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文档简介

1、泓域/工业物联网智能终端公司企业风险管理方案工业物联网智能终端公司企业风险管理方案目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111183842 一、 汇率风险概述 PAGEREF _Toc111183842 h 2 HYPERLINK l _Toc111183843 二、 企业汇率风险管理的主要工具 PAGEREF _Toc111183843 h 7 HYPERLINK l _Toc111183844 三、 市场风险的含义及分类 PAGEREF _Toc111183844 h 9 HYPERLINK l _Toc111183845 四、 市场风险应对的一般方法 PA

2、GEREF _Toc111183845 h 13 HYPERLINK l _Toc111183846 五、 损失频率的估计 PAGEREF _Toc111183846 h 15 HYPERLINK l _Toc111183847 六、 概率的基本概念 PAGEREF _Toc111183847 h 18 HYPERLINK l _Toc111183848 七、 中心趋势测量 PAGEREF _Toc111183848 h 21 HYPERLINK l _Toc111183849 八、 变动程度的测定 PAGEREF _Toc111183849 h 22 HYPERLINK l _Toc1111

3、83850 九、 产业环境分析 PAGEREF _Toc111183850 h 24 HYPERLINK l _Toc111183851 十、 行业竞争格局 PAGEREF _Toc111183851 h 25 HYPERLINK l _Toc111183852 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc111183852 h 25 HYPERLINK l _Toc111183853 十二、 公司基本情况 PAGEREF _Toc111183853 h 26 HYPERLINK l _Toc111183854 十三、 法人治理结构 PAGEREF _Toc111183854 h 28 HYP

4、ERLINK l _Toc111183855 十四、 人力资源配置分析 PAGEREF _Toc111183855 h 39 HYPERLINK l _Toc111183856 劳动定员一览表 PAGEREF _Toc111183856 h 39 HYPERLINK l _Toc111183857 十五、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111183857 h 41汇率风险概述(一)汇率风险的定义汇率风险是指预期以外的汇率变动对企业价值的影响。还可定义为(由未进行套期的敞口导致)企业现金流量、资产和负债、净利润以及因汇率变动导致的股票市值的可能的直接损失或间接损失。通常下列企业可能会面临

5、汇率或货币风险:(1)商品或服务的出口商;(2)商品或服务的进口商;(3)拥有海外子企业的企业;(4)本身为海外子企业的企业;(5)借入和借出外汇的企业。(二)汇率的影响因素各国汇率的形成和变动既包括经济因素,又包括政治因素和心理因素,并且各种因素相互联系、相互制约。简单来说,汇率主要受以下几个因素影响。1、国际收支状况国际收支状况是影响汇率最重要的因素。当一国外汇收入增加或外汇支出减少时,该国的国际收支将产生顺差,导致外汇供给大于外汇需求,从而外币贬值,本币升值;反之,如果外汇收入下降或外汇支出增加导致该国国际收支产生逆差时,外汇需求大于外汇供给,因而外币将升值,本币将贬值。2、外汇储备一国

6、外汇储备的多少,反映了该国干预外汇市场,稳定汇率的能力。如果该国外汇储备增加,外汇市场对本国货币的信心就会增加,这时本币将升值;反之,如果外汇储备下降,外汇市场对本国货币缺乏信心,这时本币将会贬值。3、相对利率利率是货币资金的价格,表示一定数量的资本所能获得的收益。一国利率的变动必然会影响到该国的资金输出和输入,进而影响到该国货币的汇率。一国利率上升,会导致国际资本流入增加,国内资本流出降低,从而该国资本账户得到改善,进而本币会升值;反之,如果利率下降,会导致国际资本流入下降,资本流出增加,从而该国的资本账户将会恶化,导致本币贬值。不过,利率的变化对汇率的影响是短暂的。4、相对通货膨胀率相对通

7、货膨胀率是决定汇率长期趋势的主要因素。在纸币流通制度下,一国货币的对内价值是由国内一般物价水平来反映的。通货膨胀就意味着该国货币代表的价值量下降,货币对内贬值;而货币对内贬值又会引起货币的对外贬值。一般而言,如果一国的通货膨胀率超过另一个国家,则该国货币对另一个国家的货币贬值;反之,则升值。另外,通货膨胀会通过国际收支来间接影响汇率。其逻辑关系为:本国通货膨胀率上升时,本国商品价格将上升,从而导致出口下降,进口上升,长此以往国际收支经常项目将产生逆差,从而本国货币将会贬值。同时,本国通货膨胀率上升,则实际利率水平下降,资本将会产生外逃,国际收支资本项目恶化,从而导致本币贬值。5、经济实力一国经

