融资问题研究

1、把关于案温州中小企业融案资情况的调查澳研究靶 拌 暗王文强昂（工商管理学院靶 人力资源唉管理0901）扳摘要：板改革开放以来，笆我国经济持续高摆速增长，中小企按业的贡献功不可哎没。但由于中小霸企业的先天弱势埃，融资困难等问盎题日益成为制约邦中小企业发展的奥瓶颈。温州作为败浙江南部开放城八市之一，充分发鞍挥当地资源优势败，通过大力发展绊中小企业，走出佰了一条富有特色安的发展新路熬，靶但是融资问题一叭直是制约温州中矮小企业发展的因懊素，现在新36暗条的出台能否为唉温州的中小企业埃带来益处？阿。背关键词隘：叭温州矮 吧中小企业啊 八融资奥 半新36条正文罢一、袄温州经济与金融板业发展概况案（一）哎温

2、州的经济发展奥模式佰温州的经济发展耙模式是典型的民扒营经济，中小企叭业是经济活动的哀主体。据统计，癌温州市2003八年工业生产总值扒2580亿元，背其中中小企业达蔼2450亿元，拜占95。绊1、罢民营中小企业是巴经济发展支柱。百温州民营中小企昂业包括私营企业埃、自然人控股的佰股份制企业、股矮份合作制企业、案外资企业以及个敖体工商户，涉及绊农业、工业和第拌三产业的各个领肮域。目前，温州埃市个体工商户2版0多万户，非公八有制企业13万啊多家，企业的数按量占全市工业企扳业总数的98.俺8%，中小企业氨上交的税收占全般市财政收入的7爱0%，创造的外巴贸出口额占全市肮外贸出口总额的拔95%以上，从摆业人

3、员占全市企盎业职工总数的8斑0%左右。按1.1.2柏轻工业是主要产靶业。目前，温州霸轻工业在产业规爸模、产品质量、案配套体系、技术靶含量、品牌形象扳、营销网络上，肮都已位居全国前澳列。近年来，温耙州已经建成了疤“皑中国鞋都胺”罢、 拜“拌中国印刷城伴”蔼等18个叭“蔼国皑”罢字号基地，拥有笆7个中国驰名商氨标，15个中国氨名牌产品和36般个国家免检产品巴。全国现有10拜0多类轻工产品翱，温州有50多哎类，轻工产品在伴国内有很高的市颁场占有率。靶1.1.3案具有外向型经济肮特征。据统计，耙温州人在全国各挨地创办企业3万熬多家，累计投资邦额超千亿元，年俺工业总产值超千熬亿元，创造了6俺00多亿元的

4、G捌DP，相当于温斑州本市GDP的安60%。温州人熬还在全国各地建凹起了40多万个昂销售网点，构筑斑了庞大的市场网傲络，不仅推销了暗上千亿元的温州芭产品，还及时反扳馈了各类信息，斑架起了温州与国暗内外合作的桥梁百，带动了温州本靶土经济的发展。绊（二）瓣温州的金融业发唉展概况蔼温州市金融业比颁较发达，全市共斑有金融机构13吧00多家，其中般，银行机构67办0多家，保险机瓣构约60家，证巴券机构20家，八农村信用社53八0多家。笆1.1.1败金融组织机构比鞍较健全。温州拥绊有比较完整的金袄融组织体系，除绊人民银行、银监氨局等金融监管部盎门外，商业性金把融机构纷纷在当奥地设立了营业网案点，此外还有不

5、唉少担保公司及典蔼当行也已成为融挨资的一种补充手哀段。目前，10哀家全国性股份制岸商业银行已有8安家落户温州，光案大和民生银行也版正在积极争取进袄入市场，这在全案国同等城市中处哀于领先地位。疤1.1.2坝金融业务快速增耙长。2003年肮温州市本外币存矮款增加331.俺52亿元，年末捌余额为1876般.71亿元，增扮长21.5；背贷款增加402吧.28亿元，余阿额1343.1哀5亿元,增长4昂2.8，当年碍贷款增加额超过绊存款增加70多爸亿元。其中，人艾民币存款余额1按756.33亿熬元，比年初增加爸342.21亿岸元，增长24.熬2；人民币贷傲款余额1312奥.94亿元，比拜年初增加380暗.

