某银行IPO风险分析报告

1、某银行IPO风险分析报告一、信用风险信用风险是指商业银行从事银行业务时，因客户交易违约或借款人信用等级下降，而可能给银行造成的损失或收益的不确定性。信用风险是商业银行面临的主要风险之一，主要集中在以下几类业务中：（一）与贷款业务相关的风险与贷款业务相关的信用风险是本行面临的主要信用风险。如果贷款客户到期不能足额偿还贷款本息，本行将遭受损失。贷款业务是本行最主要的收入来源，XX年、XX年和XX年利息净收入分别占本行各年营业收入的73.56%、68.77%和68.98%。1、与贷款组合相关的风险与贷款期限结构相关的风险本行按照合同期限划分的贷款组合中，短期贷款的比例较高。截至XX年12月31日，本

2、行按照合同约定期限在一年内的贷款余额为5,438.04亿元，占总贷款余额的58.71%。以短期贷款为主的贷款结构虽然有利于减少流动性风险，但由于贷款期限较短，如果经济情况或本行贷款在短期内受某些特殊因素的干扰，可能造成贷款拖欠率上升，使本行的财务状况和经营情况遭受不利影响。与贷款担保方式相关的风险截至XX年12月31日，本行信用贷款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款余额分别为2,145.74亿元、3,155.91亿元、2,734.42亿元和1,225.97亿元，占贷款余额的比例分别为23.17%、34.07%、29.52%和13.24%。本行发放信用贷款的客户主要为资信情况较好的重点客户，一般情况

3、下其违约概率较小，但如果由于借款人经营情况发生重大恶化导致还款能力迅速下降或受其他原因的影响而不能偿还贷款本息，由于该类贷款没有相应的担保，本行将遭受较大的损失，财务状况和经营情况将受到不利影响。保证贷款由第三人为借款人的债务提供保证责任，当借款人不能如期偿还债务时，如果第三人因各种原因也不能承担相应的保证责任，本行财务状况和经营情况将受到不利影响。本行较大比例的贷款有抵押物和质押物作为担保。抵押贷款和质押贷款的抵押物和质押物主要包括房产、土地、债券和其他资产，由于受宏观经济状况波动、法律环境变化及其他因素的影响，该等抵押物和质押物的价值可能会剧烈波动或大幅下跌，导致抵押物和质押物变现困难、回

4、收款下降，进而对本行的财务状况和经营情况造成不利影响。与贷款行业结构相关的风险截至XX年12月31日，本行的企业贷款中，约31.89%、11.92%和9.69%的贷款集中在工业、交通运输和仓储业、服务业。同期以上三个行业的不良贷款余额占本行公司不良贷款余额的比例分别为43.82%、2.04%和6.01%。如果上述行业由于经济环境或国家政策的影响，出现行业的整体不景气，有可能使本行对这些行业贷款的不良率上升，进而对本行的财务状况和经营情况造成不利影响。与贷款地区结构相关的风险截至XX年12月31日，本行贷款中约41.17%、19.66%和17.72%的贷款分别集中在华东、华中及华南和华北地区。如

5、果上述地区出现重大或长期的经济衰退，本行的财务状况和经营情况将受到不利影响。2、与贷款集中性相关的风险截至XX年12月31日，本行前十大客户贷款余额为265.48f乙元，占资本净额的比例为24.90%（监管口径数据）。虽然目前本行的贷款风险集中度指标符合中国银监会的相关监管要求，但如果本行未来的贷款过于集中于少数客户，一旦该等客户的信用状况和偿债能力发生不利影响，将影响本行的财务状况和经营情况。3、与本行不良贷款状况相关的风险截至XX年12月31日、XX年12月31日和XX年12月31日，按监管口径的数据，本行不良贷款占贷款余额的比例分别为2.93%、2.40%和2.01%，对不良贷款的准备金

6、覆盖率分别为84.96%、108.24%和114.69%。虽然近年来本行在不良贷款风险监控和处置等方面有了很大的进展，近三年不良贷款余额及不良贷款比例逐年下降，本行也基于不良贷款的风险程度和收回的可能性，根据其账面价值和预计未来现金流量现值的差额足额计提了贷款损失准备，但如果我国经济运行情况发生波动，或本行的信贷风险管理系统不能有效实施，不良贷款风险将进一步增长，导致本行对不良贷款提取更多的准备金，从而减少利润，对财务状况和经营成果造成不利影响。与投资业务相关的风险截至XX年12月31日，本行债券投资余额为3,971.4牝元，其中国债、政策性金融债券、央行票据和香港特区政府及公共部门债券占比为

