Clubhouse带火语音社交小众语音社区或脱颖而出

1、目录 HYPERLINK l _TOC_250008 1、 Clubhouse 风靡原因：高门槛、设计简洁、名人荟萃 3 HYPERLINK l _TOC_250007 、 Clubhouse 定位为小众、高端精英化的线上沙龙 3 HYPERLINK l _TOC_250006 、 Clubhouse 核心优势：高门槛、设计简洁、名人荟萃 4 HYPERLINK l _TOC_250005 2、 差异化定位细分市场，各大海外巨头雄踞一方 6 HYPERLINK l _TOC_250004 、 Yalla：MENA 地区在线语音社区龙头 6 HYPERLINK l _TOC_250003 、 T

2、iya：主攻 Z 世代的线上娱乐化场景 9 HYPERLINK l _TOC_250002 、 攻占细分市场为突围路径 10 HYPERLINK l _TOC_250001 3、 国内综合性平台或无法满足不同圈层需求，小众语音社区有望脱颖而出 10 HYPERLINK l _TOC_250000 4、 风险提示 13图表目录图 1： 用户可建立 Open、Social 和 Closed 三种状态房间 3图 2： Clubhouse 在 Apple App Store 上评分为 4.9 3图 3： 俱乐部和圆桌讨论为 Clubhouse 内的两种交流模式 4图 4： Clubhouse 的新用户

3、需要已注册用户的邀请方可进入 4图 5： 打开 Clubhouse App 后即呈现俱乐部聊天列表 5图 6： 马斯克于推特上宣布在 Clubhouse 开设房间聊天 5图 7： 众多社会名人陆续入驻 Clubhouse 5图 8： Clubhouse 在全球多国家/地区的 Apple App Store 社交榜应用排名第一 6图 9： 2021 年起，Clubhouse 的注册用户数量快速上升 6图 10： 进入聊天室后，用户可选择作为听众或者发言者，支持进行虚拟礼物打赏 7图 11： 用户可在 Moments 板块发表帖子并进行互动，社区内容进一步丰富 7图 12： Yalla 的变现渠道

4、多样，升级聊天室规模、更换聊天室主题等均需充值金币 8图 13： 2020 年第三季度，Yalla MAU 达 550 万 8图 14： 2020 年第三季度，Yalla 付费用户数量达 104 万 8图 15： Yalla 的 ARPPU 保持较高水平，2020 年第二季度达 26.9 美元 9图 16： 连麦玩游戏为 Tiya 的主要应用场景之一 9图 17： Tiya App 设计简单，专注娱乐向聊天场景 10图 18： 用户直接在“开直播”内选择开启语音聊天室 11图 19： 快手在 2021 年春节期间推出“快手大家说”栏目 11图 20： 对话吧亦采用注册用户邀请制度 11图 21

5、： 对话吧的聊天室内仅支持发表语音 11图 22： 2021 年 2 月 20 日，映客创始人与多位创投圈名人齐聚对话吧交流 12图 23： 著名媒体人洪晃空降对话吧聊天室，著名投资人朱啸虎也曾加入聊天室 12表 1： Clubhouse 在美国地区的下载量迅速提升 6表 2： 语音社交板块受益标的包括 Yalla、荔枝和映客 121、 Clubhouse 风靡原因：高门槛、设计简洁、名人荟萃、 Clubhouse 定位为小众、高端精英化的线上沙龙Clubhouse 是全球在线语音社交平台。Clubhouse 于 2020 年 3 月推出，旨在让用户在任何地方发表观点、讲述故事、加深友谊，并能

6、够认识来自世界各地的朋友。 App 上线初期，Clubhouse 团队邀请美国嘻哈圈老前辈、著名电视节目主持人奥普拉等名人入驻，奠定高质量的用户基础。用户在 App 中可创建封闭、公开和社交的三种类型房间。封闭房间是私密的空间，只有受到邀请的用户才可以进入；社交房间仅有Clubhouse 好友可见，有直接联系的朋友才可以进入该类型房间；公开房间则向全平台所有人开放。房间内设三种权限，分别是决定谁能发言的主持人、发言者和可以通过“举手”来申请发言权力的听众。截至 2021 年 2 月 23 日，Clubhouse 在 Apple App Store 上共有 31.7 万人评分，得到 4.8 的高