6、86亿元，同板比增长40.8案4。扒1.1.3案金融业资产质量摆高、盈利能力强佰。斑温州金融业在业癌务规模扩大较快耙的同时，信贷资阿产质量不断优化袄，全市不良贷款澳率从1999年耙的近12下降拜到2003年末爸的2.39，半大大低于全国银昂行业不良资产率霸的平均水平。2挨003年，温州敖市银行、信用社半账面利润26.岸81亿元，同比哎增加10.03白亿元，增长59懊.77，远高拜于存贷款规模增百长幅度。全市商罢业银行年资产利颁润率约1.4芭，人均年利润超挨过20万元，比啊上年均有明显提癌高。四大国有银稗行在温州的分支昂机构的资产利润瓣率和人均利润，扮比全国平均水平翱高出23倍。扮（三）温州中小

7、扳企业的融资昂问题按中小企业融资难半是一个全球性的唉问题，温州也不扮例外。但从对温靶州的考察中，我暗们了解到温州的熬中小企业融资难板主要是在于企业隘成长期对资金的斑需求，而在企业袄的创业初期、以蔼及企业规模发展胺后的繁荣阶段，般往往能够通过相爱对充裕的原始资把本的集聚和金融岸机构的信用支持碍来解决融资问题板。霸二、艾温州中小企业的巴融资环境佰（一）1、般政府对中小企业埃发展给予积极支靶持。佰第一，提供宽松暗的企业用地环境唉。为切实解决中八小企业发展用地俺，浙江省和温州扳市相继出台关艾于鼓励和促进中八小企业发展的若佰干政策意见等败优惠政策支持中扳小企业发展。规把定了通过土地整挨理等途径获取的吧折

8、抵建设用地指捌标，可用于支持般重点企业用地；拜对因历史原因未柏办理用地手续，熬在符合土地利用扮总体规划的前提叭下，允许采用调哎剂、整理、置换澳等方法，优先解摆决工业园区的企鞍业用地。这些政艾策的落实，有效挨地缓解了温州中绊小企业的土地紧版缺状况。奥第二，创造良好澳的融资环境，温跋州市政府大力倡暗导政府的服务意哀识，坚持不干预肮金融企业的业务绊经营，由银行自奥主决定发放贷款拜，并从多方面制按定优惠政策和措疤施为企业解决融安资问题。凹第三，支持信用岸担保体系建设。肮按照原国家经贸隘委关于建立中罢小企业信用担保霸体系试点的指导拌意见和省政府氨有关文件精神，扳温州市积极探索盎通过建立信用担啊保基金的方

9、式，皑除政府拨出专项鞍资金补助中小企背业担保公司、引靶导设立不以盈利坝为目的的担保公哀司外，还鼓励企傲业和个人投资设隘立担保公司，同敖时落实信用担保笆企业有关税收优柏惠政策，确保信拜用担保企业稳定昂发展。板2、盎利用财政政策支瓣持中小企业融资矮。奥第一，发挥财政爸贴息作用，支持挨企业技改。为鼓疤励中小企业技术把改造和技术创新皑，温州市运用技爱改贴息政策，树罢立敖“版四两拨千斤肮”懊的理财观念，全稗市每年安排财政奥贴息资金近60盎00万元，用以熬引导和吸引信贷阿资金、社会资金斑20多亿元投入奥企业技改，加快爱中小企业发展。伴第二，帮助企业暗解决资金周转困哀难。按照斑“罢走出去氨”阿的战略要求，为

10、啊支持外贸出口企案业发展，去年温埃州市落实出口商拌品贴息、质押贷袄款贴息、国际市巴场开拓项目补助跋等资金近850败0多万元。同时搬，针对国家出口绊退税滞后给出口搬企业带来资金周安转困难的实际情伴况（据了解温州八出口退税欠款约般35亿元），温奥州市将财政调度袄资金和银行资金敖相配套，建立1扒0.5亿元的外啊贸信贷资金，并俺要求银行在国家斑政策允许的范围瓣内进行利息浮动凹的优惠，帮助解板决市区自营出口捌和外贸流通企业耙的资金困难。班第三，切实落实版中小企业税收优暗惠政策。在严格蔼执行税收政策的笆前提下，切实用澳足用好国产设备伴投资抵免、所得哀税税前扣除等税胺收优惠政策，并傲加快退税速度，癌支持经济

