第一章项目决策阶段的工程造价管理ppt课件

1、主要内容：投资估算编制；建立工程的财务评价学习的目的：了解投资决策阶段的工程造价管理的内容；掌握投资估算的编制方法；初步展开财务评价任务。重点：投资估算的编制内容和方法；财务部评价目的的计算和评价规范。第七章 工程决策阶段的工程造价管理7.1 工程决策阶段造价管理内容7.2 工程决策阶段的投资估算7.3 建立工程的财务评价7.1 工程决策阶段造价管理内容7.1.1 建立工程的投资决策的含义 工程建立的周期是指建立工程工程从投资意向开场到投资终结的全过程。 一个建立工程从方案建立到建成投产普通要经过决策、设计、施工和总结评价4个阶段。工程建立周期各阶段序号阶段内容基本特征投入费用1决策阶段1、投

2、资意向；2、市场研究与投资机会分析；3、项目建议书；4、初步可行性研究；5、详细可行性研究；6、建设项目决策智力化或称知识密集性投资机会分析费、市场调查分析费和可行性研究费总投资 的5%2设计阶段1、初步设计；2、投资准备；3、技术设计；4、施工图设计智力和技术的双重性（1）设计人员的工作报酬（2）某些重要建设要素的预订和购置，主要订购的是土地和特殊材料设备总投资的10%3施工阶段1、施工组织设计；2、施工准备；3、组织施工；4、生产准备；5、竣工验收资金和劳动的双重性（1）建筑施工人员的工作报酬（2）建筑施工要素的投入约占总投资的70%80% 4总结评价阶段1、投产运营和投资回收；2、投资项

3、目后评价探索项目事后控制和检验评价的规律和方法不同建立阶段影响投资控制程度的坐标图的坐标图从该图可以看出，影响工程投资最大的阶段，是约占工程工程建立周期1/4的技术设计前的任务阶段。在初步设计阶段，影响工程投资的能够性为75%95%；在技术设计阶段，影响工程投资的能够性为35%75%；在施工图设计阶段，影响工程投资的能够性为5%35%。很显然，工程投资控制的重点在于施工以前的投资决策和设计阶段，而在工程做出投资决策后，控制工程投资的关键就在于设计。工程决策含义： 是选择和决议投资行动方案的过程,是对拟建工程的必要性和可行性进展经济论证,对不同建立方案进展技术经济比较选择及作出判别和决议的过程;

4、工程投资决策是投资行动的准那么,正确的工程投资行动来源于科学合理的投资决策,正确决策是合理确定与控制工程造价的前提。意义：工程决策的正确性是工程造价合理性的前提。工程决策的内容是决议工程造价的根底 。造价高低,投资多少也影响工程的决策 。工程决策的深度影响投资估算的准确度和造价的控制效果 。7.1.2 工程决策阶段工程造价管理的主要内容一、确定影响工程造价的主要要素1、确定建立工程的资金来源2、选择资金的筹集方法3、合理处置影响建立工程投资决策的主要要素1、工程合理建立规模确实定2、确定建立规范程度3、建立地域及建立地点的选择4、技术方案确实定5、设备的选用 二、 工程决策阶段的投资估算三、建

5、立工程的决策阶段的经济分析含义：以建立工程和技术方案为对象的经济方面的研讨内容：经济效果分析；投资效益分析。1、现阶段建立工程经济评价的根本要求2、财务评价根据国际现行财税制度和价钱体系，分析，计算工程直接发生的财务效益费用，编制财务报表，计算评价目的，调查工程的盈利才干、清偿才干及外汇平衡等财务情况，从而判别工程的财务可行性。1财务盈利才干分析2工程清偿才干分析3财务外汇效果分析四、国民经济评价与社会评价1、国民经济评价 按照资源合理配置的原那么，从国家整体角度思索工程的效益和费用，用货物影子价钱、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数分析、计算工程对国民经济的净奉献、评价工程的经济合理性

