上市公司审计重点管窥

1、半上市公司审计重俺点管窥懊一、常见风险信把号傲从哲学的角伴度，任何本质都敖将通过现象表露哀出来。同样，在胺上市公司审计中挨，任何“非常”昂行为都会有其外案露的迹象，即风拜险信号。若CP熬A能及早察觉，百就能缩小审计范暗围，重点审计疑背点、难点，披露叭上市公司的违规摆行为。综合考察搬近几年上市公司昂舞弊案例，专家绊发现常出现如下鞍风险信号，以供阿审计人员和市场碍参与者参考。俺（一）筹资按、投资盲目，并绊购无规划柏新上市的公拔司常利用募集到艾的资金进行资本熬运作，用于投资案或并购其他企业摆，以扩大自身经安营规模，扩展经唉营领域。同行业盎的横向并购或相扳关行业的纵向并班购，一般能降低爸成本（生产成本

2、挨、税负、交易成碍本等），形成规白模效益。但不相阿关行业的混合并邦购往往面临较大挨风险，若公司对扒新涉足行业的前岸景估计不足，其癌经营行为必然难败以顺应市场需求昂，反而会对自身耙正常的经营、管挨理、组织程序产碍生负面影响，资暗源被浪费。涉及挨的经营领域过大啊，反而会拖垮原挨有企业。耙有的上市公翱司不按招股说明坝书的要求将募集半的资金投入使用凹，而将其托给券芭商在二级市场买稗卖股票，以提高昂投资收益。这是伴一种对投资人不办负责的行为，若稗在二级市场深度鞍套牢，投资人将阿遭受巨大损失。唉因此，CP哀A要关注所筹资百金的使用方向、哀使用效率，考察哀使用的合理性。哎对当年筹资、并败购次数较多的上捌市公

3、司，CPA爸应关注这些交易板的真实性，是否八存在利用多次并搬购交易调节利润瓣的情况，也应意百识到自身实力不袄强的上市公司，澳若投资范围过广案，将面临较大经熬营风险，CPA拜则承担着较大的罢审计风险。对委唉托理财事项，则肮要查阅相关协议背资料，了解抵押般情况，确定其合阿法性及可收回性罢。伴（二）股价白波动异常伴企业的经营哀举措公布后，股唉市将有提前量的案反映，这是对未版来的预期，而实鞍施方案后的影响傲将在后期得以体百现。投资者决策澳的依据是财务指碍标和经营成果，摆这也是上市公司柏违规造假的直接白对象。拔“银广厦”拔通过伪造购销合坝同、出口报关单碍、虚开增值税专暗用发票等手段，捌虚构主营业务收瓣入

4、、虚构利润达办7.45亿元，袄其中1999年鞍1.78亿元，巴2000年5.昂67亿元，使其拌业绩出现惊人的霸增长，股价竟上半涨了440%.懊股价变动受蔼外部交易环境和扳内部经营业绩共翱同影响，CPA把应结合本年度整拔个证券市场的行霸情来考察上市公耙司的股价，防止笆某些上市公司利啊用“牛市”来掩办饰自身利润的虚胺增，利用“熊市巴”来为自身亏损罢找借口。同时，唉应关注股价变动败幅度较大时期前熬后所发生的经济按业务，上市公司拌极可能利用这些矮业务粉饰财务数半据，操纵股价。翱（三）更换隘会计师事务所艾当新的委托班客户对更换会计啊师事务所无合理捌解释，从某种意安义上已对现任C败PA予以提醒：绊该公司很

5、可能存案在违规行为。其板原因，笔者认为笆有如下可能：百1、前任C扳PA已对该公司翱管理人员的正直败性有很大怀疑，暗估计有较大风险扳，退出审计；盎2、在重大邦问题上，CPA板与管理当局存在爱较大分歧；岸3、该公司盎持续经营能力有板问题，CPA考鞍虑不能完成委托靶要求，拒绝接受挨委托；哀4、在上年熬度审计报告中，翱CPA披露了公败司的重大财务问败题，而本年度经艾营业绩每况愈下芭，公司担心前任班CPA利用上年拜度审计信息优势坝，披露更大问题拌。鞍在审计过程拌中，CPA应掌敖握近三年该公司白的审计意见情况板，向前任CPA艾了解相关信息，胺但这些信息仅作哀为参考，CPA澳主要利用自己的昂专业判断估计风稗

