第三章：新凯恩斯主义学派

1、第三章新凯恩斯主义学派一、产生的背景（一）时代背景石油危机导致经济危机，而英美政府重新介入经济发展，并取得成效。引起对政府干预积极作用与经济自由消极影响的反思。（二）理论背景 20C80S学派林立，政府干预与经济自由在现实经济中各有利弊，故理论研究争论不休。新凯恩斯主义者出现。新凯恩斯主义是对原凯恩斯主义的批评、继承和发展，兼收并蓄各方言论。与原凯恩斯主义的一致性在于：认为劳动市场存在过剩；经济周期性波动；经济政策多数时候有效。与原凯恩斯主义的差异性在于：重视被原凯恩斯主义忽视的“厂商利润最大化”及“家庭效用最大化”假设，并引入理性预期假设。核心思想：在工资与价格粘性影响经济，使其处于非均衡状

2、态的情况下，即使有理性预期存在，国家政策仍将有效。二、主要代表人物美国经济学家斯蒂格里茨曾任世界银行副总裁与首席经济师。新凯恩斯主义学派的领军人物。 三、重要理论观点（一）假设条件与特征最重要假设：市场具有不完全性，无法达到理想的完全竞争状态；工资和价格具有粘性，使经济受冲击后在一定时期内处于非市场出清状态。特征：否认新古典二分法，认为市场常态是不完全竞争而非完全竞争，经济长期处于非瓦尔拉斯均衡中。其主要理论成果是价格粘性与工资粘性分析名义粘性派与实际粘性派。 名义粘性派：把失业和经济波动归结于名义工资和价格总水平的粘性。经济受冲击时，由于名义工资和价格总水平具有粘性，不能迅速做出反应，故厂商

3、只能调整数量（产量和就业量）。即使有理性预期存在，也无法迅速调整各方面状态以适应宏观政策变化。故宏观政策有效。实际粘性派：即使名义工资和价格总水平有很大的伸缩性，由于经济中存在不完全信息和不完全市场，仍会导致实际粘性，而不是迅速调整。故宏观经济政策仍然有效。（二）粘性工资理论（劳动市场理论）1.效率工资理论效率工资是一种足以消除工人偷懒的实际工资水平，一般高于与劳动市场充分就业均衡相适应的工资水平，或高于劳工市场出清的工资水平。工人的劳动生产率取决于实际工资水平。原因： （1）高工资改善其营养状况。 （2）降低工人流动性，激励其留在企业工作，减少新人的培训成本。（劳动转换模型）（3）支付高工资

4、给能力强的人，以减少雇佣劳动的“逆向选择”。（逆向选择模型）（4）提高工人努力程度，减少怠工的可能。（怠工模型、“欺骗-威胁模型”） （5）工人积极工作；厂商因劳动效率提高而获利。（利益互惠模型）效率工资论常被用以解释以下问题：为什么在失业存在时，厂商不会降低工资或用廉价失业者代替在岗工人？为什么同时存在高工资与高失业率？为什么会有工资歧视，同工不同酬？为什么实际工资存在粘性？2.局内-局外人理论概念：局内人；局外人局内人将局外人视为潜在竞争者。局内人受到企业培训成本保护，并通过罢工、怠工、工会谈判等手段排斥局外人，拒绝与局外人合作。企业如果以低工资雇佣局外人，一旦培训完毕，局外人可能为了高工

5、资跳槽，故企业亦不愿、不敢轻易雇佣局外人。但局外人能对局内人产生影响：新企业低薪雇佣局外人，与老企业竞争。为了降低成本、提高竞争力，老企业只能迫使自己雇佣的局内人接受低薪；局外人的存在也使局内人因忧患意识而愿意接受低薪。3.隐含合同论实际工资粘性源于雇主（风险中性者）与雇员（风险厌恶者）之间存在的非正式合同（即隐含合同）它是指由许多企业与工人之间长期形成的一种关于稳定收入的隐含的默契，即“看不见的握手”。原因：双方都可因稳定而获得好处。因此，厂商愿意为工人的长期稳定服务支付相对稳定的工资；工人则为了获得稳定收入而不要求过高工资。工人实际工资=市场工资（平均水平的工资）+保险费 若实际工资比市场