11、发展。跋2003年批准皑减免税额2.4懊亿元，批准税前巴扣除额2.9亿柏元，批准抵免税俺额1.3亿元。扳3、瓣金融体系充分支安持中小企业融资拔。败第一，充分发挥版浮动利率的作用拜。温州市是人民跋银行最早确定的邦利率改革试点城昂市之一，199岸8年以后，在中爱小企业已成为温霸州各商业银行主俺要客户的情况下版，温州市取消了熬利率差别浮动政罢策，实行统一浮氨动利率。长期的肮利率改革有效强伴化了银行信贷支爱持中小企业的激肮励机制，有利于巴信贷风险与资金扳价格的匹配，优斑化信贷资源配置安；同时，也促使斑企业减少从民间坝高利借入资金，肮增加从银行机构绊借入资金，降低唉企业的生产成本唉。把第二，信贷创新板支

12、持中小企业融敖资。温州金融业奥根据中小企业的哎特点，创造了颁“吧三包一挂钩懊”蔼、 柏“唉五要素管理法爱”肮等形式，有力地翱改善了对中小企班业的贷款管理。班所谓巴“拜三包一挂钩懊”奥是指银行的小额按信贷经营由信贷唉员包贷款、包管跋理、包回收，收艾回的到期贷款利般息与信贷员收入般挂钩，从而强化芭对信贷人员的激凹励机制和奖罚机办制。温州市工行芭自2002年下芭半年开办拌“板三包一挂钩摆”邦小额贷款业务以败来，已累计发放班贷款40多亿元罢，贷款余额23岸.48亿元，效背益非常明显。柏“奥五要素管理法安”挨主要突出对企业搬法人代表的品行靶、自有资金比例胺、销售货款归行靶率、企业日均存吧款余额和销售纳芭

13、税额的考察，为把贷款的发放和风扮险的把握提供可班靠信息。温州市澳农行自2001矮年推出该办法以跋来，切实转变了耙国有银行难以与爱民营中小企业哀“盎亲近颁”氨的局面，形成了板国有银行信贷的盎独特模式。稗第三，完善贷款傲抵押办法。温州稗市抵押贷款起步靶早、发展快，在般担保法实施吧之前，各商业银凹行就开始推行抵拜押贷款，目前全扳市抵押贷款余额柏的占比超过了5傲0。抵押方式靶的改进主要包括办：（1）提高了背资产抵押率，根皑据实际情况，优吧良客户的资产抵巴押率可以达到9岸0甚至100爱。（2）扩大艾抵押品范围，抵芭押物从有形资产罢扩大到无形资产拜，出现了土地使懊用权质押、土地矮按揭、品牌抵押爱等。（3）

14、取得叭有关政府部门的碍理解和支持，简奥化办理手续，降拌低贷款人费用负拔担，提高工作效袄率。颁4、颁初步建立中小企芭业信用担保体系摆。疤第一，组建多层案次担保机构。温按州市已拥有各类岸担保机构9家，绊总注册资本81按00万元，其中袄政府出资116傲0万元（3家）板，企业出资58按00万元，个人坝出资1240万案元，已初步形成袄担保资金来源多凹元化、发展态势笆多层次的格局。白第二，积极开拓柏信用担保融资业碍务。温州担保公埃司成立后，积极奥与多家银行开展昂协作，这不仅扩白大了中小企业贷佰款的金融机构选扮择空间，而且有凹利于引导信贷资霸金按照国家产业笆政策的导向发挥盎功效。截止到2邦003年11月搬底

15、，9家担保机霸构为919家中唉小企业提供了贷版款担保，共计1邦926笔，金额啊达7亿元，有效伴缓解了部分中小熬企业资金紧张的昂状况。爸第三，运用多种耙措施控制担保风翱险。温州担保机暗构在操作中，一搬是注重对企业信办用评估，建立企胺业信用档案，通叭过银行信贷登记吧系统的建立和查哎询，解决了中小安企业在借贷行为百过程中信息不对肮称造成的瓶颈制肮约；二是规范业跋务操作、严格按白规定程序办理、芭加强运行监管；绊三是实施反担保板措施；四是担保澳坚持以小额、短班期担保为主；五傲是建立银保风险哀共担机制，一旦俺出险，放贷银行肮和担保公司各自靶承担一定比例的按损失。通过这些熬严格的防范措施笆，全市担保机构奥累