8、济实力是该国货币汇率稳定与否的基础。国家经济的增长稳定、低通胀率、充足的外汇储备、合理的经济结构、均衡的国际收支等,都是一国货币汇率稳定或稳中有升的物质基础。6、宏观经济政策宏观经济政策主要是指一国为了充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡的目标而实施的货币政策和财政政策。一国实行扩张性的货币政策和财政政策会导致国际收支逆差,从而通货膨胀率上升,然后本国货币贬值。反之,如果一国实行紧缩性的货币政策和财政政策,会产生国际收支顺差,通货膨胀率下降,从而本币升值。7、其他因素除了上述经济因素的影响外,还有许多非经济因素可能会对汇率产生影响。如政治、军事以及心理等因素。其中心理因素又与政治、军事等

9、因素有极大的相关性,并可能对汇率产生重大影响。(三)企业外汇风险的类型1、交易风险交易风险是指以外币计价的交易,由于该币与本国货币的比值发生变化即汇率变动而引起的损益的不确定性。这些交易包括:以信用为基础的即以延期付款为支付条件的商品或劳务的进口和出口;以外币计价的国际借贷活动;待履行的远期外汇合同的一方,在合同到期时,因汇率变化,可能要以更多的货币去换取另一种货币;其他用外币表示的所获得的资产或负债。除非通过远期合同等手段得到“对冲”,否则企业的交易风险在从交易发生之日起,到实际支付之日止的期间内,一直存在。交易风险的特点是具有要么损失、要么获益的或然性,即依据一定的条件可以相互转化。2、折

10、算风险折算风险也称会计风险。它是根据会计制度的规定,在企业全球性的经营活动中,为适应报告需要而出现的风险,即因为汇率的变化,引起资产负债表上某些项目价值的变化。只要一个集团企业下面设有海外子企业,它都会面临折算风险。当母企业在准备合并财务报表时,海外子企业的资产、负债和利润等都要被折算成本国货币。本国货币和外国货币之间的汇率在当年发生变化会影响报告的子企业的净资产价值和利润,从而导致折算方面的损益。折算风险的特点是,发生折算风险时,用外币计量的项目(资产、负债、收入、费用)的发生额必须按照本国货币重新表述,且必须按母企业所在国的会计规定进行。3、经济风险经济风险是指由于突然的汇率变动,引起企业

11、在未来一定期间的收益发生变化,它是一种潜在性的风险,其程度大小取决于汇率变动对产品数量、价格及成本的影响程度。所有有国际业务的企业和所有有国际竞争对手的企业都面临经济风险。经济风险的特点是,它带有主观意识,因为它取决于一定时期内企业预测未来现金流动量的能力,而企业预测这种能力是千差万别的;其风险影响比交易风险和折算风险大,因为这种风险不但影响企业在国内的经济行为与效益,还直接影响企业在海外的经营效益或投资效益。企业汇率风险管理的主要工具随着全球金融外汇市场的不断发展,金融创新的步伐不断加快,汇率风险管理工具层出不穷。汇率风险管理已成为一门单独的学科,这里只介绍几种常见的汇率风险管理工具。(一)

12、远期外汇交易远期外汇交易是按照事先规定的金额和汇率在约定的未来某一时间交割的外汇买卖,该汇率即为远期汇率。远期外汇交易可以用于避免未来汇率变化的风险。借助远期外汇合约,企业可以创造与未来外汇流量相反的头寸,固定未来外币现金流量的本币价值。(二)掉期外汇交易掉期外汇交易是在买入某日交割的某种外币(A币),卖出另一种外币(B币)的同时,卖出在另一个交割日的某种外币(A币),买回另一种外币(B币)。这两笔外汇买卖货币数额相等,方向相反,交割日不同。掉期外汇交易可以帮助客户锁定汇率风险或套取汇差,以及轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口。(三)外汇期货外汇期货实际上是金额、期限和到期日都标准化的远期

13、外汇合同,而远期外汇合同的金额、期限可以由银行与交易对手商定。外汇期货交易只需要缴纳保证金,交易一方如果违约,损失的只是保证金。外汇期货流动性强,任何人都可以自由买卖期货合同,随时通过做相反交易平仓了结,或者根据实际头寸的变化和市场汇率水平调整期货头寸。外汇期货交易的套期保值是针对现货市场的某笔交易,在期货市场上做一笔买卖方向相反、期限相同的交易,用期货市场的盈利来冲抵现货市场的亏损。外汇期货的缺陷在于,期货合同标准化的金额、期限和到期日很难与现货交易完全一致,而且,期货价格的变动也可能与现货价格的波动不完全一致,从而出现基差风险。(四)外汇期权外汇期权是企业买卖远期外汇的权利,是一种货币买卖

