电子行业高通胀和币价下跌影响半导体需求

1、图表1： 科技硬件板块上周股价变动一览代码公司名称财报市值 收盘价（元P/EP/S股价变动北向/ 南向资金南向/北向资金持 南向/北向资货币 （人民币 交易货币） 流入（亿人民 股市值（亿人民币 金持股比例亿元） 2022E2023E2022E2023E1W1MYTD币/ 亿港元）/亿港元） （ %）半导体603893 CH 瑞芯微CNY38090.944.531.69.36.818.1%11.6%-29.4%-0.31.7 1.1688595 CH 芯海科技CNY8157.847.332.88.76.717.4%24.2%-36.1%n.a.n.a. 0.0603160 CH 汇顶科技CNY

2、28461.938.031.75.14.216.2%7.3%-36.8%-0.73.9 1.4300672 CH 国科微CNY14981.8N.A.N.A.N.A.N.A.14.4%15.2%-53.5%-0.71.9 1.4300782 CH 卓胜微CNY721135.029.823.611.69.111.3%11.7%-30.9%13.533.1 6.2600460 CH 士兰微CNY73652.049.538.57.35.710.0%15.3%-5.8%-1.117.7 2.9688018 CH 乐鑫科技CNY90112.432.122.94.83.49.9%5.8%-41.3%n.a.

3、n.a. 0.0603501 CH 韦尔股份CNY1,518173.026.821.14.93.98.6%5.5%-44.2%-0.3101.4 8.0300623 CH 捷捷微电CNY18324.828.223.07.35.88.6%20.8%-20.5%-0.11.0 0.71347 HK华虹半导体USD31628.4109.492.215.113.47.8%-4.5%-34.0%-0.136.5n.a.600584 CH 长电科技CNY48027.014.412.51.41.26.1%11.6%-13.7%-0.113.8 3.1688008 CH 澜起科技CNY68660.648.83

4、3.216.511.45.9%-5.7%-28.2%-0.618.1 5.9300223 CH 北京君正CNY512106.342.132.97.55.95.2%14.5%-24.1%-0.57.3 1.9603986 CH 兆易创新CNY949142.231.525.07.96.25.2%-0.3%-20.5%2.238.4 4.7300661 CH 圣邦股份CNY648182.061.544.819.113.55.2%-4.8%-11.6%0.032.1 5.5002371 CH 北方华创CNY1,461277.187.563.410.37.75.1%2.6%-18.7%-3.571.1

5、5.4688206 CH 概伦电子CNY13230.4252.9188.446.432.45.1%21.4%-15.7%n.a.n.a. 0.0688187 CH 时代电气CNY74665.039.433.75.34.74.7%15.3%-22.7%0.13.3 3.2688082 CH 盛美上海CNY41194.8100.268.215.710.74.6%13.8%-23.7%n.a.n.a. 0.0002156 CH 通富微电CNY20515.417.213.41.00.83.8%10.2%-21.9%-0.24.0 2.0600703 CH 三安光电CNY1,10124.645.433.

6、16.44.93.2%19.6%-34.1%0.04.8 0.5688099 CH 晶晨股份CNY415101.034.826.56.24.83.1%-6.2%-25.4%-0.79.2 4.6603290 CH 斯达半导CNY658385.9100.471.223.716.11.6%1.3%0.1%0.349.8 14.8688052 CH 纳芯微CNY383379.082.553.524.016.41.4%24.5%43.5%n.a.n.a. 0.00981 HK中芯国际USD1,80318.277.075.619.016.61.3%6.3%-2.6%-0.6274.8 0.0688396

7、 CH 华润微CNY78059.130.026.26.95.81.1%12.0%-10.1%0.18.2 3.3ACMR US盛美半导体USD6716.8N.A.N.A.N.A.N.A.0.9%11.0%-45.3%n.a.n.a.n.a.688536 CH 思瑞浦CNY451561.684.650.821.615.10.8%2.4%-31.2%0.51.5 0.7688126 CH 沪硅产业-UCNY62523.0281.1191.817.813.80.5%2.7%-11.4%0.36.4 2.1688107 CH 安路科技-UCNY27568.77043.9730.924.216.60.2

8、%23.1%-7.6%n.a.n.a. 0.0300327 CH 中颖电子CNY17049.833.025.78.06.1-0.1%-10.2%-21.0%0.09.4 5.7688981 CH 中芯国际USD1,80345.229.026.37.56.5-0.5%5.3%-15.4%0.01.6 0.2002185 CH 华天科技CNY3019.418.816.52.01.7-0.5%9.2%-26.9%-0.25.9 2.0688521 CH 芯原股份-UCNY24549.4174.895.08.66.7-0.6%9.1%-37.6%n.a.n.a. 0.0688012 CH 中微公司CN