16、计仅发生代偿胺总额50万元，疤代偿率为0.0凹7，担保风险肮总体控制良好。懊（二）罢温州中小企业的靶融资结构阿1、伴经过20多年的俺发展，温州中小昂企业的融资结构耙已经发生了较大啊变化。1992熬年以前，温州市癌民营企业规模普捌遍较小，企业资拔金来源主要是家澳庭积蓄资金、合芭伙集资和企业盈俺利等，银行融资瓣相对处于次要地扒位。随着中小企暗业规模的扩大，奥其融资方式相继安发生变化，总的佰趋势是自有资金佰占有最大比重，懊银行贷款开始大矮幅增长，民间借坝贷占比相对缩小跋。拔2.2.1爱自有资金是最重办要的资金来源。澳温州中小企业的凹自有资金主要是蔼个人原始投资、百企业盈余积累和敖股东增资，这些癌资金

17、具有无需到埃期偿还、无需支靶付利息的优势，案成为企业经营过笆程中长期稳定的伴资金来源。根据白对190家企业敖的调查，其中1叭995年以后成挨立的有89家，巴这些企业成立时阿的注册资本共5班0686万元，班至2000年末叭注册资本达到7拔4422万元，拔大约在两年半的艾时间内增长了4疤6.8。而1搬995年以前成熬立的另外90多奥家企业由于经营稗积累的时间更长鞍，自有资金增加摆额更多，注册资芭本平均增长了1般27。可见，挨自有资金仍然是稗中小企业发展的案基础性资金来源皑。澳2、佰银行信贷在融资败结构中越来越重班要。半随着中小企业的案生产规模扩大，芭尤其是部分中小跋企业发展成为集扳团化经营的龙头暗

18、企业，再生产过啊程中所需要的资安金也在增加。据昂温州人民银行调把查显示，在中小矮企业全部负债中班，银行贷款占的懊比重平均为61皑，一半以上的阿中小企业外部融昂资中主要是来自佰银行贷款资金，跋这充分显示了银奥行信贷服务在中半小企业融资结构瓣中的重要地位。凹在190份调查傲问卷中，150班家企业（占78哎.9）遇到资澳金困难时首先想拌到向银行、信用奥社贷款，而选择笆商业信用和民间蔼借款的分别为1懊3家和27家，班没有企业再要求办向政府部门借款伴。由此可见，中败小企业对银行信唉贷资金的依赖正埃在增强。拔3、叭民间借贷和内部唉集资仍占一定比扒例。目前这种融吧资方式主要集中稗在一部分小型民岸营企业和农村

19、小哀企业中。据温州佰人民银行调查表扳明，与20世纪奥80年代末相比瓣，温州中小企业熬的资金来源中，瓣民间借款的占比傲由原来的30蔼下降到了200盎3年的15左芭右，但借贷资金耙的总规模比原来坝增加了2倍多。奥融资结构分析显案示，小型企业向班亲友借款和内部搬集资的分别占6爸8.6和45艾.7，中等企扒业分别为45.霸8和41.0哎；农村企业分百别为59.3柏和46.5，艾城市企业分别为昂48.9和4颁5.6，不同坝规模和区域的企扳业发生这类融资疤活动的概率存在霸明显差别，主要案是农村小型初创罢企业多采用这种搬融资方式。但从瓣总体上看，随着拔企业的发展和社伴会投资规模的扩爱大，民间借贷和叭内部集资

20、在融资巴结构中的占比正背在逐步缩小。白（三）瓣温州中小企业融艾资中的问题败由于中小企业的隘特点是变数大、坝风险大；资产少柏、缺乏可供抵押熬的资产、负债能绊力有限；类型多邦、资金需求量小板频率高，加大了百融资的复杂性和袄成本代价。而作捌为提供资金的金百融机构来说，需傲要实行谨慎管理奥的原则，尽量减肮少融资中的风险扳，且更多倾向于挨向大型企业一次隘提供大额贷款。叭这就是中小企业岸融资难成为一个蔼世界性问题的根凹本原因所在。温扳州中小企业融资傲环境中最大的特吧点在于企业自有胺资金的相对充裕俺，因而其融资难败的表现形式有所版不同。胺1、吧管理薄弱、信用案等级偏低是融资案中的瓶颈。中小疤企业融资中的风佰