14、合约,它赋予合约购买者在一定期限内按规定价格购买或出售一定数量某种货币的权利。其与外汇远期交易或外汇期货合同的差别在于:外汇期权合同的购买方有执行合同的权利,而没有必须执行的义务。从而在防范不利的汇率波动的同时,又不丧失汇率有利波动可能产生额外收益的机会。相应的,购买外汇期权进行套期保值的成本要高一些。期权合同也是标准化的,其缺陷同样在于其金额和期限很难与现货交易保持完全一致。(五)货币互换货币互换是交易双方交换支付实际债务本金与利息的责任。交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金,然后按约定的日期和预定的利率进行一系列的利息互换,到期日按事先约定的汇率将本金再换回来。货币互换,期初

15、可以不交换本金,利息可以是浮动利率对浮动利率的不同货币互换、固定利率对固定利率的货币互换,也可以是固定利率对浮动利率的货币互换。企业可以通过货币互换,换来所需要货币的资金,从而降低所需货币的负债成本,并避免汇率变化的风险。市场风险的含义及分类市场风险是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对企业实现其既定目标的影响。根据引发市场风险的市场因子不同,市场风险可分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险,这些市场因素可能直接对企业产生影响,也可能是通过对其竞争者、供应商、投资者或者消费者从而间接对企业产生影响。所有的企业都面临着某些形式的市场风险。不同行业以及同一行业中

16、的不同企业所面临的市场风险敞口的大小和形式也会有所不同。例如,一家国际化企业的离岸收入和费用是按照不同的货币来结算的,就会敞口于汇率变化的风险敞口中。即使这些收入和费用是同一种货币来结算的,当它把离岸收益兑换成本土货币时,仍然存在汇率风险。再如,一家能源企业,当一种进价(如原油价)的变化与产出价(如汽油或航空用油的价格)的变化不匹配时,这家能源企业就会遇到能源价格波动的风险。不幸的是,很多企业,甚至是发达国家的企业对市场风险并不了解,而且有时由于无知而承担了很大的市场风险,导致了企业的巨大损失,因而有必要通过加强对市场风险的管理,为企业创造价值。市场风险管理是识别、度量、监测和控制市场风险的全

17、过程。市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在企业可以(或愿意)承受的合理范围内,实现经风险调整的收益率的最大化。通常市场风险分为利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险四大类。(1)利率风险是指因利率变化而产生预期之外损失的风险。(2)汇率风险是由汇率变动的可能性,以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性而导致的预期之外损失的风险。(3)商品价格风险是指由于商品价格变化而使企业产生预期损失之外的风险。提供商品的企业,会受到价格变化的影响。同样的道理,接受商品的企业和最终消费者也会受到价格变化的影响。(4)股票价格风险是指股票价格偏离其内在价值而给发行企业或投资者带来损失的风险。从

18、发行股票企业的角度来说,则是股票价格低于其真实价值,而给企业带来潜在损失的风险。具体表现为:发行阶段,如果股票价格过低会影响企业的筹资金额;发行上市后,如果股票价格过低,不能反映企业的真实价值,则会出现退市或被并购的风险。如美国组约证券交易所、纳斯达克交易所和香港证券交易所都有股票价格太低企业退市的规定。美国纽约证券交易所的规定是,每股最低成交价格如果连续30个交易日的收市价低于1美元,上市企业将会被摘牌。在纳斯达克上市的公司,必须满足以下两项标准,否则将会被摘牌,这两项标准是:公司的有形资产净值须在400万美元以上,有75万股流通股,有500万美元的流通股市值,股价不低于1美元,有400户股

19、东和2个做市商;市值超过5000万美元(或者总资产和收入分别达到5000万美元),流通股超过110万股,流通股的市值超过1500万美元,股价不低于5美元,有400户股东和4个做市商。而中国香港联合交易所则规定:连续30个交易日的移动平均每日交投量加权股价在0.5港元以下的企业要退市。退市会给上市企业带来一系列的损失。首先,退市使企业失去了上市融资的渠道,会影响到企业的长远发展;其次,退市意味着企业资信下降,使投资者对其失去信心,即使退市企业并未破产,其将来的发展也会受到影响;再次,退市会影响企业的并购扩张。如果股票价格长期过低,不能反映发行股票企业的真实价值,则会出现企业因价值低估被其他企业并

