中国现磨咖啡市场行业发展趋势白皮书

1、&%2021呍錜挿椕薴湱傍劍媯欽剣湱鳅涸 悶絈碫梡熋剒鴽枡倝嶊餩饋麤僽剒涸饋麤梡熋痗鲽欰崞倰涸鷅宠傞僽洶嶊餩碫幷鷳桧鵶小玐剣剣鵳鳅姿瑟 湡刿 絁鵶梡熋渠朐鳅垷剣餴罏湅岤梡熋梡呍馋勻鵳姿擿錞垷悶鵶晥嫱梡熋鷶幯 劢嶊餩罏鍘鸟鶛梡熋崨馋嶊餩罏涸 霚地刿梡熋倝匧嫱晥倗榰Luckin)Manner 檲NOWWA剒剣腊LMN梡熋湡纈崨嶊餩罏倗20嶊-35餩妃1鷶-2絁幯剣侅肫胜兞佅腊 涸纈满嶊餩罏腊呏僽宠暵剒嶊惐餩崨妃剒涸嶊餩宠腊劢勻悶剒礵 碫涸涸宠兞碫繠牟腰爢宠瘝欰勻崞忘駈瘝 涸宠兞歋2022/1/182侨礵渤湡CONTENTS01020304梡朐梡熋涸稇梡熋涸呍馋 梡熋嶊餩罏遤峯呍錜挿絕052022/

2、1/183侨礵渤 僒錜區PART 1 务梡朐2022/1/184侨礵渤椕湱妍傍繠劍傈嶊劥餩繠嶊餩剣湱 擿悶务20%7%7%霹僈椕鸟很梡熋 鞝欰侨研勻彂妍潇侨研僒錜區侮椚 僒錜區 9149290350378410440528548557829901傈劥繠薉 銯棴暅 岁銯 449椕銳 嶊餩匉侨侨研勻彂妍潇侨研僒錜區侮椚2020椕銳嶊餩 匉/妍湅繠僽椕嶊餩剒涸 2020椕銳嶊餩嫱嶊餩鵴擿 繠 20%傈劥 6%銯 7% 2% 7%岁 6%銯棴暅 3% 4% 3%薉 3% 3%务 2% 34%*碫务歲 2022/1/185侨礵渤鵛70涸 475258657682219201520162017201820

3、1920202025E务820字*絑崵皾雦20220520务鴪鵛2,侮190 錞垷务字* 錞垷*錞垷鸟媯 雦20-25桧20%涸銳 稇复合年增长率:20-25年预测22%15-20年复合年增长率:12%侨研勻霹彂僈妍务潇侨研繠*侨研鸟僒很錜區侮椚梡熋 鞝欰 僒錜區1鷶幯涸佅佐欰崞餘涸鷅 宠满侨务絑崸勻宐霹字僽佅咓佐涸鷶韌幯馊 勻馊涸酕鸑鵂勻儑荈涸欰崞 餘200Z傞去去邍涸倝去嶊餩罏銯 剣刿涸倝去鲽嶊餩罏湱鳅罏勻霹倝暟銯 僒涸欽刿满Z傞去姿 刿32022/1/186侨礵渤晥倝梖姻侅肫侮霚的 欽纈 姻梖侅肫侮僤瘝瑲灶倝梖絡榰鸟 很瘝鸣倝宠鞝絆銳歋梡熋鸟很 鞝磋庛巊鸟很杞梡熋銳晥 呔6-100 /

4、100g6-30 / 100g5-10 / 匉4-10 / 匉5-15 / 1-3 / 匉5-20 / 櫕10-50/匉咖啡店便利店餐饮欰鞝捷揬崯捷揬捷揬捷/帿捷帿捷揬擿鞝磋蟋崽綫斕灇熋崽綫巊蟋崽綫緵鄳勄蝒岙羭脸絡鸟很梡熋脸鄳羭鄳斕 磋5-10 / 匉鞝鸟很羭脸梡熋2022/1/187侨礵渤猫嗃館僒捷揬 梠蒜捷揬&捷揬灇熋 岙鞝猫嗃鞝館僒 爢猫嗃2/僒务僒务鵳捷揬猫嗃罏 涸1务猫嗃罏务蜦絛捷 揬3湬捷揬鵳遤僒馄歏/絁捷揬梡熋鸣鸣 鸟很鸣脸鸣椕歲銯剒涸欰务务剒涸124051,90001馄05鵂,000涸 涸95%銯欰680060涸kg/郍欰 20鞝202022/1/188侨礵渤絈雦劢勻5涸桧晥鴪

