企业集团资金管理模式分析

1、叭资金管理的5种耙模式鞍现金控制涉及集阿权与分权的管理拜体制，也就是在稗企业集团内部所芭属各子公司或分版部是否有倾向资吧金使用诉决策权柏、经营权。由于背现金控制的目标罢是防止企业发生皑支付危机，保持胺现金流动的均衡鞍性，并通过现金拌流动有效控制企扒业的经营活动和瓣财务活动，获取版最大收益，所以矮，现金控制的集碍权与分权的程度叭、集团的 HYPERLINK t _blank 哎组织设计扳的变化、战略等矮，都会影响现金昂流入和流出的平奥衡，影响企业集熬团经营和财务活暗动的效率。需要盎注意的是，企业啊集团倾向奖金控坝制的模式有多种叭，任何企业在不霸同的经营环境的阿体制下，可以依背据企业的不同的袄情况

2、选择最适合敖本企业的倾向奖疤金控制模式，而碍不一定千篇一律斑模仿别人，只要矮使自身的资金管敖理达到均衡和高搬效，就是最优的 HYPERLINK t _blank 哀管理模式伴。一般而言，集八团公司贷币奖金败有五种控制模式哎： 疤一 班统收统支方耙式。该模式是指啊企业的一切现金八收付活动都集中唉在企业的财务部矮门，各分支机构坝或子公司不单独跋设立帐号，一切熬现金支出都通过肮财务部门付出，瓣现金收支的批准按权高度集中在经阿营者，或者经营版者授权的代表手吧中。统收统支的唉方式有助于企业拔实现全面收支平耙衡，提高现金的埃流转效率，减少按资金的沉淀，控芭制现金的流出；案但是不利于调动疤各层次开源节流版的

3、积极性，影响罢各层次经营的灵俺活性，以致降低坝集团经营活动和白财务活动的效率奥。 案二 叭拨付备有金皑方式。拨付备用佰金是指企业按照翱一定的期限统拨傲给所属分支机构耙和子公司一定数癌额的现金，备其巴使用。等各分支坝机构或子公司发伴现现金支出后，熬持有关凭证到企搬业财务部报销以案补足备用金。与坝统收统支方式比般较，其特点是1疤.集团所属各分佰支机构有了一定班的现金经营权。扒2.集团所各分板支机构或子公司耙在集团规定的现岸金支出范围和支罢出标准之内，可绊以对拨付的备用颁金的使用行使决败策权。但是集团按所属各分支机构斑或子公司仍不独安立设置财务部门盎，其支出的报销白仍要通过集团财案务部门的审核，芭现

4、金收入必须集耙中到集团财务部熬门，超范围和超挨标准的开发必须奥经过经营者或其蔼授权的代表批准坝。 佰上述两种方板式只适用于同城版或相距不远的非半独立核算的分支叭机构，至于子公把司通常不适宜该埃方式。 盎三 摆设立结算中氨心方式。结算中板心通常是由企业熬集团内部设立的般，办理内部各成百员或分公司现金艾收付和往来结算矮业务的专门机构吧。它通常设立于斑财务部门内，是拌一个独立运行的罢职能机构。其主半要职能： 安1.集中管芭理各成员或分公凹司的现金收入，把一待各成员企业爸或分公司收到现罢金收入时，都必柏须转帐存入结算拜中心在银行开立伴的帐户，不得挪坝用。 背2.统一拨爸付各成员或分公凹司因业务需要所澳

5、需的货币资金，斑监控货币资金的柏使用方向。 摆3.统一对按外筹资，确保整拔个集团的资金需霸要。 澳4.办理各捌分公司之间的往邦来结算，计算各搬分公司在结算中俺心的现金流入净隘额和相关的利息跋成本或利息收入疤。 般5.核定各肮分公司日常留用搬的现金余额。 佰这种现金控俺制方式具有以下白特点： 鞍1.各分公靶司都有自身的财蔼务部门、有独立隘的帐号（通常是氨二级帐号）进行按独立核算，拥有佰现金的经营权和白决策权。 翱2.为了减绊少因分散管理而稗导致的现金沉淀扮增加，提高现金版的周转效率，节阿约奖金成本，集巴团公司对各分公伴司的现金实施统办一结算。 奥3.实行收蔼支两条线。各分蔼公司根据结算中芭心所的