6、。2、社会效益评价 主要分析工程建成投产后，对环境维护和生态平衡的影响，对提高地域和部门科学技术程度的影响，对产质量量的提高后对产品用户的影响等。五、建立工程决策阶段的风险管理1、建立工程的风险分析1、盈亏平衡分析 经过计算工程盈亏平衡点BEP来分析工程本钱与收益的平衡关系的方法。2、敏感性分析 经过分析测算工程主要要素发生变化时，对经济评价目的的影响和影响程度，从而找出工程敏感要素的不确定分析方法。3、概率分析 运用概率研讨、预测各种不确定要素和风险要素的发生对工程评价目的影响的一种定量分析方法。7.2 工程决策阶段的投资估算7.2.1 投资估算的内容1、定义; 投资估算是在工程建议书和可行

7、性研讨阶段，经过编制估算文件对拟建的工程所需投资预先测算和确定的过程。2、内容： 投资估算的内容，从费用构成来讲应包括该工程从筹建、设计、施工直至开工投产所需的全部费用，分为固定投资和流动资金两部分。 1、固定资产投资估算的内容：包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建立其他费用、根本预备费、涨价预备费、建立期贷款利息、固定资产投资方向调理税。固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建立期贷款利息和固定资产投资方向调理税构成动态部分，其他费用组成静态投资部分。铺底流动资金是指消费运营性工程投产后，用于购买原资料、燃料、支付工资及其它运营费用等所需的周转资金。 建立工程投资估算费

8、用组成建立工程总投资流动资金固定资产投资建筑安装工程费设备及工器具购置费工程建立其他费用预备费建立期贷款利息固定资产方向调理税工程费根本预备费涨价预备费静态总投资动态总投资7.2.2 建立投资估算的方法一、固定资产投资的估算方法1、静态投资部分估算方法：包括建筑安装工程费用、设备与工器具购置费、工程建立其他费用、根本预备费。 1、单位消费才干估算法：根据调查的统计资料，利用相近规模的单位消费才干投资乘以建立规模，即得到拟建工程的投资。计算公式如下：式中， C1 已建类似工程的静态投资额； C2 拟建工程静态投资额； Q1已建类似工程的消费才干； Q2拟建工程的消费才干； f 不同时期、不同地点

9、的定额、单价、费用变卦等的综合调整系数。 2、消费才干指数法：利用已建工程的投资额或设备投资额，估算同类而不同消费规模的工程投资或设备投资的方法。 计算公式：式中， C1 已建类似工程的静态投资额； C2 拟建工程静态投资额； Q1已建类似工程的消费才干； Q2拟建工程的消费才干； f 不同时期、不同地点的定额、单价、费用变卦等的综合调整系数。 x消费才干指数。消费才干指数x是一个关键要素。不同行业、性质、工艺流程、建立程度、消费率程度的工程，应取不同的指数值。 选取x的原那么是：靠添加设备、安装的数量，以及靠扩展消费场所扩展消费规模时，x取0.80.9； 靠提高设备、安装的功能和效率扩展消费

10、规模时， x取0.60.7 。 消费才干指数法多用于估算消费安装投资。3.系数估算法 1设备系数法。此法以拟建工程的设备费为基数，根据已建成的同类工程的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建工程建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建立工程总投资。计算公式为：式中 C拟建工程的建立投资额； E根据设备清单按现行价钱计算的设备费包括运杂费的总和； P1、P2、P3表示已建成工程中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比； f1、f2、f3表示由于时间要素引起的定额、价钱、费用规范等变化的综合调整系数； I拟建工程的其他费用。2主体专业系数法。以拟建工程中投资比重较大，并与消费才

11、干直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类工程的有关资料，计算出拟建工程各专业工程与工艺设备投资的百分比，进而求工程总投资。计算公式为：P1、P2、P3已建工程中各专业工程费用与设备投资的比重。3、朗格系数法。这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算工程的建立费用。原理是将总本钱费用中的直接本钱和间接本钱分别计算，再合为工程建立的总本钱费用。其计算公式为：朗格系数法是世行工程投资估算常采用的方法。朗格系数法估算误差在10% 15%。例题在北非某地建立一座年产30万套汽车轮胎的工厂，知该工厂的设备到达该工地的费用为2204万美圆。试估算该工厂的投资。朗格系数包含的内容项目固体流程固流流程流