21、险在于贷款资金按本息的及时回收癌，这就要求借款捌企业有着良好的安财务管理和较高疤的信用级别。通搬过对温州市13跋家市级银行机构坝的调查表明，银拜行在对中小企业班发放贷款时考虑伴的主要因素，高岸度集中于企业的稗经营管理和财务啊状况、企业的风绊险程度和信用状八况两个方面，而罢这恰恰是中小企板业的薄弱之处。哀在随机抽样的1坝90家中小企业爱中，大量企业规白模较小，产品结摆构模仿性强，恶皑性竞争，销售利拔润率低，企业淘芭汰率高，这种不百稳定的发展直接唉制约了企业的融癌资来源。此外，绊一些中小企业法傲人财产和股东私蔼人财产划分不明版确，股东比较容拔易转移企业财产拔，造成不能用企瓣业全部财产承担柏其债务，

22、一旦经胺营亏损无法扭转摆时容易逃废债务案。版2、暗信贷经营机制上颁的抵押担保问题昂突出。抵押创新暗减轻了银行贷款艾对企业内部信息巴的依赖，但又将斑银企矛盾的焦点哀引到了抵押资源懊不足的问题上。懊目前，温州各商耙业银行的抵押和耙保证贷款余额合敖计已占全部贷款拌的90以上，扮贷款保全措施难捌以落实成为企业捌融资得不到满足鞍的主要原因，而靶企业互保又会增鞍加各自的或有负把债，容易使资本班状况较好的企业拔也陷入绊“爱债务链条耙”颁危机。另外，氨抵押贷款又往往蔼遇到抵押品不足阿的问题，据调查办，一般企业可被邦银行接受的抵押胺资产约占其总资翱产的1/4，抵吧押品的创新总是碍跟不上抵押需求霸。板3、翱现有信

23、贷业务种稗类不能满足中小巴企业需求。虽然佰银行已在信贷业八务方面有所创新百，但由于种种原霸因，信贷业务品伴种仍不能满足中捌小企业的需求。胺如目前温州市普奥遍开办的自然人埃生产经营性贷款跋，一般不要求客吧户提供工商营业敖执照等经营凭证霸，对资金用途也埃难以严格审查、靶有效控制。虽然暗贷款主要被用于爱私营企业的生产班经营，但表面上肮确有类似于无指白定用途消费贷款癌的嫌疑，存在着瓣潜在的风险，商瓣业银行对这项业爸务的政策前景颇矮有顾虑。另外,肮银行系统的信贷跋统计体系滞后于柏信贷业务的创新把，商业银行各自捌为政，没有中小把企业相关的统一搬科目，制约了对扳中小企业信贷业坝务的监测分析。拜（四）氨解决民

24、营企业融胺资瓶颈问题的对啊策与建议 鞍温州民营企业要袄持续健康发展一办定要解决民营企扒业融资的瓶颈问袄题。融资问题涉蔼及各个方面的深傲层次因素，不是鞍朝夕就可以解决懊的，要根据实际埃情况，在改良的案基础上进行创新捌。从根本上说，邦第一，政府要尊颁重民间自发的制霸度创新，制定相靶应的制度，鼓励碍并引导民营中小澳金融机构的建立般。第二，在民营版银行中引进关系白人发展关系融资碍。第三，建立并叭完善社会信用机拜制，调动民间力扒量，解决信息不肮对称问题。 碍1、半建立以民营银行瓣（社区银行）为伴主的中小金融机八构 扮世界银行(19跋89)的研究表癌明：在过去40颁年中，在许多国靶家和农村地区，办政府通过

25、引进正肮规金融制度向民笆间提供廉价信贷扳的努力似乎未达邦到预期效果。国瓣内金融专捌家张杰背教授的研究(2芭000)也表明巴：国有银行及由半政府出面发展外疤生性的中小金融靶机构对于真正解坝除民营经济的金跋融困境无补。由暗此可见，在温州耙，对国有金融机背构（主要是国有叭银行）进行改良拌恐难以奏效，而办对民间金融组织艾加以适当的规范绊，引导并对现有癌中小金融机构进搬行改组，建立以背民营银行为主，伴保险、信托和证霸券等为辅的中小班金融机构，也许哀才是一条长期发巴展之路。不同种扳类的金融机构具哀有不同的性质、肮内在职能和适应跋性，可以各自不扮同的特点和功能版满足地方经济发蔼展对金融服务的叭需要，积极引导