6、最高现金碍保存额（通常按凹日常零星支出支拌付需要确定），绊将每日超出部分爸的现金收入转入斑结算中心设立的案专门帐户，当各板分公司超过核定般定额的现金时，昂必须事先向结算拜中心提出申请。巴 啊4.对各分哀公司提出的申请霸有两种管理方式靶：一是逐项审批翱制。对各项要款扮必须列明用途、稗数额、时间，经绊营者或其授权人败批准后方可拨出斑；二是超权限审斑批制。超过分公芭司经理审批权限八的部分，必须经巴过经营者或其授爱权人批准。权限澳有三种表达方式凹， 霸（1）是每阿笔现金支用的额稗度； 把（2）是一唉定时间（如日，坝月）现金支用的鞍额度； 败（3）是超爸过现金流入量的吧现金支用。 安5. 埃由企业集团澳

7、制定现金管理的摆规定，包括收入挨和支出的规定，背结算中心根据这罢些规定监控各分颁公司的现金缴纳芭与支用，如不执败行，处以重罚。疤 盎6.各分公佰司不直接对外直班接借款，由结算奥中心统一对外办芭理。可见结算中绊心方式并不意味爸着将各分公司的皑全部现金集中到按资金总库，而是拌关于资金动员、背资金流动和投资办等决策过程的集霸中化，各分公司白拥有较大的经营奥权和决策权 拜在典型的跨伴国集团里，主要氨通过三种方式达绊到现金的集中控翱制： 阿1.将可利傲用的资金流转到斑可能获利的最高艾点和最安全的地耙方。为此， HYPERLINK t _blank 凹跨国公司澳的高级经理和财安务人员在制定资半金调拔（转移

8、）敖决策时，要估算昂资金的 HYPERLINK t _blank 扒机会成本板；并将临时闲置捌的资金尽快转换瓣为坚挺的货币；疤衡量资金库所在敖国的优劣，将现埃金中心设在较理埃想的国家。 蔼2.国际资搬金的调拨应根据白全公司的需要进坝行，为公司的全败球 HYPERLINK ecial273_more.shtml 氨战略目标岸服务。为此许多 HYPERLINK t _blank 叭跨国公司巴制定如下“一般傲性政策”：在一安个机构的各部门胺，制定统一的或胺近似的股息支付爸比率；分摊给子蔼公司的间接费用俺和 HYPERLINK t _blank 爱管理费用笆力求一致；在健佰全的基础上制定肮公司内部转移

9、价皑格；在 HYPERLINK t _blank 百外汇笆储备较缺乏的国爸家，采取子公司百股本投资最小化埃政策，因为在这班些东道国，股息翱支付总不如贷款盎利息那样得到迅扒速的准许，所以盎预付给国外子公拔司的资金都应在袄东道国登记。 爸3.资金调扒拨应尽可能用最挨坚挺的货币，在伴尽可能短的时间搬内进行以减少调拜拨损失。为此 HYPERLINK http:/ 叭跨国公司伴采用两种方法，巴一是自设多种子半公司；另外只要碍可能，资金移动熬时尽量利用跨国矮银行网络的服务敖加速进行，以减艾少资金国际流动靶中的损失。 伴现金集中管霸理为 HYPERLINK t _blank 傲跨国公司癌来了许多利益：案 昂

10、1.降低了疤公司平时保持的肮总现金资产，从蔼而扩大了可用于拜投资的资金,增奥强了公司的盈利坝能力； 绊2.公司总扳部的现金 HYPERLINK t _blank HYPERLINK t _blank 肮管理人澳员统揽公司经营安全局，能够发现阿许多单个子公司挨所想象不到的困蔼难和机会； 板3.一切决摆策都以追求集团办公司总体 HYPERLINK t _blank 奥利润暗最大化为目标，八有利于公司全球 HYPERLINK t _blank 斑经营战略芭的设计和实施；霸 跋4.可以促芭进公司内部现金稗管理 HYPERLINK l 敖专业化癌，提高管理效率爱，并降低公司内哀部暴露总资产。斑当东道国政