20、购,企业的法律地位消失或不再作为独立的经营实体而存在的风险。一般工商企业的核心业务是生产和经营实体产品,经营活动和收益主要与产品市场相关,其面临的市场风险主要是商品价格风险。但一般工商企业也可能面临金融市场风险(与利率、汇率及金融衍生品相关),金融市场风险是由这些企业经营活动所产生的现金流的不确定性间接导致的,所以金融市场风险是一般工商企业基本经营活动的“副产品”。企业市场风险的主要产生因素在于以下几个方面。(1)在资本与资产筹措方面(主要包括经营资本和固定资产的筹措)。债务融资是经营资本筹措的主要渠道,市场利率的波动、企业信用级别的变化都会引起企业债券收益率的上升,从而导致企业融资成本上升。

21、当企业通过外汇融资时,汇率的波动会引起企业实际债务成本支出的变化。企业现金流和资金需求的不匹配,也会导致企业的仓促被动融资,从而增加融资成本。企业更新或增加固定资产时,商品价格的波动通常会引起资产购置成本的变化。(2)生产与运营方面(主要包括原材料采购和产品销售)。企业的现金流主要受原材料采购价格和产品销售价格的影响,因此,由原材料价格和产品售价的波动而引起的市场风险对企业经营的影响较大。对于跨国经营的企业,汇率波动引起的商品实际价格的变化也会引起原材料成本和产品销售收益的波动。另外,企业商品销售合同的对方违约,如推迟付款或赖账,也会给企业造成相应的损失。(3)企业发展方面(主要包括对外投资和

22、产品研发)。企业由于现金流不足会导致自我发展行为的减少,或需要依靠外部融资;利率、汇率、商品价格等市场价格的变化也会对企业的投资水平产生影响,特别是投资资产的市场价格发生变化,不仅直接影响了企业的投资收益,也会对企业的长期发展产生不利影响。(4)企业买卖或投资衍生产品时。如买卖期货或期权等产品进行投机时会面临较大的市场风险,而一般的套期保值行为市场风险是可以控制在一定限度内的。市场风险应对的一般方法一旦企业确认了自身面临的主要风险,并且通过风险度量方法对这些风险有了定量的把握,那么企业现在就可以运用多种手段和工具来对它们所面临的风险暴露加以定量的管理了。首先需要明确的是,并不存在一种对所有企业

23、都是最优的风险应对技术。不同的企业,甚至是同一企业在不同的发展阶段,其所面临的风险类型和规模都不一样,因此需要针对具体情况采取不同的优化风险管理策略。一般来讲,当企业认为其面临的风险暴露超过了企业可以承受的标准以后,可以采用以下几种方式来管理风险,从而使其风险暴露回复到可以承受的水平之下。(1)风险回避。风险和收益总是相伴而生的,获得收益的同时必然要承担相应的风险。试图完全回避某种市场风险的影响意味着完全退出这一市场。因此,对企业的所有者而言,完全回避风险通常不是最优的风险应对策略。(2)风险接受。有些企业在经营活动中会忽略它们面临的部分市场风险,不会采取任何措施来管理某些类别的风险。有研究发

24、现,几乎所有的瑞士企业都不关心它们所面临的汇率风险。(3)风险分散。很多大的企业和机构往往采取“把鸡蛋放在不同篮子里面”的方法来分散市场风险,即通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的,而且这种方法的成本往往比较低廉。但是对于小型企业或者个人投资者来说,由于缺乏足够的资金和研究能力,他们经常无法有效地分散风险;同时,现代资产组合理论也证明,分散风险的方法只能降低非系统风险,而无法降低系统风险。(4)风险转移。市场风险本身是不可能从根本上加以消除的,但是可以通过各种现有的金融工具来对市场风险加以管理。例如,企业可以通过运用金融工程的方法,将其面临的风险加以分解,从而使

25、其自身保留一部分必要的风险,然后将其余风险通过衍生产品(如互换、远期等)工具传递给他人。或者,通过“操作对冲”的形式将风险暴露降低到可以承受的水平之下。例如,企业可以通过调整原料供应渠道,在销售地直接设厂生产或者调整外汇的流入和流出大小等方法来达到上述目的。损失频率的估计通过对大量资料的统计分析,可以估算损失次数和损失幅度的概率,并建立一定形式的概率分布。常见的方法有两种:根据经验损失资料建立损失概率分布表;应用理论概率建立损失概率分布表。根据经验损失资料建立损失概率分布表。利用经验损失资料构造概率分布的首要任务是使收集的资料足够多,并且具有相当的可靠性。当企业自身缺乏经验数据时,可以利用来自

