财务会计及财务知识课程分析汇报

1、重庆都市治理职业学院会计与贸易系 制作：张勇指导老师：李姣姣会计A0902班NO.1 认识财务治理财务治理概述财务治理是在一定的整体目标下,关于 HYPERLINK /view/42564.htm t _blank 资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中 HYPERLINK /view/9881.htm t _blank 现金流量(营运资金),以及利润分配的治理。 财务治理是 HYPERLINK /view/14444.htm t _blank 企业治理的一个组成部分，它是依照财经法规制度，按照财务治理的原则，组织 HYPERLINK /view/2109202.htm t _blan

2、k 企业财务活动，处理财务关系的一项 HYPERLINK /view/616869.htm t _blank 经济治理工作。简单的讲，财务治理是组织企业财务活动，处理 HYPERLINK /view/309669.htm t _blank 财务关系的一项经济治理工作。（一）财务治理是一项综合性治理工作 社会经济的进展，要求财务治理要紧是运用价值形式对经营活动实施治理。通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和操纵，达到 HYPERLINK /view/1271343.htm t _blank 企业效益不断提高、财宝不断增加的目的。因此，财务治理既是企业治理的一个独

3、立方面，又是一项综合性的治理工作。 （二）财务治理与企业各方面具有广泛联系 在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务治理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是专门少见的。因此，财务治理的触角，常常伸向 HYPERLINK /view/233749.htm t _blank 企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与 HYPERLINK /view/259999.htm t _blank 财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面同意财务部门的指导，受到 HYPERLINK /view/3715323.htm t _blank 财务制度的约束，以

4、此来保证 HYPERLINK /view/1302166.htm t _blank 企业经济效益的提高。 （三）财务治理能迅速反映企业生产经营状况 在 HYPERLINK /view/14444.htm t _blank 企业治理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，假如企业生产的产品适销对路，质量优良可靠，则可带动生产进展，实现产销两旺，资金周转加快，盈利能力增强，这一切都能够通过各种财务指标迅速地反映出来。这也讲明，财务治理工作既有其独立性，又受整个企业治理工作的制约。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的

5、变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务治理的目标。分析财务活动企业生产经营过程中资金的筹集、使用及利润分配等活动的总称。包括投资活动、资金筹集、营运资金和利润分配等环节。 财务活动与企业生产经营活动的其它方面有着紧密的联系。一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的前提和保证，要紧表现在，只有筹集一定的经营资金，生产经营其它方面才能得以进行;只有资金周转顺畅，生产经营活动才能顺畅。另一方面，财务活动是生产经营活动其它方面的集中体现，表现在，只有产品规格、品种对路、质量有保证，营销工作得力，资金才能及时收回并顺利周转;只有合理组织生产经营、严格治理、责任明确，成本才能

6、降低，利润目标才能实现。投资活动，是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。企业为了正常运转和扩大再生产，一是会补充流淌资金缺口即进行流淌资产投资，二是要完成设备重置和扩张性投资。资金营运活动，是指企业日常生产经营中发生的一系列资金收付行为。如企业购入材料或商品，支付工资、费用。筹资活动，是指企业作为筹资活动的主体依照其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。利润分配，是将企业实现的 HYPERLINK /view/295204.htm t _blank 净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和

7、 HYPERLINK /view/1344052.htm t _blank 投资者之间进行的分配。财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。 企业的财务活动表面上看是钞票和物的增减变动，事实上，钞票与物的增减变动离不开人与人之间的经济利益关系，这确实是刚才讲的财务关系。财务关系体现着财务活动的本质特征，并阻碍着财务活动的规模、速度。企业与国家之间，政府作为治理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。企业与债权人之间，企业向债权人借入资金，并按合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系.企业与债务人之间,企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信

8、用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业与受资者之间，是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济利益关系.企业与投资者之间，是指投资者向企业投入资金，企业向其支付投资酬劳所形成的经济关系 6、企业内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中互相提供产品或劳务所形成的经济关系。7、.企业与职工之间的财务关系，要紧是指企业向职工支付劳动酬劳过程中所形成的经济利益关系。财务治理的环节财务治理的环节，是指财务治理的工作步骤与一般工作程序。一般而言，企业财务治理包括五个环节：（1）规划和预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务操纵；（5）财务分析、业绩评价

9、与激励。财务治理目标1.利润最大化 差不多观点：利润代表了企业新制造的财宝，利润越多则讲明企业的财宝增加得越多，越接近企业的目标 缺点：第一是没有考虑利润取得的时刻价值因素，现在年的100万和明年的100万显然不在一个 HYPERLINK /view/3771315.htm t _blank 时刻点上难以做出正确的判 断，第二是没有考虑所获得利润和投入资本的关系，用5000万元投入资本赚取的100万元利润与用6000万元投入资本赚取的100万元利润相比，假如单单看利润的话这两个对企业的贡献是一样的，然而假如考虑了投入就显然不太一样了，第三是没有考虑所猎取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入