9、Y719116.866.652.316.011.8-0.8%1.1%-8.2%0.139.7 10.3688608 CH 恒玄科技CNY165137.626.918.66.24.3-0.9%-3.1%-54.2%n.a.n.a. 0.0300373 CH 扬杰科技CNY36571.333.726.76.14.7-1.5%0.2%3.5%0.311.7 3.3688200 CH 华峰测控CNY219356.435.125.717.312.7-2.6%-3.4%-32.1%-0.49.0 6.30522 HKASM PACIFICHKD23566.79.19.01.21.2-2.9%-6.8%-1

10、8.2%0.01.4n.a.605111 CH 新洁能CNY252125.847.838.012.19.3-4.5%21.6%-4.7%-0.41.5 0.8688256 CH 寒武纪-UCNY25964.7-28.6-34.624.816.8-5.5%14.3%-34.1%n.a.n.a. 0.0非半导体0285 HK比亚迪电子CNY47724.823.116.90.50.422.5%42.9%-12.8%4.132.8n.a.1810 HK小米集团-WCNY2,91113.619.715.81.00.811.6%12.4%-27.8%0.3383.5n.a.2382 HK舜宇光学科技CNY

11、1,200127.926.121.73.42.98.1%3.3%-47.6%8.7196.4n.a.600563 CH 法拉电子CNY462205.243.933.412.09.27.5%18.1%-12.7%-0.421.3 5.1000100 CH TCL科技CNY6724.88.96.40.40.37.4%9.2%-19.3%0.716.2 2.7300296 CH 利亚德CNY1867.319.014.81.71.47.3%17.4%-30.5%-0.42.4 1.82018 HK瑞声科技CNY18718.118.315.21.11.06.2%5.9%-41.4%-1.612.4n.a

12、.002938 CH 鹏鼎控股CNY70130.217.515.01.91.75.3%1.2%-27.6%1.417.9 2.8002475 CH 立讯精密CNY2,39433.823.918.01.21.05.2%-0.1%-30.7%2.5176.3 7.7300136 CH 信维通信CNY16316.919.314.51.71.54.5%9.0%-32.5%-0.12.1 1.6688508 CH 芯朋微CNY8474.532.223.37.45.44.2%1.5%-35.3%n.a.n.a. 0.0002635 CH 安洁科技CNY11216.427.320.22.31.83.9%12

13、.4%-4.0%-0.20.9 1.5300433 CH 蓝思科技CNY55111.113.810.70.90.83.6%5.9%-51.1%0.79.7 1.8601231 CH 环旭电子CNY31714.414.211.60.50.43.1%16.8%-10.2%0.07.2 2.4300115 CH 长盈精密CNY12410.327.618.00.80.61.9%4.2%-48.3%-0.62.3 1.9TUYA US涂鸦智能USD982.6-9.3-9.64.63.51.6%2.3%-58.9%n.a.n.a.n.a.000050 CH 深天马ACNY24510.012.710.10.

14、70.61.2%5.6%-22.8%0.03.7 1.6000725 CH 京东方ACNY1,5103.97.35.80.70.61.0%4.0%-17.8%2.254.0 3.81888 HK建滔积层板HKD2589.75.56.01.11.20.7%-19.8%-20.2%-0.11.2n.a.002138 CH 顺络电子CNY22027.323.118.13.93.10.5%3.3%-30.6%-0.214.4 7.6688036 CH 传音控股CNY71589.215.112.11.20.90.5%3.1%-41.5%0.917.7 5.0000049 CH 德赛电池CNY13545.

15、115.412.60.60.50.4%19.8%-21.6%-0.21.2 0.9002415 CH 海康威视CNY3,41536.217.414.73.63.00.3%8.4%-29.6%0.216.4 0.5601138 CH 工业富联CNY1,9559.88.87.90.40.40.3%4.6%-18.0%0.642.3 2.2002241 CH 歌尔股份CNY1,14833.619.615.51.10.90.1%-17.5%-37.7%5.299.6 10.1688301 CH 奕瑞科技CNY343473.056.541.620.915.50.0%21.3%-8.7%0.21.7 0.

