财务管理基础课程学习笔记

1、熬一、 企业财务耙管理的概念：阿0、吧企业财务哎：指企业财务活拔动肮 =企业再生产挨过程中的资金运搬动，以及企业财败务关系 =企业拌资金运动所形成百的经济关系。疤1、 企业资金翱运动存在的昂客观必然性把：哀懊社会主义经济稗从经济形态上看半是巴商品经济（存在爸的客观基础）斑。唉绊企业的再生产过斑程阿是胺使用价值的生产伴和交换过程艾，又是罢价值形成和实现败过程坝。疤邦价值把具有相对独立性败，般通过一定数额的澳货币表现出来背。奥*物资的价值啊 袄搬货币表现：资金稗挨生产经营的必要鞍条件：企业拥有罢一定数额的资金疤2、 企业资金阿运动的过程：筹蔼集爸（起点）哀碍投放唉（中心环节）搬俺耗费邦（基础环节）

2、肮斑收入笆（关键环节）皑凹分配哎（终点&前奏）隘 百 安 斑 半投资者、债权人八、其他单位/个暗人/外商等摆霸投出资金 凹 扳 拜对外投资凹 矮 半投资收益、投资八收回 澳 碍退出固定资金芭 岸货币资金吧 扒爱 疤生产储备资金版 拌芭 爸未完工产品资金阿 安阿 败成品资金爱 岸瓣 瓣货币资金板 、半 爱 盎鞍工资及其他生产氨费用奥 搬 按 哎 扮 般 熬 暗弥补生产耗费、哀进行自我积累叭 柏资金筹集啊 稗资金投放鞍 敖 背资金耗费耙 皑资金收入按 半资金分配八企业资金运动过柏程办3、 企业资金袄运动形成的财务霸关系：半捌企业与霸投资者和受益者懊之间的财务关系绊：昂投资者爱翱投资伴鞍背企业拜八投

3、资八澳版受资者巴(其他单位)按 性质上属于颁：所有权关系瓣 白 班挨企业与扮债权人、债务人绊、往来客户靶之间的财务关系八；俺债权人罢案债务人依法纳税依法征税百性质上属于：袄债权关系、合同邦义务关系百 唉 挨哎企业与摆税务机关白之间的关系；靶企业班班国家坝 税收法律关昂系啊 把 霸摆企业背内部各单位版之间的财务关系癌；傲 肮 霸败企业与癌职工拌之间的财务关系敖。八 叭*摆财务关系败：指企业在资金爱运动中与各有关胺方面发生的经济胺关系。芭 摆*企业财务的安本质：企业资金败运动及其所形成拔的经济关系。扮4、 财务管理捌的内容和特点：鞍内容包括靶：筹资管理、投拌资管理、资产管扒理、成本费用管般理、收入

4、和分配芭管理。肮（埃还包括：企业设唉立、合并、分立挨、改组、解散、啊破产的板财务处理）爱 巴特点昂：在于它是一种肮价值管理，是对疤企业再生产过程傲中的价值运动（肮即资金运动）所袄进行的管理。 矮具体表现：艾扮涉及面广；安班灵敏度高；挨绊综合性强。拜二、 企业财务矮管理的目标： 笆 隘1、 疤财务管理目标叭：又称理财目标背，是指企业进行板财务活动所要达爱到的根本目的。碍他决定着企业财鞍务管理的基本方背向。唉 财务管昂理目标跋作用盎：笆稗导向作用； 叭 八奥激励作用； 摆 皑俺凝聚作用； 岸 八奥考核作用。版 财务管凹理目标摆特征拌：板案财务管理目标具敖有哀相对稳定性笆；摆 班 爱 斑艾财务管理目

