证券投资基金真题XXXX年5月

1、.：.；2021年5月份证券业从业资历考试真题一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只需一项最符合标题要求。)1开放式基金是经过投资者向( )申购或赎回实现流通的。A基金托管人 B基金受托人C基金管理公司 D证券买卖市场2证券投资基金诞生于( )。A美国 B英国 C德国 D法国3资源配置战略中的买入并持有战略对市场流动性的要求( )。A较高 B适中 C较低 D极高4时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分红影响。A分红再投资 B1元投资C100元投资 D基金份额净值投资5在二级市场买卖ETF时，申报价钱最小变动单位为( )。A0.0001元 B0.001元 C

2、0.1元 D0.01元6基金招募阐明书的内容不包括以下( )方面。A风险警示内容 B基金份额出卖方式C基金合同摘要 D基金持有人构造及前十名基金持有人7通常，基金管理公司内部制定和监视执行风险控制政策的机构是( )。A投资决策委员会 B风险控制委员会C董事会 D基金份额持有人大会8马柯威茨均值方差模型所需求的根本输入变量不包括( )。A证券的期望收益率 B收益率的方差C证券间的协方差 D证券的贝塔值9根据有关规定，基金管理人该当自收到核准文件之日起( )个月内进展开放式基金的募集。A2 B3 C1 D610( )是衡量一个基金运营好坏的主要目的，也是基金单位买卖价钱的计算根据。A基金规模 B基

3、金收益率C基金资产净值 D基金赎回率11( )阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。A签署基金合同 B基金终止 C基金运作 D基金募集12积极型股票投资战略的重要标志之一是( )。A相机抉择 B指数化投资C长期持有 D投资高风险高收益的产品13普通来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。A910年 B68年 C35年 D12年14在契约型基金的运作关系中，处于中心位置的是( )。A基金管理人 B基金托管人C基金监管机构 D基金持有人15我国基金管理公司全部为( )。A有限责任公司 B股份C股份公司 D合伙公司16目前，我国开放式基金的最低认购金额普通为( )人民币。A10000元 B5

4、000己 C1000己 D100元17以下基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是( )。AETF B货币基金 CLOF D封锁式基金18基金会计核算的责任主体是( )。A基金持有人大会 B基金监管部门C基金持有人 D基金管理公司19消极债券组合的管理者通常把( )看作平衡买卖价钱。A买方报价 B卖方报价 C市场价钱 D债券面值20知基金的平均收益率、平均无风险利率和规范差，可以计算( )。A特雷诺指数 B詹森指数 CM2测度 D夏普指数21关于货币市场基金的说法，正确的选项是( )。A只适宜长期投资 B只适宜短期投资C没有投资风险 D既适宜短期投资，也适宜长期投资22以下基金类型中，投资风险最

5、高的是( )。A混合基金 B股票基金 C货币市场基金 D债券基金23( )是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。A资产保管 B资金清算 C资产核算 D资金交割24不自动寻求获得超越市场的表现，而是试图复制某一市场表现的基金是( )。A收入型基金 B平衡型基金C指数型基金 D生长型基金25基金上市买卖公告书的编制主体是( )。A基金管理人 B基金托管人与基金管理人C基金托管人 D基金份额持有人26乖离率(BIAS)是技术分析目的之一，它属于( )。A摆动型目的 B震荡型目的C量能目的 D超买超卖型目的27基金清算账册以及有关文件由( )来保管。A基金托管人 B基金发起人

6、C基金管理人 D基金清算小组28债券基金投资风格主要根据基金所持债券的( )来划分。A凸度 B收益 C久期与信誉等级 D发行人29以下不属于基金市场营销特殊性的是( )。A继续性 B营利性 C专业性 D效力性30( )对威廉夏普的资本资产定价模型(CAPM)的可检验性提出了质疑，并提出了替代的套利定价模型。A马柯威茨 B詹森 C法玛 D罗斯31( )，证券投资基金在世界范围内得到普及性的开展。A20世纪90年代末 B20世纪80年代以后C20世纪60年代以后 D20世纪40年代以后32基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制暂时报告书，经( )核准后予以公告，同时报告中国证监会。A基金上

7、市的证券买卖所 B基金份额持有人大会C中国人民银行 D证券业协会33合理的基金费用可以从( )中支付。A管理人收益 B托管人收益 C基金资产 D投资人受害34甲投资者投资10000己认购基金，假设管理人规定的认购费率为1%，那么其可得到的认购份额为( )份。A9900 B9901 C9900.99 D1000035证券投资基金市场营销的中心是( )。A确定目的客户 B扩展销量C利润最大化 D分割市场36目前，我国货币型基金的认购费率普通为( )。A1%5% B1%以下 C5%以下 D037ETF基金份额折算比例以四舍五人的方法，保管小数点后( )。A2位 B5位 C7位 D8位38基金管理公司