26、保险公司、同业公会、统计部门等的经验数据作补充。风险管理人员应该系统地、连续地收集相关的经验损失资料,包括风险单位的特性和数量、事故发生的日期、造成事故损失的原因、每次损失金额、每次损失事故涉及的风险单位等数据。当风险管理人员掌握了大量在相同条件下风险单位发生的损失资料后,可以通过统计整理和分析,获得经验损失概率分布,并以此预测未来发生的损失情况。根据“大数法则”随着观察样本量的不断增加,实际观察结果与客观存在的结果之间的差异将逐渐减小,估计精度不断提高。应用理论概率建立损失概率分布表。在风险管理实践中,通常没有足够多的观察资料来建立损失概率分布,但是可以从中发现某些类型的损失结果呈现出某些统

27、计规律。比如,损失事故发生的次数可以视为离散型随机变量,其概率分布服从二项分布或泊松分布,损失金额是连续型随机变量,其概率分布通常服从正态分布或对数正态分布等。由此,利用经验数据来拟合模型的待定参数后,就可以得到损失概率分布表,进而预测未来一定时期内的损失情况。在衡量损失频率时,需要考虑三项因素:风险单位数、损失形态、损失事件(或原因)。这三项因素的不同组合,会使风险损失频率的大小不同。下面举例说明风险单位数,损失形态、损失事件不同组合下的损失频率估计。(1)一个风险单位遭受单一事件所致单一损失形态的损失频率。如果某一事件发生,另一事件不可能发生,这两个事件是相互排斥事件。(2)一个风险单位遭

28、受多种事件所致单一形态的损失频率。如果两种或多种事件能在同一时期内发生,那么这些结果共同发生的概率就需要计算得到。(3)一个风险单位遭受单一事件所致多种损失形态的损失频率。(4)多个风险单位遭受单一事件所致单一形态的损失频率。多个风险单位遭受单一事件所致损失的概率取决于这些风险单位是否独立。如果两个风险单位具有这样的特性,其中一个风险单位遭受事件的损失,不会影响另一个风险单位损失的概率,则称这两个风险单位是相互独立的。如果两个风险单位是相关的,可以用条件概率来计算事故发生的概率。两个风险单位A、B都发生损失的概率是两个概率的乘积:A风险单位发生的概率;在A风险单位发生事故的情况下,B风险单位发

29、生的条件概率。在A风险单位发生的条件下,B风险单位发生的概率,称为A风险单位对B风险单位的条件概率。如果两个风险单位不相互独立,那么,计算多风险单位遭受一个风险事件的损失概率,就需要考虑条件概率。根据相关性风险单位的计算,可以得出以下几方面的结论。条件概率越大,风险单位的相关性越强。一个风险单位发生事故,另一个风险单位不发生事故的概率越小。如果两个风险单位完全相关,则一个风险单位发生事故,就意味着另一个风险单位发生事故。条件概率越大,风险单位都发生风险事故的概率越大。(5)多个风险单位遭受多种损失事件所致多种损失形态的损失频率。例如,某企业仓库,要估计这6座仓库遭受火灾、爆炸、台风等损失事件所

30、致财产损失、责任损失和人身伤亡的损失频率。概率的基本概念随机事件可能导致不同的结果发生,各种结果发生的可能性可能相同,也可能不同。问题是如何度量随机事件中各种不同结果发生可能性的大小。在统计学中,用“概率”这样一个概念来度量随机事件中某一结果发生的可能性大小。随机事件中某一结果发生的次数占所有结果发生的次数的比率就是该结果发生的概率。损失概率越高,表明事故发生越频繁;损失概率越低,表明事故很少发生。在运用概率衡量风险时,应该考虑以下几方面的因素。运用概率衡量风险是在假设风险发生事件的条件不变的情况下估算的。如果发生风险事故的条件发生变化,则根据以往发生事故统计资料预测的风险,就不一定代表未来风

31、险事故发生的情况。确定风险事件的观察期。一般来说,观察现实风险事故发生的资料,需要确定一个考察期。考察期限越长,越能够说明发现事故发生的大致情况;考察期限越短,越无法说明风险事故发生的大致情况。风险的衡量具有时间单位的限制。如果选择20年的风险事故统计资料作为观察期,估算每年发生风险事故的概率,则损失的概率就是每年损失的平均值。损失的大致范围。确定损失频率或者损失程度的大致范围,实际上是确定事故造成损失的大致范围,确定事故的期望损失和最大可能损失。概率有古典概率、试验概率和主观概率之分。古典概率的方法是当随机事件中各种可能发生的结果及其发生的次数都可以由演绎或外推法得知,因此无须任何统计试验即