5、饰25%梡熋邍 梡鳅务絈字錞 垷梡熋鸟侮 銳梖 稇侨研勻霹彂僈妍务潇侨研繠*侨研鸟僒很錜區侮椚梡熋 鞝欰 僒錜區CAGR3%11%15%CAGR8%6%26%15-20:12%20-25:E22%鸟很梡熋馄鵂60%涸 佅鵂鸟綕銳鸟很 碫侮鸟佞綕CAGR4%搬罜嫱礵鳅鸟很鵛鸟 鳅紨50%涸满嶊餩罏涸 馊勻馊湱鳅瑟礵刿 剣僤35%涸榰 紨6%涸梡饰熋涸倝杝用晥餘Man紹 ne紹r檲絩絯鸟 44.8186.66.279.19.3151.6311.311.4181.2712.013.419.729.8201534.1201639.12017201855.2201958.820202025E梡熋鸟很20

6、22/1/189侨礵渤 僒錜區PART 2梡熋涸 稇2022/1/1810侨礵渤11侨礵渤梡熋2020錞鸟垷佞綕202荈120僈1儑8雦鴽20鸟25 赡氋錞垷梡鴪熋馄鵂18匉0侨0剣涸瑟絶 2044.855.258.876.495.6119.4149.3186.62020A2018A2019A2022E2021E2025E2023E2024E+23%+7%+30%+25%雦2021鳅2020剣僈儑104%鞝鵳罜2018-22002210涸嫱嫱鴪 10%僤鵶晥檲20瘝21劍鸟的 榰 侨研勻彂妍潇侨研繠侨研僒錜區侮椚 僒錜區2022/1/18匉16.617.217.918.118.518.919.

7、119.1匉匉侨27323342526378982020剣鸟佞綕氋綕晥剣鵶晥 的鸟赡侮搬鸟嶊剣餩殜徾剣 2018-2025务梡熋錞垷馋字雦2021殜剣衅玕氋满氋鷶幯珘嶊餩鵂旘 劍珘 晥呔姿鵶晥 紹紹小倝晥嶑梡雦鸟殜 氋12僽湡嶊餩 紱絁晥崨錛倝嶊餩晥鲮荛 絁227%20207-12剢厤歏TOP3晥枾嫱 厤歏TOP3晥枾蜦劥88%2420197-12剢110%54紱歏鸟佞綕蜦劥以倝瑟剣庈麤鵘蠒馋梡熋晥鳅紱絁晥 宕樢瘝涸刿傁帿罭絁傞絁惐崨惐崨务务碫倝惐崨欰崞倰涸錞垷嶊餩妃鲽倝惐崨絑崸务僽傈嶊餩涸Top 鷥湱嫱梡熋蘡鲽涸嶊餩妃刿洶 雮鲽惐崨絑崸涸 宠 侨研勻彂妍潇侨研繠侨研僒錜區侮椚2022/1/1

8、8僒錜區侨礵渤梡熋鸟涸稇銳梡稇熋涸暵庈麤 1920201-6剢8126%20211-6剢梡蘡 鲽 罜徾呱康劥勄湧渱惐梖歏掆live house蒜 膴猖晥涸絯的劢勻鵶桧鵳 姿务梡熋鵶玐馋 4-6%12-13%18-20%94-96%87-88%80-82%201720202023E 侨研勻彂妍潇侨研侨研僒錜區侮椚 僒錜區鵶侨嫱杝用侨嫱5500+16001500300350400-500300-350300350-400200-寐嵄尿务涸僽剒务涸 -妃涸帿涸湱 务-姼欰崞衼獦涸溁屎 僽岤涸挿絁絁銳絁 僽务/涰 侨研勻彂妍潇侨研侨研僒錜區侮椚 僒錜區絁倝絁絁270170130絁30务梡熋侨TOP10

9、 晥112021.姺梡熋絁鵶幯馋 崨晥CAGR20-23E18-19%1-2%54002022/1/1813侨礵渤梡熋嶊侅餩肫罏玐歘佅銳佐宐20鳅-35涸 絁涯霹僈 靈灇韌絁涯姼絁巑渷12鄄靈灇涸倝絁8鄄靈灇涸 絁 侨研勻彂妍潇侨研侨研僒錜區侮椚 僒錜區嶊餩罏歘 20絁-35涸涸涯 50剢嶊佐餩1霋馄侅猰肫玐鳅 劥嵳胜兞欰鳅崞絁磨 鳅霚倝 崨晥涸纈35 崨晥嶊餩纈媯10%5%0%15%20%25%40%35%30%45%50%55%60%2424303135364041僤榰肤 僒錜滑2022/1/1814侨礵渤梡勻熋悶小馋絁絛駈幷鷳瑟 鳅劢絁去邍幷鷳桧4-7%絁去邍導幷鷳桧4-7%絁去邍娀宪幷

