公司降低财务费用总量支出的途径案例分析

1、. ：.；公司降低财务费用总量支出的途径案例分析一、资金构造和财务费用指出的现状 山西省电力公司是中国华北电力集团技资的全资子公司，属于大型国有独资企业，担任运营管理山西省内电网，保证供电平安，规划省内电网开展，培育电力市场，按市场规那么进展电力调度，优化电力资源配制，为山西省国民经济开展和人民生活提供优质的电力供应。所处行业既是国民经济和社会开展的根底产业，又是公用事业，位置特殊，具有宽广的开展前景。 截止2002年底，在原所属发电企业划转前，山西省电力公司资产总额为364.32亿元，其中递延资产15.72亿元，负债总额为247.03亿元，一切者权益为117.29亿元，资产负债率为67.81

2、%。几年来省公司资产和负债增幅较大，且负债增幅大于资产增幅，其主要缘由是：随着国家西电东送北通道的建立，山西省电力公司相继投资建立了一批火力发电厂及超高压输、配电网络。特别是全省城农网改造工程大幅添加，城网改造工程累计贷款34.3亿元，农网改造工程全部完工后累计贷款将达120多亿元。由于自有资金严重短缺，绝大部分工程工程都是经过商业银行融资建立，电力工程建立周期长、融资本钱高，且原工程贷款利率都比较高(6.21%/年息)，2002年财务费用支出8.72亿元，2003年估计将达9亿元。构成了山西省电力公司宏大的债务压力和财务费用负担，面临严峻的消费运营情势。 目前随着电力供求矛盾加剧，电力建立已

3、落后于国民经济的开展，特别是电网建立已成为电力开展的瓶颈。急需投入大量电网建立资金，以满足全省国民经济开展和人民生活的需求。但是省公司自有资金短缺，还须经过国有商业银行融资渠道，来处理电网建立资金短缺的问题。这将进一步添加省公司财务费用支出。 二、降低财务费用支出的可行性分析 随着城、农网改造工程的完成，省公司运营风险和还贷压力进一步加大。在电网资产添加的同时，负债也同步增长，主要表现为长期负债的增长高于资产的增长，资产负债率急剧上升，2003年估计将超越80%，超出了企业正常负债运营临界点。省公司将面临着艰苦的还本付息压力和财务风险，如何合理地降低财务费用成为目前财务管理的重要课题。 1.

4、省公司的资金构造和资金的运用情况使财务费用的降低成为能够 电网运营企业的显著特点是资金密集，不仅在筹资活动和电力营销活动中有大量现金流(电费)进入电网，而且在投资、建立、采购等运营环节还有大量现金流出电网。现金流表现为三大特点：数额宏大，2002年年末省公司的银行存款余额就有63.46亿元；来源广，2002年千家万户的电费收入120亿元，而融入的资金那么多家金融机构；流动性强，与所配置的资源一电流的不延续性相配合，现金聚散非常频繁，但流动中亦有部分现金的闲置和沉淀。资金成为电网运营的血液，电网财务管理的中心、重点和关键就是现金流的管理。目的是降低现金流动本钱、减少财务费用支出，提高资金运作效率

5、。 2. 财务费用的降低成为目前极为紧迫的运营重心 今年以来，紧紧围绕省公司年初电力任务会议所确定的工重点：加强资产负债管理、降低财务费用支出，加大资金管理力度，实现电费及时结算与归集，科学调度现金，对存量现金进展合理配置，坚持现金收支平衡，及时处置和有效运作暂时闲置资金，降低现金流动本钱，并对其进展适时风险监控。采取推迟借款、提早还款、调整债务构造等多种方式，控制融资本钱。强化城、农网改造工程贷款考核与管理，严厉控制财务费用开支，采取多种方式措施和方法力求降低省公司财务费用支出，提高和改善运营情况。 三、控制财务费用支出的详细措施 1.加强现金流量控制，进一步稳定省公司货币资金集中调度成果，

6、搞好省公司现金集中存储与调度，采用“年预算，月平衡，周调度，日安排的现金集中调度方法，随时控制基层单位货币资金存量。减少基层单位的货币资金沉淀，把暂时剩余的资金留存在省公司账户，减少了省公司暂时周转的流资贷款，从而节约了利息费用支出。初步实现了对所属单位的现金流量一致调度与控制。 2.大力推行现金流的预算管理，根据2003年度财务预算，重新核定基层单位月度经费拨款方案(预算)，扣减了部分单位燃料、资料费，每月分三至四次平衡拨付消费经费。对独立发电公司购电费结算，根据其上网电量及我公司的电费收回比例，每月下达上网电费的付款结算方案，科学合理地安排对晋能物资、燃料公司付款的额度和时间。经过采取这些

7、措施，减少或延缓了资金拨付的时间和额度，使部分资金沉淀在省公司账户。 3.实现电费的及时回收归集，采取多种方式及时催收电费及价外资金，协助阳泉、太原供电公司背书转让银行承兑汇票4550万元，既处理基层银行承兑汇票的贴息问题，又保证了省公司电费的及时回收；同时积极支持阳泉供电公司采用银行保理业务回收陈欠电费。 4.积极开展银企协作，与工商银行协作开通了全省十一个供电公司及一切管理单位企业网上银行实时查询、结算系统，随时监控基层单位货币流通量，即时经过网上银行拨付各项资金，按时回收应收的电费及价外基金。逐渐实现了对货币资金实时划拨和上交。 5.降低现金流动本钱，进展适时风险监控。加强对省公司货币资