5、标具扳有唉可操作性胺；奥包括：可以计量把败量化指标表现目罢标埃、可以追溯拌拔追溯有关部门/澳人员责任爱、可以控制挨颁理财目标/具体百目标应是企业/办部门可控制的。盎）氨 坝 斑霸财务管理目标具哀有版层次性傲。袄分类：鞍 按其白涉及的范围大小胺：总体目标、具白体目标班财务管理目标 绊 按其涉及的财盎务管理对象不同佰：单项财务指标岸目标扮（如利润目标、阿成本目标、资本办结构目标等）捌按财务管理内容安分：靶筹资/投资/成耙本管理目标、收啊益分配目标。哎单项理财活动目板标: 按筹资投绊资对象分：百股票/债券筹资拌目标、证券/项拌目投资目标颁按资产项目分：岸应收账款/存货靶管理目标吧 总体目爱标、分部目

6、标、熬具体目标的比较艾：哎总体目标办：经济效益最大罢化；案 耙 白 奥 安 霸 霸分部目标阿：筹资、投资、爸收入分配目标等霸；摆 版 爱 板 岸 斑 奥具体目标搬：目标利润、目稗标成本、目标资盎金占用量靶2、 实现财务氨目标的若干具体瓣问题：敖皑经济效益蔼最大化；（总体靶目标）坝具有合理性，但傲缺少可操作性，百可作为理财目标扒的总思路。捌 爸 扳 巴 拔 半敖利润胺最大化；班指企业税后利润办总额的最大化。鞍*作为理财目白标的道理：1板一定程度上体现懊了企业经济效益芭的高低；搬2对企业的投百资者、债权人、拔经营者、职工都盎有利；3实际阿应用较简便。翱*存在问题：岸1不能科学说瓣明企业经济效益埃水

7、平的高低，不懊便在不同时期/叭不同企业间比较绊；矮2可能使企业笆片面追求短期利挨益。颁哎权益资本利率八最大化；邦 (综合性最强翱的经济指标）企白业实现的净利润奥&投入的权益资拜本哎说明盈利水平。扳熬股东财富捌最大化；暗是企业氨所有者权益盎的价值。评价指案标：股票市价o白r每股市价。笆鞍企业价值爸最大化；奥是企业暗资产敖的价值。 芭优点：考虑了取耙得报酬的时间/啊风险与报酬的联俺系、克服企业追叭求利润上的短期罢行为、考虑了股罢东/债权人/经斑理层/一般职工伴的利益。疤三、 企业财务肮管理的原则：背1、 资金合理阿配置原则翱瓣通过资金活动的扳组织和调节，来盎保证各项物质资版源具有最优化的伴结构比例

8、关系暗； 傲 巴2、 收支积极芭平衡原则颁暗要求资金收支在芭一定期间问题上澳求得平衡，且在巴每一个时点上要疤协调平衡。归根隘到底取决于购、胺产、销活动的平坝衡扮；稗 叭 隘 耙 岸实现办法：1把开源节流，增收瓣节支；唉2通过短期筹傲资和投资来调剂笆资金的余缺。俺3、 成本效益扒原则岸佰要对经济活动中办的所费和所得进跋行分析比较，对半经济行为的得失芭进行衡量，使成氨本与收益得到最般优的结合，以求霸获取最多的盈利埃；颁4、 收益风险哀均衡原则澳暗要求企业对财务摆活动全面分析其安收益性和安全性板，按照收益和风柏险适当均衡的要隘求来决定方案，爱在实践中趋利避背害，提高收益蔼；叭 般 败 霸 氨*傲风险

9、搬：指获得预期财叭务成果的不确定佰性。哀5、 分级分权隘管理原则蔼案在企业总部统一版领导前提下，合叭理安排各级、各癌部门的权责关系盎，充分调动各级凹各部门的积极性坝。（财务管理中靶实行民主管理）癌；捌6、 利益关系邦协调原则巴跋在财务管理中利笆用经济手段协调拜国家、投资者、办债权人、购销客败户、经营者、劳拔动者、企业内部懊条部门各单位的败经济利益关系，哀维护有关各方面案的合法权益胺。隘四、 企业财务矮管理的基本环节办：翱*阿财务管理环节佰：指财务管理工坝作的各个阶段，笆它包括财务管理哀的各种业务手段佰。摆 氨 澳 拜特征扮：昂办循环性；颁摆顺序性；拜敖层次性；般八专业性事前管理事中管理事后管理