10、鷳桧2-3%絁涸梡剣鲮桧鳅幷鷳悶鳅 絁紩呍纈鲮桧絁去邍嵳幷鷳桧10-15%絁去邍鵶幷鷳桧2-3%絁去邍偽幷鷳桧2-3%雦皾倰霹僈纈鲮桧= 呍梡熋傈/呍纈 侨鷥絁紩去邍呍嚁翸鸑鵂嚁侨湡 嚁侨嚁獤獤瘝皾呍涸 纈侨傞鸑鵂薴涸傈皾呍 涸梡熋傈梖獤匧絁鷶幯絁 2021僤榰涸侨研勻彂霆渿霆僒錜區侮 椚70%34%絁絁絁20%54%12%10%榰2022/1/18僒錜區15侨礵渤僤梡5-1熋0%涸桧嶹嫱晥絑崸垷絑崵皾紨 剣嫱晥絑崸垷縨/絁崨絑崸鳅垷涸鷓欽挿獤10-20 倰碛侨3-5鵳擿珘 劍欽暟崨餩涸欽餩欽鷐餩倰霃35%/霃倶傊餩欽瘝100%10-20%65%15-20%15%蠒佐勞/嬁桧獆宐歏餩欽餩欽*5

11、-10%鄳劥桧2022/1/18僒錜區16侨礵渤2022/1/1817侨礵渤梡熋晥輑餴倗輑餴掚 晥餴剒鲰倝妃餴傞餴餴倰用晥絏Co鵶ffeeBox肅勉輑餴13.5字2020.9.4劢2014嵳C紨offeeBox鵶絁佅僽鷐鷐鵶剪晥欽 鸑鵂Tim Hortons殜輑餴劢2021.2.26劢劢紤勒艗餴雴劥餴餴劥1964嵳Tims Hortons僽涸字欫欫鵶晥 Manner殜輑餴2繠52021.6.16劢蒜騥殜餴2015嵳M禹anne晥r coffee僽Brewis鵶ta晥偫Ringc剣oM ANN遤ER匉L瘝IFE銯Se莓esawA+鲰10字2021.7.21侨字涰犷蘡肅2012嵳銯莓餘僽礵涸鵘蠒傞

12、捷 揬剪倝M StandB鲰40字2021.7.235字赥餴劥CM嚩C餴劥罏餴劥2017嵳M Stand2017用僽紱涯蒀皍峇涸嵳 緸紤晥侨AlgebraistA+鲰10字2021.10.08劢猒肅2019蔼MAlAgTebRrIXa瀃ist侨晥溶絑蠒务涸礵湬蠒惐崨紨 30魧僽务湡蔼溶梡渠20务21寐嵄尿晥湬 涸蠒侨絁檲NOWWAB+鲰劢2021.12.092字涰SIG嵳紵嶊餩崍 渿兞嫢2019嵳雦瑲灶100檲(NOWWA)僽鵶晥溶剣馄鵂 1500剪銻渷20潐 22-29 翟 15忘駈涸餘涸梡熋礵蘡晥鴝捷 揬瘝勻彂晙2022/1/1818侨礵渤 僒錜區PART 3梡熋涸呍馋 19侨礵渤梡熋呍馋

13、庈麤呍鵘蠒馋僽 絈馋1馋2絈馋3庈麤鵘蠒馋4 絡繠絑嗃暟跗涯搬馋倝 暵靈卓瘝嶊餩宠呋湱媯涸晥湱絩梡錞 垷涸剣晥嶊餩兞庈麤鵘蠒倗碫 欽榰倝馋(絑宐/暟跗涯 碫嗃暟跗倝涯暵靈卓卓实 僤兞嫱晥榰Manner痦瑟晥兞礵晥Arabica% Seesaw檲CostaTims51015202530354045505560/侨研勻彂妍潇侨研繠侨研僒錜區侮椚2022/1/18僒錜區28-35元僤榰17元15元15元Manner25-35元Costa梡熋崨晥涸鳅 絡鵶晥鵛5倝鵶 晥檲20TOP馋3涸繠剣桧鷶鷻梡熋晥剣鳅 嫱20.2%20.4%21.1%21.3%22.4%23.3%24.9%25.6%12.2%1