7、分。图1：用户可建立 Open、Social 和 Closed 三种状态房间图2：Clubhouse 在 Apple App Store 上评分为 4.8资料来源：Clubhouse App资料来源：Apple App Store（截至 2021 年 2 月 23 日）Clubhouse 主要分为俱乐部和圆桌讨论两种交流形式。（1）俱乐部：是熟人和半熟人之间的无主题聊天，类似在现实中的俱乐部（Club）。在 Clubhouse 中，发起人邀请自己的朋友参加会话，朋友又邀请自己的朋友，通过关系链把人们聚集起来。每个主持人最多建立 2 个俱乐部，既有利于主持人管理房间，又保证了话题传播范围不至于太

8、窄。（2）圆桌讨论：主持人提出一个固定的话题并组建一个房间。在发起对话后，每个嘉宾发表自己对这个主题的观点也可以邀请朋友加入讨论。通过话题吸引、系统推荐和关系链推动，圆桌讨论可以吸引更多听众，发言者人数限制为 2-100 人，陌生听众则限制于 5000 人。图3：俱乐部和圆桌讨论为 Clubhouse 内的两种交流模式资料来源：www.How to G、开源证券研究所、 Clubhouse 核心优势：高门槛、设计简洁、名人荟萃采取邀请制度建立高门槛，稀缺性更具吸引力。Clubhouse 采用邀请注册制，注册用户拥有 2 个邀请名额，若新用户没有得到邀请，注册后仍可保留自己的账号并将被系统放入候

9、补名单，等待朋友邀请进入。此外，Clubhouse 采用更严格的通讯录邀请好友模式，而非单纯邀请码模式，能够更好地维持社区内用户质量。高门槛的入驻资格和邀请名额的稀缺性，利于保持小众、精英的平台调性，也更能激发用户的好奇心。图4：Clubhouse 的新用户需要已注册用户的邀请方可进入资料来源：Clubhouse App、开源证券研究所产品设计简洁流畅，“听后即焚”模式鼓励用户畅所欲言。Clubhouse App 一打开即为俱乐部页面，主要分为即将开始的俱乐部聊天和正在进行的俱乐部聊天。用户直接点击“Start a room”便可创立自己的房间，房间内不可发送视频或文字，纯音频模式既有助于调动

10、房间气氛，也利于减少普通用户对于镜头的不适感；同时房间也无录音回放功能，意在鼓励用户大胆表达想法、畅所欲言，且若错过内容则无法再次听到。同时，房间内也不设置点赞、打赏等功能，为用户提供极度简洁的产品体验。图5：打开 Clubhouse App 后即呈现俱乐部聊天列表资料来源：Clubhouse App、开源证券研究所众多社会名流纷纷开设账号，线上精英沙龙吸引大量听众。2021 年 2 月 1 日，马斯克发推特宣布将于当晚 10 点在 Clubhouse 开设房间聊天，引发众多网友围观，第一场聊天就已突破房间观众 5000 人的上限。目前 Facebook CEO 扎克伯格、创新工厂董事长李开复

11、、微博 CEO 王高飞等众多名人已在 Clubhouse 上开设账号。2021年 2 月 16 日和 17 日，李开复开设“Ask Me Anything”房间，交流问题覆盖电商、生物医药、供应链、AI 等多领域，高质量内容吸引众多听众围观。各领域知名人士持续输出有价值的对话内容，在保持平台内容高水准的同时又吸引了众多追随用户。同时，线上的精英沙龙给普通人更多机会接触前沿的信息，成为汲取知识的新方式。普通用户也拥有与社会名流平等的发言、表达自我观点的机会，有助于提升用户的发言参与度。图6：马斯克于推特上宣布在 Clubhouse 开设房间聊天图7：众多社会名人陆续入驻 Clubhouse资料来

12、源：Elon Musk 推特（截至 2021 年 2 月 23 日）资料来源：Clubhouse App、开源证券研究所（截至 2021 年 2 月23 日）Clubhouse 注册用户数量迅速增长。在众多社会名人的背书之下，Clubhouse 于短时间内风靡全球。根据印度学者 Vajresh Balaji 在推特上发布的统计数据，2021 年1 月 1 日至 2 月 1 日，Clubhouse 的注册用户数从 100 万人迅速增长至将近 600 万人，且根据七麦数据，2021 年2 月10 日，Clubhouse 荣登全球十多个国家/地区的Apple App Store 社交榜应用榜首，引发

