证券投资基金重点页PPT有这个就不用买书了分析

1、在证券投资基金考试中，我用到过这个ppt，感觉很有用，但是在复习过程中，提醒朋友们要记住第十章以后的要重点复习，考题出现的很多，前面的，做大致了解，记住，后面五章很重要，我就是在这里差点吃亏了祝你好运！第一章 证券投资基金概述一、基本内容证券投资基金概述证券投资基金概念与特点证券投资基金起源与发展证券投资基金市场参与主体基金业在金融体系中的作用证券投资基金运作方式证券投资基金的法律形式我国基金业的发展状况第一章 证券投资基金概述二、学习目的与要求 掌握证券投资基金的概念与特点，熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别，了解证券投资基金市场的各类参与主体 掌握契约型基金与公司型基金的概念

2、与区别，了解证券投资基金的起源与发展，了解我国证券投资基金业的发展概况，掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别，了解基金业在金融体系中的地位与作用第一节 证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念投资者A投资者B投资者C基金托管人基金管理人证券A证券B证券C基金第一节 证券投资基金的概念与特点 二、证券投资基金的特点（一）集合理财、专业管理（二）组合投资、分散风险（三）利益共享、风险共担（四）严格监管、信息透明（五）独立托管、保障安全第一节 证券投资基金的概念与特点：（一）与股票、债券的差异筹资的投向不同收益与风险大小不同反映的经济关系不同股票：所有权关系债券：债权债务关系基金：信托关系

3、股票、债券：直接投资工具基金：间接投资工具股票：高风险、高收益债券：低风险、低收益基金：中风险、中收益三、证券投资基金与其他金融工具的比较第一节 证券投资基金的概念与特点（二）与银行储蓄存款的差异收益与风险特性不同信息披露程度不同性质不同基金：受益凭证，管理人不承担投资损失储蓄：信用凭证，银行有保本付息责任基金：具有波动性，风险大储蓄：损失本金可能性小基金：信息公开储蓄：不需要披露信息第二节 证券投资基金市场的参与主体参与主体基金当事人 基金份额持有人 基金管理人 基金托管人市场服务机构基金销售机构注册登记机构律师事务所和会计师事务所基金投资咨询公司与基金评级公司监管及自律组织基金监管机构证券

4、交易所基金行业自律组织第三节 证券投资基金的法律形式一、契约型基金契约型基金依基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而成立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。三、契约型基金与公司型基金的区别法律形式契约型基金不具有法人资格公司型基金具有法人资格投资者地位契约型基金的投资者只是基金份额持有人公司型基金的投资者是公司的股东法律形式契约型基金依据基金合同营运基金公司型基金依据基金公司章程营运基金第四节 证券投资基金

5、的运作方式一、封闭式基金基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。二、开放式基金基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。（不包括ETF和LOF）三、封闭式基金与开放式基金的区别哪些方面有区别呢？ 1、期限 2、份额限制3、交易场所4、价格形成方式5、激励约束机制与投资策略第五节 证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源（英国为发源地）1、1868年，英国成立“海外及殖民政府依托基金”2、1873年，成立“苏格兰美国投资信托”3、1879年，基金由契约型发展为股

6、份不限公司形式二、证券投资基金的发展（美国发展迅速）1、1924年3月，世界上第一只公司型开放式基金成立2、大萧条前发展迅速3、1940年后规范发展证券投资基金的起源与发展三、全球基金业的发展趋势与特点1、美国占据主导地位，其他国家发展迅猛2、开放式基金成为证券投资基金的主流产品3、基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出4、基金的资金来源发生了重大变化第六节 我国基金业的发展概况我国基金业的发展分为三个阶段80年代末1997年11月142001年8月早期探索阶段封闭式基金发展阶段开放式基金发展阶段探索阶段特点：1、缺乏法律规范2、是一种产业基金3、资产质量低开放式阶段特点：1、基金品种日益丰富2、

7、合资公司迅猛发展3、营销和服务迎新活跃4、法律规范进一步完善5、封开发展形成鲜明对比第七节 基金业在金融体系中的地位与作用一、为中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融结构，促进经济增长三、有利于证券市场的稳定和健康发展四、完善金融体系和社会保障体系第二章 证券投资基金的类型一、基本内容证券投资基金类型证券投资基金分类概述混合基金股票基金交易型开放式指数基金货币市场基金债券基金保本基金二、学习目的与要求 了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。 了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法 了解债券

8、基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的分类，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法第二章 证券投资基金的类型二、学习目的与要求 了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。 了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的风险。 了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。 了解ETF的特点、套利原理，了解ETF的类型，了解ETF的风险及其分析方法。第二章 证券投资基金的类型第一节 证券

9、投资基金分类概述封闭式基金开放式基金运作方式不同契约型基金公司型基金组织形式不同投资对象不同股票基金债券基金货币市场基金混合基金第一节 证券投资基金分类概述成长型基金收入型基金平衡型基金投资目标不同主动型基金被动型基金（指数基金）投资理念不同公募基金私募基金募集方式不同在岸基金离岸基金资金来源不同特殊类型基金：伞型基金、基金中的基金、保本基金、ET和FLOF第二节 股票基金一、股票基金在投资组合中的作用 股票基金（Equity Fund）是市场上占大多数的基金种类。这类基金以股票为主要投资对象。一般来说，股票型基金的获利性是最高的，但相对来说投资的风险也较大。因此，较适合积极型的投资人。 当投