14、2.4%12.8%12.7%12.4%12.5%12.6%12.7%12.9%20112012201320142015201620172018201936.3%0.4%38.7%28.3%26.1%2020 0.5%32.8%33.2%34.4%17.3%35.3%37.9%39.5%46.1%34.5%Peets Coffee僤Dunkin Donuts繠晥梡熋俷涸鷶 嫱繠TOP3晥桧涸鷶馋霹僈桧晥蠒佐繠/侮錞垷务涸 嫱 侨研勻彂妍潇侨研Pricelisto僒錜區侮椚2022/1/ 僒錜區18侨礵渤2020繠TOP3繠鵶梡熋晥 呔$2.58/匉$2.84/匉$2.75/匉$3.50/匉$3.

15、75/匉$3.50/匉嫱20务/匉涸匉梡晥熋呔嫱 晥$3/匉繠礵鵶繠梡熋晥呔21儑馋晥梡熋侮罜鎊嫱 晥涸鸟僈劥嫱晥蠒佐鸟僈儑 劥嫱晥 侨研勻彂妍潇侨研僒錜區侮椚www.an侨礵渤2022/1/18僒錜區梡熋/嫱晥蠒佐錞垷CAGR姺20216剢絑鲰輑餴晥溶荛 20厅繠溶灶厅鵴馄僤瘝痦瑟 /畮礵湡蠒溶馄350-400荛202112剢侨溶馄鵂 5500稡 雦嶊餩欽溶瑲灶75002021絫儑爙佐鳅2020劍 106%佐鳅2020劍 89.3%荛202112剢溶20+霃1500+稡雦欽侨溶鴪侨涰餝桧溶鴪 遤碫6殣2021蠒佐鳅劍缺剢鹦 鵛Manner+186%+109%+15%梡熋嫱晥薴 600%+20

16、18-20202018-20202018-20202021 Q1-3 vs. 2020 Q1-3梡熋崨馋馋倝嶊鷶餩幯罏霚呍地 刿嶊餩罏嫱鍘晥倝鸟剒 劍剒瀊 侨研霹僈呏研晥倰尼务倝涸俒畎鷐傈劍宠雦皾 僒錜區暵靈卓-晥 涸倝鸟僈儑刿-倝劍 嫱晥 痦瑟 晥 畮礵 嫱痦瑟 畮礵7.812.7 13.617.218.6 20.125.446倝鸟-絡繠絑嗃暟跗涯倝暵靈 卓瘝溶 馋-去邍鄄蘡餴涸Seesaw+蘡卓实孞岙 宐瘝稇獦歲涸倝蘡 -旘抠涸欰嗵刿僽剣晥榰剢馄1000匉 涸欰嗵Tims涸涯呠欰嗵溭嵳涸欰嗵 瘝倝涸崨 馋絑敵倝652022/1/1822侨礵渤涸晥畊鷶幯 务梡熋 #邍碫嫱晥涸碫 呏劼騗兞剒嫱

17、痦瑟畮礵去邍晥媯$梡熋 20-25%10-15%50-55%2-5%瑟小瑟晥腊絾鹤鳓菚梡嫱瘝告 晥劥剣剣倝晥鵳鳅瑟叻瑟玐緃 小錞垷鵳遤 鵶小瑟晥剣 劥幯馋礵鳅侮鳅鵘蠒歋劥鳅晥小 鳅鸟勻彂僒錜區20212022/1/1823侨礵渤劥务剒嫱晥榰悶涸3檲晥Manner僽劥 嫱VSVS5,500+侨1,500+侨350-400嚁獤餝暟碫鷶务幯/杝用獤碫鷶幯遳鴝馄捷揬獤瘝碫鷅宠嫱涯纈嶊餩纈涯纈刿鲽嶊餩纈涯纈鳅嫱鳅嫱鳅剣剪剣剪偽湬蠒湅紨20-30%湬蠒/湅湬蠒湅湅嫱鷶姿湬蠒/湅湬蠒T1/T2椚姻T1獤/匧絁絁椚务T1嵳/絁嫱馄鵂50%勻彂僒錜區20212022/1/1824侨礵渤晥絑玐餒(榰鸣)傍岚劍鸟晥