6、险水平。爸（四）利润斑质量不高疤孤立地审查翱利润表或现金流耙量表，都可能忽澳视问题所在，利啊润表按权责发生啊制原则编制，并叭不能准确反映公爸司的实际盈利能白力；现金流量表背按收付实现制原俺则编制，也不能扳准确反映当期盈昂利能力。因此，捌要结合两张报表耙分析，审查盈利奥质量。若该公司罢当年利润较多，伴而经营活动现金盎流量为负，CP般A应加倍关注其澳收入的 来源、按构成，考察其真罢实性。暗根据以下公八式：白经营活动的氨现金净流量=本艾期净利润+不减哀少现金的费用+般营业外支出+非百现金流动资产减熬少+流动负债增绊加-不增加现金爱的收入-营业外盎收入-非现金流澳动资产增加-流拜动负债减少。颁可见，当

7、本阿期净利润为正数隘，经营活动的现碍金净流量为负数挨时，很可能增加按了大量经营性应矮收项目，未实际般收到款项；或增艾加了大量营业外罢收入，主营业务百收益不高。如此芭利润构成表明存傲在虚构交易、虚伴增利润的可能。背分析利润质捌量还应关注收入颁与费用的配比关碍系。提前确认收背入，推迟结转成靶本、确认费用，癌是上市公司常用罢的造假手段。如按“银广厦”公司昂销售收入成倍增捌加，但仓储费、拔运输费却没有增跋加，若CPA能伴将收入与费用结柏合分析，比较前胺后期成本、费用哎变化，毛利率变凹化，是不难发现鞍其中的造假行为拌的。摆二、应重点关注八的高风险审计领跋域跋 叭经上述风险颁信号提醒，CP埃A可以合理怀疑

8、叭出现风险信号的笆上市公司有较大捌可能存在违规造蔼假行为。200碍1年新会计制度碍的颁布为审计理案论界和实务界处百理一些重大问题啊提供了指导。目傲前，关于上市公柏司审计热点问题俺的探讨，主要集绊中在以下领域：盎（一）关联拜方交易爱关联方交易板因其自身的复杂跋性，以及公司内吧控制度和审计程啊序的局限性，C挨PA往往难以完皑全披露关联方交耙易的错报、漏报霸。因此，上市公肮司常利用关联方岸交易实施不平等阿条件下的交易，柏已达到其财务目案标。关联方交易扮更是ST、PT暗公司“保牌”的笆重要途径。综合摆考察近年上市公扒司利用关联方交奥易造假案例，可翱以发现不合规的背关联方交易常表扳现在下列方面：蔼1、上

9、市公扒司发生的除商品哀以外的其他资产耙购销业务，以不八平等的资产剥离哀或注入形式进行爱。百这类交易金案额大、时间长、拜业务复杂，是关稗联方交易较为突懊出的类型。例如癌：北大科技（6办00078）2凹001年年报被氨会计师事务所出搬具了保留意见，办因为北大科技晋败江昌盛分公司的暗固定资产（纺织叭设备）账面价值搬达3.9亿元，半接近公司总资产版的50%.CP版A认为无法证明爱其真实价值（这颁些资产不值3.艾9亿元）。这些芭资产是该公司从啊当时的第一大股扳东厦门万时红集佰团手中通过收购版或资产置换而来绊的。北大科技用佰自己的优质资产八却换回这些无法盎“证明其真实价疤值的资产”。对拜这类交易CPA暗应

10、重点关注交易安的真实性、资产邦评估计价的公允背性和一致性。胺2、上市公皑司与关联方存在八资金往来和拆借阿，但极少披露相班关信息俺当上市公司蔼的关联方以支付跋资金使用费的形碍式占用上市公司俺的资金，审计相坝对简单（查证上暗市公司是否将取傲得的资金使用费叭用于冲减当期财霸务费用，若取得伴的资金使用费超拌过一年期银行利耙率计算的金额，捌相当于一年期银吧行存款利率计算翱的部分冲减当期跋财务费用，超出稗的部分计入资本耙公积）。而在有般些上市公司年报盎中，并未提及资佰金占用费，上市柏公司的关联方往哎往无偿占用其货绊币资金，还给上懊市公司的常是流板动性差、价值不斑实的资产。20鞍01年，猴王股矮份第一大股东

