作用， 履行经管责任（Custodianship）关系维护：银行、税务部门及监管机构（四）职能总结公司活动财务职能职能描述战略管理决策支持提供财务分析、提供分析性模型和工具、提供动态和实时的经营信息。业绩管理业绩管理是贯穿于公司的

8、全部活动和决策之中。财务战略投资、融资、股利分配政策等的决策。经营管理财务服务供应资金供应、资金调度、纳税、统计、收付商业账款、客户信用评估等。会计核算与控制会计核算是基本功能。会计控制主要包括内部控制、预算管理及成本控制三个方面。资源管理财务信息提供财务呈报、管理信息提供和财务预测。相关关系维护股东、银行、税务及监管部门经管责任和资产管理核算和监督职能分层高级财务职能：与公司战略层次相关的财务职基本财务职能：与核心经营流程及资源管理流程中相关的职能核心职能和相关职能职能分层核心职能相关职能基本财务职能财务服务供应、会计核算与控制、财务信息提供、相关关系维护、经管责任与资产管理员工管理、公司统

9、计、供应链、信誉维护、不良资产处置、财务知识培训等等高级财务职能决策支持、业绩管理、财务战略战略推广、远景规划、商务谈判、购并流程控制等等小结： 财务是公司价值创造的中枢公司以价值创造为目标价值创造以货币表达CFO广泛地参与了公司各项战略CFO更多地参与高级财务职能是CFO的发展方向二、财务变革基本的核算功能财务功能和会计核算没有严格区分财务基本能保证工资发放、报税、年检等要求。管理较严的企业能保证单据保存基本完整。在必要的时候，借助外部机构，能建立完整的账表系统。数据处理和财务支持阶段会计核算能保证如下目标的实现：数据准确、完整关账及时符合准则要求财务信息披露合规能实现基本的财务分析功能，及

10、时提供年报分析资料成本分析功能强大能反应基本的风险资产流动信息完整财务报表内部控制合规资金管理能保证如下目标的实现：资金供应及时，调度科学合理筹资渠道通畅纳税（退税）合理统计合规收取商业账款及时支付商业账款有制客户信用评估系统完整对于成规模的公司，一般要求业务与财务一体化，实现数据同步 整合的财务、会计阶段 会计管理一般会有如下目标：集中财务核算（会计工厂），降低成本，提高效率，减少控制盲点。实施预算管理，按照既定业绩目标安排公司经营，或者适时调整公司业绩目标。内部建立相应的责任中心（如利润中心），奖惩分明。强大的财务分析功能，能及时满足内部和外部信息要求。实现财务预警系统，对潜在风险进行实时

11、监控的系统。运用合并报表系统，及时地响应披露需求。业绩解释、预测合理。财务管理则一般能实现如下目标：集中资金管理，使资金调度灵活高效，并根据内部结算利率合理配置资金资源，更好地发挥资金在企业管理中的重要作用。确定合理的资本结构。企业在发展阶段必须权衡财务风险和资本成本的关系，在控制风险的前提下，保证公司扩张的资金来源。建立中长期的融资规划，财务部门可以根据公司发展目标确定现金需求，从而确定合理的融资节奏。统一税收筹划。在资金和财务集中的情况下，更能做到统一的税收筹划。价值管理阶段 企业已经有相当的规模。由于业务分支和门类越来越多，财务管理的失控将给公司带来灭顶之灾。价值管理使公司建立了一整套将

12、公司目标转换为行动步骤的体系，保证管理有序。许多公司在这个阶段建立了符合自身特色的强大的业绩管理系统，如华润的6S管理体系；通用电气的6SIGMA。 财务已成为价值管理的中枢。战略伙伴 财务将全面参与公司战略，公司的CFO成为CEO的战略合作伙伴。 案例分析：光明乳业的财务变革九牧王的财务变革光明乳业的财务变革公司前身 上海牛奶公司，创立于1956年，是国有企业；1995年，上海牛奶公司更名为上海市牛奶集团； 1997年，牛奶集团与上实控股共同出资成立中外合资企业上海光明乳业责任有限公司；2002年8月，上海光明乳业股份有限公司在上海证券交易所挂牌上市，证券代码为600597。总 裁常务副总裁