32、可计算各种可能发生结果的概率的一种方法。按古典概率方法计算的概率,称为古典概率。古典概率的基本特点是:可知性,即随机事件所有可能发生的结果及其发生的次数可以通过演绎法或外推法得知;无须试验,即不必做统计试验即可计算各种可能发生结果的概率;准确性,即依古典概率方法计算的概率是没有误差的。试验概率的方法是根据大量的,重复的统计实验结果计算随机事件各种可能发生结果的频率,视频率为概率的一种方法。如上例某公司车队在过去一年发生事故的例子。试验概率的基本特点是:实验性,即必须经过统计试验结果才能计算各种结果出现的频率,即试验概率;大量重复性,即试验次数必须足够大,重复进行每次试验的条件和程序必须相同;误

33、差性,即每做一轮(100次或1000次)试验,各种结果出现的频率都可能各不相同。这种现象表明频率只是概率的逼近值或估计值,因此存在误差。从理论上来说,当试验次数不断增大时,这种误差归于消失,频率将近似于概率。主观概率的方法是依据个人对随机事件的认识,主观地确定随机事件中各种可能发生结果的概率的一种方法。在实践中,有的随机事件既不能按古典概率法,也不能按试验概率法计算其各种可能发生结果的概率,因而不得不依靠决策者的主观估计来决定概率。主观概率具有以下几方面的特点:风险管理者对风险认识的态度决定主观概率;风险管理者搜集的信息决定主观概率;主观概率是在无法对事件作长期观察和试验的情况下作出的主观判断

34、。例如,甲乙两个球队实力相当,如果要预测甲乙两个球队的胜负,只有凭借主观概率。频率和概率都是一个介于0和1之间的数,它们之间的关系,事实上就是试验概率与古典概率之间的关系。当被研究对象是总体的全部单位时,频率就是概率;当被研究对象是总体的部分单位(即样本)时,频率只是试验概率。因此可以说,概率是频率的期望值或理论值,频率只是概率的估计值或试验值。在试验次数或抽样次数非常大时,频率逼近概率。中心趋势测量中心趋势测量是确定风险概率分布中心的重要方法。在各种不同的测量方法中,主要有以下几种方法。(一)算术平均数算术平均数是指用平均数表示的统计指标,分为总体的一般平均指标和时序平均指标。一般平均指标是

35、指同质总体内某个数量标志(在一定时间内)的平均值;时序平均指标是某一个统计指标在不同时间的数量平均值。(二)加权平均数加权平均数(期望值)是用每一项目或事件的概率加权平均计算出来的。(三)中位数衡量损失、预测损失的另一种方法是计算中位数。中位数也称值,位于数据的中心位置。(四)众数众数是一种根据位置确定的平均数。顾名思义,众数就是分布数列中最常出现的变量值,即频数或频率最大的变量X的观测值。数列中最常出现的变量的观测值说明该变量观测值最具有代表性,因此以之反映变量的一般水平。众数具有这样的特点:众数是一种位置平均数,它不受数列中各单位变量观测值的影响,因此难以准确地反映数列变量观测值的平均水平

36、。但是,当数列中有异常变量观测值时,它不受数列两端异常变量观测值的影响,增强其作为变量观测值数列的一般水平的代表性。由于众数是频数最大的变量观测值,因此,当分布数列没有明显的集中趋势而趋于均匀分布的情况下,就无众数可言了。如果分布数列有多个众数出现就应重新分组,或将各组频数依序双双合并,求得一个有明显集中趋势的分布数列,然后再确定众数。变动程度的测定衡量风险大小取决于不确定性的大小,取决于实际损失偏离预期损失的程度,而不确定性的大小可以通过对发生损失距离期望的偏差来确定,即风险度。风险度是衡量风险大小的一个数值,这个数值是根据风险所致损失的概率和一定规则的计算得到的。风险度越大,就意味着对将来

37、越没有把握,风险就越大;反之,风险就越小。(一)方差和标准差对于随机变量X,如果X1,X2,Xn是随机变量的n个观测值,X是随机变量的算术平均数,称(Xi-X)2(i=1,2,n)为观测值Xi的平方偏差,称(X1-X)2,(X2-X)2, ,(Xi- X)2的算术平均数为这组数据的平均平方偏差,简称方差(或均方差)。方差的算术平方根是标准差或根方差。标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度,标准差越大,数据就越分散,损失波动的幅度就越大,较大损失出现的可能性就越大。(二)变异系数风险的稳定性可以通过变异系数反映出来。变异系数越大,风险的稳定性越弱,风险也就越大;相反,风险的稳定性越强,损失的风