6、工资高，工人多拿的部分就是厂商预支给工人的一种失业保险；实际工资低于市场工资时，工人少拿的部分就是他们为了保住稳定工作而支付给厂商的工作保险。隐含合同的存在使实际工资具有粘性。4.长期劳动合同论（交错劳动合同论）即使有理性预期存在，即使货币工资具有粘性，积极的货币政策仍然有效。货币工资粘性源于劳资之间的长期劳动合同（由长期工资协议与生活费用调整条款构成）。原因分析：（1）合同期长，在合同期内即使预期经济会有变化，但合同未到期也使货币工资无法调整。同时签订、同时到期的合同称为“单期合同”，它使工资相对有弹性。（2）生活费用调整条款使货币工资在长期里随通货膨胀率变化适当调整。虽然调整幅度有限，但在

7、一定程度上减弱了通货膨胀压力，故工人不会迫切要求工资大幅上涨。（3）现实中合同多数不同步，到期时间各异，即交错进行。即使个别企业的合同到期，仍难以明显影响全体工资的调整大局。（4）长期合同能节约交易成本，对劳资双方均有利。故长期合同普遍存在并利于政府政策的有效实施。（三）价格粘性理论1.菜单成本论概念：菜单成本在市场不完全性存在时，有一定垄断力的厂商是价格决定者。但菜单成本的存在阻碍了厂商调整价格，使名义价格具有粘性。原因：（1）调价获得的收益可能小于调价需付出的菜单成本。（2）价格调整的外部性带来总需求的外部性，厂商不愿冒险牺牲自身利益让其他厂商受益。新凯恩斯主义者认为：由于菜单成本的存在，

8、厂商在经济变化时更愿意调整数量而不是价格。因此造成就业和产量的周期性波动。但不是所有人都认同这一理论：菜单成本之小，微不足道；数量调整也可能需要成本（遣散费等）。2.长期合同论厂商之间存在的长期供货合同使价格不能随着总需求的调整而及时调整：长期供货合同内含长期的价格协议，使价格具有粘性。3.交错调整价格论不完全市场中信息不完全，于是厂商们互相观察、等待其他人调价。各厂商调价时间有先有后，形成价格的交错调整局面。 单个厂商出于竞争考虑，不敢随便调价；即使一部分厂商调价了，对全局情况影响不大。故价格存在粘性。一部分人认为交错调整价格能增进社会福利；一部分人则认为它带来经济周期性波动。4.厂商信誉论

9、不完全市场上存在价格的选择效应和激励效应，诱使厂商实行“优质高价”的定价策略，并为信誉而保持高价高质。5.需求非对称论价格提高时，需求量的减少幅度将大于价格下降时对该产品的需求增加幅度。但降价效果也未必好。故厂商倾向于稳定价格。6.投入产出表理论单个厂商的产出品往往是其他厂商的投入品。一旦其价格变动，直接相关行业将相应缓慢调价；继而这些行业直接相关的其他行业亦相应调价。7.寡头市场论寡头为了阻止他人进入市场，会制定适宜价格以形成行业壁垒，此价格不会高到吸引大量人为了暴利进入，也不会低到无利可赚。8.信息不完全论信息不完全使厂商需要仔细观察一段时期再调价。（四）信贷配给制及其原因信贷配给是指即使

10、金融市场处于正常运行状态，借款者也不能从银行借到他预想数额的款项。原因：（1）信息不对称和银行厌恶风险：贷方不如借方了解底细，为规避风险不愿随意放贷。（2）逆向选择：利率提高可能吓跑低风险者而吸引高风险者。（3）道德风险：在合同允许破产的情况下，高风险者为了高回报而冒险。这种道德风险的存在迫使银行选择信贷配给。四、新凯恩斯主义学派的政策主张（一）价格政策（交错调整价格论；菜单成本论）（1）强调政府制定政策诱导厂商同步调整价格；（2）建议推行抑制价格粘性的政策以增进社会福利、稳定经济。评价： 抓住了问题关键。看似合理，但过于抽象、不实用。（二）工资就业政策（局内-局外人理论；交错劳动合同论）就业政策应多考虑长期失业者的利益；干预劳动工资合同以使工资更有弹性。评价：思路合理，考虑了失业者的利益和就业率的提高。但过于理想化，实施有难度：工会力量弱化；合同繁杂难以干预（三）货币政策和信贷政策1.货币政策：建议政府协调好货币数量的调整与影响价格变动的变量之间的关系，维