12、体流程朗格系数L3.13.634.74内容（a）包括基础、设备、绝热、油漆及设备安装费E1.43（b）包括上述在内和配管工程费（a）1.1（a）1.25（a）1.6（c）装置直接费（b）1.5（d）包括上述在内和间接费，总费用（C）（c）1.31（c）1.35（c）1.38解轮胎工厂的消费流程根本上属于固体流程，因此在采用朗格系数法时，全部数据应采用固体流程的数据。现计算如下：1设备到达现场的费用2204万美圆。2计算费用a=E1.43=3151.72万美圆那么设备根底、绝热、油刷及安装费用为：3151.722204=947.72万美圆3计算费用b b=E1.431.1=22041.431.1

13、=3466.89 万美圆那么其中配管管道工程费用为：3466.89 3151.72=315.17万美圆4计算费用c c =E1.431.11.5=5200.34 万美圆那么电气、仪表、建筑等工程费用为：5200.34 3466.89=1733.45(万美圆5计算投资C C= E1.431.11.51.31=6812.45 万美圆那么间接费用为：6812.45 5200.34=1612.11万美圆由此估算出该厂的总投资为6812.45 万美圆，其中间接费用为1612.11万美圆。4.比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建立投资的比例，然后再估算出拟建工程的主要设备投资，

14、即可按比例求出拟建工程的建立投资。其表达式为：比例估算法适用于设备投资占比例较大的工程5、目的估算法 这种方法是把建立工程划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工器具购置费及其他根本建立费等费用工程或单位工程，再根据各种详细的投资估算目的，进展各项费用工程或单位工程投资的估算，在此根底上，可汇总成每一单项工程的投资。另外再估算工程其它费用及预备费，即求得建立工程总投资。 运用目的估算法，应留意以下事项： a、运用目的估算法应根据不同地域、年代而进展调整。由于地域、年代不同，设备与资料的价钱均有差别，调整方法可以按主要资料耗费量或“工程量为计算根据；也可以按不同的工程工程的“万元工料耗费定额而定不

15、同的系数。在有关部门公布有定额或资料价差系数物价指数时，可据其调整。 b、运用估算目的法进展投资估算决不能生搬硬套，必需对工艺流程、定额、价钱及费用规范进展分析，经过实事求是的调整与换算后，才干提高其精度。2、动态投资部分估算动态投资估算主要包括涨价预备费、建立期贷款利息、和固定资产投资方向调理税内容，对于涉外工程还应思索汇率的变化对投资的影响。 1、涨价预备费估算。其计算公式如下：P=其中：P涨价预备费估算额 Kt建立期中第t年的投资方案数 n工程的建立期年数 i平均价钱估计上涨指数 t施工年数【例6-1】：某工程的建立期为4年，静态投资为5890万元。4年的投资分年度运用比例分为第一年20

16、%，第二年为25%，第三年为25%，第四年为30%，建立期内年均价钱变动率为5%，试估算该工程建立期的涨价预备费。【解】：第一年的投资方案数：K1=589020%=1178 第一年的涨价预备费：P1= K115%1 =58.9 第二年的投资方案数：K2=589025%=1472.5 第二年的涨价预备费：P2= K215%21=150.93 第三年的投资方案数：K3=589025%=1472.5 第三年的涨价预备费：P3= K315%31=232.10 第四年的投资方案数：K4=589030%=1767 第四年的涨价预备费：P4= K4 15%41=380.80 最后，建立期的涨价预备费为： P

17、= P1 P2 P3P4=822.732、建立期贷款利息估算：对于贷款总额一次性贷款且利率固定的贷款，计算公式如下： IFP 其中：F建立期还款时的本利和 P一次性贷款金额 i年利率 I贷款利息 n贷款期限 对于总贷款是分年度平衡发放时，建立期利息的计算可按当年借款在年中支付思索，即当年贷款按半年利息思索，上年贷款按全年利息思索，计算公式如下： 其中：F第n年的贷款利息 Pn-1第n-1年的贷款本利和 An第n年的贷款金额 i年利率 【例】：某工程的建立期为4年。分年平衡贷款，第一年贷款1000万元，第二年贷款1540万元，第三年贷款2300万元，第四年贷款2890万元，年利率为7.74%，试