38、险越小。变异系数是标准差与均值或期望值的比例,也称标准差系数或平均偏差系数。风险衡量中,风险的稳定性对衡量具有重要意义。某一事故偏离预期损失的方差越大,管理人员就越担心,损害也就越大。对变异系数的大小没有统一的规范,可以根据需要在一定幅度内灵活确定。一般情况下,变异系数越小,则偏差就越小,据此制定的风险管理策略就越可靠,重大风险事故发生的可能性就越小。(三)偏态前面讲过平均数与中位数的概念,在这两个指标相等的情况下,变量的频数分布呈对称分布,即没有偏态。当中位数与平均数不相等时,分布就会出现偏态。当中位数大于平均数时,表明分布聚集于左边而向右边偏斜。当中位数小于平均数时,表明分布聚集于右边而向

39、左边偏斜。产业环境分析建设高质高效、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长,产业结构优化升级,实体经济不断壮大,质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力,科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效,开放型经济达到新水平。产业强市成效显著,项目建设鳞次栉比,传统产业优化升级,新兴产业蓬勃兴起,现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上,市域综合经济实力和影响力迈上新台阶。建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快,中心城区综合服务功能大幅提升,中小城市和特色小城镇格局基本形成,城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进,具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、

40、循环经济深入发展,主要污染物减排如期实现省下达目标任务,森林覆盖率大幅提升,环境质量明显改善,经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。行业竞争格局工业互联网产业链可分为设备层、网络层、平台层、软件层、应用层和安全体系等六大部分构成。其中,设备层是指包括智能生产设备、生产现状智能终端、嵌入式软件及工业数据中心,代表企业有华中数控、拓斯达、弘讯科技等;网络层是指包括工厂内部和外部的通信,代表企业有思科、中国移动、中国电信、中兴等;平台层包括了协同研发、协同制造、信息交易和数据集成等工业云平台,代表企业有阿里云、华为、腾讯、浪潮信息等;软件层包括了研发设计、信息管理和生产控制软件,是帮助企业实

41、现数字化价值的核心环节;应用层是包括了垂直行业应用、流程应用及基于数据分析的应用,代表企业有徐工信息、三一重工等;而安全体系则是渗透于以上各层中,是产业重要的支撑保障。从产业链划分来看,设备层、网络层属产业链上游,应用层属产业链下游,其余部分均归入产业链中游。必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产

42、能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。公司基本情况(一)公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。面对宏观经济增速放缓

43、、结构调整的新常态,公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索,提升企业综合实力,配合产业供给侧结构改革。同时,公司注重履行社会责任所带来的发展机遇,积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来,公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。(二)核心人员介绍1、谢xx,中国国籍,无永久境外居留权,1958年出生,本科学历,高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长;2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理;2019年3月至今任公司董事。2、袁xx,中国国籍,1978年出生,本科学历,

44、中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。3、孙xx,中国国籍,无永久境外居留权,1961年出生,本科学历,高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。4、向xx,1957年出生,大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司;2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、王xx,中国国籍,无永久境外居留权,1959年出生,大专学历,高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问;

45、2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。法人治理结构(一)股东权利及义务1、公司股东享有下列权利:(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;(3)对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;(4)依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;(5)查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;(6)公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配

46、;(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;(8)法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程,或者决议内容违反本章程的,股东有权自决议作出之日起60日内,请求人民法院撤销。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼,或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼,或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的,前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公

47、司合法权益,给公司造成损失的,本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。3、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定,损害股东利益的,股东可以向人民法院提起诉讼。4、公司股东承担下列义务:(1)遵守法律、行政法规和本章程;(2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;(3)除法律、法规规定的情形外,不得退股;5、持有公司5%以上有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生当日,向公司作出书面报告。6、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。(二)董事1、公司设董事会,对股东大会负责。

48、2、董事会由12人组成,其中独立董事4名;设董事长1人,副董事长1人。3、董事会行使下列职权:(1)负责召集股东大会,并向股东大会报告工作;(2)执行股东大会的决议;(3)决定公司的经营计划和投资方案;(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;(6)在股东大会授权范围内,决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;(7)决定公司内部管理机构的设置;(8)聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书,根据总裁的提名,聘任或者解聘公司副总裁、财务总监及其他高级管理人员,并决定其报酬事项和奖惩事项;拟订并向股东大会提交有关董事报

49、酬的数额及方式的方案;(9)制订公司的基本管理制度;(10)制订本章程的修改方案;(11)管理公司信息披露事项;(12)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;(13)听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作;(14)决定公司因本章程规定的情形收购本公司股份事项;(15)法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。公司董事会设立审计委员会,并根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责,依照本章程和董事会授权履行职责,提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成,其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人,审计