7、95.44%，短期融资券及其他债券投资占比为4.56%。国债、政策性金融债券、央行票据和香港特区政府及公共部门债券风险较小，但如果短期融资券及其他债券发行人的资信状况及偿债能力发生不利变化，可能出现到期无法偿还的风险。与衍生金融工具相关的风险目前本行所涉及的衍生金融工具业务主要包括远期合约、货币掉期合约、利率掉期合约和期权等。由于衍生金融工具业务风险较大，因此目前本行所从事的此类业务主要以对冲风险为目的。截至XX年12月31日，本行衍生金融工具合同金额合计为1,385.95亿元，其中按公允价值计算的衍生金融业务为净负债1.76亿元。本行在国际市场从事衍生金融工具业务，可能面临交易对手在交易存续

8、之内发生信用问题，从而导致到期不能履约的风险；或本行交易对手因特殊原因，未能按时按约定履行合同而出现资金交付风险。与表外业务相关的风险本行的表外业务主要包括信用证、保函、银行承兑汇票业务等，表外业务均以本行的信用为担保，本行因此承担了相应的风险。1、银行承兑汇票业务中可能存在的风险银行承兑汇票具有高流动性、低风险的特征，在本行表外业务中所占比重最大。截至XX年12月31日，本行银行承兑汇票余额为1,652.67亿元。在办理银行承兑汇票业务过程中，如果承兑申请人或保证人违约，本行在未收到足额汇票款项的情况下垫付银行承兑汇票，而保证金或执行担保仍不能覆盖全部垫付款项，可能会产生一定的损失。2、信用

9、证业务中可能存在的风险截至XX年12月31日，本行开出信用证未付余额折合277.68亿元。在办理进口信用证业务中，如果申请人开证后资信恶化、担保效力降低或偿还能力不足，信用证到期客户不能支付货款，造成本行垫付资金，本行可能因此承受资金损失。在办理出口信用证业务中，如果开证行资信不良或处于高风险地区，本行作为议付行将承担一定的信用风险。3、保函业务中可能存在的风险本行开展的保函包括融资性保函和非融资性保函。截至XX年12月31日，本行开立各类保函余额840.07亿元。若保函申请人的资信不良，不能履行约定业务，本行将面临垫付资金从而导致资金遭受损失的风险。流动性风险商业银行在业务经营过程中，可能由

10、于资产和负债结构失衡或期限搭配不当等原因导致资产组合在适当的期限内提供资金的成本意外增加的风险，以及不能及时以合理的价格清算头寸的风险。截至XX年12月31日，本行资产负债流动性敞口合计数为885.82亿元，其中即期偿还和1个月内的资产负债流动性敞口分别为-5,667.28亿元和-909.22亿元，而1-3个月、3个月-1年、1-5年、5年以上等的资产负债流动性敞口均为正数。由于本行的资产类项目中，贷款期限结构与本行的存款期限结构不尽一致，有可能造成由于存贷款期限不一致所导致的流动性风险。同时国内商业银行的经营经验表明，短期存款会有一定比例沉淀下来，保留在银行的资金循环体系中，成为商业银行重要

11、的长期资金来源，但如果短期存款受某些经济因素的影响发生较大的波动，将给本行的流动性带来一定风险，本行将需要引入高成本的资金以满足本行的资金需求。市场风险市场风险是指未来收入、公平价值或未来现金流由于受利率、汇率变化和其他对市场风险敏感性金融工具有影响的市场变化所引起金融工具价值的变化而可能遭受潜在损失的风险。利率风险随着我国利率市场化改革的不断推进，人民币存贷款利率受市场影响的程度将逐步加大；就外币而言，外币存贷款利率已基本市场化，受市场因素影响明显。本行的业务收入主要来源于利息收入，本行XX年、XX年、XX年的净利息收入分别占本行营业收入的73.56%、68.77%、68.98%,因此利率水

12、平与利率结构的变化将使本行的利息收入产生较大波动，从而面临着较大的利率风险。利率风险主要分为两个方面，即非交易性利率风险敞口所带来的风险和交易性业务市场风险敞口所带来的风险。1、非交易性利率风险（1）存在利率风险敞口产生的风险利率风险敞口产生的风险系指当市场利率上升时，如果本行的利率敏感性资产少于利率敏感性负债，则净利息收入将减少，即出现“负敞口”情况下的利率上升风险；当市场利率下降时，如果本行的利率敏感性负债少于利率敏感性资产，则净利息收入也将减少，即出现“正敞口”情况下的利率下降风险。截至XX年12月31日，本行资产负债净头寸为885.82亿元，按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日（较