16、9600183 CH 生益科技CNY39517.015.012.91.81.60.0%4.6%-25.0%0.413.1 3.3002236 CH 大华股份CNY49216.410.99.01.31.1-0.2%3.3%-29.7%0.327.4 8.8300408 CH 三环集团CNY57730.123.518.47.25.7-0.4%2.7%-33.1%-0.327.7 5.1000636 CH 风华高科CNY21718.820.015.13.52.7-0.7%9.9%-38.7%-0.10.5 0.3002916 CH 深南电路CNY48193.726.121.53.02.5-1.1%1

17、.7%-22.4%0.516.0 3.50992 HK联想集团USD7557.339.236.91.21.1-1.3%-5.3%-18.2%0.522.3n.a.002841 CH 视源股份CNY50275.322.018.02.01.7-1.7%7.4%-8.2%0.911.0 3.3002484 CH 江海股份CNY19523.332.625.04.33.5-1.8%3.3%-15.6%-0.35.1 2.86088 HKFIT HON TENGUSD661.163.452.81.81.7-3.6%-3.6%-30.1%0.02.3n.a.002463 CH 沪电股份CNY28014.82

18、0.415.83.22.7-7.7%-6.2%-10.6%1.222.2 7.4汽车电子688326 CH 经纬恒润-WCNY176147.185.157.14.23.22.6%39.2%45.1%n.a.n.a. 0.0002036 CH 联创电子CNY16315.440.127.71.41.30.7%16.5%-38.4%-0.812.0 7.7002405 CH 四维图新CNY35715.196.258.18.86.7-0.1%14.7%-9.8%-2.316.3 5.0300496 CH 中科创达CNY555130.560.644.29.57.0-4.2%18.7%-2.7%-0.45

19、1.3 11.1002920 CH 德赛西威CNY822148.070.250.96.54.9-5.5%16.7%6.2%-1.134.5 4.0002906 CH 华阳集团CNY21545.350.336.83.72.9-6.3%18.2%-12.1%0.62.8 1.1注： 此表中北向/南向资金流入=北向/南向资金流入股数*周交易均价，使用 一致预期。，华泰研究图表2： TMT 板块其他主要公司上周股价变动一览代码公司名称通信财报货币市值（人民币亿元）收盘价（当地货币 元）P/E2022E2023EP/S2022E2023E股价变动1W1MYTD北向/南向资金流入（亿人民币/亿港元）南向/

20、北向资金持股市值（亿人民币/亿港元）南向/北向资金持股比例（%）002123 CH梦网科技CNY 93CD US秦淮数据CNY 189000938 CH紫光股份CNY 555002139 CH拓邦股份CNY 1540762 HK中国联通CNY 971300308 CH中际旭创CNY 248000063 CH中兴通讯CNY1,134300502 CH新易盛CNY 133600050 CH中国联通CNY1,072000988 CH华工科技CNY 233600941 CH中国移动CNY9,1200941 HK中国移动CNY9,120002396 CH星网锐捷CNY 1320728 HK中国电信CNY

21、3,212601728 CH中国电信CNY3,212002402 CH和而泰CNY 1749698 HK万国数据-SWCNY 431300628 CH亿联网络CNY 687688100 CH威胜信息CNY 105300383 CH光环新网CNY 187603236 CH移远通信CNY 253计算机8083 HK中国有赞HKD 38002373 CH千方科技CNY 176688088 CH虹软科技CNY 128002268 CH卫士通CNY 363600588 CH用友网络CNY 746688188 CH柏楚电子CNY 321688023 CH安恒信息CNY 116300773 CH拉卡拉CNY

22、 152002065 CH东华软件CNY 203000977 CH浪潮信息CNY 385688561 CH奇安信CNY 381002405 CH四维图新CNY 357600271 CH航天信息CNY 203300253 CH卫宁健康CNY 189688111 CH金山办公CNY 909002230 CH科大讯飞CNY 958002153 CH石基信息CNY 333300033 CH同花顺CNY 517300454 CH深信服CNY 43111.67.819.412.33.731.125.526.23.523.260.549.022.62.73.719.133.176.221.010.4133.