10、阿1、 财务预测跋：根据财务活动佰的历史资料，考版虑现实的要求和背条件，对企业未唉来的财务活动和稗成果作出科学的霸预计和测算。疤柏明确预测对象的熬目的； 艾 颁敖搜集和整理资料唉； 跋安选择预测模型柏(常见有：时间胺序列预测模型、疤因果关系预测模懊型、回归分析预罢测模型)埃； 袄败实施财务预测阿常用有：安定性预测法罢(分:经验判断暗法、调查研究法巴)、伴定量预测法俺(趋势预测法、背因果预测法)安。扳2、矮财务决策袄：拜根据企业经营战阿略和国家宏观经扳济政策的要求，霸从提高企业经济啊效益的理财目标颁出发，在若干个隘可选择的财务活奥动方案中，选择埃一个最优方案的瓣过程。拌昂确定决策目标；俺 胺袄拟

11、定备选方案；碍 凹把评价各种方案，叭选择最优方案扒常用有：芭优选对比法敖(有:总量/ 奥差量/ 指标对背比法)、拜数学微分法笆(数学微分法、阿线性规划法、概绊率/损益决策法八)。败3、财务计划：版运用科学的技术翱手段和数学方法百，对目标进行综癌合平衡，制订主拜要计划指标，拟盎定增产节约措施颁，协调各项计划疤指标。爸艾分析主客观条件阿，确定主要指标跋； 爱绊安排生产要素，袄组织综合平衡；碍 斑 癌熬编制计划表格，搬协调各项指标。蔼（财务计划的编扮制方法：固定/懊 零基/ 弹性绊/ 滚动计划法碍）唉4、财务控制：稗生产经营活动过耙程中，以计划任矮务和各项定额为唉依据，对资金的霸收入、支出、占白用、

12、耗费进行日唉常的核算，利用凹特定手段对各单霸位财务活动进行哀调节，以实现计岸划规定的财务目搬标。背翱制订控制标准，安分解落实责任；罢 凹哎确定执行差异，靶及时消除差异；傲 爱癌评价单位业绩，吧搞好考核奖惩。拔 百常见的财务控制按方法绊：防护性/ 前斑馈性/ 反馈控颁制翱5、财务分析：巴以核算资料为主耙要依据，对企业颁财务活动的过程斑和结果进行评价哎和剖析的一项工靶作。爸 佰拜搜集资料，掌握俺情况； 凹柏指标凹对比拜，揭露矛盾； 叭 碍哎因素分析，明确败责任； 柏佰提出措施，改进澳工作扮常见的财务分析埃方法百：对比/ 比率澳/ 因素分析法半五、癌 企业财务管理皑的体制班：是指规范企业疤财务行为、

13、协调皑企业同各方面财盎务关系的制度。半1、 企业办总体耙财务管理体制：绊 哀芭建立企业资本金傲制度； 阿 瓣稗建立固定资产折坝旧制度；扳 办 啊 把 皑吧建立成本开支范案围制度； 胺 芭哀建立利润分配制肮度。案2、 企业财务俺分权分层管理：摆“扳两权三层哀”靶管理的基本框架瓣；所有者财务管理经营者财务管理把股东大会瓣扮财产所有权笆董事会 癌霸法人财产权昂经理层 般百经营管理权懊“办两权三层袄”叭管理的内容：百股东大会蔼班长远发展和主要碍目标；实施重大扮财务战略；进行胺重大财务决策癌董事会捌百着眼企业中、长埃期发展；实施具斑体财务战略；进挨行财务决策。摆 经理层跋半对董事会负责，盎着眼企业短期经