18、计算该工程建立期的贷款利息。【解】：各年的贷款利息为： 第1年：F1=100050%7.74%=38.7万元 第2年：F2= 38.71000+154050%7.74%=140万元 第3年：F3=38.71000+140+1540230050%7.74%=299.44万元 第4年：F4=38.71000+ 140+1540 299.442300+289050%7.74%=523.47万元因此，建立期贷款利息= F1 F2 F3 F4=1001.6万元二、流动资金估算该部分的流动资金是指工程建成后，为保证工程正常消费或效力运营所必需的周转资金。估算方法如下：方法定义估算的具体步骤或内容分项详细估

19、算法分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。流动资金=流动资产-流动负债流动资产=现金+存货+应收帐款流动负债=应付帐款扩大指标估算法扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，也可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。流动资金=固定资产投资流动资金占固定资产投资总投资比例【案例】投资估算编制例如某勘测设计院在院区内建筑新办公楼17000m2，初步按1幢13层框架式钢筋砼构造规范建筑。施工现场地处市中心，场地平坦，地基良好，交照射畅，现场施工条件具备。投资

20、估算费用：1建筑安装工程费用：根据房屋构造及规范，结合当地造价程度及市场情况，按单位目的估算法进展估算。1建筑工程费用：按每平方米造价1500元计，建筑工程费用估算值=17000 m21500 元/m2=2550万元；2)建筑安装费用：按电气照明工程：50元/m2，管道工程：30元/m2，弱电工程按30元/m2，通风空调系统工程按50元/m2，消防工程按20元/m2。建筑安装费用估算值=17000 m25030305020元/m2=306万元3)室外工程：包括道路、绿化、化粪池、排污管、各种管沟工程以及水、电等配套工程费用。按建筑安装工程造价的10%计。室外工程估算值=255030610%=2

21、85.6万元建筑安装工程费用=2550306285.6=3141.6万元2设备及工器具购置费：思索中央空调系统，办公自动化系统及火灾自动报警系统等的设备购置，估算费用暂为1000万元；3工程建立其他费用：1土地运用费：由于办公楼为旧址上建筑，故土地费用不列。2勘察及设计费：按工程费用的2%暂计勘察及设计费估算值=3141.62%=62.832万元3)工程建立报批手续费：按当地收费规范按每平方米30元计，工程建立报批手续费估算值=17000 m230 元/m2=34万元4工程监理、招标代理、造价咨询等费用：暂按工程费用的2%工程监理、招标代理、造价咨询估算值=3141.62%=62.832万元5

22、建立单位管理费，暂按25万元计。工程建立其他费用估算值=62.8323462.83225=184.664万元4预备费用估算：根本预备费按15%计，涨价预备费目前暂不估算，那么预备费用估算值=3141.61000184.66415%=648.9396万元5建立期贷款利息估算：工期为1年，年利率为3.2%，贷款比例为50%，那么建立期贷款利息估算值=3141.61000184.664648.939650%3.2%50%=39.8万元6固定资产投资方向调理税，此项费用目前暂不计列。7固定资产投资费用总额：3141.61000184.664648.939639.8=5015.004万元7.3.1 建立

23、工程的财务评价概述一、 财务评价的定义 财务评价是根据国家现行财税制度和价钱体系，从工程出发，计算工程范围内的财务效益和费用，分析工程的盈利才干和清偿才干，评价工程的财务上的可行性的方法。财务评价多用静态分析与动态分析相结合，以动态为主。7.3 建立工程的财务评价二、财务评价的内容和任务程序 1、内容： 建立工程财务评价的内容应根据工程性质、工程目的、工程投资者、工程财务主体以及工程对经济与社会的影响程度等详细情况确定。 对于运营性工程，财务分析从建立工程的角度出发，分析工程的盈利才干、偿债才干和财务生存才干，据此调查工程的财务可行性和财务可接受性，明确工程对财务主体及投资者的价值奉献，并得出