8、金平安性、严密性管理，严厉银行帐号、支票密码管理。在银行票据繁多，每天货币资金流通量大，每月银行对帐繁琐的情况下，随时监控各银行帐户的货币资金存量，调整存、贷款余额，降低资金流动本钱，从而确保省公司货币资金收支平衡、存放平安。 6.加强银行帐户管理根据国家电网公司“关于加强货币资金管理、清理银行帐户的紧急通知，针对部分单位不同程度地存在企业与银行未达帐项、多头在银行开户的景象。要求基层各单位对本单位的银行帐户开立情况及货币资金管理现状，进展彻底的摸底清查。进一步清理、撤并多余或不合理的银行帐户，建立健全资金管理责任制，制定并完善本单位的货币资金管理方法。使分散的资金集中存放在各单位根本存款帐户

9、上，更便于省公司集中一致监控和调度。经过银行帐户清理、整顿根本遏制基层单位多头开户的景象，减少了基层单位货币资金沉淀，使有效的资金集中在省公司帐户。 7.提早归还未到期银行贷款，与各商业银行经过多次困难的谈判，在维护省公司利益和坚持银企友好协作关系的根底上，利用省公司暂时闲置的货币资金存量，经过优化资金配置，合理的资金调度，提早归还开发银行贷款24374元、农业银行贷款20000万元。经过借新还旧置换存量贷款，提早归还农业银行贷款100000万元，可降低存量贷款利率10960既降低了省公司长期负债，又减少了财务费用支出。 8.科学合理推迟城、农网贷款时间，一方面充分发扬省公司资金集中一致调度的

10、优势，利用省公司账户暂时闲置资金沉淀，暂时用来垫支、拨付城、农网工程款；另一方面采取长贷短借方式。经过向财务公司短期流资贷款融资，享用优惠降息利率滚动操作，推迟城、农网工程贷款时间，节约长期贷款利息支出，降低工程工程造价。 9.积极与各商业银行洽谈存量贷款及新工程贷款降息任务，多层次频繁与各商业银行洽谈省公司陈欠贷款的降息率，经过多渠道、多层次的艰苦谈判，特别是在省公司主要指点亲身出马的斡旋下，开发银行太原支行己承诺将省公司以前年度贷款29亿元利率全部下浮10%，建立银行山西省分行已将神头二电厂23.4亿元、城网贷款1.7亿元的贷款在原利率根底上降低10%，工商银行山西省分行亦赞同从7月1日起

11、将城网贷款9亿元在原利率根底上下浮10%.经过多次协商、讨价讨价后，各商业银行都已许愿对省公司一切新工程贷款在现贷款利率的根底上全部下浮10%，同时承诺情愿与我公司开展授信贷款、电费回收保理等业务协作，提供优质的金融效力。 经过采取以上几个方面措施和方法，使省公司的货币资金存量有所下降，在各商业银行的存量贷款利率普遍下调(10%)，推迟、延缓了新工程贷款的节拍和时间，提早超方案归还部分存量贷款，存贷构造比率逐渐趋向合理，暂时闲置和沉淀的资金得到初步利用、运作，资金管理程度显著提高。估计到今年底财务费用支出将大幅降低，资产负债率的增幅也将有所减缓和滞后。对省公司财务情况的改善，将起到积极的促进作

12、用。 四、下一步的理财思绪及管理建议 1.优化货币资金存量控制，推进现金流的预算管理。要充分发扬省公司货币资金集中一致调度的优势，随时控制货币资金存量，减少基层单位的货币资金沉淀(城、农网)。保证正常消费周转量的前提下，科学地核定一个流动资金周转额，实时调配资金存量，提高资金利用率；配合省公司财务目的全面预算管理，强化现金流的预算管理，合理、平衡地控制资金拨付的时间和额度，减少资金流动本钱。 2.定期对省公司的资金构造进展合理性分析，进一步优化资金配置，坚持合理的存贷比例。针对省公司现金存量依然较大，而又在各商业银行借有巨额银行贷款的情况，继续与各贷款承贷行洽谈，用暂时闲置的现金存量，提早归还

13、存量贷款，经过不断地滚动运转，来降低长期负债余额。同时建立贷款审批与协调制度，确定科学、合理的贷款额度与提款时间，使存贷比例相协调。一方面提高资金利用率，减少融资本钱和利息支出；另一方面有利于优化资金配置，处理货币资金存、贷比例严重失衡的问题，加快资金周转。 3.进一步加强银企协作的深度和广度。在现已实现的企业网上银行实时查询、划拨结算系统的根底上，充分发扬网上银行的资源优势，逐渐实现了对基层单位货币资金实时划拨和电费收入的强迫实时上缴。经过开展银行授信，借短还长，采用滚动操作的方式，来降低利息支出。同时可以讨论委托银行理财，开展国债回购或逆回购等金交融作业务，以提高资金运用价值，实现银企双赢的目的。 4.及时处置和有效运作暂时闲置现金，经过财务公司进展资金运作，利用财务公司非银行金融机构的资金运作功