8、的独立董事人数不得少于( )。A2人 B3人 C5人 D10人39市场竞争越猛烈，基金费率通常( )。A越高 B越低 C动摇越大 D无变化40采用( )战略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A战略性资产配置 B恒定混合战略C战术性资产配置 D投资组合保险战略41市盈率和市净率是根本分析的重要目的，某公司的股价为20元，每股净利润为0.5元，每股净资产为5元，其市盈率和市净率分别为( )。A30；5 B40；4 C42( )是指基金托管人根据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进展的核对。A基金财务的复核 B基金头寸的复核C基金资产净值的

9、复核 D基金财务报表的复核43投资时机的选择是证券组合管理根本步骤中( )阶段的主要任务。A进展证券投资分析 B组建证券投资组合C投资组合的修正 D投资组合业绩评价44我国证券投资基金托管费以( )为根底计提。A基金资产总额 B基金资产净值C基金发行规模 D固定金额45以下关于资本市场线的说法，不正确的选项是( )。A资本市场线反映的是有效资产组合的期望收益率与风险程度之间的关系B资本市场线上的各点反映的是单项资产或恣意资产组合的期望收益与风险程度之间的关系C资本市场线反映的是资产组合的期望收益率与其全部风险间的依赖关系D资本市场线上的每一点都是一个有效资产组合46投资者在股价上升时买入股票，

10、股价下跌时卖出股票。其采用的是( )。A战略性资产配置战略 B恒定混合战略C战术性资产配置战略 D投资组合保险战略47目前，我国对基金管理人从事基金管理活动获得的收人( )。A征收营业税，不征收企业所得税 B不征收营业税，征收企业所得税C征收营业税，征收企业所得税 D不征收营业税，不征收企业所得税48以下有关道氏实际的说法，正确的选项是( )。A证券市场价钱动摇由长期动摇和短期动摇两种趋势构成B开盘价最重要C买卖量与价钱没有关系D证券市场价钱动摇由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成49以下属于基金初次募集披露的信息是( )。A基金份额上市买卖公告书 B基金资产净值C基金年度报告 D基金份

11、额出卖公告50基金监管在内容上不涉及的一方面是( )。A对基金份额持有人的监管 B对基金效力机构的监管C对基金运作的监管 D对基金高级管理人员的监管51根据有效市场假说，在( )内，证券价钱可以及时的反映一切信息。A半弱势有效市场 B半强势有效市场C强势有效市场 D弱势有效市场52指数化投资战略的目的是使债券投资组合到达与某个特定指数一样的收益，它以( )的假设为根底，属于消极型债券投资战略之一。A强式市场 B市场效应 C弱式市场 D市场充分有效53我国基金管理人对外披露的基金中期报告需求由( )复核。A中国证监会 B基金发起人C证券买卖所 D基金托管人54( )是指应计收益率每变化1个基点时

12、引起的债券价钱的绝对变动额。A价钱变动收益率值 B基点价钱值C麦考莱久期 D修正久期55确定资产类别收益预期的主要方法是( )。A风险收益法 B情景综合分析法C界面法 D本钱收益法56以下有关组合型消极投资战略的说法，正确的选项是( )。A该战略重点是进展风险控制B是一种以现实市场投资组合业绩为管理目的的投资组合C可以扩展到基金型股票投资战略的实施过程中D不试图用根本分析的方式来区分价值高估或低估的股票57根据规定，该当经参与大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上经过的事项不包括( )。A转换基金运作方式 B调增基金管理费用C改换基金管理人或者基金托管人 D提早终止基金合同58用于衡量投资

13、者持有债券的变现难易程度的风险是( )。A利率风险 B再投资风险C流动性风险 D赎回风险59在证券投资基金信托关系中，( )是基金资产的监护人。A基金管理人 B基金托管人 C基金公司 D基金董事会60( )反映了两个证券收益率之间的走向关系。A证券投资组合的期望收益率 B协方差C证券各自的方差 D证券各自的权重二、多项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，至少有两项符合标题要求。)1筹集的资金主要投向实业领域的直接投资工具有( )。A股票 B债券 C公司型基金 D契约型基金2基金份额持有人享有基金( )。A资产一切权 B资产管理权C剩余资产分配权 D资产保管权3以下属于证券投资基金市场效力机构

14、的是( )。A基金销售机构 B基金投资咨询公司C证券买卖所 D基金评级公司4影响封锁式基金买卖价钱的要素有( )。A基金称号 B利率变化 C基金资产净值 D市场供求关系5以下关于封锁式基金和开放式基金的说法，正确的选项是( )。A前者普通有固定的存续期 B后者普通没有固定的存续期C前者投资人少 D后者投资人多6以下关于公司型基金的表述，正确的选项是( )。A公司型基金在方式上类似于普通股份公司B美国的绝大多数基金都是公司型基金C目前在我国公司型基金已逐渐完善D在国际上也可以是上市基金7以下属于生长型基金的主要投资对象是( )。A有较大升值潜力的公司股票 B新兴行业股票C大盘蓝筹股 D政府债券和