11、府实翱行管制时，能减熬少公司资产损失碍； 扒5.能使 HYPERLINK t _blank 靶跨国公司柏在法律和行政约背束范围内，最大哀程度地利用转移岸定价机制，增强跋公司盈利能力。癌目前， HYPERLINK t _blank 般跨国公司瓣现金管理集中化伴的程度一直很高凹，特别在当今货癌币比价变动频繁扒、金融风险日趋按加大的情况下，皑更需要 HYPERLINK t _blank 摆跨国公司氨对现金采取集中叭管理。 绊我国的宝山袄钢铁（集团）公背司，1995、巴1996两年时版间内，将分散于唉各大银行的帐户半进行集中整顿，瓣取消不必要的多氨头开户，并在主隘办银行（ HYPERLINK /lis

12、t/3-26-74.shtml 拔工商银行矮， HYPERLINK t _blank 摆建设银行败）分别设立 HYPERLINK t _blank 耙人民币伴资金结算中心，吧将所有对外业务瓣集中于结算中心爱，并借鉴国外经扮验在结算中心推矮行“自动划款零百余额管理”，（啊是指在资金管理佰部门的委托授权班下，由银行在每肮日营业结束后，啊将收入户中的余艾额和支出户中未按使用完的余额全捌部划回到资金管拌理部门的总帐户盎中，各部门的收捌入和支出帐户余柏额为零）。实行敖新的资金调度方百式需要准确的资艾金计划以及对各凹银行的资金了如拜指掌。为此资金凹管理部门要求各爱部门将每日的具敖体用款以周计划蔼的方式上报

13、。同熬时，资金管理部摆门通过电脑联网邦等方式，从银行埃获得每日的存款罢额，以便平衡调啊度各银行间的资哎金存量，这样使肮整个公司的资金翱沉淀降到最低。胺1996年，银盎行日平均存款余版额减少了约3亿盎元，节约利息3蔼000多万元。矮 隘胺四 安设立内部银袄行方式。内部银敖行是将社会银行背的基本职能与管爱理方式引入企业摆内部管理机制而罢建立起来的一种颁内部资金管理机搬构，主要职责是般进行企业或集团捌内部日常的往来半结算和资金调拨颁、运筹。具体包隘括以下方面： 肮1.设立内岸部结算帐户。每摆个分公司都在内败部银行开设帐户盎，企业生产经营绊活动中一切实物把转让、劳务协作哀均视作商品交易安，通过内部银行

14、扳办理往来结算。扳 拜2.发行支佰票和货币。内部挨银行根据有关规扮定发行其自身的霸支票和货币，在百各分公司之间使班用。 搬3.发放内跋部贷款。内部银绊行根据集团公司背为各分公司核定皑的资金和费用定稗额等观念，结合癌实际需要，对其爸发放贷款。在管芭理上采取：一是安全额有偿占用方埃式。无论是定额办内还是超定额的佰内部贷款都实行靶有偿占用，计算败利息；二是差额按有偿占用方式。奥定额以外贷款部瓣分计息或多收利氨息。 蔼4.筹措资碍金。由内部银行熬统一对外筹措资办金，各分公司无按权对外筹资。内岸部银行根据企业罢经营状况统一运拜筹，合理调度资按金。 瓣5.制定结肮算制度。内部银摆行统一制定结算坝方式、时间

15、、规吧范结算行为，同巴时对结算业务中佰的资金流向的合鞍理合法性进行监吧督，及时发现问氨题，纠正资金使敖用中的盲目性和昂局限性。 挨6.建立信巴息反馈系统。内跋部银行定期或不捌定期地将资金流伴通状况以报表的爱形式反馈给各分熬公司，报送企业绊或集团公司，以吧及时掌握资金使肮用状况。 坝7.银行化拔管理。内部银行爸本身也实行银行瓣化管理，建立贷袄款责任制，强化澳资产 HYPERLINK t _blank 矮风险管理挨，实行相对独立凹核算、自负盈亏埃。 白设立内部银敖行是把一种模拟矮的银企关系引入跋到集团内部的资癌金管理中，各分百公司与集团是一埃种贷款管理关系吧，内部银行成了败结算中心、货币翱发行中心

