新建年产1000万袋绞股蓝茶项目的经济评估课程设计报告报告

1、-. z. . - -可修编- -工程经济学课程设计报告新建年产1000万袋绞股蓝茶项目的经济评估专业：班级：*：*：指导教师：二零一四年十二月-. z.- -可修编- -目 录TOC o 1-2 h u HYPERLINK l _Toc31853 摘 要 PAGEREF _Toc31853 3 HYPERLINK l _Toc13580 Abstract PAGEREF _Toc13580 3 HYPERLINK l _Toc20574 一、 项目背景介绍 PAGEREF _Toc20574 4 HYPERLINK l _Toc6983 二、 经济评估依据及有关说明 PAGEREF _Toc

2、6983 4 HYPERLINK l _Toc24223 （1） 经济评估依据 PAGEREF _Toc24223 4 HYPERLINK l _Toc30797 （2） 经济评估选取的参数 PAGEREF _Toc30797 4 HYPERLINK l _Toc20560 三、 融资前分析 PAGEREF _Toc20560 6 HYPERLINK l _Toc10386 （1） 建设投资估算 PAGEREF _Toc10386 6 HYPERLINK l _Toc20642 建设投资估算表见附表1 PAGEREF _Toc20642 6 HYPERLINK l _Toc4319 （2） 营

3、业收入估算 PAGEREF _Toc4319 7 HYPERLINK l _Toc1549 （3） 经营成本估算 PAGEREF _Toc1549 7 HYPERLINK l _Toc10049 （4） 项目投资现金流量分析 PAGEREF _Toc10049 7 HYPERLINK l _Toc6684 四、 融资方案及融资后分析 PAGEREF _Toc6684 8 HYPERLINK l _Toc29724 （1） 融资方案说明 PAGEREF _Toc29724 8 HYPERLINK l _Toc27797 （2） 建设期利息估算 PAGEREF _Toc27797 8 HYPERL

4、INK l _Toc21804 （3） 还本付息及总成本费用估算 PAGEREF _Toc21804 9 HYPERLINK l _Toc13590 （4） 利润与利润分配估算 PAGEREF _Toc13590 9 HYPERLINK l _Toc22842 （5） 项目资本金流量分析 PAGEREF _Toc22842 10 HYPERLINK l _Toc11863 （6） 财务评价 PAGEREF _Toc11863 10 HYPERLINK l _Toc719 五、 不确定性分析 PAGEREF _Toc719 10 HYPERLINK l _Toc175 （1） 盈亏平衡分析 PA

5、GEREF _Toc175 10 HYPERLINK l _Toc28971 （2） 单因素敏感性分析与临界点分析 PAGEREF _Toc28971 11 HYPERLINK l _Toc3471 六、 财务评价结论及说明 PAGEREF _Toc3471 12 HYPERLINK l _Toc10826 （1） 财务评价总结 PAGEREF _Toc10826 12 HYPERLINK l _Toc3089 （2） 设计结果及对设计结果的分析 PAGEREF _Toc3089 12 HYPERLINK l _Toc21953 七、 课程设计总结 PAGEREF _Toc21953 12 H

6、YPERLINK l _Toc9938 参考文献 PAGEREF _Toc9938 13-. z.附表表1.建设投资估算表（形成资产法）表2. 项目总投资计划与资金筹措表表3.营业收入、营业税金及附加和增值税估算表表4.总成本费用估算表表5.固定资产折旧表表6.无形及其他资产摊销表表7.利润与利润分配表表8.项目投资现金流量表表9.项目资本金现金流量表表10. 建设期利息估算与还本付息表表11.财务计划现金流量表摘 要 本课程设计根据国家现行财税制度及项目评估的有关规定，对新建年产1000万袋绞股蓝茶项目进行了投资估算，营业收入估算，经营成本估算。在此基础上，对项目进行了盈利能力分析和偿债能力

7、分析，编制了财务报表及项目评价报告。 通过各种效益评价指标的计算与分析，得出该项目在财务上是可行的评估结论。【关键词】：项目评价、投资估算、盈利能力、清偿能力Abstract This course design，according to the relevant criterion of the national current finance and ta* system and project valuation, is mainly doing the investment estimate,the estimate of sales ine,the estimate of New a