24、财务评价的结论。 对于非运营性工程，财务分析主要分析工程的财务生存才干。 1. 工程的盈利才干 工程的盈利才干是指分析和测算建立工程计算期的盈利才干和盈利程度。主要分析目的包括工程投资财务内部收益率和财务净现值、工程资本金财务内部收益率、投资回收期、总投资收益率和工程资本金净利润率，可根据工程的特点及财务分析的目的和要求等选用。 2. 偿债才干 工程偿债才干是指分析和判别财务主体的偿债才干，其主要目的包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。3、财务生存才干 财务生存才干分析是根据工程财务方案现金流量表，经过调查工程计算期内的投资、融资和运营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计

25、盈余资金，分析工程能否有足够的净现金流量维持正常运营，以实现财务的可继续性。2、程序1、熟习建立工程的根本情况 熟习建立工程的根本情况包括目的、意义、要求、建立条件和投资环境，做好市场调查研讨和预测、工程技术程度研讨和设计方案。2、搜集、整理和计算有关技术经济根底数据资料与参数3、根据根底财务数据资料编制根本财务报表 4、财务评价目的的计算与评价 运用财务报表的数据与相关参数，计算工程的各财务分析目的值，并进展经济可行性分析，得出结论。详细步骤如下： 1首先进展融资前的盈利才干分析，其结果表达工程方案本身设计的合理性，用于初步投资决策以及方案或工程的必选。 2假设第一步分析的结论是“可行的，那

26、么进一步去寻求适宜的资金来源和融资方案，就需求借助于对工程的融资后分析，即资本金盈利才干分析，投资者和债务人可据此作出最终的投融资决策。 5进展不确定性分析6作出工程财务评价的最终结论。3、财务效益和费用的识别和计算1、财务效益:财务效益=营业收入2、财务费用：建立投资、流动资金、运营本钱建立投资：工程费用、工程建立其他费用、预备费。流动资金：流动资金=流动资产-流动负债运营本钱：总本钱费用中以现金支付的本钱运营本钱=总本钱费用-折旧费-摊销费-利息支出税费：关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建立税、教育费附加等。维持运营投资：如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开辟

27、延伸费。7.3.2财务分析报表财务分析报表财务分析报表根本财务报表辅助报表利润与利润分析表现金流量表财务方案现金流量表资产负债表建立投资估算表借款还本付息估算表工程投资运用方案与资金筹措表流动资金估算表建立期利息估算表营业收入总本钱费用估算表1、现金流量表序号项目合计计算期123456n11.11.21.31.422.12.22.32.42.534567现金流入营业收入补贴收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出建设投资流动资金经营成本营业税金及附加维持运营投资所得税前净现金流量（1-2）累计所得税前净现金流量调整所得税所得税后净现金流量（3-5）累计所得税净现金流量计算指标：所得税前 所得税

28、后 项目投资财务内部收益率% 项目投资财务内部收益率% 项目投资财务净现值（ic= %） 项目投资财务净现值（ic= %） 投资回收期Pt= 投资回收期Pt=1、工程投资现金流量表2、工程资本金现金流量表3、投资各方现金流量表2、利润与利润分配表3、财务方案现金流量表4、资产负债表5、借款还本付息方案表1、工程盈利才干分析目的1财务净现值FNPV 财务净现值是指按行业的基准收益率或投资主体设定的折现率，将方案计算期内各年发生的净现金流量折现到 建立期初的现值之和。它是调查工程才干的绝对目的。其表达式为：7.3.3 财务评价的评价目的 财务净现值大于零，阐明工程的盈利才干超越了基准收益率或折现率