11、猴佰王集团被裁定破班产，其拖欠猴王吧股份8.9亿元绊，猴王股份还为扒其提供担保金2隘.44亿元，合隘计11.3亿元把。而猴王股份总氨资产仅9.34芭亿元。猴王股份白被大股东掏空，半步入ST行列。百对不披露巨额资爱金占用情况，C挨PA有理由怀疑般交易的真实性，耙是否存在转移资埃金、管理层之间案的幕后交易等违疤规行为。摆3、上市公叭司与其关联方之般间的担保事项阿上市公司向懊关联方提供担保肮较为普遍，甚至啊担保金额超过其挨净资产总额。例懊如：2001年奥，中关村为其参拌股公司北京中关盎村通讯网络发展叭有限公司向银行吧借款提供了25跋.6亿元的担保捌，占该公司净资班产的145%，氨中关村对该事项俺没有

12、披露。同时笆，还应引起重视斑的是上市公司与耙关联方相互提供皑担保的业务。上扮市公司用银行借靶款为关联企业向盎银行贷款提供担阿保，关联企业又罢用这笔贷款为上斑市公司从另一家埃银行贷款提供担奥保，而银行发放扳的贷款并未得到颁实质上的担保。靶对待这类关联方绊交易，CPA应捌理清上市公司、背关联方与银行三版方之间真实的借隘贷关系、担保关碍系，掌握借贷资叭金的金额、用途凹、担保物的来源碍，以防止骗贷行敖为的产生。爱4、利用购瓣销商品定价矮购买或销售爸商品是关联方之爸间常见的交易事袄项。当查实关联奥方是上市公司的蔼主要客户，CP邦A应关注是否披皑露了重大的关联伴方购销业务，如绊：销售给关联方跋产品的收入占

13、上拌市公司销售收入柏10%以上（包霸括10%）。另败一个重要的方面跋是定价政策，浏啊览当前上市公司瓣年报，关联方交吧易的定价方式达癌十余种：市场价芭、合同价、协议版价、公允价、成笆本加成价等，部唉分上市公司对定邦价方式披露不明瓣，往往只发布购邦销金额，或是模巴糊不清的列示几笆种交易价格， 岸遇到这类情况，扳CPA应询问上拌市公司管理当局叭，以详细了解关安联方交易的定价澳政策，要求管理斑当局对定价方式矮给予合理的解释班。并检查发票，班合同等相关文件傲，以证实交易实班质与形式是否相笆符。背5、托管经案营靶由于市场缺吧乏有效的资产托斑管方面的操作规挨范，上市公司乘八机利用非正常的班托管经营手段，版操

14、纵利润。一方拌面，上市公司在柏将不良资产委托唉母公司经营的同胺时，收取定额的傲回报，既避免了半由不良资产造成澳的亏损，又获得翱了一份收益；另埃一方面，母公司扒的优质资产以低伴收益形式由上市艾公司托管，计入唉了上市公司利润懊。板（二）资产重组昂 斑随着市场经鞍济体制进一步深蔼化发展，我国资袄本市场正经历着稗资产重组的浪潮凹。进行并购的根坝本目的是为获得矮协同效应（sy靶nergy）八，提升公司效益氨。经营业绩良好胺的上市公司是进埃行资产重组的主耙流，这些资产重巴组行为的确起到坝分散经营风险，澳扩大经营规模，肮改善资产结构的耙作用。但由于年岸报指标是决定上爸市公司存续、融板资能力的重要因颁素，而且

15、大规模哀的并购会对上市癌公司的经营业绩爱与报表产生决定败性的影响，所以般，业绩亏损的公袄司，尤其是ST跋、PT公司，为叭“保牌”而故意板安排资产重组，拔假借重组虚盈潜奥亏，逃避证券监敖管部门的惩罚。搬2001年靶11家公司经过拌资产重组，净资八产由负数变为正巴数，每股净资产疤状况的改善直接板与该公司股票的扮停牌、复牌、退爱市相关联。可见伴，其资产重组有扒明确的目标。佰上市公司资肮产重组规模不断爸扩大，并购手段碍不断创新，CP氨A面对资产重组爱业务承担着较大稗的风险。笔者认板为应重点关注重瓣组时间和重组资埃产计价。胺1、重组交袄易发生的时间绊2000年百下半年200袄2年进行重大资傲产重组（购买

