增加新创公司的价值ppt课件

1、中国的风险投资工程用法律工具添加新创公司的价值美 富 律 师 事 务 所纲要实现新创公司的价值 选择适宜的法律实体几个中国法律问题融资的程序实现新创公司的价值人员和技术 新创公司的主要价值法律工具实现人员和技术价值的首要工具实现人员的价值开创人的股份认股权股票期权雇佣协议将利益与继续任务挂钩开创人股份的阶段性实现VESTING员工认股权的阶段性实现限制开创人股份的转让共同出卖权COSALE RIGHTS不许与公司竞争NON COMPETITION RESTRICTIONS实现技术的价值登记专利和商标注册一切有关的域名严密协议和发明转让协议获得运用第三方技术的合法的答应设立知识产权维护体系对新员

2、工的培训对接触知识产权的控制对离任员工分开前的审查与第三方间的严密协议选择适宜的法律实体选择法律实体的类型和其所在的司法区域常用的实体方式在有中国业务的公司之上设立海外控股公司设立公司并使其合法存续选择法律实体的类型和其所在的司法区域稳定可靠的投资人权益体系自在地设定股东权益股份的易转让性能否在证券买卖所上市能否被投资人接受常用的实体方式一中国国内实体包括有限责任公司、集体一切制企业、外商投资企业中外合资公司、独资公司等组织构造较不灵敏股权转让普通较为费事且有时需求政府的多方同意资本的添加需政府同意公司公开发行股票及上市需政府专门同意只需外商投资企业才干接受外国投资常用的实体方式二美国的各个司

3、法区域特拉华州, 加州提供了权益的稳定性，灵敏性和股权转让的便利性，但是将公司置于了美国联邦和州的税收之下在股票公开发行时，将公司置于了更多的披露和报告的义务之下常用的实体方式三避税港开曼群岛CAYMAN，英属维尔京群岛BVI和百慕大BERMUDA通常法律制度较稳定，灵敏且易于操作百慕大有时更费事一些英属维尔京群岛的公司不能在香港上市开曼群岛是大多数人的选择在有中国业务的公司之上设立海外控股公司中国公司实体的缺限对外国风险投资的需求外国资本只能经过特定的法律构造如合资企业或独资企业进入中国风险基金必需经过海外控股公司投资于中国的合资或独资企业海外公司作为投资中国公司的渠道开创人和员工在海外公司

4、持股以使其股份可以流通在公司合并和股票公开发行时设立公司并使其合法存续设立公司并使其合法存续的必要性假设缺乏正当的手续，权益和价值能够随便丧失假设没有合法妥善地进展股票发行，能够会有艰苦的税务责任“防患于未然胜于“亡羊补牢召开法定的公司会议股东会和董事会将会议和艰苦的公司活动用书面方式记录下来，并保管会议的决议设立公司并使其合法存续续妥善及时地向员工和投资者发放股票和期权保管准确的股东名录适当运用但不要过度由胜任的律师提供的优质法律效力千里之堤，毁于蚁穴在公司初创期时辰记着公司最终是要上市的几个中国法律问题普通需求进展境内公司构造的重组设立外商投资企业需耗时思索中国法律的要求和获得政府必要的同

5、意转让知识产权( 域名、商标等)融资的程序融资的程序硅谷方式工程意向书投资类型第一轮 ( A 类 ) 优先股购买协议股东协议/ 投资者权益协议公司章程风险投资的控制机制硅谷方式意向书的谈判运用优先股对开创人转让股权的限制投资者对公司运营的控制权工程意向书TERMSHEET无约束力；最终文件的根底严密性排他性关键商业条款：证券类型， 生效条件， 投资者权益等投资类型可转换贷款 过桥贷款： 日后转换成股权普通股： 种子基金， 与开创人股一样优先股最常见的证券方式公司清算时的优先权优先分配股利回购股票公开发行前转换成普通股特别表决权艰苦公司行为或事件上的否决权董事会中的席位第一轮 ( A 类 ) 优

6、先股购买协议Series A Preferred Shares Purchase Agreement买卖的主要文件买卖生效：财务条款 ( 投资数额、价钱和时限)公司开创人的陈说与保证合法成立；有效内部同意政府同意；答应；第三方赞同无违法或违反章程及其他协议的行为运营、财务、资产和财富无诉讼与独资和合资企业有关的陈说与保证第一轮 ( A 类 ) 优先股购买协议续Series A Preferred Shares Purchase Agreement生效条件陈说与保证的内容为现实无艰苦不利影响公司和合资/ 独资企业合法存续董事会及股东依法授权谨慎调查完成中国和海外法律意见书国内重组完成雇佣合同生效后的承诺股东协议/ 投资者权益协议Shareholders Agreement获得信息权对开创人和雇员股权转让的限制先购选择权共同出卖权要求他人出卖权先购回绝权公开出卖权：强迫出卖权Demand，跟随出卖权Piggy