金融发展与创新ppt课件

1、第十章 金融开展与创新 第一节 经济货币化与金融化 第二节 金融压制与金融深化 第三节 金融创新与开展.第一节 经济货币化与金融化经济货币化的概念经济货币化的作用与影响经济货币化程度的影响要素经济货币化的开展趋势.一、经济货币化的概念是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。货币化程度普通可以用一定时期的货币存量与名义收入之比M2/GDP来衡量经济商品化是货币化的前提与根底经济商品化是指一切产出品中用于交换的比例。但商品化不一定等于货币化.二、经济货币化的作用与影响提高货币化程度对于商品经济的开展和市场机制的运作具有重要作用：货币化程度越高，意味着商品化程度越高，

2、货币和货币政策的作用范围大，货币浸透力、推进力和调理功能强。经济货币化程度的提高快于经济本身的开展，并成为促进经济开展的重要动力。.三、影响货币化程度的要素商品经济的开展程度货币化程度与人均收入程度及经济生长度等目的有亲密联络，兴隆的商品经济决议较高的货币化程度，反之，商品经济落后那么货币化程度低。货币金融的作用程度这取决于货币信誉关系的覆盖面与影响力及金融业的开展程度 .四、开展趋势：经济金融化当经济货币化比率到达一定程度并且上升速度放慢时，货币的作用范围和力度经过金融工具的增长使经济货币化向经济金融化的高级阶段纵深推进。经济金融化是指全部经济活动总量中运用金融工具的比重；衡量目的：金融相关

3、比率金融资产总值与国民财富总值的比率；可以用包括M2和有价证券企业债券余额、金融债券余额、国债余额和股票市值等在内的金融资产总量与GDP之比来大致上反映这个数值；.第二节 金融压制与金融深化开展中国家货币金融开展的特征金融压制金融自在化金融深化.一、开展中国家货币金融的特征货币化程度低；金融开展呈现二元构造；金融市场落后；政府对金融业实行严厉控制。麦金农和肖 .二、金融压制金融压制是指由于政府对金融实行过分干涉和控制，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，呵斥金融体系与实践经济同时凝滞落后的景象，金融压制使金融和经济开展之间出现相互制约的恶性循环。.一导致金融压制的主要缘由金融体系开展不平衡；政府

4、对金融业过分干涉；市场发育不全；实际认识上存在误区.二金融压制的效应.负收入效应收入效应，是指实践货币余额的增长，从而社会货币化程度的提高对实践国民收入的增长所产生的影响。包括正收入效应和负收入效应。正收入效应是由于货币行业效力对国民经济具有促进作用而产生的;而负收入效应是由于货币供应需求耗费实物财富和劳动，从而减少可用于国民收人消费的实践资源而产生的。在实施金融压制的开展中国家，往往存在着严重的通货膨胀，使收入增长缓慢，负收入效应明显。 .2负储蓄效应 严重的通货膨胀，迫使人们经常购买物质财富、添加消费支出和向国外转移资金的方式来逃避风险，如此，自然使储蓄率的提高大受影响。3负投资效应投资效

5、应包括储蓄效应添加了投资的总额、金融的增出息步了投资的效率。但在金融压制下，限制了对传统部门的投资，添加了进口依赖；本国货币的高估，又严重影响了出口的增长。产生的负储蓄效应和压制的金融，显然影响投资的增长。 .4、负就业效应由于货币实践收益率的上升导致投资者资金本钱的提高，因此投资者将倾向于以劳动密集型的消费替代资本密集型的消费以节约资本的运用。这样整个社会的就业程度将得到提高。但在金融压制下对传统部门的抑制，迫使劳动力向城市迁移，产生城市职工和乡村劳动力的双重不充分就业形状。 .三、金融深化金融深化是指一个国家的金融和经济开展之间呈现相互促进的良性循环形状。二衡量金融深化程度的目的利率、汇率

6、的弹性与程度金融资产的存量和流量金融体系的规模和构造金融市场的运转和功能等一实现金融深化的前提条件政府放弃对金融的过分干涉允许市场机制特别是利率机制自在运转.雷蒙德.W.戈德史密斯的五个目的：金融资产与实物资产的比重；金融资产与负债在各金融机构间的分布；金融资产与负债在金融机构与非各金融机构间的分布；各部门拥有的金融资产和负债的总额；由金融机构发行、持有的金融工具总额。.三金融开展与经济开展的相互作用金融开展对经济开展的积极作用促进资本的积聚与集中，实现规模经济效益。提高资源的运用效率，从而提高社会经济效率。提高用金融资产进展储蓄的比例，提高社会的投资程度。 经济开展对金融开展的作用经济的开展

7、使社会的收入程度不断提高，提高了人们对金融投资和理财的需求。这种需求是社会金融业开展的原动力。经济开展所产生的有开展前景的企业需求金融机构为之提供能顺应其需求的效力，促使金融工具、金融机构多样化和金融效率的迅速提高.正确评价金融压制论与金融深化论积极意义： 1关于金融与经济开展之间相互作用、相互影响的分析与阐明，对研讨现代货币与信誉经济的开展具有实际和实际价值； 2对开展中国家经济开展问题的专门、深化的研讨，弥补了西方主流经济实际在此方面的缺乏，丰富了西方金融实际和开展经济学； 3论证了市场机制在推进金融、经济开展进入良性循环的重要作用。缺乏之处： 1过分强调金融自在化； 2过分强调金融在经济

8、开展中的作用。.三、金融自在化 一金融自在化的概念金融自在化指政府放弃对金融市场和金融体系的过度干涉放松对利率和汇率的严厉控制，使利率和汇率成为反映资金供求和外汇供求对比变化的信号，从而有利于添加储蓄和投资，促进经济增长。是西方学者针对开展中国家的金融问题时提出的。.二开展中国家金融自在化的主要内容放松利率控制缩减指点性信贷方案减少金融机构审批限制，促进金融业同业竞争发行直接融资工具，活泼证券市场放松对汇率的限制.三阅历与教训有稳定的宏观经济背景必需与价钱改革或自在定价机制相配合并不是要完全取消政府的直接干涉，而是改动干涉的方式政府当局在推行金融自在化改革和价钱政策时，必需预先判别出相对价钱变

9、动对不同集团利益的影响.第三节 金融创新金融创新的概念金融创新的主要表现金融创新的主要特征金融创新的成因金融创新对金融与经济开展的影响.一、金融创新的概念金融创新是指金融领城内各种金融要素实行新的组合。即金融机构为生存、开展和迎合客户的需求而发明的新的金融产品、新的金融买卖方式，以及新的金融市场和新的金融机构的出现。金融创新的主体：金融机构;金融创新的目的：盈利和效率;金融创新的本质：金融要素的重要组合，即流动性、收益性、风险性的重新组合;.二、金融创新的主要表现金融机构的创新金融业务的创新金融工具的创新金融制度的创新.三、金融创新的主要缘由经济思潮的变化需求刺激和供应推进对金融控制的逃避新科技革命的推进.四、金融创新的影响创新对金融与经济开展的推进作用提高了金融机构的运作效率；提高了金融市场的运作效率；加强了金融产业开展才干；金融作用力