10、资人认为未来股票市场盈利空间大于下跌空间时，才可以进行股票型基金的投资股票基金二、股票基金与股票的不同1、价格变动频率4、风险2、价格影响因素3、价值判断依据 股票价格在交易日内始终处于变动之中 基金每日进行一次净值计算 股票价格受供求影响较大 基金净值不受申、赎影响 投资者根据股票基本面对其价格的合理与否进行判断 基金净值不需要进行合理与否的判断 投资单一股票风险较大 股票基金的风险小于单一股票股票基金三、股票基金的类型（一）按投资市场分类股票基金国内股票基金国外股票基金全球股票：华夏全球精选、南方全球 单一国家型股票基金区域型股票基金：上投亚太优势国际股票基金：华安国际配置、嘉实海外股票基

11、金（二）按所投资股票规模分类股票基金小盘股票基金中盘股票基金大盘股票基金（三）按所投资股票性质分类股票基金价值型股票基金：蓝筹股基金、收益型基金成长型股票基金：持续成长型基金、趋势增长型基金平衡型股票基金股票基金（四）按基金投资风格分类小盘成长 中盘成长大盘成长小盘混合 中盘混合大盘混合小盘价值 中盘价值大盘价值 小盘 中盘 大盘成长 混合 价值（五）按所投资股票行业分类 基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技基金股票基金四、股票基金的投资风险投资风险系统性风险(不可分散性风险)非系统性风险(可分散性风险)管理运作风险政策风险经济周期波动风险利率风险购买力风险汇率风险信用

12、风险经营风险财务风险由全局性的政策、环境带来的风险由所投资的个别证券带来的风险由于基金管理人的不当操作带来的风险股票基金五、股票基金的分析（一）反映基金经营业绩的指标1、基金分红：基金实现投资净收益后将其分配给基金持有人 （1）现金分红 （2）红利再投资2、已实现收益3、净值增长率净值增长率期末份额净值期初份额净值+期间分红期初份额净值100%股票基金（二）反映基金风险大小的指标标准差、值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量（三）反映基金组合特点的指标平均市值、平均市盈率、平均市净率（四）反映基金操作成本的指标费用率（五）反映基金操作策略的指标基金股票周转率股票基金的分析第三节 债券基金一、

13、债券基金在投资组合中的作用 债券基金主要以各类债券为投资对象，风险高于货币市场基金，低于股票基金。债券基金通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入，具有低风险和稳定收益的特征，适合风险承受能力较低的稳健型投资者的需要 债券基金二、债券基金与债券的不同1、收益固定 性方面4、风险2、期限方面3、收益率方面 债券可定期获得固定利息收入，到期收回本金 债券基金的收益不固定 一般债券有确定的到期日 债券基金没有确定的到期日，但可计算一个平均到期日 单个债券收益率容易计算 债券基金的收益率较难计算与预测 单个债券利率风险随着到期日临近而下降，信用风险集中 债券基金的利率风险相对固定，信用风险较低

14、按基金投资风格分类短期高信用 中期高信用长期高信用短期中信用 中期中信用长期中信用短期低信用 中期低信用长期低信用 短期 中期 长期债券基金三、债券基金的类型 高等级 中等级 低等级债券基金四、债券基金的投资风险投资风险利率风险信用风险提前赎回风险通货膨胀风险五、债券基金的分析第四节 货币市场基金一、货币市场基金在投资组合中的作用 货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求高的投资者进行短期投资的理想场所。货币市场基金的长期收益率较低，不适合进行长期投资。 货币市场基金二、货币市场工具1、定义：到期日不足一年的短期金融工具2、发行人：政府、金融机构、大型工商企业3、特点：（1）流动性好（

15、2）安全性高（3）收益率低（4）投资门槛高货币市场基金三、货币市场基金的投资对象：期限短、级别高的货币市场工具能够进行投资的金融工具现金1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单剩余期限在397天以内（含397天）的债券期限在1年以内（含1年）的债券回购期限在1年以内（含1年）的中央银行票据剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券不能进行投资的金融工具股票可转换债券剩余期限超过397天的债券信用等级在AAA级以下的企业债券国内信用评级机构评定的A1级或相当于A1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券流通受限的证券货币市场基金四、货币市场基金的分析（一）收益分析1、日每万份基金净收益

16、2、7日年化收益率（1）按日结转的7日年化收益率（2）按月结转的7日年化收益率（二）风险分析1、组合平均剩余期限2、融资比例3、浮动利率债券投资情况当日基金净收益当日基金份额总额 10000第五节 混合基金一、混合基金在投资组合中的作用二、混合基金的类型1、偏股型基金2、偏债型基金3、股债平衡型基金4、灵活配置型基金三、混合基金的风险 第六节 保本基金一、保本基金的特点：1、明确规定了相关的担保条款2、投资策略：大部分资产投资于与基金到期日一致的债券3、投资目标：锁定风险的同时力争潜在的高回报4、若投资结果达不到约定的担保金额，则基金管理人或担保人向投资者支付差额部分二、保本基金的保本策略：1