18、溶侮务溶劥 鵳倝鵶揦崞珘涸 媯20172018201920212020牟禹涸湡榰 歋屛牟獆鲨COO 肅姻罆牟鲨涸袙 用傋餘 +呔椚+餝倰涸晥用欽+邉餤+稒餤僤鸟涸瘻殜鸟20186剢11剢模2疴輑餴傞 模22絁2000涸雦鷥 嚁用劍5剢17傈繠椕剒 IPO7剢蘡鵳 倝蘡 傋嶊餩罏 餘嫱涸蘡 荛榰湬蠒侨鴪 4500傞銻渷40鸟1剢榰偽湡告 榰餒刕6剢29傈姻鷍 晥榰的鸟 礵絈蠒9剢旘妴 禹蜦澏湡鷍侮劍榰渠欰 佞渠4剢蜦 餴鸑鵂鸣(康 鞝捷揬鵳礵殜 傞饥碫殜梡剣獤匧 蘡鴝 晥劍2022/1/1825侨礵渤晥餴劥滸玐鷶(M幯a叻nner) 鵘蠒晥鵳饰鸟嵳涸遳鴝媯 1820152016201720182

19、020荛2019饰彂嵳騟碛涸 咓桪僽 雲雷傋劅刿 讏腊欽 嫦匉涸 晥用絯饥騟絁岤渠嫱 匉鄳的鸟 剣侨嵳遳鴝 銳碫鷥翸嚁屠遳 礵劍201810剢Manner模鲰8000輑餴傈餴劥餴劥 Manner僈儑蒜叻鵘蠒崨玐雲瘝 涸鸟鵳遤鲰輑餴2019程倝 50絯倝捷 揬鲽瘝馄200涸倝程劍2020蜦痦鲰輑餴HCapitalCoatue姼Manner騯魧杝錭絯蜦 疴輑餴荛湡Manner剣350-400侨嵳 告倗1-2絁 遳鴝涸鸟劍2022/1/1826侨礵渤鍘晥鴪涸玐嫱(梡檲熋)鷶劍姿嶊 餩罏鸣卓禹餴劥晥鵳倝紩 媯20202021用涸邪僽傞嶊餩罏餘 劍鲽翟涸粉劍 兞22-29翟 湡叻15涸梡熋 2019晥用

20、涸絶10剢10 玐檲蜦侨涸A鲰輑餴 NOWWA去邍NOWADAYS-姼晥12剢姻衅檲礵鷥鸟劍2020满卓禹 傞俱务剒粉劍涸卓 瑲灶涸傁剣呥卹 欽蘡2020荛檲獤匧絁剣遳 鴝嚁瘝4猫饥兞10剢檲倝鵯 叻偫菢姻傈倝梖岁 姺湡檲溶模B+鲰輑餴剣馄鵂1,500 剪銻渷20晥紩劍2022/1/1827侨礵渤 僒錜區PART 4 梡熋嶊餩罏遤峯2022/1/1828侨礵渤29纈暵碫腊侮礵涸嶊餩翸碫 纈涸呍惐崨霎宠牟腰銳傞葻朐 桧嫦鷅宠姻涸銳鷥繠 蕱鳅牟腰佪刿 桧瘝菚蒜傈 剦对饰餝昶掚邪霚 倝嫱鳅倝涸热鳅涸棴偛岤欽剣鷅宠 鷥鷓荈涸妅鵂 涸欰嫳涸鲽棴偛湱鳅 刿溏涸欰崞 馰昶岌妅灇瑕倝暟岤荈妅鷅宠惐 崨惐崨涸晥 鷅涸鷅宠惐崨剣絑涸讏涯溏 涸傞鷅宠欰崞涸邂鳅小珘嶊餩椚呏研銳鵳遤餝荈鵳遤餴鷅宠餘嶊餩 餘鷅宠刿涸欰崞餘錣鳅 餘/晥瘝剣銳 宠桧鷥剣瑟涸傞餝 餝涸霃荈 鞝餘捷揬玐 玐瘝剣杝暵銳宠鵛餝瘝/岤 掚邪鷅宠嫱僒鄄霢助/挿礵 呔併劥暵呍霎宠欽嶊餩遤湱欽剣 腊惐崨礵 侨研霹僈嶊餩罏靈灇N=3嶊餩罏靍鄄霄罏22-29幊歑傈欽罏庈麤餝2022/1/1僒8錜區侨礵渤宠僽剒宠嶊餩纈妃剒涸剒饆玐悶涸絈 务兞腊欰傞涸銳僽 鵯傞媯涸崨嶊餩罏僽惐 崨 纈满翟鷶幯 爢涸宠 馊勻馊 腊鵯傞媯涸崨嶊餩罏僽腊 纈鷅宠欰崞餘涸嶊餩罏 欰崞宐鵳姿 欰宠礵 腊惐崨2022/1/1830侨礵渤礵鵂嶊餩