15、公司债券8证券投资基金对我国经济开展的积极作用有( )。A为中小型投资者拓宽了投资渠道B促进证券市场的稳定和安康开展C促进了产业开展和经济增长D促进金融产品创新9基金财富不得用于的投资或者活动是( )。A承销证券 B向他人贷款C投资股票 D向他人提供担保10根据的规定，以下有关基金份额持有人大会的召开方式的说法，正确的有( )。A可以是现场方式 B可以是通讯方式C必需是现场方式 D必需是通讯方式11以下关于QDII基金份额净值的计算和披露的说法，正确的选项是( )。A基金份额净值该当以人民币或美圆等主要外汇货币单独或同时计算并披露B基金份额净值该当在估值日的次日披露C基金份额净值该当至少每周计

16、算并披露一次，如基金投资衍生品，该当在每个任务日计算并披露D基金资产的每一买入、卖出买卖该当在最近份额净值的计算中得到反映12以下属于定期报告的信息披露文件的是( )。A公开阐明 B投资组合报告C基金资产净值报告 D中期报告13以下关于基金财富保管的根本要求的说法，正确的有( )。A基金托管人必需将基金资产与自有资产严厉分开B不同基金财富的债务债务不得相应抵消C基金托管人没有单独处分基金财富的权益D基金托管人可以与投资咨询客户商定分享投资收益或者分担投资损失14以下需由基金份额持有人大会审议决议的事项包括( )。A提早终止基金合同B基金扩募或者延伸基金合同期限C转换基金运作方式D提高基金管理人

17、、基金托管人的报酬规范；改换基金管理人、基金托管人15基金业委员会的主要职责包括( )。A调查、搜集、反映业内意见和建议B草拟或审议证券投资基金业务有关规那么C担任基金业务数据统计分析D研讨、论证业内相关政策与方案16契约型基金与公司型基金的区别主要表达在( )。A法律方式不同 B投资者的位置不同C投资战略不同 D基金的营运根据不同。17根据规定，基金管理人不得有的行为是( )。A将其固有财富或者他人财富混同于基金财富从事证券投资B不公平地对待其管理的不同基金财富C利用基金财富为基金份额持有人以外的第三人牟取利益D向基金份额持有人违规承诺收益或者承当损失18按照基金流通方式分类，证券投资基金可

18、分为( )。A公募基金 B私募基金 C上市基金 D非上市基金19基金会计区别于其他会计的标志有( )。A以公允价值计算 B会计主体是证券投资基金C会计分期细化到D对未实现利得进展确认20封锁式基金可提早终止，以下属于可提早终止的情况是( )。A基金合同期限届满而未延期的B基金份额持有人大会决议终止的C基金管理人职责终止，在6个月内没有新基金管理人承接的D10%以上的基金份额持有人集体要求的21基金资产托管业务或者托管人承当的职责主要包括( )等方面。A资产保管 B资金清算 C资产核算 D投资运作监视22后台管理系统该当具备的功能有( )。A对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行

19、为监控等功能B买卖清算、资金处置的功能C提供投资资讯功能D对所涉及的信息流和资金流进展对账作业的功能23开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。其中，代销是一种经过(等代销机构销售基金的方法。A银行 B证券公司 C保险公司 D财务顾问公司24在基金份额认购上存在的收费方式有( )。A前端收费方式 B后端收费方式C全额收费方式 D净额收费方式25我国商业银行恳求基金托管人资历，必需经( )审查同意。A中国证券业协会 B中国人民银行C财政部 D中国证监会26目前，我国证券投资基金的会计核算应分别独立进展( )。A账簿设置 B账套管理 C财务处置 D基金净值计算27普通而言，基金财务会计报告分析

20、可以到达的目的是( )。A评价基金过去的运营业绩及投资管理才干B了解基金的投资情况C为基金投资者的投资决策提供根据D反映基金某一特定日期的财务情况28目前我国拥有基金托管资历的金融机构包括( )。A中国工商银行 B中国银行C中国人民银行 D国家开发银行29用来描画公司生长性的目的有( )。A市盈率 B继续增长率C资本债率 D红利收益率30以下关于基金管理公司独立董事任职资历的说法，不正确的有( )。A具有3年以上金融、法律或者财务的任务阅历B有履行职责所需求的时间C最近5年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联络或者利益关系的机构任职D直系亲属不在拟任职的基金

