第四课_跨国公司的经营方式ppt课件

1、第六课 跨国公司的运营方式6.2 跨国并购6.2.1 并购的概念、类型、动因及特点1. 并购的概念并购Mergers and Acquisitions, M&A是收买与兼并的简称，是指一个企业将另一个正运营中的企业纳入本人企业之中或实现对其控制的行为。出资并购的企业称并购企业，被并购企业称目的企业。跨国并购是指外国投资者经过一定的法律程序获得东道国某企业的全部或部分一切权的投资行为。跨国并购在国际直接投资中发扬着重要的作用，如今已开展成为设立海外企业的一种主要方式。兼并狭义的兼并是指在市场机制造用下，企业经过产权买卖获得其他企业的产权，使这些企业法人资历丧失，并获得它们控制权的经济行为。广义的

2、兼并是指在市场机制造用下，企业经过产权买卖获得其他企业产权并企图获得其控制权的行为。 收买是指对企业的资产和股份的购买行为；收买涵盖的内容较广，其结果能够是拥有目的企业几乎全部的股份或资产，从而将其兼并；能够是获得企业较大一部分股份或资产，从而控制该企业；能够是仅拥有较少一部分股份或资产，而作为该企业股东中的一个。收买与兼并的一样之处：根本动因类似：都是加强企业实力的外部扩张战略或途径；都以企业产权为买卖对象。收买与兼并的不同之处：被兼并企业作为法人实体将不存在；而被收买企业依然以法人实体的方式存在。兼并企业承当了被兼并企业的资产、债务和债务；而收买企业是被收买企业的新股东，以收买出资的股本为

3、限承当风险并享有权益。兼并活动普通发生在企业财务情况不佳、消费运营陷于停滞或半停滞之时；而收买活动多数出如今企业的消费运营处于正常形状之时。并购与合并的区别并购普通以并购企业为主，目的企业处于被动位置；而合并时两个企业的位置相对平等；并购后并购企业的称号依然坚持，目的企业的称号有的存在有的不存在；合并后普通两个企业的称号都不存在了，而是出现一个新的称号。2. 并购的类型按并购双方产品或产业的联络，分为横向并购、纵向并购以及混合并购。按并购的出资方式，分为出资购买资产式并购、出资购买股票式并购、出资承当债务式并购、以股票换取资产式并购、以股票换取股票式并购。按涉及并购企业的范围，分为整体并购和部

4、分并购。按并购能否获得目的公司的赞同，分为友好式并购和敌意式并购。按并购买卖能否经过买卖所，分为要约收买和协议并购。按并购公司收买目的公司股份能否遭到法律强迫，分为强迫并购和自在并购。按并购公司与目的公司能否属于一国企业，分为国内并购和跨国并购。4. 当前跨国并购的特点从地域来看，主要出如今美欧之间；从行业构造来看，主要以跨国横向并购为主，集中在效力业和科技密集型产业；从并购方式兰看，换股成为主要方式；从并购规模来看，高于以往。6.3 跨国公司的非股权运营方式非股权运营方式，是指跨国公司在东道国的公司中不拥有股权，而是经过为东道国的公司提供与股权没有直接联络的资金、技术、管理、销售渠道等，与其

5、坚持亲密联络并从中获取各种利益的一种运营方式。20世纪90年代以后，兴隆国家在国际投资中越来越多地运用非股权投资方式。跨国公司非股权运营的详细方式很多，常见的有：协作运营、技术授权、合同安排和技术咨询这四种。6.3.1 协作运营协作运营是指两个或两个以上国家的投资者经过协商签署合同或契约，规定各方的权益和义务，结合开展消费运营活动的运营方式。协作运营又可以分为两种：有实体的协作运营协作运营企业和无实体的协作运营。有实体的协作运营：跨国公司可以与东道国企业共同组成一种无股权参与的契约性经济组织，即建立协作运营企业。协作运营企业是协作运营中最严密的结合体。无实体的协作运营：跨国公司与东道国企业在没

6、有组成一致经济实体的情况下，进展协作消费、协作制造、协作建立、协作开发资源和协作销售。这是一种以合同为根底组成的松散型协作运营方式，没有一致的经济实体，不具有法人位置。6.3.2 技术授权技术授权，又赞答应证贸易。技术授权涉及工业产权或技术，包括专利技术、专有技术、商标等。技术授权的缺陷有以下三个方面：1 被答应人有能够掌握该项技术，从而使答应方失去技术垄断；2 答应人没有参与运营管理，也没有掌握国外市场；3 销售额大小直接影响跨国公司的收益。6.3.3 合同安排合同安排，又称非股权安排，是跨国公司在股权投资和人事与之外所采取的另一种手段。跨国公司以承包商、代理商、经销商、运营管理和技术人员的