13、早者）划分，其中1个月内、1-3个月、3个月-1年、1年以上及不计息的净头寸分别为-6,236.90亿元、663.49亿元、2,402.14亿元及4,057.09亿元。本行1个月内的净头寸为“负敞口”，存在着受利率水平上升所导致的风险，其他期限的净头寸均呈现“正敞口”现象，存在着受利率水平下降所导致的风险。（2）存贷款利率不同步变动中相关的“净息差变动”风险在利率市场化条件下，由于市场对不同金融工具风险程度大小的判断不同，以及金融机构之间的激烈竞争，可能导致存贷款利率的不同步变动；当存贷款规模一定的情况下，存款利率上涨幅度高于贷款利率上涨幅度时，就会使本行的筹资成本以高于资产收益的比例增长，从

14、而减少净利差收入。目前，我国的利率政策正处于走向市场化的变革之中，央行规定人民币贷款利率不得低于其所设定的贷款基准利率制订的下限，但不设上限；同时，商业银行可以在不低于零利率且不高于人民银行设定的存款基准利率的范围内设定人民币存款的利率，因此存贷款利率不同步的现象将在现阶段国内存贷款业务中频繁出现，由此将对本行的经营业绩产生一定影响。此外，由于国内短期货币市场的利率水平业已实现市场化，而本行多数生息资产和付息负债的利率调整期限大部分为1年或1年以下，且在期限结构上不一定匹配，因此无论是本行的筹资业务还是本行的存贷款业务均将面临一定的非交易性利率风险。（3）由于利率风险可能导致的信用风险由于市场

15、利率的上升，可能导致借款人经营状况发生变化，使其偿债能力下降，进而使本行的经营业绩遭受不利影响。2、交易性利率风险交易性利率风险主要包括：（1）与债券投资相关的利率风险本行截至XX年底债券市场投资总计为3,971.4牝元。由于我国目前短期货币市场业已放开，因此市场利率的变动将使本行债券投资面临市场风险。当市场利率上升时，债券的市场价值下降，如果此时出售债券将面临投资损失的风险；当市场利率下降时，可能导致本行浮动利率债券的投资收益减少。（2）与衍生金融工具相关的利率风险本行所从事的利率掉期、利率期权等衍生金融业务，也将受到国际市场利率的波动而产生风险，如果对市场利率走势预估发生错误,则将对本行经

16、营业绩产生更为不利的影响。截至XX年12月31日，本行所从事的利率掉期、利率期权等利率衍生业务合同金额合计为398.59亿元，其中自营业务合同金额合计为14.47亿元。由于衍生金融业务风险较大，因此目前本行所从事的此类业务主要以对冲风险为目的，以降低风险程度。汇率风险随着中国加入WTO以及本行国际业务的发展，汇率风险成为本行面临的重要市场风险之一。目前汇率的波动以及汇率的地区差、币种结构均可能产生风险，今后，随着人民币汇率市场化步伐的加快和与人民币可直接交易币种的增加，对汇率波动的预测和管理的难度也相应增加。本行XX年度、XX年度以及XX年度因汇率波动而产生的汇兑收益分别为5.74亿元、3.3

17、8亿元、6.30亿元。本行面临的汇率风险主要包括交易风险、折算风险和经营风险。交易风险指在运用外币进行计价收付的交易时，银行因汇率变动而蒙受损失的可能性。折算风险指银行将外币转换成记账本位币时，因汇率变动而呈现账面损失的可能性。经营风险指由于意外汇率变动而造成银行未来一定期限内收益减少或投资损失的可能性。XX年12月31日，本行外汇资产占资产总额的10.77%,外汇负债占负债总额的10.12%。整体而言，本行外汇资产和外汇负债占本行资产总额和负债总额的比例不高，主要币种的敞口较小。本行外币资产以美元为主，其次是港币，由于港币与美元实行联系汇率，因此，目前本行汇率风险主要集中在人民币与美元的汇率