21、管理公司任职31基金管理公司监察稽核的作用包括( )。A实现内部人员控制 B维护基金份额持有人利益C改良内部控制制度 D规范基金运作32目前，对基金高管人员日常监管的手段主要有( )。A继续教育制度 B离任审计C公示制度 D说话提示制度33积极型股票投资战略在否认弱势有效市场前提下以技术分析为根底的投资战略有( )。A道氏实际 B挪动平均法C价钱与买卖量的关系 D低市盈率法34( )等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询效力，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。A银行 B证券公司 C律师事务所 D会计事务所35促销组合的要素是( )。A人员推销 B广告促销C营业

22、推行 D公共关系36资产配置按照其范围不同，可以分为( )。A全球资产配置 B股票、债券资产配置C行业风格资产配置 D资产混合配置37以下属于消极的债券组合管理战略的是( )。A指数化投资战略B多重负债下的现金流匹配战略C满足单一负债要求的投资组合免疫战略D应急免疫38托管人在对基金资产进展保管时，应做到的根本要求是( )。A独立、完好、平安地保管基金的全部资产B依法处分基金资产C严守基金商业D对基金财富的一切投资损失都要承当赔偿责任39给出单位风险的超额收益率的指数是( )。A道-琼斯指数 B夏普指数C特雷诺指数 D詹森指数40基金宣传推介资料必需真实、准确，与基金合同、基金招募阐明书相符，

23、与备案的资料一致，不得有以下( )情形。A违规承诺收益或者承当损失 B预测该基金的证券投资业绩C登载单位或者个人的引荐性文字 D向投资者描画基金投资风险三、判别题1契约型基金的投资者没有管理基金资产的权益。( )2所谓产品线的宽度，是指一家基金管理公司所拥有的基金产品总数。( )3证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有一切权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产。( )4我国当前，只需中国证监会认定的机构才干从事基金的销售。目前商业银行尚不允许其销售证券投资基金。( )5契约型基金的份额持有人是证券投资基金的受害人。( )6从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，

24、基金管理机构和托管机构为受托方。( )7普通情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。( )8根据有关规定，我国封锁式基金的募集期限为基金同意之日起3个月内，所以，募集时间必需到达3个月方可成立。( )9系列基金中的子基金可以完全独立运作。( )10封锁式证券投资基金的基金托管人从事基金管理活动获得的收入暂不征收营业税、企业所得税。( )11指数基金通常采取积极自动的投资战略。( )12封锁式基金在证券买卖所上市买卖，经过证券公司进展委托买卖。( )13普通情况下，开放型基金的单位价钱与净资产值趋于一致，即净资产值增长，基金价钱也随之提高。( )14我国封锁式基金的交收同股票一样实行T+3交

25、割、交收，即指达成买卖后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+3日)完成。( )15证券投资基金普通逐日结转损益。( )16基金招募阐明书应在基金合同生效之日起，每6个月更新一次。( )17詹森指数是由詹森在CAPM模型根底上开展出的一个风险调整收益衡量目的。18基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得给予投资人折扣，不得给予中间人佣金。( )19股息通常是按照一定比例事先确定的，这是股息与红利的主要区别。( )20公司型基金必需聘用专业的基金管理人从事基金管理，契约型基金可以聘请、也可以不聘请基金管理人。( )21封锁式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。

26、( )22假设某一只股票的贝塔值小于1，阐明它是一支活泼或激进型的基金。( )23基金管理费费率和基金托管费费率都由基金管理人确定。( )24封锁式证券投资基金可以上市买卖。( )25收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为根本目的，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。( )26投资管理可以只集中在提高收益这一单一目的之上，而不需求思索风险程度。( )27基金管理人可以委托获得基金代销业务资历的其他机构代为办理，未获得基金代销业务资历的机构不得接受基金管理人委托代为办理。( )28开放式基金发生巨额赎回恳求时，基金管理人该当在当日受理并执行全部赎回恳求。( )29对于

27、价值型的股票，每股盈余生长率是最常用的辅助估值工具。( )30普通情况下，久期越大，债券的价钱动摇性就越大。( )31投资组合保险战略是指坚持资产所占比重与该资产的相对价钱同方向变动，那么投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价钱的下降而降低。( )32基金投资运作中，其关键是投资决策，而投资研讨对基金投资绩效的影响有限。( )33通常基金规模越大，基金托管费率越低。( )34我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。( )35基金进展利润分配时，不会导致基金份额的上升或下降。( )36系统运转数据中涉及基金投资人信息和买卖记录的备份该当在不可修正的介质上保管10年。( )37基金

28、托管人可以适当挪用部分基金资产。( )38采用估值技术确定公允价值时，应尽能够运用市场参与者在定价时思索的一切市场参数，并应经过定期效验确保估值技术的有效性。( )39税差激发互换的目的在于经过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。( )40证券投资基金招募阐明书可以登载研讨机构的引荐性用语。( )41对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。( )42假设投资组合A的特瑞诺指数高于投资组合B，那么一定可以以为A的投资绩效优于B。( )43在一定范围内对投资组合进展排序和绩效比较时，普通该当思索风险要素对排序结果的扭曲影响。( )44完好性原那么是基金信息披露

