试验五：运用Excel规划求解进行最优投资组合的求解

1、实验报告证券投资学院名称专业班级提交日期评阅人评阅分数实验五：运用Excel规划求解进行最优投资组合的求解【实验目的】1、理解资产组合收益率和风险的计算方法，熟练掌握收益率与风险的计算程序;2、进一步理解最优投资组合模型，并据此构建多项资产的最优投资组合；【实验条件】1、个人计算机一台，预装Windows操作系统和浏览器；2、计算机通过局域网形式接入互联网；3、matlab 或者 Excel 软件。【知识准备】 理论知识：课本第三章收益与风险，第四章投资组合模型，第五章CAPM实验参考资料：金融建模一使用EXCEL和VBA电子书第三章，第四章，第五章【实验项目内容】 请打开参考金融建模一使用E

2、XCEL和VBA电子书第四章相关章节（4.3）完成以下实 验A.打开“实验五组合优化.xls”，翻到“用规划求解计算最优组合”子数据表；B.调用规划求解功能进行求解。点击“工具”在下拉菜单点击”规划求解,如没有此选项说明需要加载规划求解后 才能使用，如何加载见实验补充文档“EXCEL规划求解功能的安装”。C.D.在规划求解选项卡里面选择“选项”，再选择“非负”再运行一次，比较两次返回的投 资比例值的正负。在实验报告中记录两次得到的最优投资组合，并说明投资比例是负值说明 什么？E （选做）借助连续调用规划求解的VBA过程生成有效组合以及资本市场线。参考实验参考电子书金融建模一使用EXCEL和VB

3、A电子书第四章P83F.对比可卖空和不可卖空的有效前沿图试对比说明其不同？【实验项目步骤与结果】是回报用规划求解计算有效组舍可卖空?A.8.使用规划求解弋 数据 亩阅 视图开发工具国融叁部同新国副 . 心柒辑丽，清除一咨重新断&高锻排南a筛选蠡日日书M葬翳嚏分列快速埴充AM除数据验合并计算模拟分析关系重复项证底TM用罐H创建组取消组合分类汇总三显示明绸故据规划求解一三惶藏明细分析2U匚rUn1输入浦发银行中信证券中金黄金二重丁海蛭水泥雅戈尔平均回根0.3010.4540.72503670.4460.340标准差0.5000.6B50.BD4Q.7O60.5990.&56协方差矩阵和权重浦发银行

4、中信证券中至苗至二一重T海蛭水泥雅戈尔权重浦发银行0.2500.17B0.1100.1530.1B50.124中信证券0.17E0.4690327D.2370.1970.273中金黄金0.110D327：-.64&0.1120.1BB0.229三一重工0.153D.2370.1120.49B0L2380.163海蛭水泥0.1B50.1970.1BB0UZ3803590.207雅戈尔0.1240L2730.2290.1630.2070.430输出有效组含参照值券照值0.000权重复原期望回报#VALUE!0.5SBO30.44555标准差#VALUE!0.576620.4S5S31.0 -1 o

5、.fi - 权0&- 重3.4 0.2 -0-0aajaaa春 改 改 多 卷 命C.3J 回席超1趣i知海勤友：i醉谢防何、mIt GRG7为光滑三喘生规划求解问题般电RGm喘生引挚.为用性规划求解问题圜羁S,并为非光滑规划求解问题邮演化引事用双划水脚 计舁骨双MH台输入浦发板丘=信证券口金黄金三一量二海最X湿推戈尔平均回报D.301D.4540.725D367D.4460340口.5000.665D.BO4D.706D.599D.656协方差矩胜和权重浦发银行中信证券 中金黄金三一重工 海摆水泥 雅戈尔 权重输出期望回报 标准差有效组合参照值参照值0.44555D.5SBO3D.44555

6、D.46254D.57B62D.4S5S3浦发银行D.250D.17BD.1WD.153D.1S5D.1240.406(中信证券D.17BD.469D.527D.237D.197D.2730.000中金黄金D.1W0327D.646D.112D.1BSD.2250.275三一重工D.1530U237D.1120498D.23SD.1630.129海堰水泥D.1S5D.197D.1BBD.23BD359D.2070.114雅戈尔D.1240273D.229D.163D.2070L43O0.0771.DDD投资比例为负值说明该证券风险远远大于其收益率，已经不适合投资。F.对比可卖空和不可卖空的有效前沿图试对比说明其不同?g且合的风险和回品0.550.70.30.5通过可卖空和不可卖空有效前沿图的对比可以看到，在相同风险的时候可卖空的情况下期 望回报要比不可卖空的情况要高，并且随着风险的增加可卖空曲线的期