现金流量的分类、计算与功能

1、第四讲 现金流量表夏冬林清华大学经济管理学院现金流量的分类经营活动现金流量日常经营活动发生的现金收支，如买卖商品、支付工资、缴纳税金、支付日常活动的现金等投资活动现金流量购买或出售长期资产发生的现金收支，如购买固定资产、出售长期股权投资等筹资活动现金流量筹集资金发生的现金收支，如借款、发行股票等几个特别项目的分类利息收支投资收益分配股利三者关系利润表无此分类关于投资的几个概念对外投资现金流量表中的投资活动教材第一章的“投资”宝钢的现金流量(万元)2009年度2008年度2007年度经营活动产生的现金流量净额2,399,3121,624,3551,950,625 投资活动产生的现金流量净额-1,

2、749,247-2,760,169-2,230,937 筹资活动产生的现金流量净额-794,209270,373163,622 汇率变动对现金及现金等价物的影响-704-18,2519,515 现金及现金等价物净(减少)/增加额-144,848-883,692-107,174 加：年初现金及现金等价物余额627,2561,510,9491,618,123 年末现金及现金等价物余额482,408627,2561,510,949 现金流量表格式(宝钢2009-2)间接法2009年度2008年度2007年度净利润609,520660,1091,342,263 加：资产减值准备/(转回)-63,510

3、589,38781,045 固定资产及投资性房地产折旧1,306,8351,447,5481,255,138 无形资产摊销18,69616,05014,472 长期待摊费用摊销2,5302,5371,631 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净损失34,20232,391-27,577 公允价值变动收益10,740-342-2,781 财务费用162,727204,19590,799 投资收益-95,345-67,717-149,862 递延所得税资产的增加71,117-100,665-10,694 递延所得税负债的增加-25,32417,0522,631 存货的减少(减：增加)687,4

4、06-236,766-853,474 经营性应收项目的减少(减：增加)-343,517350,546-435,047 经营性应付项目的增加23,233-1,289,970586,928 经营活动产生的现金流量净额2,399,3121,624,3551,950,625 现金流量的计算收入 - 费用 = 利润 现金收入 - 现金支出 = 现金余额应收账款存货应付帐款收入现金收入收入购货营业成本0Farmer Brothers.Years Ending December 31, 1999 - 2004单位：千美元199920002001200220032004营业收入$221,571$218,688

5、$215,431$205,857$201,558193,589营业利润 28,865 37,576 36,178 30,569 23,629 12,687经营活动现金 40,691 43,966 15,097 (12,734) 52,078 17,128(千美元) 2004 2003 2002经营活动现金:净利润 $12,687 $23,629 $30,569调节净利润的项目 折旧 7,098 5,776 5,493递延所得税 (1,536) 3,989 495出售资产利得 (94) (498) (239)ESOP 报酬费用 5,516 4,269 2,529投资净收益 (706) (5,62

6、5) (51)资产和负债的变化: 短期投资 (12,914)16,721 (51,310) 应收账款和应收票据 (801) 224 1,220 存货 (877) 2,659 (1,581) 应收所得税 2,470 (325) 438 预付费用和其他资产 4,064 (1,128) (1,421) 应付账款 6,268 (1,506) (326) 应计工资 (762) 930 (1,070) 应计退休后福利 2,285 1,904 1,926 其他长期负债 (5,570) 84 594调整项目合计 4,44127,474 (43,303)经营活动净现金 $17,128 $51,103($12,7

7、34)Farmer brothers 现金流量表投资活动:购买场厂设备 (7,683) (9,089) (5,039)出售场厂设备收入132 630 307发行票据 - - (35)偿还票据 42 55 2,640投资活动使用的现金 ($7,509)($8,404)($2,127)筹资活动:支付股利 (5,621) (6,523) (6,278)ESOP 缴款 (32,412)(24,237) (815)出售股票 31,235筹资活动使用的现金 ($ 6,798)($30,760)($7,093)Farmer Brothers 现金流量表(百万美元)Fiscal years ended Jan

8、uary 31, 2005 2004 2003经营活动营业利润 $ 10,267$ 8,861 $ 7,818调节净利润的项目 折旧和摊销 4,405 3,852 3,364递延所得税 263 177 474其他经营活动 378 173 685某些资产和负债的变动, 应收账款减少(增加)(304) 373 (159)存货增加 (2,635) (1,973) (2,219)应付帐款增加 1,694 2,587 1,748应计负债增加 976 1,896 1,212经营活动净现金 15,04415,946 12,923Wal-Mart 现金流量表(Amounts in millions)Fiscal years ended January 31,2005 2004 2003投资活动购买固定资产 (12,893) (10,308) (9,245)国际业务投资 (315) (38) (749)处置固定资产收入 953 481 311出售McLane收入 - 1,500 -其他投资活动 (96) 78 (73)投资活动使用的现金 (12,351) (8,287) (9,756)筹资活动商业票据增加 544 688 1,836发行长期债收入 5,832 4,099 2,044购买公司股票 (4,549) (5,046) (3,383)支付股利 (2,21