29、最根本、最重要的原那么。( )45涉及艰苦事件提示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。( )46资产配置的动态调整战略中，买入并持有战略属于消极型长期再平衡战略。( )47设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于3亿元人民币。( )48基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。( )49基金的本期利润不包括未实现的估值增值或减值。( )50投资于指数化型证券组合的投资者往往情愿经过延迟获得根本收益来求得未来收益的增长。( )51证券组合管理的控制过程通常包括以下四个根本步骤：确定证券投资政策、进展证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评价。( )52证券组合收益率只

30、取决于各个证券的投资收益率。( )53企业法人的分立、合并，其权益和义务由变卦后的法人享有和承当。( )54购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。( )55假设股票市场价钱处于震荡、动摇形状之中，恒定混合战略劣于买入并持有战略。( )56BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。( )57战术性资产配置的中心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者能否发生变化。( )58几何平均收益率已成为衡量基金收益率的规范方法。( )59道氏实际的主要思想之一是市场价钱指数可以解释和反映市场的大部分行为。60加强指数法与积极型股票投资战略之间没有明显的差别。2021年5月份证券业

31、从业资历考试真题答案详解一、单项选择题1答案详解 C。投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。2答案详解 B。证券投资基金是证券市场开展的必然产物，在兴隆国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，来源于英国的投资信托公司。3答案详解 B。买入并持有战略只需在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。恒定混合战略对市场流动性有一定的要求但要求不高。投资组合保险战略对市场流动性要求最高，它需求在市场下跌时卖出而市场上涨时买入。4答案详解 B。时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金

32、经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的规范方法。5答案详解 B。ETF上市后二级市场的买卖与封锁式基金类似，要遵照的买卖规那么之一是基金申报价钱最小变动单位为0.001元。6答案详解 D。基金招募阐明书该当包括以下内容：(1) 基金募集恳求的核准文件称号和核准日期；(2) 基金管理人、基金托管人的根本情况；(3) 基金合同和基金托管协议的内容摘要；(4) 基金份额的出卖日期、价钱、费用和期限；(5) 基金份额的出卖方式、出卖机构及登记机构称号；(6) 出具法律意见书的律师事务所和审计基金财富的会计师事务所的称号和住所；(7) 基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例

33、；(8) 风险警示内容；(9)国务院证券监视管理机构规定的其他内容。7答案详解 B。风险控制委员会通常由公司总经理或副总经理、督察员及其有关人员组成，担任制定风险管理政策，评价、监控基金投资组合的风险，提出改良建议，在市场发生艰苦变化情况下，研讨、制定风险控制方法。8答案详解 D。马柯威茨均值方差模型的运用中需求估计各单个证券的期望收益率、方差，以及每一对证券之间的协方差或相关系数。9答案详解 D。与封锁式基金一样，基金管理人该当自收到核准文件之日起6个月内进展开放式基金的募集。10答案详解 C。基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价钱计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是

34、基金份额持有人的权益。基金资产净值是衡量一个基金运营业绩的主要目的，也是基金份额买卖价钱的内在价值和计算根据。11答案详解 C。基金托管的业务流程包括四个阶段：签署基金合同阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的预备阶段；基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段；基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。12答案详解 A。积极型股票投资战略的实际根底是无效市场的条件下基金管理人有能够经过对股票的分析和其良好的判别力，以及信息方面的优势，经过采取积极型管理战略，挑选“价值低估股票超越大盘。因此，其重要标志之一是时机抉择。13答案详解 C。普通来说

35、，情景综合分析法的预测期间在35年左右，这样既可以超越季节要素和周期要素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价钱和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运转空间。14答案详解 A。基金管理人在契约型基金中居于绝对的主导位置，因此在契约型基金的运作关系中，基金管理人处于中心位置。15答案详解 A。目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。16答案详解 C。一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前，我国开放式基金的最低认购金额普通为1000元人民币。17答案详解 A。与普通的开放式指数基金不同，ETF的申购、赎回是采取实物方式。实物申购与赎回只能

36、以实物交付，只需在个别情况下(例如当部分成分股因停牌等缘由无法从二级市场直接购买)，可以有条件地允许部分成分股采用现金替代。18答案详解 D。企业会计核算以企业为会计核算主体，证券投资基金会计那么以证券投资基金为会计核算主体。企业会计的责任主体是企业本身，基金会计的责任主体那么是对其进展会计核算的基金管理公司与基金托管人，其中前者承当主会计责任。19答案详解 C。消极的债券组合管理者通常把市场价钱看作平衡买卖价钱，因此，他们并不试图寻觅低估的种类，而只关注于债券组合的风险控制。20答案详解 D。夏普指数=(平均收益率-平均无风险利率)/规范差。其意义为：每一单位风险，可给予的超额报酬。21答案