17、、对冲保险策略2、固定比例投资保险策略（CPPI） 第一步：根据投资目标确定价值低线 第二步：计算安全垫 第三步：确定风险资产投资比例，进行相应投资 保本基金三、保本基金的类型：1、本金保证保本基金2、收益保证保本基金3、红利保证保本基金四、保本基金的投资风险：1、保本期带来的风险2、保本基金的投资策略限制了基金收益的上升空间3、机会成本与通货膨胀损失第七节 交易型开放式指数基金一、ETF的特点：1、被动操作的指数基金2、独特的实物申购、赎回机制3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度二、ETF的套利交易1、溢价套利：2、折价套利： 买入一篮子股票申购ETF卖出ETF买入ETF赎回一篮子股票卖

18、出一篮子股票交易型开放式指数基金三、ETF的类型： （一）根据ETF跟踪的指数不同股票型ETF债券型ETF（二）根据复制方法的不同全球指数ETF综合指数ETF行业指数ETF风格指数ETF（成长型、价值型）完全复制型ETF抽样复制型ETF交易型开放式指数基金四、ETF的风险：1、系统性风险2、二级市场价格与份额净值不一致的风险3、收益率与所跟踪指数收益率之间存在误差 五、ETF的分析1、折（溢）价率2、周转率3、本身收益率与所跟踪指数收益率的偏离度第三章 基金的募集、交易与登记一、基本内容基金的募集、交易与登记封闭式基金的募集与交易ETF的募集与交易开放式基金的募集与认购开放式基金份额的登记开放

19、式基金的份额转换、非交易过户、转托管与冻结开放式基金的申购、赎回LOF的募集与交易二、学习目的与要求 了解封闭式基金的募集程序，熟悉封闭式基金合同生效的条件；掌握封闭式基金上市交易条件、交易账户的开立、交易规则，熟悉封闭式基金的交易费用，掌握封闭式基金折（溢）价率的计算 了解开放式基金的募集程序，熟悉开放式基金的基金合同生效的条件；掌握开放式基金的认购渠道、步骤、收费模式，掌握基金份额的计算 掌握开放式基金申购、赎回的概念，熟悉开放式基金申购、赎回的时间，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握申购份额、赎回金额的计算方法。了解巨额赎回的认定和处理方式。掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管

20、与冻结的概念第三章 基金的募集、交易与登记第三章 基金的募集、交易与登记二、学习目的与要求 熟悉ETF份额的认购方式、份额折算的方法，掌握ETF份额的交易规则，掌握ETF份额的申购和赎回的原则，熟悉ETF份额申购、赎回的对价方式与内容。 掌握上市开放式基金场外募集与场内募集的概念，熟悉上市开放式基金份额的申购、赎回，掌握上市开放式基金转托管的概念 掌握开放式基金份额登记的概念，了解基金份额申购（认购）、赎回资金清算流程第一节 封闭式基金的募集与交易一、封闭式基金的募集：申请人 提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请核准人核准期限核准 募集人前三日公告相关文件发

21、售价格发售方式发售成功 合同生效的条件（规模、人数、验资）提交备案申请、验资报告备案在指定媒体刊登生效公告公告6个月6个月3个月二、封闭式基金的交易：（一）上市交易条件基金募集金额不低于2亿元人民币基金份额持有人不少于1000人基金合同为5年以上基金份额总额达到核准规模的80%以上第一节 封闭式基金的募集与交易（二）、交易账户的开立：证券账户、基金账户、资金账户第一节 封闭式基金的募集与交易（三）、交易规则交易时间：周一周五，每日9:30-11:30、13：0015：00交易原则：价格优先、时间优先报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为0.001元人民币申报数量：100份或其整数倍。单笔最

22、大数量应低于100万份竞价方式：集合竞价、连续竞价涨跌幅 ：10%（上市首日除外）交 割 ：T+1（四）、交易费用：1、交易佣金：成交额的0.25%，不足5元的按5元收取2、过户费：上交所收取，按成交面值的0.05%3、印花税：无（五）、基金指数1、上证基金指数2、深证基金指数（六）折（溢）价率第一节 封闭式基金的募集与交易第二节 开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集：申请人 提交资料（申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案）申请核准人核准期限核准 募集人前三日公告相关文件发售成功 合同生效的条件（规模、人数、验资）提交备案申请、验资报告备案在指定媒体刊登生效公告公告6

23、个月6个月3个月第二节 开放式基金的募集与认购二、开放式基金的认购：（一）认购渠道：基金公司、商业银行、证券公司、证券投资 咨询机构、专业基金销售机构（二）认购步骤： 1、开户：基金账户、资金账户 2、认购 3、确认第二节 开放式基金的募集与认购认购费用与认购份额的计算公式：净认购金额认购金额认购费用认购费用净认购金额认购费率净认购金额认购金额/（1+认购费率）认购份额（净认购金额+认购利息）/基金份额面值例：一位投资者准备用10万元认购某只开放式基金，假设认购费率为1.5%， 不考虑认购利息，请问他能够认购多少份此基金？认购费用是多少？ 净认购金额100000/（1+1.5%）98522.1