50、委员会的召集人为会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程,规范专门委员会的运作。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会依照法律、法规及有关主管机构的要求制定董事会议事规则,以确保董事会落实股东大会决议,提高工作效率,保证科学决策。该规则规定董事会的召开和表决程序,董事会议事规则应作为章程的附件,由董事会拟定,股东大会批准。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限,建立严格的审查和决策程序;重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审,并报股东大会批准。对上述运用公司资金、资产等事项

51、在同一会计年度内累计将达到或超过公司最近一期经审计的净资产值的50%的项目,应由董事会审议后报经股东大会批准。7、董事会设董事长1人,副董事长1人;董事长、副董事长由公司董事担任,由董事会以全体董事的过半数选举产生和罢免。8、董事长行使下列职权:(1)主持股东大会和召集、主持董事会会议;(2)督促、检查董事会决议的执行;(3)签署董事会重要文件和应由公司法定代表人签署的其他文件;(4)行使法定代表人的职权;(5)在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下,对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权,并在事后向公司董事会和股东大会报告;(6)董事会授予的其他职权。(7)董事会按照谨慎授权原则

52、,决议授予董事长就本章程第一百零八条所述运用公司资金、资产事项(公司资产抵押、对外投资、对外担保事项除外)的决定权限为,每一会计年度累计不超过公司最近一期经审计的净资产值的15%(含15%);9、董事会每年至少召开两次会议,由董事长召集,于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。10、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事、1/2以上独立董事或者监事会,可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内,召集和主持董事会会议。董事会召开临时董事会会议应以书面或传真形式在会议召开两日前通知全体董事和监事,但在特殊或紧急情况下以现场会议、电话或传真等方式召开临时董事会会议的除外。1

53、1、除本章程另有规定外,董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议,必须经全体董事的过半数通过。但是应由董事会批准的对外担保事项,必须经出席董事会的2/3以上董事同意,全体董事的过半数通过并经全体独立董事三分之二以上方可做出决议。董事会决议的表决,实行一人一票制。12、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权,也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行,董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的,应将该事项提交股东大会审议。13、董事会做出决议可采取填写表决票的书面表决方

54、式或举手表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下,可以用传真、传签董事会决议草案、电话或视频会议等方式进行并作出决议,并由参会董事签字。14、董事会会议,应当由董事本人亲自出席。董事应以认真负责的态度出席董事会,对所议事项发表明确意见。董事因故不能出席,可以书面委托其他董事代为出席,委托书中应当载明代理人的姓名、代理事项、授权范围和有效期限,并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议,亦未委托代表出席的,视为放弃在该次会议上的投票权。15、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录,出席会议的董事、董事会秘书和记录人应当在会议记录

55、上签名。董事会秘书应对会议所议事项认真组织记录和整理,会议记录应完整、真实。出席会议的董事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出说明性记载。董事会会议记录作为公司档案由董事会秘书妥善保存,保存期限为十年。(三)高级管理人员1、公司设总经理1名,由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名,由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定,同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员,不得担任公司的高级管

56、理人员。4、总经理每届任期三年,总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责,行使下列职权:(1)主持公司的生产经营管理工作,组织实施董事会决议,并向董事会报告工作;(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案;(3)拟订公司内部管理机构设置方案;(4)拟订公司的基本管理制度;(5)制定公司的具体规章;(6)提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人;(7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员;(8)本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则,报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容:(1)总经理会议召开的条件、程序和参

57、加的人员;(2)总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工;(3)公司资金、资产运用,签订重大合同的权限,以及向董事会、监事会的报告制度;(4)董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。9、副总经理在总经理的领导下负责总经理安排的工作,行使总经理授予的职权。副总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关副总经理辞职的具体程序和办法由副总经理与公司之间的劳动合同规定。10、上市公司设董事会秘书,负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理,办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规

58、、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。(四)监事1、公司设监事会。监事会由3名监事组成,监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的,由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表,其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权:(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并

59、提出书面审核意见;(2)检查公司财务;(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督,对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;(4)当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时,要求董事、高级管理人员予以纠正;(5)提议召开临时股东大会,在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;(6)向股东大会提出提案;(7)依照公司法第一百五十一条的规定,对董事、高级管理人员提起诉讼;(8)发现公司经营情况异常,可以进行调查;必要时,可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作,费用由公司承担。3、时监事会会议。监事会每6个月至

60、少召开一次会议。监事可以提议召开临监事会决议应当经半数以上监事通过。4、监事会制定监事会议事规则,明确监事会的议事方式和表决程序,以确保监事会的工作效率和科学决策。5、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录,出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案至少保存10年。6、监事会会议通知包括以下内容:举行会议的日期、地点和会议期限,事由及其议题,发出通知的日期。人力资源配置分析(一)人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求,本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数,按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员;依照生

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