真题解析班第09讲讲义

1、2009 年 11 月三级规划师专业能力试题精讲一、单选题1. 通常来说，金融资产的性与收益率呈反方向变化，高性意味着收益率较低。由于（）的存在，持有收益率（）的现金及现金等价物也就意味着丧失了持有收益率较高的投资品种的机会。（ C ）（A）性；较低（B）性：较高（C）机会成本；较低（D）机会成本；较高：机会成本是指一种资源(如或劳力等)用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。或者某项资源未能得到充分利用而放弃掉的获利机带来的成本。2. 在住房抵押的还款方式中，主要适合目前还款能力较强，但预期收入将减少，或者目前经济很宽裕的人，如中年人或未婚白领的还款方式为（ B ）。（A）等额本息

2、还款法（B）等额递减还款法（C）等比递增还款法（D）等额递增还款法：等额递减法：近期还款额度高，越远的未来还款的额度越低3. 张先生的女儿 5 年后上大学，届时的教育金为每年 3 万元，张先生夫妇现在的年收入为 4 万元，预计每年增长 3%，则张先生家庭的教育负担比为（ B ）。（A）58%（B）65%（C）70%（D）75%：教育负担比 = 教育费可支配收入要先计算出 5 年后的可支配收入，即终值 FV = 4（1+3%）54.计划为孩子准备好大学和期间的学费，如果大学四年每年的学费为 8000 元，研究生两年的学费为每年 15000 元，全部学费在上大学时即准备好，在保障投资收益率达到 6

3、%的条件下，她需要在孩子大学入学之际准备好（ D ）元的学费。（A）29150.94（B）23090.27（C）58535.04（D）52474.37：期初年金现值 PV1 = 四年大学学费的现值 + 两年学费的现值= 8000 + 8000(1+6%)+ 8000(1+6%)2 + 8000(1+6%)3+ 15000(1+6%)4 + 15000(1+6%)55. 接上题的孩子还有 10 年就要进入大学，为此她需要在每月月初发工资的时候存入（A）元至该教育基金，才能积累上述所需要的学费。（A）318.61（B）355.41（C）140.20（D）177.00：期初年金已知终值 FV = 上

4、题的 PV1，月利率 = 6%12期数 n = 10 12求发生在期初（年金）的每期支付6. 韩不知道保险的用途，于是规划师，得知投保人通过缴纳保险费，保险产品，将自身所的转保险人，保险人收取保费，形成保险基金用于未来的赔付。（ D ）（A）风险；确定性（B）风险损失；确定性（C）风险；不确定性（D）风险损失；不确定性：7. 某的执行价格为 15 元的某看涨，该现在的市场价格为 13 元，则该属于（ C ）。（A）实值（B）平值（C）虚值（D）价内：看涨的基础资产价格高于执行价格，则是实值（价内），等于则是平值，小于则是虚值。8. 社会养老保险的目的是对劳动者退出劳动领域后的基本生活予以保障，

5、这一原则的强调社会公平性。一般而言，低收入人群基本替代率（指相当于在职时工资收入的比例）（ B ）。（A）较低（B）较高（C）较为平均（D）无规律：基本替代率的分子是，分母是在职时工资，如果收入低，则分母较小，则替代率高。9. 老陈计划在 60 岁退休的时候储备一笔，以确保自己一直到 85 岁时每个月初都能拿到 3000元的生活费，如果他的收益率能够达到 4%，则他需要在退休的时候储备（ C ）元的退休基金。（A）495065.57（B）496715.79（C）570251.97（D）568357.45：求期初年金的现值已知发生在期初的每期支付为 PMT = 3000期数 n = （85 -

6、60）12月利率为 r = 4%12求 PV10. 社会养老保险具有（ A ），影响很大，享受人多且时间较长，费用支出庞大，因此，必须设置专门机构，实行现代化、专业化、社会化的规划和管理。（A）社会性（B）强制性（C）风险性（D）收益性二、案例分析题案例一：黄目前有 10 万元存款，由于认为存款利率较低，考虑投资于某基金，前端认购费率为 4%，年率为 0.5%，在期初提取：同时，黄还可以投资于的大额可转让存单（CD），年利率为 6%。根据案例一回答 1113 题：11. 如果黄计划投资两年，假定每年付息，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄挣得（ B ）的年收益率。（A

7、）不低于 8.83%（B）不低于 8.56%（C）不高于 8.83%（D）不高于 8.56%：在实际的当中，开放式基金申购费的收取方式有两种，一种称为前端，另一种称为后端。前端指的是你在开放式基金时就支付申购费的方式。后端指的则是你在开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的方式。投资于存单的终值 FV1 = 10（1+6%）2要想使基金投资最终也获得同样的终值 FV1，那么需要考虑到费用，即两年的认购费 F1=2104%，再加上F2 = 2100.5%，那么投资基金的话总的收益要超过 FV = FV1 + F1 + F2，已知本金 10，就可根据 FV = 10（1+r）2 来推算出r，

8、即投资于基金的年收益率。12. 如果黄计划投资六年，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄挣得（ A ）的年收益率。假定为每年付息。（A）不低于 6.51%（B）不低于 7.44%（C）不高于 6.51%（D）不高于 7.44%：算法同上13. 如果黄计划投资一年，但该基金改为后端，费率为 0.75%，要使投资于基金比投资于大额可转让存单更赚钱，基金投资必须为黄挣得（ A ）的年收益率。（A）不低于 7.2g%（B）不低于 6.75%（C）不高于 7.2g%（D）不高于 6.75%：算法同上，只是前端改为后端案例二：计划买入某公司债券，票面金额为 1000 元，售价 96

9、0 元，五年到期，年息票率为 7%，半年付息一次。根据案例二回答 1417 题：14. 如果买入该债券则其当期收益率为（ B ）。（A）7.00%（B）7.29%（C）3.13%（D）3.65%：当期收益率= 第一次获得的收益成本 = （10007%） 96015. 如果买入该债券则其到期收益率为（ B ）。（A）8.00%（B）7.99%（C）4.41%（D）3.99%：已知现值 PV=960，期数 n = 52，10 期的现金流分别为：35，35，35，35，35，35，35，35，35，1035，根据，由此根据现金流贴现公式可以算出 r（D）9.53%：根据 16 题算出来的价格 P，则

10、三年以来的现金流是 35，35，35，35，35，P+35，已知现值 PV=960，算r案例三：金先生与金2000 年 4 月恋爱结婚。结婚后金先生即，获得解除劳动合同补偿费 10 万元。后金先生与朋友合伙做生意，了一套价值 50 万元的房屋。2002 年金先生在生意中认识了钱，并很快发展为关系，二人生有一子金泉。2005 年金先生的父亲，留给金先生遗产 20 万元，金先生的母亲早亡。2007 年金先生因病，留有一份自书遗嘱，将公积金和自己做生意的收益共计 60 万元留给了钱，留给金。根据案例三回答 1820 题：18. 10 万元的劳动合同补偿费属于（ B ）。（A）金先生婚前个人（B）金先生的婚后个人（C）金的婚后个人（D）夫妻共同：根据我国法及其相关司法解释的规定，进行结婚登记之后的下列，为夫妻一方婚后的：（1）一方因身体受到获得的医疗费、残疾人生活费等费用；（2）遗嘱或赠与合同中确定只