24、67元 认购份额98522.167/198522.17份 认购费用98522.167 1.5%1477.83元第三节 开放式基金的申购、赎回一、什么是申购、赎回；申赎场所；时间基金的申购：投资者在开放式基金募集期结束后，向基金管理 人申请购买基金份额的行为。基金的赎回：基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的 开放式基金份额的行为封闭期：只接受申购，不办理赎回，最长不得超过3个月申赎场所：直销、代销网点；代销人的电话、传真或互联网申赎时间：交易所交易时间第三节 开放式基金的申购、赎回股票、债券型基金的申、赎原则货币市场基金的申、赎原则1、“未知价”交易原则2、“金额申购、份额赎回”原则1、“

25、确定价”原则2、“金额申购、份额赎回”原则二、开放式基金申购、赎回原则三、收费与申购份额、赎回金额的确定收费模式与费率收费模式：前端收费与后端收费费率：申购费率、赎回费率销售费申购份额、赎回金额的确定净申购金额申购金额/（1+申购费率） 申购费用净申购金额*申购费率 申购份额净申购金额/当日份额净值赎回总额赎回数量*基金份额净值 赎回费用赎回总额*赎回费用货币市场基金的手续费申购、赎回费率为0销售服务费第三节 开放式基金的申购、赎回四、开放式基金申购、赎回的其他规定申购、赎回款项的支付申购：全额交款赎回：7日内到账（资金账户）申购、赎回的登记申购：T+1日办理增加权益 T+2日可赎回赎回：T+

26、1日扣除权益巨额赎回的认定及处理巨额赎回的认定：净赎回金额超过基金总份额10%巨额赎回的处理方式 1、接受金额赎回 2、部分延期赎回第三节 开放式基金的申购、赎回第四节 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换1、定义：投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人的另一基金份额2、费用差额和转换费率二、开放式基金的非交易过户三、基金份额的转托管四、基金份额的冻结第五节 ETF的募集与交易一、ETF份额的发售认购方式网上认购网下认购现金认购网上现金认购网下现金认购证券认购网下股票认购1、通过基金管理人进行现金认购2、通过发售代理机

27、构进行现金认购3、通过发售代理机构进行股票认购以ETF份额申请以单只股票股数申请第五节 ETF的募集与交易1、通过基金管理人进行现金认购的相关计算（1）以ETF份额申请，以现金方式交纳认购费用（2）公式： 认购费用认购价格认购份额认购费率 认购金额认购价格认购份额+认购费用（3）例题：某投资者认购100，000份ETF份额，认购价格为1元/份，认购费 率为1%，则需准备的资金金额是多少？ 认购费用1 100000 0.011000元 认购金额100000+1000101000元第五节 ETF的募集与交易2、通过发售代理机构进行现金认购的相关计算（1）以ETF份额申请，以现金方式交纳认购佣金（2

28、）公式： 认购佣金认购价格认购份额佣金比率 认购金额认购价格认购份额+认购佣金（3）例题：某投资者到发售代理机构网点认购1000份ETF，认购价格为1元/份，该发售机构确认的佣金比率为1%，则需准备的资金金额是多少？ 认购佣金110000.0110元 认购金额1000+101010元第五节 ETF的募集与交易3、通过发售代理机构进行股票认购的相关计算（1）以单只股票股数申请，可以以现金或ETF份额的方式支付 认购佣金（2）公式：认购份额（第i只股票在网下股票认购日的均价有效认购数）/1.00认购佣金认购价格认购份额佣金比率净认购份额认购份额认购佣金/认购价格第五节 ETF的募集与交易（3）例题

29、：某投资者持有指数成分股中股票A和股票B各10000股和20000股，到某发售代理机构网点认购基金，发售机构确认的佣金比率是1%，选择以现金和ETF份额支付认购佣金时各能得多少ETF份额？（日股票A和股票B的均价分别为15.5元和4.5元） A:现金支付认购佣金时： 认购份额（15.510000+4.520000）/1.0245000份 认购佣金12450001%2450元 B:以ETF份额支付佣金时： 认购佣金2450001%2450份 认购份额2450002450242550份第五节 ETF的募集与交易ETF份额净值标的指数A日1.00元1242B日2.00元2482C日1.52元1888

30、二、ETF份额的折算假设某只ETF某日，基金资产净值50亿元(X)，份额为50亿份(Y)，对应标的指数是1242(I)ETF份额净值标的指数A日1.242元1242B日2.482元2482C日1.888元1888S /Y=S/(X/I/1000)第五节 ETF的募集与交易交易规则开盘价：参考前一工作日基金份额净值报价单位：每份基金价格；价格最小变动单位为 0.001元人民币申报数量：100份或其整数倍。不足100份的部分可以卖出涨跌幅：10%（包括上市首日）三、ETF的交易规则第五节 ETF的募集与交易四、ETF份额的申购与赎回（一）申购和赎回的场所（二）申购和赎回的时间（三）申购和赎回的数额

31、限制（四）申购和赎回的原则 1、申购和赎回以份额申请 2、对价：组合证券、现金替代、现金差额（五）申购和赎回的程序（六）申购、赎回的对价、费用及价格（七）申购、赎回清单：成分证券数、现金替代、T日预估现金部分、 T1日现金差额、基金份额净值第四章 基金管理人一、基本内容基金管理人基金管理人概述基金产品营销管理基金管理公司治理结构基金投资运作管理基金管理公司组织架构公司内部控制二、学习目的与要求 熟悉基金管理人在基金运作中的作用，熟悉基金管理公司的市场准入规定，了解基金管理公司的业务特点 了解基金管理公司治理结构的基本要求，掌握我国对基金管理公司治理结构的主要规定，熟悉基金管理公司的组织架构与部