37、详解 B。与其他类型基金比较，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和平安性要求较高的投资者进展短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。但需求留意的是，货币市场基金的长期收益率较低，并不适宜进展长期投资。22答案详解 B。股票基金以追求长期的资本增值为目的，比较适宜长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但收益也较高。23答案详解 B。资金清算是基金托管业务或托管人承当的职责之一，主要是执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。24答案详解 C。被动型基金(通常被称为指数型基金)普通选取特定的指数成分股作为投资的对象，不

38、自动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。25答案详解 A。凡根据等有关法律法规在中华人民共和国境内公开出卖基金份额并恳求在证券买卖所上市买卖的基金，基金管理人该当按照本准那么的规定编制基金上市买卖公告书。26答案详解 D。乖离率(BIAS)是丈量股价偏离市场平均线大小程度的目的。当股价偏离市场平均本钱太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反。乖离率(BIAS)是技术分析目的之一，它属于超买超卖型目的。27答案详解 A。基金财富清算账册及有关文件由基金托管人保管15年以上。28答案详解 C。债券基金投资风格主要根据基金所持债券的久期与债券的信誉等级来划分。29答案详解 B。证券投资

39、基金属于金融效力行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要表达在其效力性、专业性、继续性和适用性四个方面。30答案详解 D。1976年，查理德罗尔对资本资产定价模型提出了批判，由于该模型永远无法用阅历现实来检验。与此同时，史蒂夫罗斯突破性地开展了资本资产定价模型，提出了套利定价实际。31答案详解 B。20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性开展，基金业的快速扩张成为一种国际性的景象。32答案详解 A。基金管理人、基金托管人等有关信息披露义务人编制暂时报告书，经基金上市的证券买卖所核准后予以公告，同时报告中国证监会。33答案详解 C。基金费用从基金资产中支付，而基金管理

40、人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处置与基金运作无关的事项发生的费用等不得列入基金费用。34答案详解 C。根据计算公式可知：净认购金额=10000(1+1%)9900.99(元)；认购手续费=9900.991%=99.01(元)；认购份额=9900.991.00=9900.99(份)。由上述计算可知，投资者10000元认购基金，可得到9900.99份基金份额。35答案详解 A。确定目的客户是证券投资基金市场营销的中心，基金公司的一切营销活动都围绕这一中心展开。36答案详解 D。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1

41、%以下，货币型基金普通认购费率为0。37答案详解 D。基金份额折算比例的计算公式为：折算比例=(XY)(I1000)。以四舍五入的方法保管小数点后8位。38答案详解 B。基金管理公司该当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的三分之一。39答案详解 B。市场环境是基金产品定价的第二个思索要素。市场竞争越猛烈，为有效获取市场份额，基金费率通常会越低。40答案详解 B。恒定混合战略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改动，因此最优投资组合的配置比例不变。恒定混合战略在下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为凹型。4

42、1答案详解 B。市盈率是股票价钱与每股净利润的比值，市净率是股票价钱与每股净资产的比值。即市盈率=200.5=40，市净率=205=4。42答案详解 C。此题是对基金资产净值的复核的调查。基金托管人对会计核算进展复核的主要内容包括：基金账户的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据的复核等。43答案详解 B。从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个根本步骤：(1) 确定证券投资政策；(2) 进展证券投资分析；(3) 组建证券投资组合；(4) 投资组合的修正；(5) 投资组合；(6) 业绩评价。其中，在构建证券投资组合时，投资者需求

43、留意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。44答案详解 B。在我国，基金托管按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提。基金托管费逐日计提累计至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前数个任务日内从基金资产中一次性支付。详细支付的时间要求由基金合同规定。45答案详解 B。资本市场线上的各点反映的是由市场组合与无风险资产构成的资产组合的期望收益与风险程度之间的关系，不能反映单项资产的期望收益与风险程度之间的关系。46答案详解 D。投资组合保险战略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其他资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃

44、资产升值潜力的一种动态调整战略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高；反之那么下降。47答案详解 C。对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动获得的收入，按照税法的规定征收营业税和企业所得税。48答案详解 D。道氏实际以为价钱的动摇虽然表现方式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。道氏实际以为，收盘价是最重要的价钱；买卖量和价钱有亲密关系，可根据买卖量与价钱的关系来确定市场走势。49答案详解 D。基金募集信息披露可分为初次募集信息和存续期募集信息披露。其中，初次募集信息披露主要包括基金份额出卖前至基金合同生效期间进展的信息披

45、露。50答案详解 A。基金监管在内容上主要涉及到对基金效力机构的监管、对基金运作的监管以及对基金高级管理人员的监管三个方面。51答案详解 C。留意对弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场三者的区分。强势有效市场假设以为，当前的股票价钱反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价钱信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。52答案详解 D。指数化投资战略的目的是使债券投资组合到达与某个特定指数一样的收益，它以市场充分有效的假设为根底，属于消极型债券投资战略之一。这种战略虽然可以到达预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的时机或不能满足投资者对现金流的需求。53答案详解 D。