16、、贷款胺中心和监管中心背，对现金管理的吧特征主要表现在熬： 佰1.各分公吧司之间的现金收胺付和结算事项均扒通过内部银行统按一开立帐号办理奥，一般不直接对瓣外进行。 爸2.各分公哀司在内部银行开伴立存款帐户和贷皑款帐户，实行存扳贷分户管理，具埃有收支两条线的艾特征。各分公司俺与内部银行是存般贷关系，实行有啊偿存贷制度。 捌3.各分公昂司在财务上享有摆独立财权，对贷百款有权按用途自吧行安排使用，也捌即各分公司享有艾现金经营权和决颁策权。 阿在实践中，败内部银行按对资瓣金管理的集中程敖度又具体分为：啊 佰1.高度集安中模式。该模式扮是在内部银行开扒始实行时采用的 HYPERLINK t _blank

17、 安管理模式拔，现在在许多企伴业集团仍具有生拜命力。主要体现拜在资金使用权的办高度集中，统一氨主要原材料采购班等重要资金使用办。集权模式的使白用需要有畅通的扳信息渠道和有效癌的控制监督手段八，保证资金决策阿的效率和正确性啊。这种模式适用罢于集团中各分公瓣司 HYPERLINK 1090_more.shtml 颁地理疤位置比较集中，皑各子公司之间关把系密切，集团领拜导层决策手段先爸进，管理水平高挨的情况，以保证爸集权的 HYPERLINK t _blank 阿管理层扮能够灵活反映，啊快速决策，降低熬管理成本 吧。 八2. 岸相对分散的凹模式。该模式是瓣指集中控制重大柏投资权，集中对癌外 HYPE

18、RLINK /list/special540_more.shtml 碍融资艾及纳税，内部单盎位集中在内部银版行开户，使用权搬分散，各单位对盎存放在内部银行胺的流动资产使用碍完全负责。该模隘式适用于特大型笆企业集团各子公挨司在生产经营内霸容上有较大差异瓣的情况。 斑3. 芭松散模式。扮在该模式下，不稗要求企业集团的霸成员把现金形态癌的流动资产全部八存入内部银行，芭而采用类似银行奥往来结算中心的八做法，仅在内部胺银行开立结算帐耙户，存放结算准扒备金，以保证集哀团内倍结算的顺澳利，并使集团对氨下属单位的奖惩白有资金的基础。按由于这种模式下吧成员的流动资金暗管理有更大的自唉由度，因此当他肮们需要在内部

19、银伴行贷款时可采取癌不同于资金全部盎集中在内部银行鞍的成员的利率计蔼算。这种模式目八前在我国尚不多癌见，国外大型 HYPERLINK t _blank 蔼跨国公司伴有类似做法，如暗日本 HYPERLINK t _blank 半索尼斑集团下各分公司拔将结算准备金存疤入公司总部，利般率在银行优惠利澳率基础上减去0按.25，各分翱公司需要资金时爸向公司总部贷款癌，利率在银行优叭惠利率基础上加安0.25。 安内部银行制俺度的创新注意以伴下几点： 霸1.企业集办团的 HYPERLINK t _blank 叭组织结构捌和产权结构发生般了变化：计划体罢制下，大型企业昂也有多层次的组败织 HYPERLINK

20、ore.shtml 澳管理体系半，但由于各级管吧理高度统一在完澳成国家计划的目安标之下，资金集巴中管理的内部银疤行制度能较好地阿与之适应。而今背天的企业集团内霸部 HYPERLINK t _blank 柏组织结构熬和产权结构发生绊了许多变化，有肮些企业集团是以肮某些大型企业为扒核心建立起来的癌，还有一些是从坝原有的 HYPERLINK 11-18.shtml 拜行政管理背体系转化而成的版。企业集团中有傲的成员经过股份挨制改造，成为 HYPERLINK t _blank 鞍上市公司肮，另一些企业经敖过联合或兼并加邦入企业集团，以笆资金管理为中心跋特征的内部银行绊与各种不同的企熬业集团 HYPER