32、门职责。 了解基金管理公司的投资决策机构，熟悉投资决策委员会的主要职责，了解一般的投资决策的制定程序，了解基金管理公司的投资研究、投资交易与投资风险控制工作 了解基金产品管理、定价管理、渠道管理工作 掌握基金管理公司内控的概念，熟悉内控的目标、原则及主要内容第四章 基金管理人一、基金管理公司的主要活动 （一）基金募集与销售 （二）投资管理 （三）基金运营 （四）受托资产管理 （五）投资咨询服务第一节 基金管理人概述二、基金管理公司的市场准入 （一）基金公司 注册资本不低于1亿元人民币 （二）主要股东 1、从事证券及金融资产管理业务 2、注册资本不低于人民币3亿元 3、经营业绩、资产质量良好 4

33、 、持续经营3个以上完整会计年度 5、最近3年没有受过行政、刑事处罚 6、没有挪用客户资产等行为 7、没有正被监管机构调查 8、最近3年在相关机构没有不良记录 （三）其他股东 注册资本不低于人民币3亿元（其他条件同主要股东）第一节 基金管理人概述三、基金管理公司的业务特点第一节 基金管理人概述一般不进行负债经营，风险较低资产规模的扩大对基金管理公司具有重要意义 投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力业务对时间和准确性的要求较高一、基本要求股东会、董事会、监事会和经营层之间职责明确、相互协助、相互制衡；各司其职实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用建立完善的内部监控制度第二节 基金管理公司

34、治理结构第二节 基金管理公司治理结构 基金份额持有人利益优先原则1 公司独立运作原则2 强化制衡机制原则3 维护公司的统一性和完整性原则4 股东诚信与合作原则 公平对待原则 业务与信息隔离原则 经营运作公开、透明原则5678二、公司治理方面的基本原则 长效激励约束原则9 人员敬业原则10第三节 基金管理公司组织架构及管理监事会股东会董事会总经理督察长风险控制委员会投资决策委员会投资管理市场营销基金运营风险控制研究部投资部交易部市场部机构理财部财务部基金运营部行政管理部信息技术部风险管理部监察稽核部投资运作管理：投资研究投资决策投资交易宏观与策略研究行业研究个股研究：建立股票池 实地调研 模型估

35、值 价值估值、公司治理结构、管理层素质投资决策机构：投资决策委员会投资决策制定投资决策的实施：基金经理对基金交易的风险控制：基金经理不得直接向交易员下达指令。基金管理公司设中央交易室从技术手段上防止风险基金产品营销管理：基金产品的营销 1、销售什么产品2、产品的价格3、销售渠道4、促销手段1、开立基金账户2、完成基金份额清算3、完成销售资金清算4、设立并管理资金清算账户5、复核并监督基金份额清算与资金清算结果1、基金投资的账务核算2、核算当日基金资产净值3、按日计提管理费和托管费4、填写资金划转指令（转入、转出）基金清算基金会计基金运营： 内部控制机制是指公司的内部组织结构及相互之间的运作制约

36、关系。包括四个层次： （1）员工自律 （2）各级主管的检查监督 （3）总经理及监察稽核部的监督 （4）审计委员会和监察员的监督 内部控制制度是公司制定的各种业务操作程序、管理与控制措施的总称。内容控制制度由以下四部分组成：（1）内部控制大纲（2）基本管理制度（3）部门业务规章（4）业务操作手册内部控制机制内部控制制度第四节 基金管理公司的内部控制第四节 基金管理公司的内部控制内控机制部门设置要体现职责明确、相互制约的原则严格授权控制强化内部监察稽核控制内控制度严格的信息技术系统管理制度科学严密的风险管理系统完善的资产分离制度完善的信息披露制度完善的岗位责任制度、岗位分离制度第五章 基金托管人一

37、、基本内容基金托管人基金托管人概述基金会计复核机构设置与技术系统基金托管人的内部控制基金资金清算基金财产保管基金投资运作监督二、学习目的与要求 熟悉基金托管人在基金运作中的作用，了解基金托管人的市场准入规定，了解基金托管业务流程 了解财产保管的基本要求，熟悉基金资产账户的种类，掌握基金资产保管的内容。 了解基金在交易所市场、全国银行间债券市场和场外市场清算的基本流程 了解基金会计复核的内容。 了解基金托管人对基金管理人监督的主要内容，了解基金投资运作监管结果的处理方式。第五章 基金托管人第一节 基金托管人的市场准入 我国的基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。申请取得基金托管资

38、格，应当经中国证监会和中国银监会核准。 净资产和资本充足率符合规定资产质量和风险承担能力1 设有专门的基金托管部门“防火墙”2 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数3 有安全保管基金财产的条件 软、硬4 有安全高效的清算、交割系统 件条件 有符合要求的营业场所、安全设施及其他相关设施 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度567托管银行的准入条件第一节 基金托管人的市场准入基金托管人在基金运作中的作用:第一，防止基金资产被管理人挪用保障基金资产的安全第二，对基金管理人的投资运作进行监督保护基金份额 持有人的权益第三，对基金资产进行会计复核和净值计算保证基金份 额净值和会计核算的真实性和准确性