8、nnual output of 10 million bag of Gynostemma pentaphylla teaproject. On this foundation, Carried on profit ability analysis and repay debt ability analysis. Workout the report forms of finance evaluation and the project valuation report. According as the calculation and analysis of various benefit e

9、valuating inde*es, conclusion is get, which the project is a viable one in the finance. 【Keywords】: Project valuation, Investment estimate，Profit ability，Ability of pay .项目背景介绍 改项目已完成市场预测；项目所需原材料、燃料动力等供应条件的评估；确定了项目的工程技术方案，建厂条件和选择方案、换将保护方案以及节水节能方案；完成了工厂组织和劳动定员、培训；确定了项目实施规划以及资金的筹措方案等工作。经济评估依据及有关说明经济评估

10、依据 本项目经济评价的编制依据为项目可行性研究报告推荐的技术方案、产品方案、建设条件、建设工期、建设项目经济评价方法与参数（第三版）及国家现行财税政策、会计制度与相关法规。经济评估选取的参数该项目产品名称：袋装绞股蓝茶；规格：250g/袋；该项目拥用地理位置良好的绞股蓝培育基地及茶厂等有利资源，适于绞股蓝的生长、培育，茶质优良，拥有良好的市场前景。本产品的定价预估为28.2元/袋（出厂价，不含税）；生产规模为1000万袋/年。项目拟一年建成，第二年投产，第二、三年负荷分别达到设计能力的50%、80%，第四年达到100%，生产期按十年计算，计算期为11年。厂址位于*地郊区，占用山坡地113亩，交

11、通便利，生产用电有保证。项目主要技术经济指标及主要工艺设备：序号设备名称单位数量备注1净洗生产线套2（每套约290万元）2高温干燥、灭菌线套2（每套约576万元）3袋装生产线套2（每套约168万元）4贴签机台2（每台约59万元）5喷码机台2（每台约260万元）土木工程一览表项目名称建筑面积（M2）序号结构形式参考指标（元/M2）净洗生产车间16001框架（新建）2300高温干燥车间26002框架（新建）2650锅炉房1803砖混（新建）1100仓库6004砖混（新建）1000原材料及包装材料消耗表：序号名称单位年耗量参考指标1原辅料万kg/年108015.2元/kg2PVCt1089800元/

12、吨3包装袋万个/年4051.8元/个4包装箱万个/年1801.6元/个工艺用公用系统消耗表序号名称规格单位日耗量备注1水0.25MPaM36003.5元/M32蒸汽t3.6210元/t3电380/220V50HZKW8002.8元/度本项目工艺设备部分引进，配套公用工程设备采用国产设备。建筑工程投资估算按照工艺设计要求的功能、面积，参照类似工程近年的工程造价，以平方米概算指标估价。机械设备按现行市场价和调查价。安装工程采用扩大概算指标法，安装费率按20%计取。工程建设其他费用：序号费用名称费用（万元）1土地使用权费2262建设单位管理费1383勘察、设计费1054商标使用费3205技术转让费5

13、66临时设施费127职工培训费218开办费789工程保险费810联合试运转费9年销售税金及附加按国家规定计取，增值税率为17%，城乡建设维护税按增值税额的7%，教育费附加按增值税的3%计提。工资及福利计算：工资按1500元/人.月计，职工福利按工资总额的14%计取。（全厂约165人）固定资产按平均年限法计算折旧，折旧年限为10年，残值率5%，无形资产按8年摊销，其他资产按5年摊销。其他费用按销售收入的6%计取。销售费用按销售收入的15%计，管理费用为工资及福利费的150%。流动资金按正常年费销售收入的15%计取，30%的铺地流动自己为自有，其余为贷款，贷款利率为8%。融资方案为30%自有资金，