18、风险。2003年以来，美元与主要国家货币汇率波动剧烈，美元大幅贬值，同时人民币也存在升值压力。XX年7月21日以来，美元兑人民币汇价不断下滑，且汇率波动加大。由于本行目前外汇资产头寸高于外汇负债，如果人民币持续升值，本行以美元计价的资产可能发生一定损失。本行综合运用货币互换、外汇期权、外汇远期/掉期等避险措施，以降低汇率风险。截至XX年12月31日，上述业务余额987.36乙元。上述货币互换、外汇期权、外汇远期/掉期等衍生金融业务，如果发生对市场走势的预估错误，将对本行的经营产生一定损失，由此产生相应风险。管理风险操作风险本行在主要业务领域均制定了内部控制与风险管理措施，但任何控制制度均具有固

19、有限制，可能因内部及外部环境发生变化、当事人的认知程度不够、执行人不严格执行现有制度等，使内部控制作用无法全部发挥甚至失去效率，从而形成操作风险。本行面临的主要操作风险环节如下：1、被授权人超越本人的业务级别与权限办理业务，造成累积风险敞口超过原先估量的程度，使本行面临一定的风险。2、业务操作管理。本行对各主要业务岗位制定了详细的操作规程，但由于管理滞后或操作者本人的原因，可能出现未按规范操作的现象，使本行面临一定的风险。如果员工与客户或其他相关第三者共同进行欺诈或舞弊活动，将对本行的业务、声誉和前景带来不利影响。欺诈或舞弊行为包括但不限于：隐瞒未经授权的活动或非法活动，从而导致无法知晓和无法

20、控制的风险或损失；进行未经授权交易损害本行利益、违反法规、违反财务会计规则或违反本行内部控制程序；以虚报、欺诈、欺骗或其他不正当方式向客户进行业务推广或销售产品；不适当地使用或披露保密数据；在申请信贷过程中伪造或隐瞒数据等。虽然本行将继续改善包括内部审计和管理信息系统在内的风险管理和内部控制系统，力图防止和发现有关欺诈或舞弊行为，但本行目前的管理信息系统与内部审计程序不能完全杜绝并及时制止上述行为。因此，如本行不能及时发现并防止本行员工及相关第三者的欺诈和其他舞弊行为，本行的业务、声誉和前景有可能受到不利影响。风险管理和内部控制体系建设速度可能与业务发展速度不匹配而可能产生的风险本行虽然业已建

21、立了较为完备的风险管理及内部控制体系，但随着本行业务规模、金融产品和经营范围的不断扩大，本行的风险管理及内部控制体系可能需要做进一步的改善或更新，以跟上业务发展的速度。如果风险管理和内部控制体系未能及时跟上业务经营发展的速度，将直接导致本行在管理上不足以有效控制相应的管理风险，进而导致本行利益受损或者在财务报告中出现遗漏和错误，使本行的财务状况和经营业绩受到影响。分支机构管理中可能存在的风险本行在各个地区设立的各分支机构在经营中享有较高的自主权，该经营管理模式增加了本行有效避免或及时发现分支机构的管理和风险控制失误的难度。虽然本行采取多项措施以进行集中管理和风险控制，并在总行和分支机构之间设立

22、了“垂直化”管理系统，但该等措施不一定能防范所有分支机构在管理和控制方面的风险，从而可能使本行蒙受损失，导致业务和声誉受到不利影响。与资产保全相关的风险当借款人发生财务状况及资信状况恶化等情况时，如果本行不及时采取资产保全措施或资产保全措施不当，本行将有可能面临资产损失的风险；此外，即使本行事先采取了保证、抵/质押等担保措施，在风险出现时也积极采取了资产保全措施，仍有可能因为资产处置困难等原因，使本行在回收贷款过程中面临损失。与信息技术相关的风险目前，商业银行业务主要通过信息技术手段对业务数据进行收集、处理与储存，信息技术成为现代商业银行日常运营和管理中不可缺少的重要手段。在商业银行的经营管理

23、中，及时收集与处理大量业务交易信息，包括各个分行、各个市场、各种产品信息的系统功能能否正常发挥，对商业银行业务以及银行的竞争能力具有关键意义。如果信息技术系统在设计上具有潜在的缺陷和漏洞、计算机病毒传播造成系统故障、以及网络安全防护措施不力而造成系统部分或完全出现失灵或崩溃时，本行的业务将受到不利影响。同时，如果不能及时改善或升级信息技术基础设施和信息技术系统，本行的竞争力和经营成果也可能受到不利影响。竞争风险目前我国已形成了四大银行、其他全国性股份制商业银行、政策性银行、城市商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、外资商业银行及其他金融机构构成的金融体系，金融机构之间的竞争逐渐加剧。目前本