39、。第二节 基金托管人的托管业务一、基金托管业务流程：与基金公司洽谈合作，签署基金合同（草案）签署合同基金募集基金运作基金终止 进行托管业务各项准备，如系统测试、开户等 基金财产保管、基金会计核算、基金资金清算、基金交易监控 终止清算、备案并公告第二节 基金托管人的托管业务二、基金托管业务：（一）资产保管基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整（二）资金清算执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来（三）会计复核建立基金账册并进行会计核算，复核审查管理人计算的基金资产净值和份额净值（四）投资监督监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定第三节

40、基金财产保管一、基金财产保管的基本要求：（一）保证基金资产的安全基金财产独立于管理人、托管人的固有财产；不同基金财产相互独立（二）依法处分基金财产基金托管人没有单独处分基金财产的权利对管理人非法的、不合规的投资指令，托管人应当拒绝（三）严守基金商业秘密（四）对基金财产的损失承担赔偿责任基金资产保管业务：二、基金财产保管的内容保管基金印章托管人刻制、使用并保管基金印章、基金财务专用章及基金业务章。基金资产账户管理做好资产账户的开立、更名、销户等工作托管人负责开立全部资产账户，保证基金账户的独立性严格按照 基金管理人的有效指令办理资金划拨和支付不得假借基金的名义开立任何其他账户，也不得使用 基金账

41、户进行基金业务以外的活动重要文件保管负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券等重要文件核对基金资产托管人定期核对基金全部账户的资产状况第三节 基金资金清算一、交易所交易资金清算：二、全国银行间市场交易资金清算三、场外资金清算第四节 基金会计复核1基金账务的复核2基金头寸的复核3基金资产净值的复核4基金财务报表的复核5基金费用与收益分配的复核6业绩表现数据的复核第五节 托管人对基金投资运作监督：对基金投资范围、投资对象的监督监督的主要内容对基金投融资比例的监督对基金投资禁止行为的监督对参与银行间同业拆借市场交易的监督对基金管理人选择存款银行的监督监督处理方式书面警示书面报告定期

42、报告电话提示第六节 基金托管人的内部控制托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。一、资产保管的内部控制托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产托管人按规定代管理人开户，并安全保管印章、印鉴、证券账户卡和账户原始资料安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证应建立定期对账制度，保证账实、账账、账证相符第六节 基金托管人的内部控制二、资金清算的内部控制应实行严格的岗位分离制度严格按照基金管理人的有效划款指令办理基金名下的资金清算建立复核制度，形成相互制约机制，防止差错产生建立严格的授权管理制度三、投资监督的内部控制托管人对基金投资运作监督：四、会计核算和估值的内控以基金为会计

43、核算主体，独立建账、独立核算建立凭证管理制度建立账务组织和账务处理体系，正确设置账簿建立复核制度，防止差错的产生采取合理的估值方法和估值程序，公允反映基金所投资的有价证券在估值点的价值制定完善的会计档案保管和财务交接制度建立严格的事前、事中、事后监督程序第六章 基金的市场营销一、基本内容基金托管人基金营销概述客户服务基金销售活动的规范基金营销渠道与促销手段二、学习目的与要求 了解基金市场营销的特征与意义，掌握基金市场营销的内容，了解基金的销售渠道与促销手段 了解基金客户服务的方式 了解有关法规针对基金销售机构的合规控制，熟悉对销售的行为规范，熟悉对基金宣传推介活动的规范，掌握对基金销售费用的规

44、范。第六章 基金的市场营销一、基金市场营销的含义与特征1、含义：是指基金公司从市场和客户需求出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。2、特征：服务性、专业性、持续性第一节 基金营销概述二、营销内容第一节 基金营销概述营销环境的分析公司本身的情况影响投资者决策的因素监管机构对基金营销的监管营销组合的设计产品费率渠道促销营销过程的管理市场营销分析市场营销计划市场营销实施市场营销控制目标市场与客户的确定分析投资人的真实需求 投资规模 风险偏好 对基金流动性、安全性的需求第二节 基金销售渠道与促销手段 银行1 保险公司2 独立的理财顾问3 直销4 网上交易和基金超市 机构销售56一

45、、国外基金销售渠道的状况 商业银行1 证券公司2 证券咨询机构和专业基金销售公司3 基金公司直销中心4 网上交易 利用交易所交易系统平台56二、我国基金销售渠道的状况 人员推销 营业推广1 广告促销 公共关系2三、基金的促销手段34第三节 客户服务 电话服务中心1 邮寄服务2 自动传真、电子信箱与手机短信3 “一对一”专人服务4 互联网的应用 媒体和宣传手册的利用56客户服务方式 讲座、推介会和座谈会7第四节 基金销售活动的规范一、基金销售机构的资格条件二、基金销售机构的职责与实施三、基金销售行为的规范四、基金的宣传推介1、对基金销售宣传活动时间的规定2、对基金销售宣传活动方式的规定3、基金销

