评经理人股票期权确认的“费用观”和“利润分配观”

1、.PAGE ：.；PAGE 11评经理人股票期权确认的“费用观和“利润分配观所谓经理人股票期权是指运营者享有在与企业资产一切者商定的期限内以某一预先确定的价钱购买一定数量本企业股票的权益目前确认经理人股票期权的观念大致有两种一种是“费用观；另一种是“利润分配观一、经理人股票期权确认的“费用观及其评价一经理人股票期权确认的“费用观“费用观以为应将股票期权费用化理由如下第一公司把有价值的股票期权赠予经理人是为了补偿经理人未来提供的效力而发生的经济利益的流出根据配比原那么这种补偿本钱的总额应作为费用在经理人提供相应效力的期间内摊销并在利润表中列示第二公司向经理人发放股票期权和向其发放工资奖金一样实践

2、上都是公司利益向经理人的转移第三在行权日假设公司在二级市场上购买股票付给经理人那么公司需求支付大量的现金本钱；假设发行新股那么会稀释现有股东的控制权对现有股东意味着一种实践的本钱二“费用观下经理人股票期权的会计处置根据美国会计原那么委员会第号意见书及财务会计准那么委员会第号公告的规定补偿本钱可以在期权授予日以内在价值或公允价值确以为一项递延资产在一定年限普通是期权效力期内进展摊销在期权授予日公司在确认补偿本钱的同时应确认一项股票期权权益借记“递延补偿本钱科目贷记“股票期权科目；在效力期内的各会计期末进展摊销转为费用时借记“管理费用科目贷记“递延补偿本钱科目；行权时经理人按行权价交纳认股款应按行

3、权价添加现金按股票面值添加股本同时冲销股票期权权益差额计入股票溢价即借记“现金、“股票期权科目贷记“股本、“资本公积股票溢价科目；假设期权过期未执行股票期权账户将结转其他资本金账户原已确认的补偿本钱不会被修正假设某些股票期权在授予日无法确定行权价或行权数量那么应在行权日确认补偿本钱借记“现金、“管理费用科目贷记“股本、“资本公积股票溢价科目三经理人股票期权确认的“费用观评价笔者以为将经理人股票期权费用化能够存在不妥之处详细缘由分析如下第一股票期权是有价值的但它的价值并非是与生俱来的它的价值不像其他的东西比如商品价值的存在具有独立性经理人股票期权的价值存在是依托于企业及企业员工的存在即企业财务资

4、本与劳动者的结合而产生的企业财富的增长劳动者是价值发明的源泉企业授予经理人股票期权是为了企业未来经济利益的更多流入在赠予日企业的价值并没有因赠予经理人股票期权而发生变化所以赠予经理人股票期权并非企业现有经济利益的让渡第二在行权日也没有导致现有股东财富的减少首先从股东的角度来看经理人按行权价购得股票股东的财富并没有遭到损失由于股东在经理人行权期间曾经分得能弥补投资时机本钱的现金股利而且行权日股价高于股票期权授予日股价股东的财富是添加了其次从企业的角度来看在行权日假设公司在二级市场上购买股票付给经理人那么公司需求支付一定的现金本钱行权日股票市价行权价但是在会计实务中并不是一切的现金支出都应该作为企

5、业的费用入账比如企业分配给股东的现金股利等按照现有的有关股票回购及出卖的处置规定企业回购股票所支付的现金与收到经理人购股的现金之差在会计上是冲减资本公积和盈余公积而不是作为本钱入账最后会计上要确认费用或本钱必需符合会计对本钱费用的定义假设能将控制权的稀释也列作企业的费用企业没有理由不将回购股票减少注册资本作为收益来确认第三从会计处置来看在“费用观下假设将经理人股票期权作为一切者权益就混淆了会计主体由于对企业来说股票期权这种权益曾经被授予了经理人企业拥有的仅是在行权日必需按行权价卖出一定股票的义务所以经理人股票期权只能作为企业的负债确认但是由于这种义务并非企业必需承当的现时义务它只是一种潜在义务

6、它的履行还取决于行权日股票的市价所以在赠予日企业授予经理人的股票期权只是企业的或有负债按现行会计制度不予确认二、经理人股票期权确认的“利润分配观及其评价一经理人股票期权确认的“利润分配观“利润分配观以为在本质上经理人得到的股票期权的价值是企业剩余索取权即企业剩余利润的分享假设经理人行权其经济本质是企业把等于股票期权公允价值这一金额的未分配利润拿出来分配给经理人然后经理人把这部分资金加上行权价乘以行权股数的资金购买了企业股票所以企业的股东投入资本添加了股票期权公允价值的金额加上行权价乘以行权股数的金额而未分配利润那么减少了股票期权公允价值的金额企业一切者权益净添加了相当于行权价乘以行权股数的金额

7、经理人得到的利益是行权价与股票市价之差这一差额的经济本质就是经理人经过分享企业的剩余索取权所得到的那部分利润在实际上此差额应等于股票期权的公允价值二“利润分配观下经理人股票期权的会计处置在初始会计确认日及日后各会计年度按照计量出来的该期间应确认的利润分配数借记“未分配利润科目贷记“拟新增资本预备经理人股票期权科目未来假设经理人行权那么将行权部分的“拟新增资本预备经理人股票期权连同经理人按行权价行权交纳的资本一同转入相应的“股本和“资本公积股本溢价科目三经理人股票期权确认的“利润分配观的评价笔者以为上述说法也存在不妥之处首先该观念确切地说不能称为利润分配观由于利润分配会引起企业一切者权益的减少从

8、以上论述中可以看出经理人行权实践上是将未分配利润转为股本或资本公积股本溢价即经理人股票期权并非利润分配而是一切者权益的内部构造的变化其次即使我们将股票期权的行权看成利润分配但在赠予日将企业赠予经理人的股票期权作为企业的利润分配进展会计处置仍值得商榷这好比将加工终了的产废品作为销售收入入账一样企业消费产废品的目的是要将其销售并换回货币最后这一会计处置似乎隐含这样的假设即经理人曾经为企业效力了很长的一段时间企业赠予经理人股票期权是对经理人在过去为企业利润的增长做出的奉献的一种分配这显然与实践情况不相符合企业能够赠予刚招聘来的经理人即经理人有能够根本还未为企业的财富增长做出奉献而获得股票期权而且假设企业的未分配利润不是很多的话过多地赠予经理人股票期权能够导致未分配利润成为负数这会限制股票期权的赠予数量三、经理人股票期权的本质一种产权制度安排经理人股票期权是让经理人参与企业的剩余索取权分享的一种产权制度安排当企业赠予经理人股票期权时相当于人力资本在市场博弈过程中被财务资本一切者所确认的资本的价值该股票期权的公允价值普通采用布莱克期权定价模型因此在企业授予经理人股票期权时应做如下会计处置借人力资产；贷人力资本经理人股票期权在行权期前可将人力资产摊销借管理费用人力资产摊销；贷人力资产在行权日假设公司在二级市场上购买股票付给经理人借股本资本公积股本溢价利润分配未分配利