24、行的主要竞争对手包括四大银行和其他全国性股份制商业银行。随着四大银行股份制改造的深化，其经营规模的优势将可能得到进一步发挥，从而对本行构成更大的竞争压力。同时，随着其他全国性股份制商业银行和中小银行的经营规模和经营地域的不断扩大，本行面临的竞争将更加激烈。其他金融机构，特别是一些金融控股集团在交叉营销、信息共享和为客户提供一体化服务方面也将给本行带来更大的竞争压力。此外，随着中国银行业逐步扩大对外开放，外资银行进军中国银行业的步伐不断加快。紧随国务院XX年11月8日颁布外资银行管理条例后，中国银监会于XX年11月24日颁布了外资银行管理条例实施细则，该条例及实施细则已于XX年12月11日起施行

25、。根据该条例和实施细则，外商独资银行、中外合资银行按照国务院银行业监督管理机构批准的业务范围，可以经营部分或者全部外汇业务和人民币业务，外商独资银行、中外合资银行的分支机构在总行授权范围内开展业务；外国银行分行按照国务院银行业监督管理机构批准的业务范围，可以经营部分或者全部外汇业务以及具有一定限制的个人人民币业务。外资金融机构进入国内市场及其业务范围的扩大，而且外资银行进入的主要区域是国内经济最发达的地区和城市，与本行的经营网络趋同，也使本行面临更加激烈的竞争，将可能导致本行高端客户和优秀人才流失。六、政策和环境风险政策性风险因素主要包括经营许可政策、货币政策和监管等；环境风险因素主要包括经济

26、环境和法律环境等。（一）与经营许可政策变化相关的风险目前国内实行银行、证券、保险分业经营政策，商业银行的经营范围受到严格限定，从事银行业务必须具备相应的经营许可资格。如果未来的监管政策进行调整，银行业务经营范围发生变化或新增业务品种，本行若未能及时获得新业务的经营资格，将有可能面临客户的流失，使本行在同行业中的竞争力下降，引发经营性风险。同时，为了获得新的经营资格，本行在研发、运营管理、基础设备的投入可能会增加，从而增加运营成本。此外，由于我国人民币尚未实现完全自由兑换，受国家外汇管制的影响，本行所从事的海外业务、离岸业务等必须获得国家外汇管理局的批准；而本行进行货币兑换或货币跨境流动时，亦须

27、报经国家外汇管理局批准。由此，上述外汇管制因素也将对本行的财务状况、经营业绩造成影响（二）与货币政策变化相关的风险人民银行根据宏观经济的发展状况制定货币政策，通过公开市场业务操作、存款准备金率和再贴现率三大常用工具调节货币供应量，商业银行是货币政策传导的主要渠道，货币政策工具的运用必然会影响商业银行的经营和盈利能力，本行如果未能因应政策变化及时调整经营策略，也将会产生由国家货币政策变化所导致的风险，从而直接影响到本行的业务发展和经营业绩。（三）与监管相关的风险本行须接受中国银监会、国家审计署等监管机构的各种检查。本行过去曾被有关监管机构处罚，虽然这些处罚对本行的业务、财务状况和经营业绩并未造成

28、重大不利影响。然而，监管机构对本行的审察、检查、查问或审计可能会引起罚款、其他处罚或诉讼，对本行业务、财务状况、经营业绩以及声誉造成不利影响。此外，本行海外分支机构在境外从事海外业务时，除接受境内监管部门的监管外，还将接受当地监管机构的监管。该等海外业务亦可能因接受当地监管机构的监管而导致罚款、其他处罚或诉讼，从而对本行的业务、财务状况、经营业绩以及声誉造成不利影响。本次发行上市后，本行作为境内外上市的银行，还须同时接受境内外证券监管部门的监管，履行相应的信息披露义务，一旦违反两地证券监管规定，本行将受到相应的处罚，从而对本行造成不利影响。与经济环境变化相关的风险银行业的经营发展与国家整体经济形势、国内经济增长速度、居民收入的增长水平、社会福利制度改革进程和人口的变化等因素密切相关，上述因素的变化将对本行业务产生较大的影响。银行业直接受国家宏观经济政策和产业结构调整的影响，当部分行业的企业受国家经济环境影响出现经营状况恶化时，将会增加银行业的信用风险，甚至会导致银行不良资产增加。国内市场经济环境尚处于不断建设