46、售宣传的禁止规定4、对基金业绩宣传的规定5、对基金推介材料的免责声明规定五、对基金费用的规范第七章 基金的估值、费用与会计核算一、基本内容估值、费用与会计基金资产估值基金费用基金会计核算二、学习目的与要求 掌握基金资产估值的概念，了解基金资产估值的重要性，了解基金资产估值需考虑的因素，掌握我国基金资产估值的原则与方法，掌握计价错误的处理及责任承担，了解暂停估值的情形 掌握基金运作过程中两类费用的区别，熟悉基金费用的种类，掌握各种费用的计提标准及计提方式 掌握基金会计核算的特点，了解基金会计核算的主要内容第七章 基金的估值、费用与会计核算一、什么是基金资产估值1、定义 按一定的原则和方法对基金所

47、拥有的全部资产及负债进行估算，进而确定基金能资产公允价值2、公式 资产净值=资产总值-负债 份额净值=资产净值/总份额第一节 基金资产估值二、我国基金估值的原则和方法第一节 基金资产估值估值对象股票、债券及银存本息、应收款、其他投资估值程序（开放式闭市后、管理人估值、托管人复核） 股票估值债券估值权证估值基金资产估值中的具体问题第一节 基金资产估值股票债券权证已在证交所上市收盘价或平均价（净价交易）收盘价收盘价（非净价交易）收盘价减应收利息未上市收盘价或成本价成本价按公允价值估值在银行间市场上市不含息的购入成本特殊情况特殊对待第一节 基金资产估值错误偏差达到净值的0.5%时，管理人应公告、通报

48、基金托管人并报证监会备案管理人立即予纠并通报托管人三、差错处理原则与方法第一节 基金资产估值较多比例投资品种估值出现重大转变紧急事故其他交易所暂停营业时 不可抗力或其他情形导致无法准确评估四、暂停估值的情形第二节 基金费用基金管理过程中发生的由基金财产承担费用，参与基金会计核算，直接从基金财产中列支基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用，不参与基金的会计核算一、基金费用的种类第二节 基金费用管理费、托管费基金合同生效后的会计师律师费销售服务费基金合同生效后的信息披露费用持有人大会费用 交易费用第二节 基金费用计提比例计提方法支付方式基金管理费1.5%1%0.33%逐日计提按月支付基金托

49、管费0.25%基金销售费0.25%(仅货币市场基金有)基金交易费交易佣金、印花税、过户费等基金运作费会计师费、律师费、信息披露费等二、各种费用的计提标准和计提方式第二节 基金费用三、不列入基金费用的项目基金管理人和托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用基金管理人和基金托管人因未履行或完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失第三节 基金会计核算 会计主体是证券投资基金会计分期细化到日 对未实现利得进行确认公允价值计量一、基金会计核算的特点第三节 基金会计核算 证券交易及其清算的核算1 权益事项的核算2 各类资产的利

50、息核算3 基金费用的核算4 开放式基金份额变化的核算 投资估值增（减）值的核算 本期收益及收益分配的核算 基金会计报表5678二、基金会计核算的主要内容 基金会计核算的复核9第八章 基金收益分配与税收一、基本内容估值、费用与会计基金收益基金收益分配基金税收第八章 基金收益分配与税收二、学习目的与要求 熟悉基金的收益来源，掌握基金净收益、基金经营业绩、损益平准金、期末可供分配基金收益以及未分配基金净收益等概念。 掌握封闭式基金、开放式基金、货币市场基金收益分配的有关规定。 熟悉针对基金作为营业主体的税收规定，了解针对基金管理人的托管人的税收规定，熟悉针对机构法人、个人投资者的税收规定第一节 基金

51、收益 股票股利收入1 债券利息收入2 证券买卖差价收入3 存款利息收入4 买入返售证券收入 其他收入 公允价值变动损益567一、基金收益来源第一节 基金收益1、基金净收益4、期末可供分配基金收益2、基金经营业绩3、损益平准金 一定时期内，基金收入减去费用后的余额 基金经营业绩包括基金净收益与基金未实现估值增值（减值）两部分。 是指申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益中基金净值比例计算的金额 期末可供分配收益等于其初未分配收益加本期净收益加本期损益平准金（若有）减本期已分配收益5、未分配基金净收益 未分配基金净收益是基金进行收益分配后的剩余额。未分配基金净收益将转入下期

52、分配二、与基金收益有关的几个概念第二节 基金收益分配收益分配相关规定具体方式封闭式基金每年分配不得少于一次，年度收益分配年度已实现收益的90%，分配后份额净值面值现金分红开放式基金在符合基金分配条件的前提下，每年1次现金分红、份额分红货币市场基金对于每日按照面值报价的货币市场基金，可在基金合同中约定收益分配的方式为红利再投资，并每日进行分配份额分红第三节 基金税收基金管理人托管人机构法人投资者个人投资者营业税免征按规定征收金融机构征收；非金融机构免征印花税1暂免暂免所得税证券差价收入免征;股利利息所得按20%征收（应纳税所得额按半算）按规定征收买卖基金差价收入计征；从基金分配中所得暂免股利利息