7、身份，经过承包工程、运营管理等方式获得利润和产品，开辟新的市场。这种方式不要股份投资，财务风险较小。制造合同工程工程合同：跨国公司为外国政府或厂商从事道路、交通等工程建立，在提供机器、设备及原料的同时，还提供设计、工程管理等多项效力，因此是出口货物及劳务的混合体。交钥匙工程合同包建工程合同：跨国公司为东道国建立一个工厂体系，承当全部设计、建造、安装及试车等。管理合同国际分包合同劳务输出合同6.3.4 技术咨询技术咨询效力，是东道国把要处理的技术问题、技术经济方案论证等向跨国公司提请咨询，跨国公司那么为之提供有效的效力，包括搜集信息、预测趋势、拟订方案、制定方案、协助决策、承包义务、组织实施等，

8、并相应获得报酬。咨询业务的内容包括：政策咨询、工程咨询、方案讨论、人员培训、企业诊断、技术效力。6.4 跨国战略联盟战略联盟的概念是由美国DEC公司的总裁简霍普兰德和管理学家罗杰奈格尔提出的。目前，战略联盟还没有严厉一致的定义。普通来说，战略联盟是指两个或者两个以上的企业为了实现资源共享、风险或本钱共担、优势互补等战略目的，在坚持本身独立性的同时，经过股权参与或者契约结合的方式建立较为稳定的协作同伴关系，并在某些领域采取协作行动，从而获得“双赢效果的松散的网络组织。战略联盟作为一种企业运营战略，不仅适用于巨型跨国公司采用，也适用于小规模运营的企业跨国战略联盟是指在两个或两个以上的国家中，两个或

9、更多的跨国公司为实现某一战略目的而建立的互为补充、相互衔接的协作关系。6.4.1 跨国公司运营方式的开展轨迹20世纪50年代独资运营20世纪60年代合资运营20世纪70年代非股权运营20世纪80年代跨国战略联盟显示，跨国公司之间的联盟协议明显添加，从1990年的1760份添加到1995年的4600份。特别关注了跨国公司R&D协作中的战略联盟，主要集中在高科技领域，尤其是在信息技术、医药、汽车等行业。信息技术领域的R&D战略联盟表现最为突出，医药行业上升幅度比较大。资料来源：UNCTAD: World Investment Report 1999, 第104页信息产业 医药产业 汽车产业跨国公司

10、R&D国际战略联盟单位：件6.4.2 跨国战略联盟兴起的主要缘由跨国战略联盟可以顺该当代技术飞速开展的时代；跨国战略联盟有能够实现降低投资本钱，提高规模效益的目的；跨国战略联盟有利于构成灵敏协调的产销网络，实现产品构造的多元化；跨国战略联盟有利于减少运营风险。6.4.3 跨国战略联盟的主要特征战略联盟协作方式灵敏；战略联盟在竞争中有结合，使协作者在各自独立的市场上坚持竞争的优势； 传统的企业竞争是以竞争对手消逝为目的的对抗性极强的竞争，国际战略联盟的出现改动了这种竞争观念企业间除了对抗性竞争外，还能够存在协作；为竞争而协作，靠协作来竞争。 国际战略联盟中竞争与协作的方式有以下三种：一是先协作后

11、竞争。典型的例子是索尼、松下和日立三家公司为首先共同制定一致的与高明晰度电视相兼容的盒式录像机制式规范，然后各方在市场上展开竞争。 二是竞争与协作同时进展。如美国通用汽车公司与瑞典沃尔公司在美国建立协作消费重型卡车工程的同时，仍在其他产品的市场上相互竞争。 三是协作圈内公司与圈外公司或其他协作圈的竞争。这种竞争改动了竞争的方式，使单体竞争向集团竞争方向开展。战略联盟促进了企业组织构造创新； 战略联盟以大型跨国公司为主体，构成规模庞大的国际协作网络，每一个大型跨国公司都在这一网络中占据一个结点，公司规模越大，这个结点的聚合力就越强。战略联盟在添加收益的同时减少风险； 跨国战略联盟追求协同效应。在

12、猛烈的竞争中，没有任何一个企业的技术能在一切方面居世界领先程度。跨国战略联盟可把各个企业独有的优势结合起来，建立一个“优势结合起来，建立一个“全优的组织体系。 典型的案例是是IBM、摩托罗拉和苹果公司结合开发Power PC 微处置芯片的战略联盟战略联盟充分利用了珍贵的资源；战略联盟加强了协作者之间的技术交流。 跨国际战略联盟向技术联盟方向开展。6.4.4 跨国战略联盟的类型按联盟企业的主体位置差别划分，可以分为互补型联盟和接受型联盟。巴兰森按联盟企业的产业协作方向划分，可以分为横向战略联盟、纵向战略联盟和结合战略联盟。按联盟企业之间的相互依赖、结合程度划分，分为股权式联盟和契约式联盟。股权式