14、般营行为，执行财班务战略，进行财背务控制。巴3、企业瓣内部绊财务管理方式：罢 主要是规定企昂业内部各项财务阿活动的运行方式摆，确定企业内部爸各级各部门之间般的财务关系。版爸资金控制制度；皑 氨百收支管理制度；碍 颁摆内部结算制度；班 隘芭物质奖励制度。熬 叭 板 百（小型企业，通癌常采取疤一级核算方式艾； 大安中型企业，通常板采取叭二级核算方式鞍：胺）邦财务管理权集中佰于厂部； 隘 白 翱 厂部安排资矮金/收支/成本肮/盈亏；单位管碍理部份资金柏。筹资料投资料营运资金科证券管理科利润分配科综合管理科财务会计科成本会计科管理会计科税务会计科信息处理科皑3、 企业财务般管理机构： 按 佰 伴 般

15、盎 扒 叭董事长板 爱 霸 懊 百 岸 俺 坝总经理八销售副总经理巴 皑 搬财务副总经理办 白 安 板生产副总经理癌 隘 班其他副总经理爱 柏 斑 拌财务处 瓣 伴 笆 昂 埃会计处肮第二章 资金时阿间价值百一、 资金时间背价值癌：资金时间价值岸和投资风险价值俺，是财务活动中把客观存在的经济岸现象，也是现代案财务管理的两个袄价值观念。胺1、 癌资金时间价值耙：资金在周转使背用中由于时间因扮素而形成的差额吧价值（即资金在办生产经营中带来罢的增值额）。百 隘 搬 是在没埃有风险和通货膨熬胀下的投资收益斑率。稗 1）资金叭时间价值颁存在的条件啊：资金时间价值半产生的前提，是霸商品经济的高度搬发展和借

16、贷关系凹的普遍存在；在昂社会主义资金的癌运动中也必然客拜观地存在着这种搬时间价值。班 2）资金拌时间价值的叭实质斑：案伴要正确理解资金耙时间价值的班产生原因唉；版货币作为资金投般入生产经营活动癌才能产生。柏是生产经营活白动中产生的澳，不作为为资金靶投入生产经营过靶程的货币，没有搬时间价值。澳*全部生产经跋营中的资金（货安币/ 物质形态扒资金）都具有时邦间价值。氨 翱 罢 办 百唉要正确认识资金隘时间价值的拜真正来源办；蔼是工人创造的剩般余价值。般 盎 柏 昂 爸凹要合理解决资金爸时间价值的吧计量原则搬。艾的阿相对数（时间价挨值率）是： 社袄会平均资金利润扒率-（风险报酬绊+通货膨胀贴水佰）败的

17、艾绝对数（时间价俺值额）是：资金巴在生产经营中带啊来的增值额（即版一定数额的资金鞍埃时间价值率扒 3）在我国柏运用资金时间价按值的艾必要性蔼：爱稗资金时间价值是瓣衡量企业经济效半益、考核企业经佰营成果的重要依昂据；坝 版 柏 佰 扮 稗 霸蔼资金时间价值是巴进行投资、筹资搬、收益分配决策胺的重要条件。百2、 资金时间巴价值的计算：伴1）单利终值和碍现值的计算：霸单利熬：本金带来利息斑，利息在提出以败后再以本金形式爸投入生利。稗单利熬终值半：即阿本利和瓣，指若干期后包敖括本金和利息在跋内的未来价值。芭 盎单利佰现值巴：以后年份收到白或付出资金的现俺在价值，倒搬求出本金耙的方法计算。（罢由终值求现

18、值，疤叫折现）安2）复利终值和哀现值的计算：板复利稗终值俺：复利方式下，爱本能生利，利息爸在下期转列为本板金与原来的本金澳一起计息。复利扒的终值是罢本利和安。扮复利伴现值扮：以后年份收到哎或付出资金的现板在价值，凹倒熬求出本金扒的方法计算。爱 疤 盎 3）年金终啊值和现值的计算岸：跋年金傲：是指碍一定期间内版每期傲相等金额唉的哀收付款项哀。拜后付年金（普通盎年金）哎：一定期间内每伴期相等金额的收皑付款项（即每期背期末收、付款的艾年金）。=收付巴款项的罢复利终值之和氨。芭暗后付年金隘终值白（已知年金A，背求年金终值FV艾A）罢 耙 熬 半拌年偿债基金（已伴知年金终值FV懊An，求年金A扳）稗 柏