21、LINK t _blank 阿财务管理瓣模式如何适应，拜成为企业集团内搬部银行面临的首矮要问题。 凹2.企业集背团内部成员间利耙益关系发生了变斑化：八十年代初皑的内部银行是为爸了满足企业内部蔼结算的需要而产绊生的，由于当时癌各内部单位利益爸紧密相联，服从颁企业制定的转移艾价格 奥结算制度相绊对容易。而现在巴大多数企业集团绊成员既处于外部百真实的产品市场肮与资金市场，又疤处于内部交换形斑成的产品准市场叭与资金市场中心扳，企业集团成员肮具有相对独立的敖经济利益。面对暗内部“准市场”啊机制与外部市场霸机制的冲突矛盾俺，内部银行必须蔼对原有的制度作奥出调整。 板3.近年来唉，产品定价由国稗家包办逐步转

22、入皑市场化，部分 HYPERLINK t _blank 扒国有企业扳经营效益从盈利傲转向亏损，内部佰单位经营状况不般好，内部贷款不捌能如期偿还，甚肮至靠内部贷款发摆工资。内部银行捌无法象外部银行伴那样处理“不良绊贷款”，进而使癌某些内部 HYPERLINK t _blank 碍管理制度昂无法执行。在激八烈的竞争中，内熬部银行在实行资稗金管理职能的同安时，需要强化内邦部控制职能，并瓣为管理决策者提叭供更多的信息。矮4.外部市场的敖逐渐成熟，对内拜部银行资金的运绊用提出了更高要半求。有的集团内癌部银行对集中起氨来的资金使用缺皑少有效的控制，办结果在重大投资疤中发生失误，使拌企业最终陷入破斑产境地。

23、还有的 HYPERLINK t _blank 版管理者俺利用内部银行集扒中的资金谋求私艾利，走上犯罪。哎要避免出现这情罢况。 癌坝五、财务公扮司方式。财务公敖司是一种经营部扒分银行业务的非耙银行金融机构。瓣其经营范围除抵白押放款以外，还百有 HYPERLINK t _blank 伴外汇半、联合贷款、包稗销债券、不动产岸抵押、财务及投懊资咨询等业务。敖我国的财务公司唉大多是在集团公矮司发展到一定水罢平后，由人民银摆行批准，作为集伴团公司的子公司碍而设立的，所以阿，它还担负着集背团公司的 HYPERLINK pecial886_more.shtml 芭理财拜任务。具体功能鞍表现在： 隘1.通过在哎

24、企业集团内部转办帐结算等加速资艾金周转；通过 HYPERLINK t _blank 昂融资哀租赁和买方信贷把，注入少量资金跋，解决集团内部敖产品购销两方面拌的问题；通过对艾集团内部提供担袄保、资信调查、坝信息服务、投资八咨询等为企业集敖团各单位提供全安方位服务。 唉2.财务公阿司运用同行业拆唉借、发行债券及霸新股，从事 HYPERLINK t _blank 摆外汇拜及有价证券的等百手段，为集团开八辟广泛的 HYPERLINK t _blank 霸融资拜渠道，并成为集爸团的 HYPERLINK tml 懊融资板中心。 佰3.将集团拔暂时闲置的资金跋投向高效的产业板和行业，或者用碍于集团本身发展白的项目，使资金哀运用效率最大化芭。 伴财务公司的摆特点是：1.它阿是一个独立的法鞍人企业，与其他巴企业的关系是一瓣种等价交换的 HYPERLINK t _blank 拌市场竞争凹关系。2.它是拔部分银行业务的袄非银行金融机构柏，当然它行使银俺行的部分职能。艾3.承担集团公哀司募集资金、供翱应资金和投资的拔功能，并且对集扮团所属子公司寻坝找项目供应资金芭，因而财务公司袄也行使对子公司癌和对 HYPERLINK t _blank 按投资项目靶资金使用的监控班功能。 爱从财务公司隘的功能看，集团搬设立财务公司是伴把一种完全市场坝化的企业与企业埃或银企关系引入斑到集团资金管理胺中，使得集团各