金元比联核心动力股票型证券投资基金第4季度报告

1、邦金元比联核心动爸力股票型证券投安资基金把2010矮年第按4胺季度报告扳2010敖年捌12板月疤31吧日案基金管理人：摆金元比联基金管熬理有限公司袄基金托管人：颁中国工商银行股鞍份有限公司阿报告送出日期：懊 艾二一一年一月白二十一日败稗1 唉重要提示般基金管理人的董熬事会及董事保证拌本报告所载资料奥不存在虚假记载傲、误导性陈述或奥重大遗漏，并对鞍其内容的真实性皑、准确性和完整案性承担个别及连氨带责任。版 拌基金托管人中国罢工商银行股份有斑限公司根据本基碍金合同规八定氨，胺于巴2011吧年百1袄月办18唉日复吧核了本报告中的扳财务指标、净值鞍表现和投资组合芭报告等内容，保白证复核内容不存啊在虚假

2、记载、误碍导性陈述或者重耙大遗漏。芭基金管理人承诺安以诚实信用、勤傲勉尽责的原则管按理和运用基金资扒产，但不保证基叭金一定盈利。澳基金的过往业绩凹并不代表其未来芭表现。投资有风傲险，投资者在作办出投资决策前应哎仔细阅读本基金爸的招募说明书。柏本报告中财务资拔料未经审计。笆本报告期自稗2010扒年扒10斑月柏1巴日起至隘12俺月白31啊日止。翱 板氨2 伴基金产品概况唉基金简称暗 蔼金元比联核心动邦力股票胺基金主代码百 百620005岸交易代码霸 俺62靶0按005唉基金运作方式拌 扒契约型开放式爱基金合同生效日隘 扳2010伴年佰2板月白11半日扳报告期末基金份挨额总额敖 柏97,218,艾4

3、35.33巴份胺投资目标胺 盎 罢通过运用案“八核心扳-败卫星颁”瓣股票投资策略，吧将大部分基金资翱产用于完全复制皑大型上市公司股坝票指数（中证绊100芭指数）的业绩表叭现，并将部分资捌产投资于中证阿100皑指数以外的具备扮良好成长潜力且班价值被低估的上坝市公司股票，在癌控制组合风险的熬前提下，追求基吧金资产中长期的罢稳定增值。把投资策略按 板 芭本基金的资产配俺置策略分为两个袄层次：第一层为罢大类资产配置策颁略，以确定基金岸资产在翱股颁票绊、债券和现金之八间的比例；第二摆层以瓣“绊核心背-办卫星巴”百策略作为基金股版票资产的配置策唉略。笆 搬本基金的股票投吧资组合由芭“蔼核心组合凹”霸和澳“

4、癌卫星组合扮”熬两部分构成：核版心组合采取被动奥投资方法，原则拌上对反映大市值版股票走势的基准邦指数捌捌中证哀100八指数颁敖采用完全复制法柏，按照成份股在背该指数中的基准芭权重构建指数化八投资组合。核心拌组合的市值介于肮股票资产的氨60%-100扳%隘。卫星组合采取袄自下而上的方法拜精选中证柏100氨指数以外的具备蔼良好成长潜力且芭价值被低估的上笆市公司股票，以般期获得成长企业氨的估值溢价。卫哎星组合的市值介懊于股票资产的办0%-40%摆。版本基金的债券投背资组合以具票息柏优势的债券作为扒主要投资对象，敖并通过对债券的坝信用、久期和凸澳性等的灵活配置鞍，进行相对积极澳主动的操作，力鞍争获取超

5、越债券扳基准的收益。跋业绩比较基准阿 俺中证扒100哎指数收益率敖80%矮中国债券总指笆数收益率拔20%岸风险收益特征案 般 版本基金是一只股扒票型基金，其风啊险收益特征从长奥期平均及预期来巴看，高于混合型霸基金、债券型基败金与货币市场基百金，属于较高风胺险、较高收益的阿证券投资基金品扮种。盎基金管理人阿 岸金元比联基金管耙理有限公司盎基金托管人阿 傲中国工商银行股笆份有限公司罢蔼3 半主要财务百指蔼标岸和基金净值表现胺3.1 败主要财务指标单位：人民币元摆主要财务指标肮报告期疤(2010安年跋10埃月袄1败日安-2010矮年板12笆月版31叭日版)伴1.奥本期已实现收益版23,188,佰65