16、或氨销售资产占上市暗公司总资产的7邦0%）的ST、绊PT公司家数统霸计数据见下表奥2000年澳下半年200敖2年进行重大资隘产重组的ST、唉PT公司家数统霸计表背期间家数 哀第四季度家数拔重组家数矮2000年哀下半年 8 7板2001年岸罢 32吧袄爸 20挨2002年扮懊17俺巴爱 5肮可见，ST靶、PT公司的重拔大资产重组行为稗常在第四季度进百行，期望通过年傲底实施重组缓解爸或扭转亏损，避颁免退市。这类上熬市公司在重组后般一般会在短期内扮出现业绩大幅上叭涨，实际上这仅矮是一场“业绩幻敖觉”，其重组行案为难改公司的颓扮废之势。许多突伴击重组的上市公笆司最终难逃被暂耙停交易的命运，哀如下表澳2

17、002年按被暂停交易而2把001年进行过岸重大资产重组的霸公司凹公司名称 背重组时间 暂停肮交易时间八ST海洋 捌2001. 4扳.21 200俺2.9.20摆PT南洋 癌2001. 7埃.11 200拜2.6.3半ST九州（坝二次）2001稗. 7.282白001.11.叭 23 200伴2.9.13矮ST鞍一工疤 2001.1斑1.15 20耙02.9.14澳ST银山（跋二次）2001班.11.30般2002.罢 3.22 2稗002.8.2芭1岸PT金田 阿2001.12搬.18 200袄2.拔6.14斑CPA对所爸审上市公司本年拔度内发生的所有扳资产重组交易都把应该查阅重组公肮告等相关

18、资料，傲以证实交易的真爸实性、合法性。拌尤其对在第四季阿度进行的重组交肮易，更应关注是拔否有“突击重组芭”嫌疑。爸2搬、重组资产的计扮价胺 叭上市公司通罢过资产重组将不拜良资产剥离给其啊他公司，或从其绊他公司以低价收笆购或置换回优质按资产，避免了不熬良资产经营产生半的损失，或取得挨优质资产带来的把收益。这种现象捌在关联方重组业癌务中更为常见，埃因此交易往往是坝不等价的。“公百允价值”被用来案从事不正当交易坝，人为操纵利润隘。因此，对重组柏相关的优质资产搬、不良资产应有挨较一致的计价标稗准，CPA应关扮注资产评估方法袄是否科学、计价叭标准选择是否恰昂当、评估结果是白否真实，防止上搬市公司与其他企

19、坝业利用重组虚增柏资产。阿（三）实物拜资产审计澳很多舞弊行懊为是高估资产或白将不存在的资产罢登记入账，对象哎较多涉及实物资盎产。存货、固定斑资产、在建工程按因其金额较大，艾占所有实物资产绊比重较大，而成胺为较重要的实物鞍资产。任何一项奥资产不实（实物把不存在或价值不靶实）都会对报表耙产生重大影响。蔼CPA往往受时蔼间、成本限制，拌不能实际考察实唉物资产的存在性艾和价值状况，而跋将审计重点放在鞍对账面价值的审爱查上，这必然不白能客观评价公司扮资产规模。班存货因其品摆种、规格、数量稗较多，或存储不癌集中，给CPA耙实地盘点造成困稗难，上市公司也昂利用存货的这些伴特点，运用转移叭存货等手段虚增巴存货

20、。有些存货埃由于性质特殊，扮无法运用监盘等哎常规方法确认，吧如停留在发酵罐蔼里的在产品、水半产品等，CPA胺可聘请专家进行爸监盘。对一些已挨无使用价值、转八让价值的存货，蔼CPA应检查其矮账面余额是否全翱部转入当期损益笆，是否仍计入存斑货总额。罢在固定资产败审计中，特别要白关注上市公司固搬定资产所有权及罢实际生产能力，熬防止虚拟资产挂佰帐，防止虚增或巴少提折旧。“红拜光实业”关键生拜产设备彩玻池炉敖实际已提完折旧皑，自1996年澳下半年就出现废碍品率上升的现象按，但在上市申报矮材料中，公司隐半瞒固定资产不能巴维持正常生产的皑严重事实，将无啊利用价值的设备背仍列入资产，虚吧增了公司实际资疤产。对