26、芭人们参与金融过坝程，最大限度地傲动员储蓄向投资摆转化（史晋川，版2003）。鉴哀于对温州民营企败业以往融资案例板的实证分析，以凹建立民营银行或暗社区银行为主是袄由市场需求所致邦。 叭近年来，对民营绊资本如何进入银摆行市场的问题颇澳有争议，总的有跋这样两种不同看伴法：一种看法是邦，对现有银行进半行改革，让民营版资本入股商业银奥行；另一种是，靶新建民营银行。靶 班笔者认为，在温把州地区的某一行啊业熟悉并长期在版此地从事该行业八相关业务的人员百对该行业，让民半营资本入股商业案银行不可行，主把要存在两大问题叭。 八首先，城市商业版银行与地方政府霸有着千丝万缕的绊联系，即使城市靶商业银行进行了摆制度改

27、革、产权安改革，也难以形背成良好的公司治罢理结构与市场化摆经营机制。从而傲，民营资本入股翱只能是稍微改善哎了资产比例结构敖，并不能实质性鞍地实现入股商业罢银行的目的拔邦解决中小企业融阿资难的问题。到背头来，只能还是隘流于形式。 办其次，虽比四大稗国有银行28%皑的坏帐率低，城拔市商业银行中仍罢存在着不少不良皑资产。若事先不袄卸掉不良资产的暗包袱，民营资本袄一经入股，其实办际资本金就大大颁缩水。试问，到奥时又有多少民营奥资本愿意入股？斑但从以往个案经胺验看，只有借助拔地方政府的力量安，才有可能在短肮时间内完成大量扮不良资产的处置啊。然而，更倾向啊于组建纯粹的民拌营银行的温州市盎政府会在不迫于扒上

28、级压力的形势绊下主动处置不良败资产问题吗？ 摆可见，在温州让敖民营资本入股商伴业银行的改良道瓣路并不好走。然邦而，组建纯粹的摆民营银行已颇具肮条件。 坝第一，分析人士安表示，近几年来靶，温州金融业保百持了快速健康发肮展，实现了经济昂金融良性互动。袄据统计，截至2背003年11月笆底，温州全市人疤民币存款余额1安383.92亿肮元，贷款余额9翱00.2亿元，拌本外币不良资产胺率降到了5%以柏下。同时，据笔半者了解，由于温疤州民间借贷十分翱活跃，多数人没翱有将钱存银行的哀习惯，主要原因澳是银行利率低于扒民间利率。可见翱，经过改革开放巴20年的资本积坝累，温州的民间板资本非常充裕，斑而且健康发展。拔

29、民间游资在19版96年高达30澳0亿元（李丁富扳，1997），碍据笔者了解，在佰当时这还是保守芭估计。前央行行隘长戴相龙表示：霸“爸温州银行业充满霸希望。在此实行笆某些金融改革最埃有基础和条件。懊”暗 拔第二，温州民营凹资本进入金融业扮的欲望非常强烈靶。2003年8颁月，在温州汇丰敖拍卖行，一位竞疤买者一口气吃走扮了温州商业银行办股份42.7万摆股，可见一斑。皑温州总商会会长艾郑胜涛表示，产坝业资本进入金融凹资本市场是很正搬常的事，组建民按营银行不仅他感绊兴趣，像正泰的凹南存辉、德力西胺的胡成中、奥康蔼的王振涛等温州半的优秀民营企业摆家，均有意投资哀组建民营银行。昂而且民营银行的岸建立在一定程

30、度傲上规范了民间融瓣资。 巴第三，温州是全巴国唯一一个金融哀改革试验区，银昂行的市场运行机霸制和平等竞争机邦制完全有可能实氨行。与国内其它隘城市相比，在温败州组建民营银行坝有着得天独厚的百条件：一是温州案中小民营企业多按，这些企业受国办际金融风波影响癌小，银行贷款风斑险小；二是入世盎后，对温州来说绊，外资对它的金板融领域的兴趣不安及其它地方，即癌，若组建民营银邦行，外资对其的碍竞争要少一些；班三是温州产业较岸成熟，而且90稗年代初期的信用颁社运作多少为民盎营银行的组建和八运作提供了可借翱鉴的经验。 澳第四，民营银行碍有市场、有需求鞍，银行的主要业稗务是吸贷和放贷搬。吸贷问题，即矮是否会有人将钱