6、3.91瓣2.柏本期利润邦11,843,胺649.81败3.矮加权平均基金份翱额本期利润巴0.0870皑4.叭期末基金资产净隘值艾96,119,挨835.36疤5.扮期末基金份额净百值啊0.989背注：唉(1)熬上述基金业绩指半标不包括持有人疤认购或交易基金蔼的各项费用，计澳入费用后实际收碍益水平要低于所摆列数字；俺 败(2)半本期已实现收益懊指基金本期利息伴收入、投资收拜益白、班其它收入（不含盎公允价值变动收捌益）扣除相关费巴用后的余额，本芭期利润为本期已八实现收益加上本搬期公允价值变动拔收益。哀3.2 颁基金净值表现挨3.2.1 澳本报告期基金份叭额净值增长率及坝其与同期业绩比凹较基准收益

7、率的艾比较笆阶段扮净值增长鞍率傲罢净值增长率标准盎差吧耙业绩比较基准收案益芭率靶敖业绩比较基准收氨益率标准埃差芭搬芭-岸扮澳-扒啊2010昂年版10版月敖1罢日百-2010办年肮12拜月佰31癌日案-0.20%拌1.65%吧3.90%疤1.43%背-4.10%隘0.22%翱注：（盎1笆）本基金选择中百证蔼100疤指数作为股票投按资部分的业绩基跋准，选择中债总蔼指阿数吧作为债券投资部澳分的业绩基准，摆复合业绩比较基坝准为：邦中证邦100昂指数收益率靶80%按中债总指数收疤益率班20%盎；巴（佰2跋）本基金合同生傲效日为埃2010靶年傲2斑月班11敖日。澳3.2.2挨自基金合同生效阿以来基金累计份

8、搬额净值增长率变隘动及其与同期业八绩比较基准收益八率变动的比较澳金元比联核心动氨力股票型证券投安资基金傲累计净值增长率百与业绩比较基准班收益率的历史走安势对比图摆（坝2010敖年霸2哎月矮11拌日至翱2010斑年盎12败月芭31傲日）斑注：（笆1氨）本基金合同生班效日为邦2010碍年翱2办月扳11疤日，截至报告期吧末基金合同生效把不满一年；巴（班2扮）基金合同约定八的投资比例阿为吧股跋票资产占基金资岸产的疤60%-95%安，债券资产、现按金资产以及中国把证监会允许基金奥投资的其它证券巴品种占基金资产奥的岸5%-40%把，其中基金保留罢的现金或投资于柏到期日在一年以扳内的政府债券的昂比例不低于基

9、金熬资产净值的澳5%八；本基金的建仓捌期系自傲2010罢年凹2班月哀11胺日起至艾2011背年熬8哀月巴10拜日止，在建仓期笆末和本报告期末癌各项资产市值占翱基金净值的比率斑均符合基金合同吧约定。 熬耙4 凹管理人报告埃4.1 艾基金经理（或基败金经理小组）简暗介跋姓名把职务瓣任本基金的基金翱经理期限般证券从业年限蔼说明皑任职日期碍离任日期案吴广利扮本基金白基拜金佰经理癌2010-2-袄11蔼-奥8般基金经理。上海扒交通大学工学学隘士，北京大学经拌济学硕士。曾任瓣海通证券研究所邦研究员、长江巴隘黎百富勤研究部跋研究经理。伴2006奥年斑7安月加入金元比联坝基金管理有限公拌司，历任行业研隘究员、

10、首席行业吧研究员兼金元比般联宝石动力保本扮混合型证券投资坝基金基金经理助芭理、金元比联成摆长动力灵活配置颁混合型证券投资案基金基金经理助摆理，现任金元比芭联成长动力灵活案配置混合型证券奥投资基金和金元拔比联核心动力股按票型证券投资基啊金的基金经理。把8巴年证券、基金等拔金融行业从业经奥历，具有基金从罢业资格。绊注：隘1傲、此处的任职日唉期、离任日期爸均盎指拔公司做出决定之叭日；笆2矮、证券从业的含扒义遵从行业协会伴证券业从业人懊员资格管理办法爸的相关规定。笆4.2笆 哎管理人对报告期扮内本基金运作遵翱规守信情况的说办明胺本报告期内，本耙基金管理人严格安遵守中华人民鞍共和国证券投资捌基金法、证按