23、70.211.131.642.921.7220.0147.719.16.326.555.815.110.98.8197.141.215.996.2103.840.627.27.85.521.117.122.716.16.86.221.217.214.412.216.513.414.913.223.017.610.39.58.37.716.512.78.57.711.710.424.317.9-46.3-50.832.225.022.917.120.217.942.027.3-5.2236.220.716.169.748.974.848.184.263.543.732.782.445.812.8

24、11.1N.A.N.A.15.512.6506.5107.496.258.117.515.737.729.266.849.446.033.8271.6117.823.719.283.451.62.01.71.41.00.70.61.61.20.30.32.52.10.90.83.62.90.30.31.71.31.41.31.11.10.70.60.50.50.70.62.31.85.44.514.211.04.33.22.32.11.61.12.21.71.51.318.714.19.77.56.95.626.019.14.63.42.11.8N.A.N.A.0.50.44.73.58.86

25、.70.80.85.64.520.915.83.93.08.87.412.610.34.93.812%4.8%8.8%6.4%5.1.9%1.6%1.4%1.1%0.9%0.7%0.5%0.4%-0.4%-0.4%-0.5%-1.1%-1.3%-2.3%-2.5%-5.3%-5.4%5.5%14.3%12.8%17%9.7%9.9%3.9%2.2.4%0.8%0.6%0.1%-0.1%-0.2%-0.5%-1.1%-1.4%-1.6%-2.0%-2.7%21.0%-30.8%0.51.1-0.4-0.20.31.1-0.40.6-0.90.5-0.7-0.31.1-0.1n.a.-2.3n.a

26、.-1.5-0.10.2n.a.0.00.7-1.5-0.1-0.3n.a.2.50.1n.a.0.2n.a.-0.1-0.20.0-0.1-21.3-0.2-0.20.20.11.30.90.7-0.70.3n.a.-0.43.6%31.6%9.0%-11.9%11.2%-32.8%-0.3%-2.0%-3.4%-26.5%4.9%-23.6%2.2%-34.4%0.6%-10.7%13.7%-15.8%-5.7%8.5%-3.3%9.7%4.1%-4.5%-4.3%9.9%0.8%-10.2%22.3%-29.8%10.9%-27.0%3.0%-9.3%-2.5%-37.1%6.7%-31

27、.9%1.4%-18.3%106.0%-55.7%27.5%-28.8%32.9%-32.3%19.6%-21.3%12.1%-38.1%5.4%-22.7%24.5%-42.6%4.6%-34.3%6.8%-20.4%7.4%-26.3%15.9%-37.9%14.7%-9.8%0.1%-17.1%4.0%-47.7%-3.8%-26.5%13.7%-21.4%8.4%-26.8%12.7%-32.9%10.1%-47.0%1.11.5n.a.n.a.10.31.910.38.256.65.021.39.226.22.65.14.428.82.75.52.30.30.1882.68.43.5

28、2.6112.530.4n.a. 0.24.73.1n.a.n.a.n.a. 3.4n.a. 0.04.62.910.05.8n.a.n.a.n.a. 0.92.42.914.03.9n.a. 7.711.814.1n.a. 0.0n.a. 1.14.12.29.22.4n.a. 0.0n.a. 4.3n.a. 0.29.35.733.17.745.05.2n.a. 4.813.55.225.79.2600845 CH宝信软件CNY 728300496 CH中科创达CNY 555600570 CH恒生电子CNY 636688083 CH中望软件CNY 182002439 CH启明星辰CNY 1

29、89002410 CH广联达CNY 648688777 CH中控技术CNY 3612013 HK微盟集团HKD 116传媒 & 互联网1896 HK猫眼娱乐HKD 7854.6130.543.5209.419.954.472.85.48.035.527.760.644.239.231.578.458.417.614.065.649.247.136.2-30.5-155.819.612.75.64.4- %4.23.69.57.0- %5.09.37.5- %-6.621.716.0%-6.93.52.8%-7.69.37.6%-8.46.04.6%-8.84.33.6%3.6%2.62.114

30、.6%-11.9%18.7%-2.7%8.6%-30.8%11.4%-19.9%10.2%-31.4%1.2%-16.3%-4.2%-5.6%13.8%-32.1%-15.91.1-6.51.1n.a.0.26.4n.a.0.0-0.3-0.43.00.00.30.328.4%-12.5%n.a. 8.147.311.079.612.50.40.421.214.780.914.91.80.917.212.67.88.5002739 CH万达电影CNY 304300251 CH光线传媒CNY 278002027 CH分众传媒CNY 9720772 HK阅文集团HKD 332603444 CH吉比

31、特CNY 279002624 CH完美世界CNY 2799888 HK百度HKD3,5111024 HK快手-WHKD3,193603613 CH国联股份CNY 4429988 HK阿里巴巴HKD20,754300413 CH芒果超媒CNY 6243690 HK美团HKD10,271002555 CH三七互娱CNY 4710700 HK腾讯HKD29,163指数13.79.56.737.9388.014.4148.587.488.6111.933.4194.221.2354.459.324.634.626.319.514.930.324.816.814.315.013.153.830.2-20