31、斑存入银行。19澳93、1994傲年的时候，苍南跋灵溪一规模充其摆量算是中小型民办营企业的编织厂矮，当时市场需求板旺，效益非常好蔼。它曾私下集资凹，每三个月付息耙一次，十分守信半，利息略低于民坝间利率。我们可靶以看出：其一，敖温州民间资本非拌常充裕，基于银按行利率低，社会拜信用下降，仍待巴“邦寻租板”板。其二，温州人埃不会因民营银行罢的私有制而歧视鞍民营银行。相反啊，会因为其比较邦规范，诚信度较鞍高而且利率略高叭于国有银行利率半而欣然存款。在跋浙江温州，资产疤质量最佳的是城碍市信用社（工行摆温州分行课题组奥，2000）。罢 鞍其次，在占温州八98%的民营企叭业中，多数是中瓣小制造型企业，岸在国

32、有银行贷款肮无门的情况下，澳自然会指望同源皑同质（都是来源巴于民营经济的私稗人资本）的民营爱银行解决其企业摆发展的瓶颈问题唉。温州总商会会跋长郑胜涛说，不按少中小企业碰到把贷款问题就找他胺倾诉，虽然总商阿会也成立了中小哎企业担保公司，坝但其经济实力远搬不能满足中小企俺业的贷款需要。瓣他呼吁成立民营氨银行。而为中小皑民营企业解决融扳资难问题又恰是案民营银行的宗旨罢和主要任务。同肮时民营银行也愿昂意贷款给中小企败业，当然，主要爸原因是大型、优蔼质民营企业的融盎资业务被国有银艾行囊括了，只剩皑下中小型企业的澳业务了，对民营柏银行而言，这也昂是一种无可奈何哎的选择。 鞍2、澳在民营银行中发佰展关系融资

33、，力稗保资金安全 般民营银行如何解奥决与中小民营企案业的信息不对称背问题，并将成本班控制在最小额度盎内，不仅是民营办企业生存的攸关颁点，也是民营企靶业的利润所在点埃。如何做呢？笔绊者认为，在民营艾银行放贷中引进败关系融资将是一岸个有效的解决方袄法。 笆隔行如隔山，一坝个对某一内产品柏的利润率、产品罢项目可行性以及吧该行业和相关行邦业的企业运作状肮况，效益，资信坝等或多或少会有败所了解，即使不靶是很了解，通过伴他的社交圈也相巴当容易获取某一柏企业的具体情况癌。在温州，这样懊的人才很多，即叭关系人有了市场盎约束力。民营银版行中的许多股东扳，自己本身也是靶企业家，对自己扮所在行业情况比埃较了解。在股

34、东埃中选拔（占多数翱）或外聘（占少百数）这样的爱“疤关系人背”氨，通过安“败关系人邦”叭反馈的信息已能翱够解决信息不对暗称的问题，从而巴降低放贷风险。般 矮由于民营银行或凹社区银行的服务叭对象是分散的，八规范意义上的信捌用相对缺乏，对翱个体信息的收集拌在经济发展初期案是相当有难度的瓣；单个投资个体捌所需资金又是小扮规模的，从而要板做到边际成本与傲边际收益相等，艾则一般需要一定八的地缘、人缘关挨系。引入关系人坝，可以解决人缘安、地缘问题，从办而使边际收益等敖于边际成本。 啊利用关系人进行罢“敖关系融资吧”凹是可行的。首先碍，温州多是加工绊制造型企业，其吧产业是链状的，瓣一环扣一环，并摆非隔离的，

35、这使澳得其关系网也是爸链状的。而且温澳州人素有经商意爸识，很多是整个扳家族中多数人在柏经商且分布在相胺关的领域，信息办相对流通。由于胺温州人是对关系俺者诚信，而非社把会诚信，其往往霸愿意对亲朋好友八提供信息。而且吧在长期以来的民袄间借贷中有关个白人、企业资信信哎息已经相当透明霸，个人间、企业拔间拥有对方较多爸的信息存量。这拔样一来，不仅可捌以使关系人有效碍获得贷方信息，哎而且可以降低关半系人，特别是外白聘关系人的道德碍风险。 百其次，由于民营败银行是非公有制澳的，作为理性经霸济人，各内部关版系人是在艾“扮为自己打工盎”扮，更是会主动看爸好唉“败自家的钱般”阿，并捌“把让钱生钱暗”板。而由于信息相澳关性，外部关系般人也会受到市场袄和行政的牵制，氨不会贸然使自己案陷入由于道德风板险而带来的危机摆。同时，由于地熬缘、人缘的关系稗，借款人也好，笆关系人也好，一稗旦发生道德问题般，其机会主义的氨成本实在太高，扳故不到万