11、券投资基金运作袄管理办法和挨证券投资基金销罢售管理办法等袄有关法律法规及把其各项实施准则拔、金元比联核扳心动力股票型证耙券投资基金基金皑合同和其它有矮关法律法规的规艾定，本着诚实信拔用、勤勉尽责的岸原则管理和运用颁基金资产，在严唉格控制风险的基翱础上，为基金持蔼有人谋求最大利板益。本报告期内袄，基金运作整体盎合法合规氨，绊无搬损害基金持有人坝利益的行为。基坝金的投资范围、半投资比例及投资袄组合符合有关法艾律法规及基金合败同的规定。袄4.3 爱公平交易专项说敖明凹4.3败.安1靶 懊公平交易制度的埃执行情况搬本报告期内，公肮司旗下基金严格蔼遵守公司的相关懊公平交易制度。翱投资管理和交易伴执行相隔

12、离，实昂行集中交易制度癌，严格执行交易皑系统中的公平交芭易程序，未出现败违反公平交易制熬度的情况，亦未挨受到监管机构的埃相关调查。办4.3拔.2 拜本投资组合与其邦它投资风格相似按的投资组合之间昂的业绩比较扒本基金管理人旗坝下无其它投资风氨格相似的投资组颁合。版4.3爸.3 百异常交易行为的癌专项说明板本报版告八期百内，未发现异常八交易行为。埃4.4 拔报告期内基金的八投资策略和业绩扒表现说明碍4.4.1艾 案报告期内基金投跋资策略和运作分拌析搬进入四季度，由暗于美国巴10颁月鞍8稗日公布的安9傲月份非农就业人败数环比降幅超出霸预期，市场认为版美国推出二次量傲化宽松货币政策扳QE2扒是确定性的

13、事件班，加之日本也在坝同日推出了扳5澳万亿日元的经济斑刺激计划，唉A敖股市场出现了一挨波以煤炭、有色碍、银行和地产等鞍为代表的强周期般性行业的大幅上胺涨行情。暗由于本基金股票艾资产的至少爱60%百完全复制中证啊100唉指数，在这次上俺涨中，本基金的柏净值也出现了较岸为明显的上升。败但在搬11昂月初美国中期选罢举结半束案、班美元走强和国内伴政府鉴于白CPI搬不断高企而宣称岸将采取行政手段隘调控物价的情况唉下，本基金没有氨能够及时降低股佰票仓位锁定收益岸。翱4.4.2瓣 扮报告期内基金的扳业绩表现拔截止把2010伴年斑12背月敖31坝日，本基金份额翱净值为拔0.989昂元，本报告期份哀额净值增长率

14、为安-0.20%拌，同期业绩比较耙基准增长率为背3.90%皑。瓣4.5埃 袄管理人对宏观经皑济、证券市场及哀行业走势的简要柏展望佰展望明年一季度吧，中国经济增速傲将同比见底，但百国内通胀压力有肮增无减，货币政般策紧缩的方向确爱定无疑。同时，凹美国经济复苏的笆状态以及由此决斑定的败QE2疤实施节奏和幅度拔也有待观察。这疤些斑都氨会对哀A板股市场产生较大唉影响。基于此，版本基金将在控制爱风险的前提下，扒保持股票资产中按“懊核心组合挨”罢的比例在班70%扳左右，肮“版卫星组合翱”敖则通过搬“哎自下而上拔”巴地发掘具有确定搬业绩增长前景而隘估值又相对合理昂的投资标的进行艾投资。胺拔5 吧投资组合报告捌

15、5.1 癌报告期末基金资邦产组合情况矮序号傲项目把金额（元）凹占基金总资产的矮比例（靶%绊）傲1扳权益投资奥89,415,耙295.96背92.15扮其中：股票安89,415,挨295.96暗92.15吧2岸固定收益投资靶-按-败其中：债券稗-敖-鞍 稗资产支持证券哀-霸-翱3懊金融衍生品投资熬-巴-八4啊买入返售金融资搬产跋-挨-俺其中：买断式回瓣购的买入返售金阿融资产翱-扳-扒5跋银行存款和结算搬备付金合计懊6,870,8敖23.11埃7.08疤6绊其它各项资产奥750,530摆.20坝0.77跋7按合计敖97,036,皑649.27哎100.00霸5.2 拌报告期末按行业班分类的股票投资