13、联盟：指涉及股权参与的企业间联盟，详细又可划分为对等占有型国际战略联盟和相互持股型国际战略联盟。契约式联盟，指借助契约建立的、不涉及股权参与的合伙方式。供应或购买协定。美国个人电脑制造商康柏公司与微电脑制造商英特尔公司之间就具有这类战略联盟关系。康柏公司是英特尔芯片的最大客户，康柏电脑中的微处置芯片根本上是由英特尔公司提供的。 市场或销售协定。微软与日本NEC公司的结盟就属于这类，微软借助NEC在日本的销售网络加强其产品进驻日本市场。提供技术效力协定。美国的摩托罗拉与日本的东芝在1986年组成一个以技术交换为导向的战略联盟。在此战略联盟下，东芝获得当时日本公司不断缺乏的单芯片微处置机关键技术，

14、对日后该公司的整体研发有很大的协助。摩托罗拉那么因此改善其制造技术，不但缓解日本公司在此产品上的价钱压力，同时也提升了芯片制造的整体技术。 专有技术、设计或专利答应证。美国通用电气公司与法国斯纳克马公司结合消费小型民用飞机的发动机。在此战略联盟的影响下，美国政府才勉强赞同通用电气公司运用高度的天然气涡轮发动机的中心技术，使斯纳克马公司经过战略联盟获得了专利技术的运用权。 特许运营权。麦当劳、可口可乐、迪士尼之间的战略联盟关系包含着许多特许运营权。例如:在迪士尼动物王国公园外面开设以迪士尼世界为主题的麦当劳餐厅，该餐厅的员工穿的是经过迪士尼特许的制服，而餐厅中央那么有一个超大型的可乐“瓶供应可口

15、可乐。 管理合同。肯德基快餐在全世界增开了成百上千个分店，其中不少分店肯德基并没有控股，只是建立一种较为严密的战略联盟关系，由肯德基提供一整套的运营管理方式，从而保证各地分店运营的一致性。按照联盟所在价值链位置不同划分，可以分为资源补缺型国际战略联盟、市场营销型国际战略联盟和结合研制型国际战略联盟。劳兰基 假设市场上只需A、B 两个公司组成跨国战略联盟，这两个公司都在同一行业、同一事业领域进展运营活动。由于各公司竞争优势的不同，它们需求结成战略联盟。上游活动R&D制造等下游活动市场营销上游活动R&D制造等下游活动市场营销AB资源补缺型结合研制型 市场营销型资源补缺型国际战略联盟。即以上游活动与

16、对方下游活动结成的国际战略联盟。 如图A 的上游R&D 及制造与B 下游市场营销或者相反结成战略联盟。A 利用上游的R&D 以及制造优势，B 利用下游的营销网络优势。A 与B 结成联盟同伴，可以获得资源消费资源、营销网络互补、风险共担、规模经济以及协同效应优势。但这种战略联盟有能够妨碍另一方优势的重建，致使一方受控于另一方。市场营销型国际战略联盟。 该类联盟多流行于汽车、食品和效力业等领域，重在相互利用各自价值链体系中的下游环节。其目的在于提高市场营销的效率和市场控制才干。这类结合是抢占市场的有效手段，可以较好地顺应多样化的市场需求。比如福特汽车公司与马自达汽车公司的营销联盟，使福特汽车顺利进

17、入壁垒威严的日本汽车市场，也使马自达汽车在美国市场占有一席之地。这种联盟的缺乏之处在于，这类联盟是以降低环境的不确定性为目的，而不是努力于提高联盟各成员的中心才干，因此不能带来耐久的竞争力。结合研讨发型国际战略的联盟。 这是在研讨与开发领域展开的国际协作。参与联盟的公司充分利用联盟的综合优势，共享开发资源，相互协调，共同开发新产品和新技术。1998 年日本松下公司与美国英特尔公司协作，共同开发16M 的DRAM 技术、美国通用电气公司与日本三家公司共同开发原与法国斯索克玛公司共同开发的新一代发动机等即属于结合研制型国际战略联盟。结合研制型国际战略联盟中的成员多为风险型公司，这类联盟在微电子、生

18、物工程、新资料等高科技行业较为常见，其详细可分为知识联盟与产品联盟。两者各有不同的特点： 第一，知识联盟的中心目的是学习和发明知识，以提高中心才干；产品联盟那么以产品消费为中心，协作的目的在于填补产品空白、降低资金的投入风险和工程开发风险，以实现产品消费的技术经济要求。 第二，知识联盟比产品联盟更加严密，跨国公司之间的学习、发明和加强专业才干，相关人员必需一同严密任务。 第三，知识联盟的参与者更为广泛。产品联盟通常是在竞争者或潜在的竞争者之间构成的；而知识联盟可以在任何组织之间构成，只需该组织有利于提高参与者的专业才干。 第四，知识联盟比产品联盟具有更大的战略潜能。产品联盟可以协助跨国公司抓住商机、保管实力；而知识联盟可以协助其扩展和改善它的根本才干，知识联盟的建立有助于从战略上提高或更新企业的中心才干。5. 按照协作的正式程度，分为实体联盟和虚拟联盟。实体联盟是指主要靠股权、协作协