第2篇金融中介与金融市场1.我国的体系

1、第2篇金融中介与金融市场1. 我国的金融中介体系关于金融中介金融中介/金融中介机构/金融机构三个词组交替使用，通常在意思表达上无区别狭义用法常指信用关系中借贷的中介；有时就是指银行广义用法指金融领域中一切从事经营活动的机构，乃至扩及自然人银行与非银行金融机构银行业、证券业、保险业金融业与一般产业比较提供金融服务，明显区别于一般产业资产负债表中，金融资产比率极高与营运资本规模相比，自有资本比率极低均属高风险产业，具有高影响力通常处于政府的严格监管之下经济活动的目标相同追求利润金融业是否国有化存在争议！我国金融中介体系的构成以中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多种金融机构并存，分业经营、分业

2、监管的金融中介机构体系格局中央银行政策性银行国有商业银行；其他商业银行投资银行信用合作社；其他非银行金融机构保险公司在华外资金融机构中央银行中国人民银行我国的货币当局，受国务院领导中华人民共和国中国人民银行法规定职能政策性银行由政府投资设立，根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定领域在从事业务活动中，贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则1994年成立三家政策性银行：国家开发银行(2008/12/16改组为股份有限公司)、中国进出口银行和中国农业发展银行资金来源有三：财政拨付，组建时划归的资本金，发行金融债券国有商业银行处于我国金

3、融中介体系的主体地位：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行(前身为四大国有独资商业银行)和交通银行(国内最早重组的股份制银行之一) 2003年起陆续完成财务重组和股份制改革，成为国家控股银行。均为A股、H股上市公司。中华人民共和国商业银行法规定经营范围金融资产管理公司1999年组建华融、长城、东方、信达等四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产注册资本均为100亿。资金来源：划转部分再贷款；对应发行金融债 其他商业银行全国性股份制商业银行中信、光大、华夏、广发、深发展（平安）、招商、浦发、兴业、民生、恒丰

4、、浙商、渤海等12家筹建之初多以国有资本为主，后均经过股份制改造，不少已经成为上市银行，并有外资参股股份制城市商业银行以城市名命名，由城市信用合作社继而城市合作银行合并组建而成；一些具备条件的已公开上市股份制农村商业银行农村合作银行 邮政储蓄指由邮政机构，在各类邮件投递和汇兑等业务之外，办理以个人为主要对象的储蓄存款业务大多数发达国家都有邮政储蓄，约几百年历史。我国从1986年起在全国范围开办邮政储蓄业务2007年中国邮政储蓄银行正式挂牌，是由中国邮政集团公司全资出资的商业银行；2012年变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司农村信用合作社及其他新型农村金融机构农村信用合作社是20世纪50年代中期

5、普遍组建起来的，但长期并不具有“合作金融”性质改革开放后虽经多次整顿但均不成功。近年来积极探索和分类实施产权多样化方向2006年末银监会批准三类新型农村金融机构：村镇银行，社区性信用合作组织，以及由商业银行和农村合作银行成立的专营贷款业务的子公司投资银行、券商在我国，为数众多的证券公司实际是投资银行这一环节的主要力量，习称“券商”1999年中华人民共和国证券法明确了综合类证券公司和经纪类证券公司的分类管理原则前者可以从事证券承销、经纪、自营业务后者只能从事证券经纪类业务我国证券公司与国外成熟的现代投资银行存在明显差距，尚不能充分发挥投资银行的职能保险公司之所以被列入金融体系，是由于大量保费收入

6、多是用于各项金融投资有财产保险和人身保险两大类。保险法规定，同一保险人不得同时兼营两类保险业务资金运用渠道不断拓宽。除理赔给付外，其余早期只限于银行存款、买卖政府债券、金融债券及证券投资基金近年来被允许投资股票市场、银行股权以及间接投资基础设施建设等极具特色并具有很大独立性的系统发展迅速。但在保险深度和保险密度等方面，与世界平均水平相比还有明显差距投资基金规范的证券投资基金产生于1997年11月证券投资基金管理暂行办法出台之后集合投资资金集中管理，专业化团队运作封闭型基金与开放型基金并存，后者占主体；公募基金与私募基金并存；风险投资基金也有发展多样化机构投资者有利于我国证券市场发展城市信用合作

7、社/信托投资公司/财务公司/金融租赁公司/小额信贷公司/汽车金融公司/货币经纪公司汇金公司、中国投资有限责任公司汇金2003年12月成立，承担着中国国有银行改革任务和政府赋予的其他职能，性质为国有独资公司汇金根据国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法行使出资人权利和履行出资人义务、维护金融稳定、防范和化解金融风险、高效运用外汇储备、实现国有金融资产保值增值中投于2007年9月成立，为国有独资公司。专事外汇投资运作业务。汇金被并入其内中投追求在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。对内，作为控股银行的股东，履行出资人责任，实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主

8、权基金，投资业务以境外金融组合产品为主在华外资金融机构主要有两类机构：(1)外资金融机构在华代表处，(2)外资金融机构在华设立的营业性分支机构和法人机构2001年我国正式加入 WTO 后，采取循序渐进的原则开放金融业，这包括银行业、证券业和保险业2006年12月11日起，取消对外资银行经营人民币业务的地域和客户限制，取消外资银行在华经营的非审慎性限制。逐步实现国民待遇监管我国金融中介体系的特点现代型的金融中介机构与传统的非现代型金融中介机构并存前者如各类银行，主要集中于大中城市后者如小规模钱庄、贷款公司、当铺等，普遍存在于小市镇、农村地区采用中央银行模式，金融中介体系以银行机构为主导，非银行金融机构占少数政府对于金融中介机构的介入程度较高，多种改革措施已付诸实施政府干预金融以支持经济发展取得一定成绩，但往往也带来金融中介体系效率低下的负效应改革方向如国有银行实现非国有化、金融中介改进和健全经营管理、放松政府管制等值得注意的两个发展趋势1. 金融中介机构必然多样化发展金融机构必须适应不同客观条件实现多样性发展，是市场经济的共同要求市场经济发展引致金融需求多样化不同金融中介向社会提供金融产品和服务时拥有各自的比较优势金融中介机构多样化发展要靠市场开拓，以及在市场开拓基础上的政府规范政府要为新类型金融机构开启必要的准入之路政府要给已有的各类金融中介以必要的自我调整、开拓和创