10、100万元，本年获利10万元，一个企业是全部转化为 HYPERLINK /view/372955.htm t _blank 现金，另一个企业则全部是 HYPERLINK /view/59820.htm t _blank 应收账款，并可能发生坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同 2.每股盈余最大化 差不多观点：应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业的财务治理目标，从而来幸免“利润最大化”目标的其中一个缺陷 缺点：本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时刻价值因素，另外，仍然没有考虑风险 优点：解决了“利润最大化目标”中所猎取利润和资本投入的缺陷 3.企业财宝(价值)

11、最大化 差不多观点：增加股东财宝是财务治理的目标 优点：本目标解决了“利润最大化”目标中的所有三个缺陷 缺点：难以计量 4.相关利益最大化 差不多观点：不仅考虑债权人、股东等相关方的利益，也考虑企业职员、 HYPERLINK /view/260012.htm t _blank 顾客以及企业社会责任等因素，力求使各方利益达到最大化。利益冲突的协调协调相关利益群体的利益冲突，要把握的原则是：力求企业相关利益者的利益分配均衡，也确实是减少因各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总体收益和价值的下降，使利益分配在数量上和时刻上达到动态的协调平衡。（一）所有者与经营者的矛盾与协调经营者和所有者的要紧矛

12、盾，确实是经营者希望在提高企业价值和股东财宝的同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财宝。协调所有者与经营者矛盾的要紧方法有：（1）解聘；（2）接收；（3）激励。（二）所有者与债权人的矛盾与协调所有者的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾。协调所有者与债权人矛盾的要紧方法有：（1）限制性借债；（2）收回借款或停止借款。财务治理环境财务治理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务治理产生阻碍作用的企业内外各种条件的统称。1 财务治理的经济环境要紧包括经济周期、经济进展水平和经济政策等。 2 财务治理的法律环境要紧包括企业组字形式、公司

13、治理和财务监控以及税收法规等。 3 财务治理的金融环境要紧包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。1利率：利率的类型按利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率）按利率与市场资金供求情况的关系分为固定利率和浮动利率按利率形成机制不同分为市场利率和法定利率）2利率的一般计算公司： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险酬劳率NO.2 货币时刻价值货币时刻价值含义货币时刻价值也称资金时刻价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时刻价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。现值与终值现

14、值，是指以后某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作Po 终值又称为今后值，是现在一定量的资金折算到以后某一时点所对应的金额，通常记作Fo单利制 是指在进行货币时刻价值计算时，只就本金计息，而不对往常积存的利息计息。复利制 是指是指在进行货币时刻价值计算时，不但就本金计息，而且对往常积存的利息计息。单利利息的计算公式 I=p*i*n单利终值的计算公式 I=p+p*i*n=p(1+i*n)单利现值的计算公式 P=F/*(1+i*n)复利终值：指一定量的本金按复利计算若干期后的本利和复利现值：指一定时刻的特定资金按复利计算的现在价值复利终值的计算公式 F=P（1+i）n =P（F/P

15、，I，n）复利现值的计算公式 p=F（1+I） -n=F（P/F，I，n）（二）年金现值和年金终值的计算假如多期发生现金流，则每期现金流均按现值和终值的差不多公式计算。多期现金流的一种专门情况是，现金流入（或者流出）间隔的时刻相同、金额相等，这种类型的系列现金流称为年金，每期流入（或流出）的金额用A表示。年金按其每次收付发生的时点不同，可分为一般年金、即付年金、递延年金、永续年金等。1 .一般年金的现值和终值的计算一般年金又称后付年金，是指从第1期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项。一般年金有时也简称年金。（1）一般年金的现值计算公式与现值系数一般年金现值计算公式 P=A（1-（1+I

16、） -n）/I =A（P/A，I，n） （P/A，I，n）称为年金现值系数一般年金终值计算公式 F=A （1+I）n-1 /I =A（F/A，I，n）（F/A，I，n）称为年金终值系数2.即付年金现值系数和终值系数即付年金又称先付年金，是指从第1 期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。即付年金与一般年金的区不在于，即付年金的收付行为发生在每期期初，而一般年金的收付行为发生在每期期末。即付年金现值系数（1+i）一般年金现值系数即付年金终值系数（1+i）一般年金终值系数3.递延年金假如在所分析的期间中，前m 期没有年金收付，从第m +1期开始形成一般年金，这种情况下的系列款项称为递延年金。

17、计算递延年金的现值能够先计算一般年金现值，然后再将该现值视为终值，折算为第1期期初的现值。递延年金终值与一般年金终值的计算相同。4.永续年金一般年金的期数n 趋向于无穷大时形成永续年金。永续年金不计算终值。计算公式P=A（1-（1+I） -n）/INO.2资本成本治理一、资本成本概述 HYPERLINK /view/55918.htm t _blank 资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，要紧指发行债券、 HYPERLINK /view/2085.htm t _blank 股票的费用，向 HYPERLINK /view/168660.htm t _blank 非