13、全民下载热潮。其中，美国地区是 Clubhouse 主要的阵地之一，根据Similar Web 的数据，2020 年 12 月，美国地区的下载量环比增长1100%， 2021 年 1 月下载量高达 57.9 万次。图8：Clubhouse 在全球多国家/地区的 Apple App Store社交榜应用排名第一图9：2021 年起，Clubhouse 的注册用户数量快速上升资料来源：七麦数据（2021 年 2 月 10 日）资料来源：Vajresh Balaji 推特表1：Clubhouse 在美国地区的下载量迅速提升月份下载量（次）环比增速2020 年 10 月9700-2020 年 11 月

14、41200326.49%2020 年 12 月4946001100%2021 年 1 月57910017.07%数据来源：Similar Web、开源证券研究所2、 差异化定位细分市场，各大海外巨头雄踞一方2.1、 Yalla：MENA 地区在线语音社区龙头深耕 MENA 地区，本地化能力强。Yalla Group 开发了针对中东及北非（MENA）地区的当地文化定制的领先社交网络和娱乐平台 Yalla，同时利用对其文化和本地用户偏好的洞察，将本地文化元素注入用户界面。Yalla 平台内不设广告，用户对虚拟物品的消费和升级服务为主要收入来源。根据 Yalla 公司公告，以 2020 年上半年的收

15、入计，Yallla 是 MENA 地区最大的以语音为中心的社交网络和娱乐平台；以 2020年第二季度的下载量计，Yallla 是卡塔尔、沙特、阿联酋等 7 个国家排名第一的娱乐类移动应用。图10：进入聊天室后，用户可选择作为听众或者发言者，支持进行虚拟礼物打赏资料来源：Yalla App、开源证券研究所App 内功能丰富，社区属性更强、变现手段成熟。在 Moments 板块中，用户可根据自己的兴趣关注不同的话题或直接发帖，对于平台内的帖子也可以进行转发、评论、点赞和打赏，使得 Yalla 不仅仅是语音聊天室，更是完善的社交平台。此外， Yalla 平台内用户付费形式多样，使用升级聊天室规模、对

16、聊天室进行上锁等功能均需用户充值金币；目前已形成成熟的付费体系，流量变现能力较强，或验证该商业模式已跑通。图11：用户可在 Moments 板块发表帖子并进行互动，社区内容进一步丰富资料来源：Yalla App、开源证券研究所图12：Yalla 的变现渠道多样，升级聊天室规模、更换聊天室主题等均需充值金币资料来源：Yalla App、开源证券研究所Yalla 的 MAU 持续增长，ARPPU 保持高水平。根据 Yalla 公司公告，2020 年第三季度，Yalla MAU 达 550 万，付费用户数量达 104 万，付费率（付费用户数量/MAU）高达 18.8%。此外，由于中东人民拥有参加社交

17、活动时相互送礼的习俗，对于线上打赏行为较为适应；且在平台内解锁众多高级功能均需要充值金币，付费渠道多样， ARPPU 相对较高。根据 Yalla 公司公告，2020 年第三季度，Yalla 的 ARPPU 达 26.9美元，处于业内领先水平。图13：2020 年第三季度，Yalla MAU 达 550 万图14：2020 年第三季度，Yalla 付费用户数量达 104 万5506005004003002001000Yalla MAU（万）120104100806040200Yalla付费用户数量（万）数据来源：Yalla 公司公告、开源证券研究所数据来源：Yalla 公司公告、开源证券研究所图

18、15：Yalla 的 ARPPU 保持较高水平，2020 年第二季度达 26.9 美元33.436.13527.827.626.922.318.140353025201510502018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q2Yalla ARPPU（美元）数据来源：Yalla 公司公告、开源证券研究所、 Tiya：主攻 Z 世代的线上娱乐化场景通过游戏 Among Us 打开市场，定位娱乐化社交场景。Tiya 是国内UGC 音频社区荔枝（LIZI.US）的出海产品，2020 年 10 月于美国上线，定位为“Time Up！Time to play

19、”，提供与他人连麦语音一起玩游戏、唱歌等休闲娱乐活动的场景。在发展初期，主要由于游戏圈玩Among Us 的KOL 入驻，带动其他游戏用户一起连麦，Tiya成功打开美国 Z 世代的在线语音社交市场，目前 AmongUsMatch、Roblox_Piggy 等游戏相关话题仍为平台内聊天室的重要主题。根据七麦数据，2021 年 2 月 23 日，Tiya App 位列美国 iOS 社交免费榜应用中的第 24 名。图16：连麦玩游戏为 Tiya 的主要应用场景之一资料来源：Tiya App、Apple App Store、开源证券研究所主攻 Z 世代人群，更为注重社交连接。Tiya App 内设计简