14、70%银行贷款。建设期贷款利率为10%。所得税税率25%，行业基准折现率为10%。预备费率为8%。设备修理费是固定资产折旧的50%法定盈余公积按税后利润的10%计取。融资前分析建设投资估算建设投资估算表见附表1设备购置费：290*2+576*2+168*2+59*2+260*2=2706（万元）建筑工程费：1600*2300+2600*2650+180*1100+600*1000=1136.8（万元）工程建设其他费用：226+138+105+320+56+12+21+78+8+9=973（万元）无形及其他资产摊销表见附表6无形资产由技术转让费，商标使用费，土地使用权费构成226+320+56=

15、602（万元）则无形资产年摊销费：602/8=75.25（万元）其他资产由职工培训费，开办费构成21+78=99（万元）则其他资产年摊销费：99/5=19.8（万元）安装费：2706*20%=541.2（万元）预备费用：（2706+1136.8+973+541.2）*8%=428.56（万元）建设投资总计：2706+1136.8+973+428.56+541.2=5785.56（万元）营业收入估算产品营业收入：28.2*1000=28200（万元）销项税：28200*17%=4794（万元）流动资金：28200*15%=4230（万元）经营成本估算原材料及包装材料：10800000*15.2+

16、108*9800+4050000*1.8+1800000*1.6=17538.84（万元）燃料、动力：(600*3.5+3.6*210+800*2.8)*300=152.88（万元）工资及福利：1500*165*(1+14%)*12=338.64（万元）其他费用：28200*6%=1692（万元）销售费用：28200*15%=4230（万元）管理费用：338.64*150%=507.96（万元）经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出营业税金及附加营业收入、营业税金及附加和增值税估算表见附表3进项税：（17538.84+152.88）*17%=3007.59（万元）增值税：4794-30

17、07.59=1786.41（万元）城乡建设维护税：1786.41*7%=125.05（万元）教育费附加：1786.41*3%=53.59（万元）营业税金及附加：125.05+53.59=178.64（万元）项目投资现金流量分析 项目投资现金流量分析见附表8项目投资现金流量表，根据该表计算的评价指标如下表所示：评价指标所得税前所得税后财务部收益率（%）3127财务净现值（i=10%）（万元）9706.336812.26投资回收期(含建设期)（年）4.824.86 由表可知该项目的投资财务部收益率31%（税后），大于了基准收益率（10%），说明盈利能力满足了行业最低要求，则该项目在经济上可以接受。

18、财务净现值为9706.33万元大于零，说明该项目除了满足基准收益率要求的盈利外，还能得到超额收益，股改项目可行。该项目投资回收期为4.82（含建设期）年（由于没有给该行业的基准投资回收期故暂不比较）。融资方案及融资后分析融资方案说明项目总投资计划与资金筹措表见附表2 该方案建设投资额为5785.56万元，其中1735.67万元为自有资金（占建设投资额的30%），4049.89万元向银行贷款（占建设投资总额的70%），借款利率10%。 该方案达到设计能力时流动资金总额为4230万元，其中30%的流动资金为自有即为1269万元，其余为贷款即为2961万元；当该方案只达到设计能力的50%时流动资金总

19、额为2115万元，其中贷款为846万元，贷款利率为8%；当该方案只达到设计能力的80%时流动资金总额为3384万元，其中贷款为2115万元。 工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成。资金筹措金额与投资总额相等。建设期利息估算建设期利息是指项目在建设期因使用债务资金而支付的利息，在项目的经济分析中，假定各种债务资金均在年中使用，即当年借款支用额按半年计息，上年借款按全年计息。即建设期利息=4049.89*10%/2=202.49万元固定资产折旧表见附表5固定资产=建设投资+建设期利息-无形资产-其他资产5785.56+202.49-602-99=5287.05（万元）年折旧值：

20、（5287.05-5287.05*5%）/10=502.27（万元）固定资产余值：5287.05-502.27*10=264.35（万元）修理费：264.35/2=132.18（万元）还本付息及总成本费用估算还本付息估算建设期利息估算与还本付息表见附表10 在建设期，期初借款余额为0，该年没有能力偿还当年的借款及利息。在生产期，不发生长期借款（采用复利计算），用当年的可还本的未分配利润以及折旧摊销费来偿还本金以及利息支付，直至还完为止。总成本费用估算总成本费用估算表见附表4 每年的总成本费用为每年的经营成本加上借款利息加上每年的折旧费、每年的摊销费以及每年利息支出，其中利息支出为长期借款利息加