32、.7-57.746.028.625.020.525.021.1-85.5327.114.212.424.820.62.51.913.110.77.25.94.13.65.34.62.82.43.22.83.83.10.70.42.62.33.53.05.44.12.42.15.75.04.5%4.3%4.3%3.0%1.6%1.1%0.5%0.1%-1.7%-1.8%-1.9%-2.0%-2.7%-7.8%10.8%-14.0%24.8%-27.1%4.8%-19.2%10.0%-22.7%20.0%-3.0%5.7%-24.3%0.7%2.7%15.0%21.3%14.9%18.9%16.3

33、%-5.9%-7.9%-42.5%3.9%-13.8%-2.0%-21.4%-2.2%-19.7%1.20.46.92.6131.313.539.910.323.68.58.93.4n.a.n.a.360.811.813.24.6n.a.n.a.18.45.41203.511.3n.a. 10.82385.67.0801760.SI传媒(申万) 567.7801770.SI通信(申万)1,918.6HSTECH.HI恒生科技4,870.3801750.SI计算机(申万)3,968.7HXC.O纳斯达克中概股指数7,955.50.7%4.7%-23.3%0.6%6.5%-12.4%0.5%8.6

34、%-14.1%-0.5%8.5%-24.1%-1.6%15.6%-9.4%注： 此表中北向/南向资金流入=北向/南向资金流入股数*周交易均价 ，使用 一致预期。，华泰研究图表3： 全球主要科技股票涨跌幅代码公司交易货币市值股价股价涨跌幅（百万 美元）1-Jul1W30DYTD软件MSFT USMICROSOFT微软USD1,941,407 259.58NOW USSERVICENOWServiceNowUSD96,872 484.36SNOW USSNOWFLAKESnowflakeUSD45,961 144.53ADBE USADOBE奥多比USD172,449 368.48ACN USAC

35、CENTURE-A埃森哲USD186,546 280.65CRM USSALESFORCE塞富时USD167,359 168.20-SHOP USSHOPIFYShopifyUSD39,620 31.41半导体QCOM USQUALCOMM高通公司USD138,354 123.53005930 KSSAMSUNG ELEC三星电子KRW260,37156,200.00 IFX NTRINFINEON TECHNOLOGIES英飞凌 EUR31,631 23.20000660 KSSK HYNIXSK海力士KRW49,43587,500.00 TXN USTEXAS INSTRUMENTS德州仪

36、器 USD136,974 148.54INTC USINTEL英特尔USD148,594 36.34AVGO USBROADCOM博通USD192,960 477.842330 TTTSMC台积电TWD399,327 453.50MU USMICRON TECHNOLOGY镁光USD59,909 53.65NXPI USNXP SEMICONDUCTORS恩智浦USD38,358 146.092303 TTUMC联电TWD15,359 38.052454 TTMTK联发科TWD32,957 612.008035 JPTOKYO ELECTRON东京电子 JPY49,38942,660.00 A

37、SML NAASML HOLDING阿斯麦EUR181,102 431.25AMAT USAPPLIED MATERIAL应用材料USD75,050 86.27LRCX USLAM RESEARCH拉姆研究USD54,769 394.83KLAC USKLA科天USD44,212 296.26NVDA USNVIDIA英伟达USD363,075 145.23AMD USADVANCED MICRO DEVICESAMD超威半导体USD119,383 73.67互联网1024 HKKUAISHOU-W快手HKD47,579 87.403690 HKMEITUAN-W美团HKD153,035 19

38、4.20AMZN USAMAZON亚马逊USD1,114,708 109.56META USMETA PLATFORMSMetaUSD433,093 160.030700 HKTENCENT腾讯HKD434,535 354.40GOOG USALPHABET-C谷歌USD1,434,2262,181.62SE USSEASEAUSD38,517 69.06硬件1810 HKXIAOMI-W小米HKD43,367 13.646861 JPKEYENCEKEYENCEJPY81,68845,610.00AAPL USAPPLE苹果USD2,248,607 138.93CSCO USCISCO SY

39、STEMS思科USD176,405 42.60汽车1211 HKBYD COMPANY比亚迪HKD133,202 314.002015 HKLI AUTO-W理想（港股）HKD40,246 152.909868 HKXPENG小鹏（港股）HKD26,144 126.40TSLA USTESLA特斯拉USD706,341 681.79LI USLI AUTO理想（美股）USD40,246 37.709866 HKNIO-SW蔚来（港股）HKD37,090 172.00NIO USNIO蔚来USD37,090 21.36LCID USLUCID GROUPLucidUSD28,353 17.00R