20、洁，目标用户为 Z 世代青年，支持一对一交流和群聊。一对一交流可直接通过即时聊天进行随机匹配，主要满足青年人的社交需求；App 打开后即呈现各大相关话题，可选择自己感兴趣的相关聊天室，也可直接左滑随机进入聊天室。进入聊天室后，麦克风直接处于开启状态，支持发送文字消息，但不具备打赏功能，每个聊天室仅能容纳 10 名用户。 Tiya 更为注重用户之间的社交连接，直接点击头像下方的“”便可发送好友申请，利于用户快速建立陌生人之间的联系。图17：Tiya App 设计简单，专注娱乐向聊天场景资料来源：Tiya App、开源证券研究所、 攻占细分市场为突围路径海外各大平台均聚焦细分市场，实现小而精的发展

21、模式。Clubhouse 定位于小众、精英化的线上沙龙，Yalla 专注 MENA 地区语音娱乐聊天，Tiya 主攻 Z 世代人群的休闲娱乐时间，各头部平台均在细分领域持续深耕。我们认为，全球在线语音社交市场广大，但由于地区文化、用户人群偏好等差异，导致各方需求不同。因此，能够明确核心受众和社区调性，且实现因地制宜、因圈层制宜的语音社交平台，或有望通过深耕细分领域建立核心壁垒，最终更容易胜出。3、 国内综合性平台或无法满足不同圈层需求，小众语音社区有望脱颖而出抖音、快手均拥有语音直播功能，快手在春节期间特别推出“快手大家说”栏目。2020 年 3 月，抖音开始内测语音直播功能，目前更多以视频直

22、播为主。2019 年10 月，快手上线快手聊天室，用户可选择一起聊、KTV、放映厅三种聊天室类型，支持 1 个主播和 5 个上麦嘉宾。2021 年大年初一至初七，快手聊天室特别推出“快手大家说”栏目，邀请多名业内知名专家，话题覆盖军事、财经、电影、宠物、房产等多领域。根据快手商业洞察的数据，2021 年 2 月 13 日，快手“乱炖 2021”主题的聊天室在线观看人数突破 4000 万。图18：用户直接在“开直播”内选择开启语音聊天室图19：快手在 2021 年春节期间推出“快手大家说”栏目资料来源：快手 App、开源证券研究所资料来源：快手商业洞察公众号映客迅速推出国内版 Clubhouse

23、 App“对话吧”。由于 Clubhouse 无法直接在国内使用，国内用户的语音社交需求暂未得到满足。2021 年 2 月 11 日，映客精准把握风口，旗下的对话吧 App 在安卓和苹果商店正式上线。对话吧同样采取邀请制度，每个已注册用户拥有 3 个邀请名额；目前处于初期推广阶段，为招募更多初期用户，邀请码在官方微博、官方海报上均可直接找到。在对话吧 App 内，用户可创建公开或私密的聊天房间，App 界面与 Clubhouse 基本相同，也仅支持语音聊天，暂未加入其他功能。图20：对话吧亦采用注册用户邀请制度图21：对话吧的聊天室内仅支持发表语音资料来源：对话吧 App、开源证券研究所资料来

24、源：对话吧 App、开源证券研究所对话吧或聚集各行业头部大 V，有望打造高质量的语音社交社区。区别于市场上娱乐社交性的语音社交软件，对话吧更多聚焦线下会议场景，或通过寻找各行业的头部大V 入驻平台，致力于打造高质量的语音信息分享平台。2021 年 2 月 13 日，著名媒体人洪晃空降对话吧聊天室；2021 年 2 月 20 日，映客创始人奉佑生在对话吧 App 上与等多位创投圈名人开设房间交流，主题为“在中国能做成一个 Clubhouse吗？”，均为对话吧吸引更多初期用户。然而，由于该模式尚未完全成熟，2021 年 2月 22 日，对话吧 App 主动从安卓和苹果商店暂时下架，进行产品的优化和迭代，未来或重新上线提供更优质的用户体验。图22：2021 年 2 月 20 日，映客创始人与多位创投圈名人齐聚对话吧交流图23：著名媒体人洪晃空降对话吧聊天室，著名投资人朱啸虎也曾加入聊天室资料来源：对话吧 App 官方微博资料来源：对话吧 App 官方微博、开源证券研究所语音社交风潮被点燃，国内暂未出现 Clubhouse 的对标产品。Clubhouse 带火语音社交，驱动国内的语音社交需求高涨。目前，国内头部短视频平台均已布局语音聊天，主要以娱乐向聊天为主。我们认为，快手推出的“快