21、上流动资金借款利息的和。利润与利润分配估算利润与利润分配表见附表7 当年的利润总额是当年的营业收入扣除营业税金及附加和总成本费用，即利润总额=营业收入营业税金及附加总成本费用。企业所得税应以应纳税所得额为计税依据纳税人每一纳税年度的收入减去准予扣除项目的余额，为应纳税所得额。纳税人发生年度亏损的，可用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补，但是连续弥补期最长不得超过5年。即所得税额=应纳所得税额*25%。净利润是指利润总额扣除所得税后的差额，即净利润=利润总额-所得税。在工程项目的经济分析中，一般视净利润为可供分配的净利润，可按照分配以下顺序分配提取盈余公积金，

22、向投资者分配利润，未分配利润。根据该表计算的指标如下表所示总投资利润率（%）24.94项目资本金净利润率（%）55.85年平均净利润（万元）1678.11年均息税前利润（万元）2547.96 根据该表的计算指标为投资利润率为24.78%，项目资本金利润率为55.46%，年平均净利润为1666.53万元，年平均息税前利润为2532.51万元。说明该项目投资收益水平达到行业要求，该项目的盈利能力满足要求。项目资本金流量分析项目资本金现金流量表见附表9 在项目资本金里，每年的现金流入是每年的营业收入，补贴收入，回收固定资产余额，回收流动资金以及其他现金流入之和。其中回收固定资产余额和回收流动资金都发

23、生在项目寿命期末。回收的流动资金是投放的流动资金总额即4230万元，固定资产残值使用固定资产原值乘以残值率得到的值为264.35万元。每年的现金流出又该企业投资的项目资本金，每年发生的借款本金偿还以及利息支付，经营成本，营业税金及附加，所得税构成。用每年的现金流入减去现金流出就是该年的净现金流量。有附表9计算出来的指标资金的部收益率为36%。由于总投资收益率大于银行借款利率10%，故资本金部收益率大于总投资收益率。财务评价a.利息备付率：利息备付率也称已获利息倍数，指项目在借款偿还期各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。利息备付率=（利润总额+当期应付利息）/应付利息费用=（

24、22374.80+3104.75）/3104.75=8.21b.偿债备付率：偿债备付率是指项目在借款偿还期，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。偿债备付率=（利润总额+折旧+摊销+利息-所得税）/（利息支付+应还本付息金额）=（22374.80+5022.7+701.00+3104.75-5665.49）/（3104.75+5698.97）=2.91 该项目利息备付率大于2，偿债备付率大于1.3，说明该项目偿债能力强。不确定性分析盈亏平衡分析 可变成本包含外购原材料，燃料动力以及流动资金借款利息，固定成本包含总成本费用中除去可变成本以外的费用。 取达到设计能力的第五年为研究期，

25、则可变成本17928.6万元，则单位产品变动成本=17928.6/1000=17.93元/袋；固定成本7498.1万元；单位营业税金及附加178.64/1000=0.179元/袋。设产量为Q，则年营业收入方程为R=28.2*Q 年成本费用方程为C=7498.1*10000+17.93*Q+0.179*Q则R=C,即 Q=万袋1000743.05,即该项目盈利。生产能力利用率=年产量盈亏平衡点/Q=743.05/1000=74.31%设产品售价为P，则R=1000P 年成本费用为C=7498.1+17.93*1000+0.179*1000=25607.1则R=C,即P=25.61元/袋25.7728.2,即该项目盈利。单位变动成本=P-T-F/Q=28.2-0.179-7498.1/1000=20.52元，17.9310%是项目投资财务净现值（所得税前）（万元）（i=10%）9706.330是融资后分析指标资本金财务部收益率36%是利息备付率8.212是偿债备付率2.911.3是设计结果及对设计结果的分析从主要指标上看，财务结果评价均可行。该项目的盈利能力、清