40、IVN USRIVIAN AUTOMOTIVERivianUSD23,147 25.70XPEV USXPENG小鹏（美股）USD26,144 30.28指数HXC.o纳斯达克中概股8,055.4SPX.GI标普5003,825.3IXIC.GI纳斯达克指数11,127.9106752.MIMSCI全球信息科技 401.3SOX.GI费城半导体指数2,458.5注： 市值、股价取 7 月 1 日收盘价，采用 汇率Wind，华泰研究-3.0%1.1%18.2%-3.9%1.9%-12.0%-4.6%3.9%-48.6%-5.0%0.7%-26.3%-6.3%1.1%9.4%-9.5%1.9%-2

41、4.4%18.5%0.5%-72.3%-1.3%-3.3%-16.6%-3.8%-1.4%-30.6%-4.3%0.0%-26.5%-4.5%-3.8%-26.2%-4.8%-3.3%-6.1%-5.9%-2.9%-24.0%-6.1%-1.6%14.1%-6.8%-4.7%-14.4%-8.2%-2.9%-28.4%-8.3%-1.3%-6.2%-8.5%-2.8%-19.3%-8.7%-6.0%-18.1%-8.7%-3.7%11.1%-11.1%-5.4%8.5%-11.4%-5.2%1.1%-12.3%-7.3%-15.1%-12.7%-7.2%16.5%-15.2%-4.2%11.4

42、%-15.4%-3.7%-19.7%0.1%0.0%-70.9%-2.0%0.0%-34.1%-5.9%3.2%-32.7%-6.0%-0.8%-41.4%-7.8%0.0%-34.8%-8.0%-0.3%24.5%-14.2%3.3%-65.3%11.6%0.0%-58.9%-1.4%-1.7%-21.1%-1.9%1.6%5.6%-3.4%-0.1%-0.8%1.2%0.0%54.7%-6.4%0.0%30.7%-7.3%0.0%-23.4%-7.5%1.2%-3.4%-7.6%-1.6%30.8%-8.8%0.0%8.2%-11.3%-1.7%-56.2%-11.5%-0.9%69.8%

43、-12.9%-0.2%-74.5%-14.2%-4.6%-29.3%-1.6%1.3%-9.4%-2.2%1.1%-19.7%-4.1%0.9%-28.9%-4.8%-0.2%-30.1%-9.6%-3.8%-37.7%图表4： 未来一周海内外主要科技公司重要事件日期 公司名称代码 事件名称2022/7/5鸿海精密2317 TW6M22 收入公布2022/7/6联华电子2303 TW6M22 收入公布2022/7/6联咏科技3034 TW6M22 收入公布2022/7/8台积电2330 TW6M22 收入公布FactSet， 华泰研究图表5： 过去一周公告股东增减持更新证券代码证券简称变动方向

44、股东名称公告日期方案进度（ 拟） 减持股数（万股） (拟)变动数量上限占总股本比(%)002970 CH锐明技术减持孙英、刘垒 2022-06-28进行中13.350.07300327 CH中颖电子减持西藏信托有限公司-西藏信托-华芯晨枫 2022-06-30完成97.000.31一号股权投资集合资金信托计划603068 CH博通集成减持武岳峰 2022-06-30失败302.562.00，华泰研究图表6： 过去一周股权激励一览激励股数期权初始激励方式（ 万股）行权价格 主要公司层面行权条件证券代码公告日期证券简称方案进度002236 CH 2022-06-28 大华股份实施定增7,485.8

45、516.59 以 21 年度营收或净利润为基数，第一个行权期：22 年度营收与净利润增长率不低于 16%；第二个行权期： 23 年度营收与净利润增长率不低于 34%； 第三个行权期：24 年度营收与净利润增长率不低于 56%。688008 CH 2022-06-29 澜起科技实施定增325.0030.00 考核营收（ A） 或新产品研发指标（ B）：第一个归属期 22 年营收目标值（ Am）：35 亿，触发值（ An）：30 亿；第二个归属期 23 年目标（ Bm1） MXC 芯片完成量产版研发并实现出货，目标（ Bm2）MCR 内存接口芯片完成量产版研发并实现出货，目标（ Bm3） CKD

46、芯片完成量产版研发并实现出货；第三个归属期 24 年目标值（ Am）：22-24 年累计营收不低于 120 亿元，触发值（ An）： 22-24 年累计营收不低于 105 亿元。300373 CH 2022-06-30 扬杰科技董事会预案定增80.0035.52 以 21 年净利润为基数，第一个归属期 22 年净利润增长率不低于 30%；第二个归属期 23 年净利润增长率不低于 60%。，华泰研究图表7： 过去一周 TMT 板块IPO 情况证券代码公司 状态 上市/过会日期市值 （ 亿元 当地货币）上市板发行价格（ 元当地货币）新股发行数量（ 万股）（ 拟） 募资总额（ 亿元当地货币）2167