13、奶酪公司果汁公司学生奶公司技术副总裁鲜奶事业部酸奶事业部UHT事业部物流事业部奶粉事业部华北地区部工业原料事业部华中地区部西北地区部荷斯坦公司广州地区部可的公司光明食品创业板块质量副总裁首席研究员战略发展部人力资源部审计部总裁办质量部市场部财务部采购部投资部信息部重点客户部结算中心会计工厂信息中心客服中心技术中心人力资源中心2004调整后架构武汉光明乳品公司西安光明乳品公司北京光明健康乳品公司上海光明乳品股份公司金华海华乳品公司光明乳业生产基地的布局广东光明乳品公司杭州乔司乳品公司无锡光明乳品公司南京光明乳品公司光明乳业（德州）有限公司天津梦得乳品公司内蒙古呼伦贝尔光明乳品公司黑龙江富裕光明松

14、鹤乳品公司北京顺义光明健能乳品公司山东青岛开开加乳品公司光明乳业（泾阳）有限公司上海光明乳业股份公司在全国各地已经拥有： 9 个合资企业 4个代加工企业 3个独资企业江苏荷斯坦奶牛投资公司湖南光明乳品公司江西光明乳品公司光明乳业利润持续增长+35%+34%+57%来自业务的挑战公司业务高速增长，财务滞后。全国化的光明乳业更需要对子公司、对华东以外地区业务的关注。对策：重新定位财务目标：以ROE和EVA为中心强调信息实时，准确和透明（从2001年起已开始E RP流程重组） 建立公司的会计核算工厂和资金中心重新定位财务职能人员要求 计帐 成本分摊 利润结算 手工 核算会计 过程控制 预算 信用控制

15、 现金流量 投资回报 电脑应用 数字表达表 格化 管理会计 资本高效产 出 资本成本 资本结构 资本周转 ERP 数据分析 更积极/主动 管理 综合素质牛奶集团光明股份光明有限技术手段侧 重特 点财务体系的成长 1. 对战略和计划制定过程具有深刻地洞察性的贡献，在价值链 分析中占据无以比拟的优势； 2. 为组织更具活力和凝聚力提供必要的行动和标准。这种标准 和行动准则是具有“前瞻性”的，而不是简单的“回顾”；3. 为价值的现实形式和企业进展与既定战略目标间的符合程度，提供必要的信息和分析（必须具有未来的指向性）；4. 成为企业财务和金融创新的主要领导力量；进入价值创造的新角色财务部结构和职责财

16、务部资金管理会计/税务计划和预算管理主要职责 每个部门拟定清晰的职责公司财务总监工厂/区域财务经理事业部财务经理工厂/销售大区财务 经理事业部总经理公司总部三层面财务管理的不同职责预算执行信用控制现金流量投资回报成本核算业务统计库存管理资本结构、资本成本、资本周转、信用、风险防范公司逐级提名隔级批准的财务人事管理CFO事业部财务总监工厂/销售财务经理事业部总经理公司总裁提名权任免权投诉权工厂/销售经理CFO工厂财务经理事业部财务经理统计计划预算资产管理销售管理分析成本管理分析预算执行税 务财务条线实现分层面分职责管理销售财务经理基础管理财务一类财务三类财务二类1级6级4级3级2级7级5级9级8

17、级财务共享服务中心事业部总经理和财务总监的不同要求总经理财务总监完成预算提升业绩多多赚钱财务总监：执行制度、法规流程操作业绩考评总经理：经营运作年度预算月度管理分析资产回报总经理“反映”的职能“管理活动”的职能“ 监督”的职能财务总监事业部总经理与财务总监的关系行使投诉权，积极的态度提出建议，相信能在实践中完善；事业部总经理和总部总监在公司财务体系建设中的配合理解从委派制到一条线管理，核心是为建设领先的光明、赚钱的光明、百年的光明；执行思想和行动上的一致性，保证我们的强有力的执行力；推动总经理、总监提出要求，表扬或批评；完善小结：财务变革是渐进式的财务是信息智库信息智库为价值管理服务要做好智库

18、，必须先取得丰富、实时的交易数据在此基础上进行阶梯式变革最终形成公司的管理特色三、如何建立杰出财务团队高学历的人才扎堆就能成为好的财务团队吗？把全部课程培训一遍就能建立好的财务团队吗？（一）适合企业的财务团队是最好的团队追逐成为全能的财务团队是一个误区兵无常形水无常势宝钢的盈余管理盈余管理不同于操纵INCOME SMOOTHING会避免股价折价常见的盈余管理动机每股收益（A）每股经营活动现金流（B）A/B2006年第4季0.741.23360.1%2006年第3季0.521.12846.10%2006年第2季0.250.946126.42%2006年第1季0.080.435918.35%2005年第4季0.721.297555.49%2005年第3季0.60.908266.06%2005年第2季0.410.681160.20%2005年第1季0.250.450955.4