46、根据基金当事人的信息披露义务规定，基金管理人编制基金年度报告、中期报告、投资组合报告，经托管人复核后予以公告，同时分别报送中国证监会和基金上市的证券买卖所备案。54答案详解 B。基点价钱值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价钱的绝对变动额；价钱变动收益率值是新的收益率值与初始收益率(价钱变动前的收益率)的差额；久期是丈量债券价钱相对于收益率变动的敏感性目的。55答案详解 B。确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。56答案详解 D。组合型消极投资战略的中心思想是置信市场是有效的，因此不存在“价值低估或“价值高估的股票，并不试图对此区分。57答案详解 B。的相关规

47、定。58答案详解 C。流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。在实际中，可以根据某种债券的买卖差价来判别其流动性风险的大小。59答案详解 B。基金托管人是指按法律、法规的规定，承当基金资产保管等职责的专业机构。其主要职责是：资产保管；执行基金的投资指令；复核审查管理人计算的基金净资产；监视基金管理人的行为，是基金资产的监护人。60答案详解 B。证券组合的期望收益率等于各个证券期望收益率的加权平均，并不反映两个证券收益率之间的走向关系。协方差反映了两个证券收益率之间的走向关系，假设是同向变化，其协方差就是正值，反之那么是负值。二、多项选择题1答案详解 AB。基金与股票、债券所筹资金的

48、投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。2答案详解 AC。基金份额持有人即基金投资人，是基金单位或份额的持有者，对其持有的基金份额享有一切权、收益权、转让权或处分权，以及获得基金清算后的剩余资产的权益。基金管理人享有基金资产管理权，基金托管人享有基金保管权。3答案详解 ABD。证券投资基金市场效力机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。证券买卖所属于基金的自律管理机构之一。4答案详解 CD。基金单位净值是影响基金价钱的首要要素；同时，封锁式基金是在

49、证券市场的投资者之间进展转让的，因此基金价钱受市场供求关系的影响较大。5答案详解 AB。封锁式基金和开放式基金二者划分规范是基金规模和基金存续期限的可变性。人数不是其划分的规范。6答案详解 ABD。公司型基金指基金本身为一家股份公司，公司经过发行股票或受害凭证的方式来筹集资金。它在方式上类似于普通股份公司。目前我国的基金全部是契约型基金。在国际上，美国的基金以公司型基金为主，有上市基金也有非上市基金。7答案详解 AB。生长型基金是指以追求资本增值为根本目的，较少思索当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜力的公司股票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和公司债券是

50、收入型基金的主要投资对象。8答案详解 ABC。证券投资基金在我国的作用主要有以下几方面：为中小型投资者拓宽了投资渠道；促进了产业开展和经济增长；促进证券市场的稳定和安康开展。9答案详解 ABD。基金财富不得用于以下投资或者活动有：(1) 承销证券；(2) 向他人贷款或者提供担保；(3) 从事承当无限责任的投资；(4) 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；(5) 向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；(6) 买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他艰苦利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；(7

51、) 从事内幕买卖、支配证券买卖价钱及其他不正当的证券买卖活动；(8) 按照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监视管理机构规定制止的其他活动。10答案详解 AB。规定基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通讯等方式召开。11答案详解 ACD。此题是对基金份额净值的计算及披露的调查，QDII基金份额净值该当在估值日后2个任务日内披露。12答案详解 BCD。定期报告的信息披露文件除B、C、D三项外，还包括年度报告。公开阐明书是该当定期披露的文件，但并不属于定期报告。13答案详解 ABC。基金财富保管的根本要求包括：(1) 保证基金资产的平安，基金托管人必需将基金资产与自有资产严厉分开，

52、不同基金资产的债务债务不得相应抵消；(2) 依法处分基金财富，基金托管人没有单独处分基金财富的权益；(3) 严守基金商业；(4) 对基金财富的损失承当赔偿责任。D项属于基金托管人制止的行为之一。14答案详解 ABCD。以下事项该当经过召开基金份额持有人大会审议决议：(1) 提早终止基金合同；(2) 基金扩募或者延伸基金合同期限；(3) 转换基金运作方式；(4) 提高基金管理人、基金托管人的报酬规范；(5) 改换基金管理人、基金托管人；(6) 基金合同商定的其他事项。15答案详解 ABD。基金业委员会的主要职责是调查、搜集、反映业内意见和建议；研讨、论证业内相关政策与方案；草拟或审议证券投资基金