18、银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，要紧由 HYPERLINK /view/140032.htm t _blank 货币时刻价值构成，如股利、 HYPERLINK /view/3657.htm t _blank 利息等。资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短期的依旧长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括 HYPERLINK /view/634670.htm t _blank 自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，因此长期资金的成本也称为资本成本资本成本运用形式： 一是在比较各种 HYPE

19、RLINK /view/649699.htm t _blank 筹资方式时，使用的是 HYPERLINK /view/938533.htm t _blank 个不资本成本，如借款 HYPERLINK /view/3574067.htm t _blank 资本成本率、债券资 HYPERLINK /image/834344af3a2875b8fbed50cf o 查看图片 t _blank 资本成本本成本率、一般股资本成本率、优先股资本成本率、 HYPERLINK /view/56346.htm t _blank 留存收益资本成本率； 二是进行企业 HYPERLINK /view/356176.h

20、tm t _blank 资本结构决策时，则使用 HYPERLINK /view/1580055.htm t _blank 综合资本成本率； 三是进行追加筹资结构决策时，则使用 HYPERLINK /view/1096983.htm t _blank 边际资本成本率资本成本在企业筹资、投资和经营活动过程中具有以下三个方面的作用： 1、资本成本是企业 HYPERLINK /view/113113.htm t _blank 筹资决策的重要依据。 企业的资本能够从各种渠道，如 HYPERLINK /view/803680.htm t _blank 银行信贷资金、民间资金、企业资金等来源取得，其筹资的方

21、式也多种多样，如汲取直接投资、发行 HYPERLINK /view/2085.htm t _blank 股票、银行借款等。但不管选择何种渠道，采纳哪种方式，要紧考虑的因素依旧资本成本。 通过不同渠道和方式所筹措的资本，将会形成不同的资本结构，由此产生不同的财务风险和资本成本。因此，资本成本也就成了确定 HYPERLINK /view/1274928.htm t _blank 最佳资本结构的要紧因素之一。 随着筹资数量的增加，资本成本将随之变化。当筹资数量增加到增资的成本大于增资的收入时，企业便不能再追加资本。因此，资本成本是限制企业筹资数额的一个重要因素。 2、资本成本是评价和选择投资项目的重

22、要标准。 资本成本实际上是投资者应当取得的最低酬劳水平。只有当投资项目的收益高于资本成本的情况下，才值得为之筹措资本；反之，就应该放弃该投资机会。 3、资本成本是衡量企业资金效益的临界基准。 假如一定时期的综合资本成本率高于 HYPERLINK /view/916236.htm t _blank 总资产酬劳率，就讲明 HYPERLINK /view/1271344.htm t _blank 企业资本的运用效益差，经营业绩不佳；反之，则相反。 相关计算资本成本率= HYPERLINK /view/142631.htm t _blank 利率（1所得税税率） 即： Rd=Ri（1-T） 另： 若一

23、年内计息多次时，应用实际利率计算资本成本，则： 资本成本率=实际利率（1所得税税率） =（1+名义利率/每年复利次数）每年复利次数-1 （1所得税税率） 即： Rd =（1+I/m）m-1（1-T） 资本成本意义资本成本是财务治理中的重要概念。首先，资本成本是企业的投资者(包括 HYPERLINK /view/48047.htm t _blank 股东和债权人)对投入企业的资本所要求的收益率；其次，资本成本是投资本项目(或本企业)的机会成本。 资本成本的概念广泛运用于 HYPERLINK /view/3124064.htm t _blank 企业财务治理的许多方面。关于企业筹资来讲，资本成本是

24、选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资本成本最低的筹资方式。关于 HYPERLINK /view/234377.htm t _blank 企业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准。资本成本还可用作衡量 HYPERLINK /view/4013013.htm t _blank 企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明业绩欠佳。二、杠杆原理一、杠杆效应的含义 HYPERLINK /zhongjizhicheng/ t _blank 财务治理中的杠杆效应，是指由于特定费用（如固定成本费用或固定财务费用）的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，

25、另一相关财务变量会以较大幅度变动的现象。它包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。二、成本习性、边际贡献与息税前利润（一）成本习性及分类成本习性，是指成本总额与业务量之间在数量上的依存关系。成本按习性可划分为固定成本、变动成本和混合成本三类。成本按习性可分为变动成本、固定成本和混合成本三类，但混合成本又能够按一定方法分解成变动部分和固定部分，那么，总成本习性模型能够表示为：y=a+bx式中，y指总成本；a指固定成本；b指单位变动成本；x指业务量（如产销量，那个地点假定产量与销量相等，下同）。（二）边际贡献及其计算边际贡献，是指销售收入减去变动成本以后的差额。其计算公式为：边际贡献=销售收入一变动成本（销售单价一单位变动成本）产销量单位边际贡献产销量若以M表示边际贡献，P表示销售单价，b表示单位变动成本，x表示产销量，m表示单位边际贡献，则上式可表示为：M=px-bx=（p-b）x=mx（三）息税前利润及其计算息税前利润，是指企业支付利息和交纳所得税前的利润。其计算公式为：息税前利润=销售收入总额-变动成