53、所得按20%征收；从封闭式基金获得的企债差价收入计征；其余免征第九章 基金的信息披露一、基本内容基金的信息披露基金信息披露概述基金运作信息披露我国基金信息披露制度体系货币市场基金的信息披露基金募集信息披露主要当事人的信息披露义务基金临时信息披露第九章 基金的信息披露二、学习目的与要求 了解基金信息披露的含义与作用，了解信息披露的实质性原则与形式性原则，熟悉对基金信息披露禁止行为的规范，了解基金信息披露的分类，了解我国基金信息披露制度体系 熟悉基金管理人的信息披露义务，了解基金托管人、基金份额持有人的信息披露义务。 了解基金合同、招募说明书的主要披露事项，掌握基金合同、招募说明书的重要信息，了解

54、基金托管协议的主要内容。 熟悉基金季度报告、半年度报告、年度报告的主要内容。 掌握基金信息披露的重大性概念及其标准，熟悉需要进行的临时信息披露的重大事件，了解基金澄清公告的披露。 掌握货币市场基金收益公告披露的内容，熟悉净值偏离度信息披露的要求，了解货币市场基金、净值表现以及投资组合报告的主要披露项目。第一节 基金信息披露概述信息披露概述信息披露的作用1、有利于投资者的价值判断2、有利于防止利益冲突与输送3、有利于提高证券市场效率4、有效防止信息滥用信息披露的原则1、实质性原则2、形式性原则信息披露的禁止行为1、虚假记载、误导性陈述2、对证券投资业绩进行预测3、违规承诺收益或承担损失4、诋毁其

55、他管理人、托管人基金信息披露的分类1、基金募集信息披露2、基金运作信息披露3、基金临时信息披露第二节 我国基金信息披露的制度体系国家法律部门规章规范性文件自律性规则第三节 基金主要当事人的信息披露义务募集申请材料基金合同生效公告登载更新的招募说明书上市申请材料资产净值、份额净值、份额累计净值年度报告、半年度报告、季度报告临时报告书（重大事件）澄清公告持有人大会相关事项管理人职责终止时的基金财产审计公告基金管理人的信息披露义务第三节 基金主要当事人的信息披露义务基金托管人的信息披露义务基金合同、托管协议资产净值、份额净值等复核并出文签章年度报告中的托管人报告临时公告书（重大事件）持有人大会相关事

56、项托管人职责终止时的基金财产审计公告第四节 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息2、基金合同特别约定的事项（1）基金当事人的权利义务（2）基金持有人大会召集、议事及表决的程序和规则（3）基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式主要披露事项1、募集基金的目的和名称2、基金管理人、托管人的名称和依据3、基金运作方式4、封闭式基金的份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额5、发售日期、价格和费用6、持有人、管理人的托管人的权利、义务7、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序等一、基金合同第四节 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金运作

57、方式2、从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式3、基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定4、基金投资目标、投资范围5、基金资产净值的计算方式和公告方式6、基金风险提示7、招募说明书摘要主要披露事项1、招募说明书摘要2、核准文件名和核准日期3、管理人、托管人的基本情况4、发售日期、价格、费用5、发售方式、发售机构等6、申、赎场所、时间、程序、数额与价格等7、投资目标、投资方向等8、基金资产的估值9、费率水平10、会计师事务所的名称等二、招募说明书第四节 基金募集信息披露包含的重要信息1、基金管理人和托管人之间的相互核查。2、协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项主要目的 明确双方在基

58、金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。二、托管协议第五节 基金运作信息披露净值公告公告内容：基金资产净值、份额净值、份额累计净值公告频率：封闭式基金每周一次，开放式基金每日披露季度报告公告时间：每个季度结束之日起15个工作日内公告内容：基金概况、主要财务指标和净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动年度报告公告内容正文与摘要、“重要提示”、基金财务指标、基金净值表现基金财务会计报告、基金投资组合报告、基金持有人信息、开放式基金份额变动的披露第六节 基金临时信息披露重大性标准重大性概念

59、“影响投资者决策标准”预期会对理性投资者的投资决策产生重大影响的信息“影响证券市场价格标准”足以或可能导致证券市场价格发生重大变化的信息第七节 货币市场基金信息披露收益公告的类型：封闭期收益公告开放日收益公告节假日收益公告收益公告内容每万份基金净收益7日年化收益率第十章 基金监管一、基本内容基金监管基金监管概述基金监管机构和自律组织基金运作监管基金服务机构监管基金行业高级管理人监管第十章 基金监管二、学习目的与要求 了解基金监管的含义与作用，熟悉基金监管的目标，掌握基金监管的原则，了解我国基金行业监管的法规体系和监管体系。 熟悉基金监管机构对基金市场的监管，了解行业协会、证券交易所对基金行业的

60、自律管理。 掌握对基金管理公司市场准入监管与日常监管的内容，了解对基金托管人的监管，掌握对基金代销机构的监管，了解对注册登记机构的监管。 掌握基金募集申请核准的主要内容和程序，掌握基金销售活动监管的内容，熟悉基金信息披露监管的内容，掌握基金投资与交易行为监管的内容。 了解加强对基金行业高级管理人员监管的重要性，了解基金行业高级管理人员的任职资格条件，掌握对基金行业高级人员的基本行为规范，了解对基金管理公司监察长的监督管理第一节 基金监管概述保护投资者利益保证市场公平、效率和透明 降低系统风险推动基金业的规范发展一、基金监管的目标第一节 基金监管概述二、基金监管的原则监管与自律并重连续性与有效性