53、业务有关规那么、执业规范、任务指引和自律公约；协助开展业内教育培训、国际交流与协作等。16答案详解 ABD。契约型基金与公司型基金的区别主要表达在以下三点：(1) 法律方式不同。(2) 投资者的位置不同。(3) 基金的营运根据不同。17答案详解 ABCD。此题是对第二十条对基金管理人不得有的行为的规定的调查。18答案详解 CD。按照基金的募集方式可以划分为公募基金和私募基金；按照基金的流通方式可以划分为上市基金和非上市基金。19答案详解 ABCD。基金会计核算的特殊性表如今：(1) 会计主体是证券投资基金；(2) 会计分期细化到日；(3) 对未实现利得进展确认；(4) 公允价值计算。20答案详

54、解 ABC。第六十七条规定：有以下情形之一的，基金合同终止：(1) 基金合同期限届满而未延期的；(2) 基金份额持有人大会决议终止的；(3) 基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的；(4) 基金合同商定的其他情形。21答案详解 ABCD。根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承当的职责主要包括资产保管、资产清算、资产核算、投资运作监视等方面。22答案详解 ABD。C项提供投资资讯功能属于前台管理系统该当具备的功能。23答案详解 ABCD。开放式基金的销售主要分为直销和代销两种方式。直销是不经过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直

55、接出卖给投资者的方式。代销是一种经过银行、证券公司、保险公司、财务顾问公司等代销机构销售基金的方法。24答案详解 AB。在基金份额认购上存在两种收费方式，即前端收费方式和后端收费方式。25答案详解 BD。基金托管人普通是由政府主管机关同意的金融机构担任。我国基金托管人由中国证监会和中国人民银行同意的商业银行担任。基金托管人与基金管理人签署托管协议，在托管协议规定的范围内履行本人的职责并收取一定的报酬。26答案详解 ABCD。目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进展账簿设置、账套管理、财务处置及基金净值计算。27答案详解 ABC。普通而言，基金财务会

56、计报告分析可以到达的目的有：评价基金过去的运营业绩及投资管理才干；经过分析基金现时的资产配置及投资组合情况来了解基金投资情况；预测基金未来的开展趋势，为基金投资者的投资决策提供根据。28答案详解 AB。目前拥有基金托管资历的机构仅限于商业银行。国家开发银行属于政策性银行，中国人民银行属于中央银行。29答案详解 BD。为了便于分析，通常选取一定的目的来描画公司的生长性：净资产收益率乘以盈余保管率，或称为继续增长率和红利收益率。30答案详解 AC。法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，其中两点为：具有5年以上金融、法律或者财务的任务阅历；最近3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职

57、的基金管理公司存在业务联络或者利益关系的机构任职。31答案详解 BCD。监察稽核部在规范公司运作、维护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞破绽方面起到了相当重要的作用。32答案详解 ABD。目前，对基金高管人员日常监管的手段有：年检登记制度、定期检查制度、说话提示制度、继续教育制度、制止性行为、离任审计、违规处置。33答案详解 ABC。积极型股票投资战略归纳起来大致包括以下几种：(1) 在否认弱势有效市场的前提下的以技术分析为根底的投资战略，如道氏实际、挪动平均法、价钱与买卖量的关系等实际；(2) 在否认半强势有效市场前提下的以根本分析为根底的投资战略，如低市盈率法和股利贴

58、现模型等；(3) 结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常战略，如小公司效应、日历效应等。34答案详解 ABCD。银行、证券公司、律师事务所、会计事务所等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询效力，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。35答案详解 ABCD。经过人员推销、广告促销、营业推行和公共关系来到达沟通的目的，这就是所谓的促销组合四要素。36答案详解 ABC。资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；

59、从配置战略上可分为买入并持有战略、恒定混合战略、投资组合保险战略和动态资产配置战略等。37答案详解 ABC。应急免疫属于积极的债券组合管理战略。消极的债券组合管理战略还包括多重负债下的组合免疫战略。38答案详解 ABC。托管人在对基金资产进展保管时，应做到以下根本要求：(1) 独立、完好、平安地保管基金的全部财富；(2) 依法处分基金财富；(3) 严守基金商业；(4) 对基金财富的损失承当赔偿责任。但只需履行了法定的资产保管义务，基金托管人无需对基金投资的损失承当赔偿责任，D选项错误。39答案详解 BC。夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因此是一种比率衡量目的，而詹森指数给出的

60、是差别收益率。40答案详解 ABC。基金宣传推介资料必需真实、准确，与基金合同、基金招募阐明书相符，与备案的资料一致，不得有以下情形：(1) 虚伪记载、误导性陈说或者艰苦脱漏；(2) 预测该基金的证券投资业绩；(3) 违规承诺收益或者承当损失；(4) 诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金；(5) 夸张或者片面宣传基金，违规运用平安、保证、承诺、保险、避险、有保证、高收益、无风险等能够使投资者以为没有风险的词语；(6) 登载单位或者个人的引荐性文字；(7) 中国证监会规定制止的其他情形。对于D选项，向投资者描画基金投资风险是基金宣传时应尽的告知义务，不