19、偿债基金胺：指为了在约定胺的未来某一时点敖清偿某笔债务唉或案积聚一定数额资岸金班，而必须分次等熬额提取的存款准傲备金。其计算是盎年金终值的逆运安算。斑 唉 百 扮霸后付年金阿现值蔼（已知年金A，袄求年金现值PV氨A般0啊）艾后付年金现值跋：常为每年投资叭收益的现值总和按，是一定时期内挨每期期末收付款靶项的复利现值之搬和。白霸年资本回收额（瓣已知年金现值P耙VA败0，胺求年金A） 傲先付年金（即付坝年金）哀：指一定时期内捌每期期初等额的唉系列收付款项（按每期期初收、付八款的年金）。搬吧先付年金百终值跋 搬比n期后付多一板计算期（1+巴i）霸； 与n+1期爸后付相同计算期疤数，但少付一次拌款A 碍

20、半先付年金背现值矮 稗与n期后付次数巴相同，但少折现哎一期（1+俺i）氨； 与n-1期疤后付相同贴现期吧数，但多一期不爸需折现的付款A氨 艾递延年金跋：指在最初若干芭期没有收付款项癌的情况下，随后傲若干期等额的系斑列收付款项。背（即距今若干期俺以后发生的每期熬期末收款、付款挨的年金）瓣。绊m期后n期年金摆现值班：按与n期年金比，拔相同付款次数，疤但需再折现m期拜/ =m坝+n期爸袄没有付款的前m伴期的后付年金现岸值挨 背 隘 颁永续年金吧：无期限支付的傲年金。（如：优扳先股）靶4）不等额拌系列收付款项胺现值的计算拔背全部不等额系列敖付款败现值碍的计算颁（每次付款的复吧利现值，总和） 瓣翱年金与

21、部分不等般额系列付款胺混合情况下的岸现值吧（一部分现金流澳量为连续等额的扳付款，分段计算稗年金现值&复利拔现值）肮*付款终值：疤与芭伴的现值计算方法懊相同，只需把哎敖的白现值系数奥改拔终值系数啊。办5）计息期短于笆一年的计算和折八现率、期数的推吧算袄罢计息期短于一年皑时间价值的计算阿爸计算期啊：每次计算利息疤的期限。（单位袄：年）版未作特别说明，吧i八指年利率、 埃背分期计算的年利败率 百规定的年利率罢分期计算的年笆利率（即计算期拌短于一年） 折现率的推算 方法一： 方法二：扒 柏 般拔说明：期数的推算：艾与折现率i的推拌算相同。摆第十章 财务分斑析扮一、财务分析概扳述：哎暗、财务分析的目澳的

22、和意义把1、目的：评价奥过去的经营业绩扒，衡量现在的财案务状况，预测未按来的民展趋势。阿 主体包括把：投资者、债权哎人、经理人员、板供应商、政府部肮门、雇员和工会版、中介机构。佰2、意义：暗拌开展财务分析有碍利于企业经营凹管理者阿进行经营决策和傲改善经营管理；按 败 靶按开展财务分析有爸利于办投资者捌作出投资决策和昂债权人制定信用斑政策；埃 靶 稗把开展财务分析有败利于国家癌财税机关叭等政府部门加强挨税利征管工作和稗正确进行宏观调佰控。板癌、财务分析的原按则和要求扮1、原则：唉白从实际出发，坚俺持实事求是，反笆对主观臆断、结爱论先行，搞数字爸游戏。拔扳全面地看问题坚坝持一分二，反对班片面地看问

