14沈宏三矿可研 第十四章 财务评价

1、.：.；14-PAGE 6第十四章 财务评价根据国家发改委、建立部发布的、中有关规定及中煤建协字200474号文关于的规定，并参考原国家计委计办投资200215号文颁发的试用版，在现行财税制度下，对本工程进展财务分析计算。一、根底数据与参数选取一财务评价根本参数1、计算期：本工程评价计算期按消费期20年计算；2、基准收益率：10%；3、所得税：25%；4、折现率：10%；5、盈余公积金：10%。二销售税金及附加1、增值税：根据国家税务总局的规定，销项税率为17%，进项税率为17%。2、城市维护建立税：以增值税为计算根据，按县镇的取费规范5%计算；3、教育费附加：按增值税的3%计算；4、资源税：

2、按财税202126号文的规定，按3.00元/吨计算。三利润及其他1、销售收入减去总本钱费用、扣除销售税金及附加后为利润总额；2、按弥补以前年度亏损后的利润总额的25%计征所得税；3、税后利润按10%的比例提取盈余公积金；4、未分配利润在还款期可用来归还贷款。二、本钱费用估算参照煤规字1996第501号颁发的及煤基函字1997第156号文颁发的，结合现行财务制度规定的本钱开支范围，根据本矿井设计的采煤方法及消费工艺、选煤的洗选工艺、以当地的人工、资料、电力等价钱为根底，按本钱费用要素进展计算整个工程正常消费年份的本钱。 (一)矿井运营本钱 1、参照临近矿井实践情况确定，资料费为9.11元/t。

3、2、动力费：电价按0.52元/kwh计，算，柴油价按6.61元/kg计，经计算为11.49元/t 3、直接工资及职工福利费：劳动定员为495人,为23.51元/t。4、修缮费：综采设备提存率5%，其他设备提存率2.5%，确定为1.17元/t。5、地面塌陷费参照矿区实践统计资料，按吨煤0.5元计算。 6、其他支出：14.03元/t 1劳动保险等费用：劳动保险费、待业保险费、工会经费与职工教育经费按原煤设计本钱工资的42%计取。 2纳入运营本钱中的50%的维简费按财建2004119号规定，维简费提取规范为6元/t，50%计入运营本钱，为3元/t。 3矿产资源补偿费：按原煤销售收入的1%计取。4其他

4、费用：包括办公费、咨询及审计费、排污费、取暖费、税金等，参照临近同类型矿井的资料，按1.02元/t计列。7、煤炭资源开发特别调理费：回采率系数取1.0，为2.00元/t。综上，其运营本钱为61.81元/t。二折旧费按照国家一致规定，综合折旧年限为：地面建筑及构筑物为40年，其他设备为15年。 折旧费10.79元/t。三50%维简费(含井巷工程费)：5.5元/t。四平安费用：8.0元/t。低瓦斯矿井，煤易自燃。五摊销费：无形资产及递延资产按10年摊销，为4.07元/t。六流动资金利息：经计算流动资金借款利息为1.12元/t。设计消费本钱计算详见表14-1-1.原煤设计消费本钱计算表表14-1-1

5、 单位：元吨序号项 目原煤本钱其中固定本钱可变本钱一运营本钱61.811资料费9.115.193.922动力费11.497.703.793工资及福利费23.5111.7611.764修缮费1.171.175地面塌陷费0.50.506其他支出14.039.404.637调理费22.00二折旧费10.7910.79三井巷工程基金2.52.50四50%维简费33.00五平安费用88.00六摊销费4.074.07七利息支出1.120.340.781流动资金借款利息1.12总本钱91.2952.4138.88三、销售收入估算一产量矿井设计消费才干为60万t/a，根据施工安排，该矿井建立期为20月。那么第

6、一为建立期，第二年为交叉期，以后为达产期或平衡消费期，分年度投资方案详见财务评价附表。二销售价钱根据当地的市场销售情况，综合售价按吨煤元。销售收入估算见详见经济评价附表。四、财务分析根据以上的资料和根底数据计算出各类评价目的，详见表14-1-2。财务评价主要目的表14-1-2 序 号项 目单 位目的(税后)目的(税前)1财务内部收益率10.0611.932净现值(IC=10%)万元76.07 3052.81 3投资回收期含建立期年10.74 9.83 4投资利润率4.805投资利税率10.876盈亏平衡点73.237贷款归还期a12.08评价计算表见主要财务报表。一盈利才干分析从评价计算表可以

7、看出：投资回收期所得税前为9.83年、税后为10.74年，全部投资内部收益率所得税前为11.93%、税后为10.06%，财务净现值税前为76.07万元、税后为3052.81万元，都满足煤炭行业的评价目的的要求。本工程的全部投资利润率为4.80%，全部投资利税率为10.87%，因此，该工程除了能满足行业最低要求外，还有超额盈余，从财务上讲具有一定的盈利才干。每年利润计算见表14-1-3。利润计算表表14-1-3 序号费用称号单价(元/吨)总价(万元/年)1产品销售收入.008100.002销售税金及附加24.55 1473.20 3总本钱费用91.29 5477.40 4利润总额19.16 11

8、49.40 5所得税4.79 287.35 6净利润14.37 862.05 五、不确定性分析工程评价采用的数据大部分预测和估算，存在着一定程度的不确定性，为了对投资决策者提供更可靠和全面的根据，需进展全面分析，确定工程的可承当的风险。一盈亏平衡分析按正常消费年份的数据，来计算总消费才干的盈亏平衡点为73.23%。BEP消费才干=60万t/a73.23% =43.94万t/a 该工程只需到达设计规模的73.23%，也就是年产量到达43.94万t，企业就可以保本，故该工程具有一定抗风险才干。二敏感性分析敏感性分析是进展风险决策的重要根据。影响工程收益能够发生变化的变量很多，主要有销售价钱，运营本钱及固定资产投资等要素。就这三个要素各变化20%,10%时对财务内部收益率影响进展敏感性分析。财务敏感性分析表表14-1-4 目的称号/变化幅度-20%-10%010%20%销售价钱6.808.3710.0611.8514.14运营本钱12.0610.9610.069.168.24固定资产投资11.0710.5310.069.599.1