47、 HK天润云已上市2022-06-3022.34港股12.854,353.005.59001309 CH德明利已上市2022-07-0130.58深证主板26.542,000.005.31英方软件已过会2022-06-27科创板有研硅已过会2022-06-28科创板中巨芯已过会2022-06-29科创板浩瀚深度已过会2022-06-30科创板晶华微已过会2022-06-30科创板盛科通信已过会2022-07-01科创板注：市值取 7 月 1 日收盘价，华泰研究图表8： 全球大类资产一周涨跌幅总览股市债券货币大宗商品其它6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%-12%VIX电 原 沪 英

48、 深 上 卢 传 通 恒 中 恒 印 巴 俄 日 人 计 英 印 道 欧 创 黄 纳MOEXIBOVESPANif ty(300(子 油 深 镑 证 证 布 媒 信 生 国 生 度 西 罗 元 民 算 国 度 琼 洲 业 金 斯澳大 日 标德 巴CAC40 DAXMSCI500225MSCI元豆 经 普国 黎铜 纳美 比 天 费 小FAAMNGMSCI斯国 特 然 城 麦STOXX600申成 指)万指 数申 申 指 国 科)万 万 数 债 技斯币 机 富 卢 斯板达 新100)(申 时 比 工克 兴达国 币 气 半发全克债导/达球市万业中指概数股指指体场市 数资数指场本数指市数场指数注： 纳斯

49、达克中概股采用纳斯达克中国金龙指数（ 代码 HXC .O） ；货币采取美元计价资料来源：，华泰研究图表9： 全球大类资产YTD涨跌幅总览股市债券货币大宗商品其它150 %130 %110 %90%70%50%30%10%-10%-30%FAAMNGMSCI/MSCI500MSCIDAXVIX美 天原 卢 大 小 澳 中 俄 黄 英 人 巴 印 恒 上 印 纳 沪 日 英 通 深 恒 道 欧 创 铜 巴 日 德标传 计 电纳 费 比CAC40()225300Nif tyIBOVESPA国 然油 布 豆 麦 元 国 罗 金 国 民 西 度 生 证 度 斯 深 经 镑 信 证 生 琼 洲 业黎 元

50、国普媒 算 子斯 城 特STOXX600100MOEX国 气国 斯债债富 币卢 指 指达时比 数 数克申 成 科 斯板万 指 技 工新发 申 机 申 全()()(兴达 万 申 万 球达 半 币克 导市中业指场概指数市股数场指数万指 体资数 指本数市场指数注： 纳斯达克中概股采用纳斯达克中国金龙指数（ 代码 HXC .O） ；货币采取美元计价资料来源：，华泰研究图表10： 过去一周内A 股各行业涨跌幅图表11： A 股各行业YTD涨跌幅汽车电气设备非银金融农林牧渔国防军工计算机 钢铁综合采掘通信传媒纺织服装家用电器轻工制造机械设备建筑装饰休闲服务公用事业银行医药生物交通运输化工食品饮料电子房地产

51、 有色金属建筑材料商业贸易-6%-4%-2%0%2%4%6%电子计算机传媒国防军工轻工制造非银金融医药生物机械设备通信家用电器钢铁纺织服装公用事业休闲服务建筑材料电气设备商业贸易食品饮料化工农林牧渔汽车银行 房地产交通运输建筑装饰综合有色金属采掘-30% -25% -20% -15% -10%-5%0%5%10%注： 使用申万指数资料来源：，华泰研究注： 使用申万指数资料来源：，华泰研究图表12： 过去一周内港股各行业涨跌幅图表13： 港股各行业YTD涨跌幅资讯科技业医疗保健业电讯业工业综合企业公用事业能源业 金融业 原材料业非必需性消费地产建筑业必需性消费-4%-2%0%2%4%6%公用事业

52、医疗保健业工业资讯科技业原材料业非必需性消费综合企业金融业地产建筑业必需性消费电讯业能源业-30%-20%-10%0%10%20%30%注： 使用港交所行业分类资料来源：，华泰研究注： 使用港交所行业分类资料来源：，华泰研究图表14： 申万电子一年内涨跌幅图表15： 过去一周内电子指数走势120 %110 %上证综合指数成份100 %90%SW申万A股成份80%深证成指SW电子上证综合指数成份深证成指SW申万A股成份70%202 1/0 7202 1/0 7202 1/0 8202 1/0 9202 1/0 9202 1/1 0202 1/1 1202 1/1 1202 1/1 2202 2/