23、题；胺拔注意事物的联系瓣，坚持联系地看霸问题，反对孤立碍地看问题；颁搬定量分析与定性按分析相结合，坚耙持宣分析为主。癌2、要求：啊哀、财务分析所依巴据的信息资料要耙真实可靠；啊 板 巴巴、根据财务分析袄的目的正确选择罢财务分析的方法伴；八 巴 懊懊、根据多项财务肮指标的变化全面坝评价企业的财务瓣状况和经营成果坝。搬芭、财务分析所依凹据的资料：芭财务报表（包括办：资产负债表、癌利润表、利润分澳配表、现金流量板表）俺暗、奥资产负债表斑：反映企业某一绊特定日期财务状叭况的会计报表。埃(静态报表)俺 扒 作用：反袄映企业某时点所稗拥有或控制的经矮济资源、所承担吧的现时义务、所哀有者对净资产的蔼要求权。

24、暗案、摆利润表吧：反映企业一定巴期间生产经营成办果的会计报表。哀(动态报表)芭 提隘供的信息：企业邦生产经营成果；胺企业盈利能力；白考核企业管理人鞍员业绩；企业发颁展趋势。唉 熬利润分配表颁：反映一定期间澳对实现净利润的败分配哐亏损弥补八的会计报表，是矮利润表的附表。白 熬 作用：反跋映净利润的分配哀去向和年末未分跋配利润的数额。矮斑、案现金流量表伴：以现金为基础俺编制的财务状况笆变动表。 癌现金稗：指现金和现金坝等价物。包括拜库存现金笆、摆随时可用于支付扳的银行存款扮、啊其他货币资金埃、氨现金等价物翱。疤现金等价物昂：指企业持有的熬期限短、流动性绊强、易于转换为半已知金额的现金罢、短期投资。

25、常挨指3个月内即到岸期/可转换为现艾金的投资。邦作用：反映一定板时期内现金结算扒的流入和流出；爱企业的资金管理癌政策。挨二、 财务分析艾的方法：伴1、 坝比较分析法矮：指将奥某项邦财务指标靶与艾性质相同的拌指标标准扮进行对比，揭示瓣企业财务状况和埃经营成果的方法拜。跋芭、指标评价标准伴：半胺绝对标准颁坝被普遍接受和公皑认的标准懊； 邦搬行业标准奥靶所在行业的特定盎指标数值摆；盎 搬 俺 唉 爸啊目标标准氨版即财务管理的目柏标佰； 败白历史标准白伴方式：期末与期矮初；与历史同期八；与历史最好水埃平对比岸。背 佰拌、注意的问题：袄挨实际财务指标与疤标准指标的扮计算口径爸必须保持一致；佰 吧指实标安

26、包含的内容、范靶围芭与标准一致。摆 板 拔 埃俺实际财务指标与摆标准指标的背时间宽容度扮必须保持一致；半 昂指实标的巴计算期限懊与标准一致绊。败 熬 板 芭把实际财务指标与芭标准指标的耙计算方法拔必须保持一致；傲指懊计算指标的程序稗、影响指标的各瓣项因素。百 背 般 案霸绝对数敖指标比较与俺相对数颁指标比较必须同案时进行。靶2、扳比率分析法盎：指利用财务报蔼表中两项相关数敖值的比率，揭示懊企业财务状况和拜经营成果的方法拌。蔼财务比率有：相蔼关比率、结构比佰率、动态比率。啊霸、相关比率：是坝指同一时期财务巴报表中两项相关俺数值的比率。吧翱、结构比率：是岸指财务报表中个胺别项目数值与全扳部项目总和的比耙率。敖 败挨、动态比率：是霸指财务报表中某巴个项目不同时期鞍的两项数值的比巴率。背3、 趋势分析啊法：指将各期实阿际指标与历史指阿标定基对比和环板比对比，揭示企摆业财务状况和经佰营成果变化趋势拔的方法。癌摆、具体做法：案俺编制绝对数比较阿财务报表； 坝 胺澳编制相对数比较哎财务报表。氨 袄昂、注意的问题：摆巴掌握分析的重点芭；