基金证券投资业务方案模版

1、 关于陕西XX基金管理有限公司开展证券投资业务的方案为加快XX基金发展，提高XX基金投资管理能力，扩大XX基金业务领域，提出该方案。方案具体情况如下：一、方案制定背景及意义（一）成为综合性的金融服务机构要求基金公司具备主动管理能力。根据集团公司的战略规划，未来集团公司要成为一流的资产管理公司和综合的金融服务机构。综合型的金融服务机构要求在投行、基金、投资等业务都要有特色发展，能够多业务板块并举，相辅相成，形成协同效应。对于基金公司发展来说，不能“坐、等、靠被动的靠母公司给项目，仅仅只作为“通道存在，而是要具备主动管理能力，对于母公司其他业务板块能够形成“反哺效应”。（二）提高基金公司资金管理能

2、力以及风险管理水平，增强公司抗风险能力。通过证券投资业务的开展，市场化基金的运作，真正提升公司资金管理能力以及风险管理水平。主动型基金的管理考验XX基金管理能力，包括资金流动性管理能力、头寸管理能力以及期限错配管理能力等，在项目投资周期与资金使用周期不是百分百匹配时，解决基金兑付问题，资金闲置问题，最终提升公司抗风险能力，包括化解和规避经营风险、投资风险以及合规风险。（三）提升基金收益水平，是基金公司真正能够市场化运作的关键要素。衡量基金的运作的好坏，关键在于收益率和风险度的匹配。在风险度一定的情况下，获取超过市场平均水平的收益率，或是在收益率稳定的情况下，承担较小的投资风险，这是我们所要提升

3、的主动管理能力的核心，其最终目的是基金进行市场化营销及运作时，具备市场竞争力，能够为投资人带来稳健、持续的投资收益，同时基金公司也能够不断发展壮大。（四）公司当前从事的场外市场业务风险低，收益相对固定，期限固定，波动性小。证券市场流动性好，风险大，或有收益高。两块业务在流动性、安全性、收益性上能够互为补充。二、业务开展方案（一）业务开展策略1、业务开展总体方案先以500万元开展证券投资业务，釆用恒定比例投资组合保险策略（CPPI）进行操作，通过固收类证券投资在获取一定安全垫收益的基础上再逐步提高股票类证券的投资比例，减少在投资期间的回撤。2、权益类证券开展策略对于期初无仓位帐户采用主动选股操作

4、策略。（1）大势：根据国家宏观经济形势的长中短各个时期的运行状况，来评估股市的整体风险和收益水平。（2）个股：基本面选股：按照符合国家产业发展方向，选择国家鼓励和提倡的行业来选择投资板块，再结合具体行业的产业链，选出具有龙头地位的标杆性上市公司，作为重点投资品种。这类公司发展前景广阔，市场巨大，生命力顽强。技术面选股：按照基本面选股后，再从技术分析角度，通过各个技术指标，比如：均线，K线，BOLL,MACD,KDJ,等，结合各个周期（小时，日，周，月），寻找符合投资的个股。热点选股：按照近期市场的主流方向，流行的题材，和资金的追逐热点，选择龙头板块和龙头个股，判断热点持续的时间长短进行相对应的

5、配置。（3）仓位：判断市场行情的大小，和个股的上涨空间，合理配置相对应的仓位大小。并在行情进行到各个不同的阶段，进行仓位的加减处理，来控制风险，放大收益。（4）盈损：市场总是在不停运行之中。任何人也控制不了市场的运行状态，但能控制帐户的盈损。开仓之前，通过技术分析，判断支持位和阻力位，当行情处于不利状况，达到破位时，先通过减仓或者止损方式，控制住风险;或者当帐户亏损超过某一比例时，先止损，以防止亏损扩大。当行情在达到事先判定的阻力位前，先减仓以回避技术性的回调，在行情继续沿着原来的趋势运行，再继续加仓持有，直到达到相对应的盈利目标。再减仓或仓止盈。（二）业务开展方案测算业务开展初期，全部为固收