53、0 1202 2/0 1202 2/0 2202 2/0 3202 2/0 4202 2/0 4202 2/0 5202 2/0 6202 2/0 660%SW电子1.1%1.3%1.4%4.1%0%1%2%3%4%5%，华泰研究资料来源：，华泰研究图表16： 各细分板块一年内涨跌幅图表17： 过去一周内各细分板块走势CS半导体CS元器件-0.2%0.7%0.7%1.4%2.3%CS光学光电CS消费电子190 %170 %CS其他电子零组件CS消费电子150 %CS光学光电130 %110 %CS其他电子零组件90%70%202 1/0 7202 1/0 7202 1/0 8202 1/0 9

54、2021/092021/102021/112021/112021/122022/012022/012022/022022/032022/042022/042022/052022/062022/0650%CS半导体CS元器件资料来源：，华泰研究资料来源：，华泰研究-1%0%1%2%3%图表18： 上证 A 股成交额与指数图表19： 港股成交额与恒生指数成交金额(亿元人民币)上证指数（右轴）8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,000201 9/0 7201 9/0 9201 9/1 1202 0/0 1202 0/0 3202 0/0 5202 0/0 720

55、2 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 7202 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50上证A股4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000成交金额(亿元港币)恒生指数（右轴）2,5002,0001,5001,000500201 9/0 7201 9/0 9201 9/1 1202 0/0 1202 0/0 3202 0/0 5202 0/0 7202 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 72

56、02 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50全部港股33,00031,00029,00027,00025,00023,00021,00019,00017,00015,000资料来源：，华泰研究资料来源：，华泰研究图表20： A/H 手机产业链板块总市值与 1 年前向市盈率变化图表21： A 股半导体板块总市值与 1 年前向市盈率变化A/H手机产业链总市值预测市盈率(未来12个月)(中值)中位数 = 19(亿元人民币)30,00025,00020,00015,00010,0005,000201 7/0 7201 7/1 0201 8/0 1201 8

57、/0 4201 8/0 7201 8/1 0201 9/0 1201 9/0 4201 9/0 7201 9/1 0202 0/0 1202 0/0 4202 0/0 7202 0/1 0202 1/0 1202 1/0 4202 1/0 7202 1/1 0202 2/0 1202 2/0 40P/E (X)35302520151050(亿元 35,000人民币)A股半导体总市值预测市盈率(未来12个月)(中值)P/中位数 = 4330,00025,00020,00015,00010,0005,000201 7/0 7201 7/1 0201 8/0 1201 8/0 4201 8/0 72

58、01 8/1 0201 9/0 1201 9/0 4201 9/0 7201 9/1 0202 0/0 1202 0/0 4202 0/0 7202 0/1 0202 1/0 1202 1/0 4202 1/0 7202 1/1 0202 2/0 1202 2/0 40E (X) 9080706050403020100资料来源：，华泰研究资料来源：，华泰研究图表22： 恒生科技指数一年内涨跌幅图表23： 恒生科技指数P/E（ 1 年前向）估值变化 恒生科技指数 恒生指数恒生科技指数 恒生综合指数120 %4035100 %3080%2560%201540%1020%5202 1/0 7202

59、1/0 7202 1/0 8202 1/0 9202 1/0 9202 1/1 0202 1/1 1202 1/1 1202 1/1 2202 2/0 1202 2/0 1202 2/0 2202 2/0 3202 2/0 4202 2/0 4202 2/0 5202 2/0 6202 2/0 6202 0/0 7202 0/0 9202 0/1 1202 1/0 1202 1/0 3202 1/0 5202 1/0 7202 1/0 9202 1/1 1202 2/0 1202 2/0 3202 2/0 50%0资料来源：，华泰研究资料来源：，华泰研究4035302520151050Bloo

60、mberg， 华泰研究201 2/0 6201 2/0 9201 2/1 2201 3/0 3201 3/0 6201 3/0 9201 3/1 2201 4/0 3201 4/0 6201 4/0 9201 4/1 2201 5/0 3201 5/0 6201 5/0 9201 5/1 2201 6/0 3201 6/0 6201 6/0 9201 6/1 2201 7/0 3201 7/0 6201 7/0 9201 7/1 2201 8/0 3201 8/0 6201 8/0 9201 8/1 2201 9/0 3201 9/0 6201 9/0 9201 9/1 2202 0/0 32