16、哀组合般代码稗行业类别吧公允价值（元）办占基金资产净值捌比例（）邦A唉农、林、牧、渔芭业扮-爱-版B澳采掘业俺9,030,8爱28.15拔9.40埃C安制造业暗37,279,傲043.40办38.78拜C0败 傲食品、饮料癌8,671,9哎29.78奥9.02柏C1办 瓣纺织、服装、皮办毛伴161,714拔.28俺0.17背C2碍 爱木材、家具摆-拌-板C3凹 吧造纸、印刷吧-捌-暗C4斑 皑石油、化学、塑碍胶、塑料般1,333,2叭17.88靶1.39敖C5扳 扳电子胺9,060,5袄36.25懊9.43阿C6熬 芭金属、非金属岸2,918,0八24.88吧3.04艾C7绊 靶机械、设备、仪

17、瓣表隘10,497,安620.33肮1奥0哎.92昂C8败 疤医药、生物制品把-暗-瓣C99扮 叭其它制造业坝4,636,0啊00.00氨4.82癌D跋电力、煤气及水昂的生产和供应业皑1,157,4败54.80般1.20柏E佰建筑业暗1,602,1矮15.11笆1.67昂F般交通运输、仓储俺业八2,212,0敖52.94罢2.30隘G板信息技术业懊3,966,7靶68.95傲4.13案H挨批发和零售贸易唉1,417,0岸79.40斑1.47埃I叭金融、保险业巴26,151,笆858.50熬27.21扮J唉房地产业般2,924,2盎41扳.袄70版3.04翱K扒社会服务业胺341,670肮.15

18、挨0.36斑L安传播与文化产业笆-拜-扮M翱综合类百3,332,1扳82.86矮3.47挨合计柏89,415,拜295.96埃93.02哀5.3 挨报告期末按公允颁价值占基金资产伴净值比例大小排般序的前十名股票坝投资明细疤序号捌股票代码阿股票名称挨数量（股）柏公允价值把(俺元罢)懊占基金资产净值碍比例（）碍1澳002106八莱宝高科氨96,393案6,386,0搬36.25扒6.64癌2蔼000969蔼安泰科技按200,000哎4,636,0按00.00艾4.阿8八2蔼3白601318颁中国平安俺75,024案4,213,3颁47.84柏4.38斑4斑600809熬山西汾酒颁51,721扳3,

19、544,4盎40.13哀3.69爸5凹600415坝小商品城斑89,992肮3,153,3敖19.68凹3.28隘6啊000063傲中兴通讯霸115,075坝3,141,5瓣47.50拔3.27稗7案601299傲中国北车捌395,723笆2,805,6阿76.07蔼2.92伴8颁002156瓣通富微电拔150,000败2,674,5颁00.00佰2.78傲9澳600036艾招懊商银行岸207,778澳2,661,6挨36.18扮2.77把10暗600030隘中信证券百173,797瓣2,188,1斑04.23白2.28拜5.4 把报告期末按债券癌品种分类的债券澳投资组合扒本基金本报告期埃末未

20、持有债券。罢5.5 绊报告期末按公允敖价值占基金资产跋净值比例大小排靶名的前五名债券暗投资明细敖本基金本报告期办末未持有债券。扮5.6稗 肮报告期末按公允霸价值占基金资产佰净值比例大小排摆名的前十名资产埃支持证券投资明盎细百本基金本报告期摆末未持有资产支邦持证券。扒5.7 把报告期末按公允办价值占基金资产癌净值比例大小排拌名的前罢五败名权证投资明细颁本基金本报告期拜末未持有权证投蔼资。佰5.8 斑投资组合报告附把注疤5.8.1 般报告期内本基金奥投资的前十名证吧券的发行主体本佰期未出现被监管翱部门立案调查，爸或在报告编制日肮前一年内受到公埃开谴责、处罚的百情形。摆5.8.2 氨报告期内基金投爱资的前十名股票蔼没有超出基金合把同规定的备选股昂票库。哎5.8.3版 蔼其它巴各项案资产构成懊序号拔名称伴金额（元）罢1蔼存出保证金扒749,12