6、类类资产，当固守类资产累计产生收益能够覆盖10%仓位权益类资产的最大亏损时，开始配置权益类资产。按照截至上个月度的累计收益必须覆盖当月权益类资产仓位可能产生的亏损的原则，测算之后每月权益类资产的仓位比重。权益类资产仓位比重不得超过50%。按照以上策略，测算如下：总规模1000万元权益类收益区间月度止损线预期月度收益率月度乐观收益-10%3%10%固收类年化收益率5%策略最悲观收益率月份固收比例固收月度收益固收累计收益权益比例权益类月度收益权益类累计收益合计收益总收益率1100%4.174.170.00%004.170.42%2100%4.178.330.00%008.330.83%390%3.

7、7512.0810.00%-10-102.080.21%4100%4.1716.250.00%0-106.250.63%5100%4.1720.420.00%0-1010.421.04%690%3.7524.1710.00%-10-204.170.42%7100%4.1728.330.00%0-208.330.83%8100%4.1732.500.00%0-2012.501.25%990%3.7536.2510.00%-10-306.250.63%10100%4.1740.420.00%0-3010.421.04%1190%3.7544.1710.00%-10-404.170.42%12100

8、%4.1748.330.00%0-408.330.83%最乐观收益率月份固收比例固收月度收益固收累计收益权益比例权益类月度收益权益类累计收益合计收益总收益率1100%4.174.170.00%004.170.42%2100%4.178.330.00%008.330.83%390%3.7512.0810.00%101022.082.21%490%3.7515.8310.00%102035.833.58%570%2.9218.7530.00%305068.756.88%650%2.0820.8350.00%50100120.8312.08%750%2.0822.9250.00%50150172.9

9、217.29%850%2.0825.0050.00%50200225.0022.50%950%2.0827.0850.00%50250277.0827.71%1050%2.0829.1750.00%50300329.1732.92%1150%2.0831.2550.00%50350381.2538.13%1250%2.0833.3350.00%50400433.3343.33%中性收益率月份固收比例固收月度收益固收累计收益权益比例权益类月度收益权益类累计收益合计收益总收益率1100%4.174.170.00%004.170.42%2100%4.178.330.00%008.330.83%390

10、%3.7512.0810.00%3315.081.51%490%3.7515.8310.00%3621.832.18%580%3.3319.1720.00%61231.173.12%670%2.9222.0830.00%92143.084.31%760%2.5024.5840.00%123357.585.76%850%2.0826.6750.00%154874.677.47%950%2.0828.7550.00%156391.759.18%1050%2.0830.8350.00%1578108.8310.88%1150%2.0832.9250.00%1593125.9212.59%1250%2

11、.0835.0050.00%15108143.0014.30%（三）按照公司既定策略进行操作，重点做好以下风控工作：1、制定年度、半年度投资策略，月度操作计划；2、单个证券类品种10%止损；3、平仓线：10%。账户整体亏损达到10%时，终止所有交易。4、严格按照既定策略控制每一阶段权益类资产仓位比例；5、股票池出入池及调整标准；6、到达风控指标时，风控人员独立接管账户，并按照既定方案进行减仓或轻仓操作。7、风控人员向公司高层发送日、周、月风控报告。8、惩罚措施：账户亏损部分由投资负责人以问责金的形式补足。 三、投资及交易操作流程（一）投资团队1、投资决策：2-3人，负责制定投资策略；进行投资品种投资研究，建立和调整股票池，下达投资指令。2、交易执行：1人，掌握交易密码，负责审核投资指令是否符合既定策略及风控要求，并执行交易指令。3、风险监控：1人，掌握交易密码。（1）事前：投资策略向风控岗备案。（2）事中：每日监控账户交易情况，出具风控报表，提示风险。（3）事后：账户或投资品种接近既定止损线时，通知投资人员在约定时间内完成卖