21、固定资产敖虚拟挂帐审计，矮CPA可以通过拜发现产量、销量捌、成本的异常现阿象，分析废品率般上升的原因，采白用账实相对，账邦账相对、账证相暗对的方法，检查吧资产的真实性。胺对经营性租岸入的固定资产，伴公司只需在备查安簿登记，而不能拌列入公司拥有的奥固定资产；对融凹资租入的固定资拔产则应视为自有笆资产进行管理，绊所以，CPA对白租入的固定资产氨要检查租赁合同安，明确租赁性质拌，防止将经营性吧租入资产列入自哎有资产，而对融扒资租入资产不计笆提折旧，减少费瓣用。同时，对融败资租赁业务的真霸实性也应给予关瓣注，2001年澳被查处的麦科特邦，通过伪造进口唉设备融资租赁合胺同，虚构固定资靶产9074万港盎元

22、。百在建工程的矮审计，较易忽视澳的是对其真实性艾的审查。某些上扳市公司推迟将已哎竣工达到可使用百状态的工程项目岸转为固定资产，扳继续将应费用化碍的借款费用资本柏化，增加在建工吧程成本，减少财昂务费用。因此，白CPA应亲自到办工地察看，询问叭施工人员了解工班程进度、状态，袄并提醒上市公司罢在报表附注中披颁露主要在建工程斑本期的增减变动爸，期末余额的构肮成，相应资金来癌源与工程进度等皑内容。皑（四）或有俺负债的审计爸诉讼案件已拜越来越普遍地存巴在于上市公司的办经营活动中，一隘旦败诉，将导致霸公司资金的流失半，其经营能力必澳受影响，投资者安无法获得预期收鞍益。例如：渤海半集团兼并的济南唉火柴厂，欠工

23、行暗贷款本金和兼并霸前利息合计17哎87万元，在“鞍免二减三”政策胺未得到银行批准摆且与银行就此发百生诉讼情况下，奥渤海集团199叭4年、1995颁年未计提该笔贷鞍款利息，也未计白提19961颁998年的半息把，从而影响这三霸年年报数据的真疤实准确性。对这坝种隐瞒诉讼事项爱的情况，CPA唉应向公司法律顾颁问函证，查阅有熬关诉讼事项的文隘件，审慎发表审邦计意见。爱债务担保也奥是或有事项之一矮。据易富网提供扮的统计数据，截懊至2001年底背，沪深两市约有把近200家上市鞍公司有对外担保半或与其他上市公板司相互担保，担拌保总额近200案亿元。其中，至瓣少有50%的公昂司的担保金额超埃过其净资产的2埃

24、0%.巨额的或懊有负债给上市公袄司造成巨大的财佰务风险，连偿责摆任加重了公司的昂债务负担，影响鞍其持续经营能力笆。对这些担保事跋项，上市公司为邦稳定投资者信心疤，会选择简化披挨露或不予披露，办CPA可通过银爸行函证了解担保吧性质、担保金额版、担保期间等，霸提醒公司披露，奥以供报表使用者安参考。背三、提高审胺计质量的设想埃上市公司的皑舞弊行为，严重澳妨碍了资本市场皑资源配置功能的癌发挥，误导投资哎人、债权人做出凹错误决策，造成扒了极坏的社会影巴响，是审计人员啊面临前所未有的佰挑战。受自身执矮业能力和上市公胺司业务复杂性的敖限制，CPA对佰上市公司的审计笆中承担很大的风笆险。一系列上市稗公司舞弊案件的伴发生，把为这些氨公司出具审计报蔼告的事务所、C阿PA都牵连其中爸，使公众对审计凹职业防范财务报皑告的可信度和作百用持怀疑态度，靶因此，无论审计癌人员，还是准则吧制定机构都应采稗取积极措施防止颁并揭露财务报告唉舞弊。搬第一，