29、；财务净现值小于零，阐明工程的盈利才干达不到基准收益率或设定的折现率的程度；财务净现值为零，阐明工程的盈利才干程度正好等于基准收益率或设定的折现率。因此，财务净现值目的判别准那么是：假设FNPV0，那么方案可行；假设FNPV0，那么方案应予回绝。 财务净现值全面思索了工程计算期内一切的现金流量大小及分布，同时思索了资金的时间价值，因此 可作为工程经济效果评价的主要目的。2财务内部收益率FIRR 财务内部收益率本身是一个折现率，它是指工程在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，是评价工程盈利才干的相对目的。财务内部收益率可经过解下述方程求解：式中 FIRR财务内部收益率：其他符号同

30、前。 财务内部收益率是反映工程盈利才干常用的动态评价目的，可经过财务现金流量表计算。 财务内部收益率计算方程是一元n次方程，不容易直接求解，普通是采用“试差法。在条件允许的情况下，最好运用计算机软件计算。判别准那么：设基准收益率为i，假设FIRRi，那么FNPV 0，方案财务效果可行；假设FIRRi，那么FNPV 0，方案财务效果不可行。例2现金流量表（万元）年份012345净现金流量-20040604080803投资回收期投资回收期系指以工程净收益回收工程投资所需求的时间，普通以年为单位。工程投资回收期已从工程建立开场年算起，假设从工程投产开场年算起，应予以特别注明。其表达式为： 工程投资回

31、收期可借助工程投资现金流量表计算。工程投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点，即为工程的投资回收期。工程投资回收期更为适用的表达式为：式中T工程各年累计净现金流量初次为正值的年份数。投资回收期短，阐明工程投资回收期快，抗风险才干强。例1某投资方案的净现金流量及累计净现金流量如表所示，求投资回收期。现金流量表年份12345678920净现金流量（万元）18025015084112150150150150累计净现金流量（万元）18043058049638423484661866解4总投资收益率ROI 总投资收益率系工程到达设计才干后正年年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润EBIT

32、与工程总投资TI的比率。它调查工程总投资的盈利程度。计算公式为：在财务评价中，总投资收益率高于同行业收益率参考值，阐明用总投资收益率表示的盈利才干满足要求。5工程资本金净利润率ROE 工程资本金净利润率系指工程到达设计才干后正年年份的年净利润或运营期内年平均净利润NP与工程资本金EC的比率。其表达式为：工程资本金净利润率表示工程资本金的盈利程度，工程资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，阐明用工程资本金净利润率表示的盈利才干满足要求。2、工程偿债才干分析目的1利息备付率ICR 利息备付率是指工程在借款归还期内，各年可用于支付利息的税息前利润EBIT与当期应付利息PI费用的比值，其表达式为：

33、 ICR=EBIT/PI其中：税息前利润EBIT=利润总额+计入总本钱费用的利息费用； 当期应付利息是指计入总本钱费用的全部利息。 利息备付率该当按年计算。利息备付率表示工程的利润偿付利息的保证倍率。对于正常运营的企业，利息备付率该当大于1，否那么，表示付息才干保证程度缺乏。2偿债备付率DSCR 偿债备付率是指工程在借款归还期内，各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额PD的比值，其表达式为：式中EBITDA息税前利润加折旧和摊销； TAX企业所得税； PD应还本付息金额，包括还本金额和计入总本钱费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款归还。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。 偿债备付率应分

34、年计算。偿债备付率表示可用于还本付息的资金归还借款本息的保证倍率。偿债备付率在正常情况下该当大于1。当目的小于1时，表示当年资金来源缺乏以偿付当期债务，需求经过短期借款偿付已到期债务。3资产负债率LOAR 资产负债率系指各期末负债总额TL同资产总额TA的比率，应按下式计算： LOAR=TL/TA100% 式中TL期末负债总额； TA期末资产总额。 适度的资产负债率，阐明企业运营平安、稳健，具有较强的筹资才干，也阐明企业和债务人的风险较小。对该目的的分析，应结合国家宏观经济情况、行业开展趋势、企业所处竞争环境等详细条件断定。工程财务分析中，在长期债务还清后，可不再计算资产负债率。7.3.4 不确定分析1.盈亏平衡分析的定义 盈亏平衡分析也称量本利分析