关于企业重组的的59号文

1、.：.；最近几天，关于股权收买特殊性税务处置中，收买企业获得被收买股权的计税根底如何确定问题讨论较多，将原来写的对59号文件股权收买了解翻出来，略作修订进展讨论。目前关于计税根底的问题分为两派意见，第一种观念，以为按照被收买股权的原计税根底确定。第二种观念，以为按照发行权益性证券的公允价值确定。个人以为是第一种意见。以下详细论述关于股权收买各方面的了解，也包括计税根底确实定。一备案资料 按照以上了解的5类来预备。 二几个需求留意的问题 1、多家企业收买一家企业的股权,以及一家企业收买多家公司持有的股权能否符合条件呢? 59号文件第一条将股权收买定义为:一家企业购买另外一家企业股权的行为,为股权

2、收买。多家对一家，或者一家对多家的买卖，能否符合要求呢？从字面意思来看，“多家收买一家企业持有的标的公司股权,如，A公司、B公司、C公司三家公司收买D公司持有的全资子公司M公司100%股权，每家收买33.3%，似乎不符合条件，而“一家收买多家公司持有的标的公司股权符合条件。1多家企业收买一家企业，只需被收买股权综合不少于75%，能否算作符合特殊重组条件。例如：某企业购买被收买企业股权50%，30%股份那么由其子公司来购买，这样的购买方式符合转让股权方75%比例限制，但是由于针对收买企业一家而言，收买的股权比例不够，因此以为不应适用特殊性税务处置。2一家企业收买多家企业持有的股份。例如：ST百花

3、拟向农六师国有资产运营有限责任公司、新疆消费建立兵团投资有限责任公司、新疆消费建立兵团勘测规划设计研讨院、新疆消费建立兵团建立工程(集团)有限责任公司定向增发，以购买其合计持有的新疆大黄山鸿基焦化有限责任公司100%股权。该买卖是典型的一对多。文件规定：一家企业收买另外一家企业被收买企业，是股权收买，文件并没有要求被收买企业的股东也是一家，因此“一对多是符合文件要求的。2、假设收买企业曾经拥有被收买企业70%股权，要收买剩余的30%股权，能否符合特殊重组条件呢？如前述，笔者以为不符合条件，只需在重组前后延续12个月内的股权收买累计到达75%，才属于“多步骤买卖原那么。而且此次买卖，由于购买股权

4、比例低于75%，被收买的股权比例较低，也不该当给予特殊性税务处置待遇。但是，听说总局正在研讨该问题，李宁，一切皆有能够！总局不按照常理出牌，太正常了！3、收买企业收买股权即使没有到达75%，但是曾经到达法律法规列明最高限制股权的限制，能否以为符合条件？在讨论稿中，曾经以为这种情形也符合条件，正式公布的没有提及此事，阐明依然还是要坚持75%的股权比例要求。例如：2021年10月1日前，外资对于广告业最多控股70%，再比如单家外资投资金融机构最高不得超越20%的控股比例，多家合计不得超越25%，比如汇丰银行控股交行的比例为19.9%。三股权收买操作方式之一：定向增发。例如：2021年6月5日，江西

5、诚志股份向石家庄永生华清与清华控股定向增发股票2704万股，以购买两家企业100%控股的石家庄永生华清液晶以及石家庄开发区永生华清液晶100%股权，两家控股企业初始投资本钱为6100万元即：标的公司的实收资本，定向增发价钱按照诚志股份初次董事会审议前20个买卖日的平均价钱确定，其公允价值为34,671.58 万元。该项重组业务，是规范的股权收买一对多型，即：上市公司诚志股份用本人的股份作为对价，购买两家控股企业持有的100%股权。假设选用特殊性税务处置：首先确认重组各方。第一，收买企业：诚志股份。第二，被收买企业：石家庄永生华清液晶以及石家庄开发区永生华清液晶。第三，被收买企业的股东：石家庄永

6、生华清与清华控股。个人以为，首先要确定收买方和被收买方，而不是以为可以“互为收买。1、石家庄永生华清和清华控股，暂不确认转让股权所得；2、收买企业诚志股份获得的标的公司股权的计税根底按照被收买股权的原计税根底6100万元确定；3、转让企业获得诚志股份股票的计税根底，也按照被收买股权的原计税根底6100万确定。有一种说法以为是按照公允价值34,671.58 万元确定 4、标的企业承诺自重组完成日起，12个月内不改动本质性运营业务； 5、获得诚志股份的原主要股东石家庄永生华清和清华控股承诺在12个月内不转让其获得的股票，这也是证监会对新增限售股的要求，因此在上市公司购买资产增发股票的上市买卖中，都

7、能到达要求。四定向增发采取特殊性税务处置不会反复纳税。有一种观念以为，定向增发采取特殊性税务处置后，看似所得递延，实践上却反复纳税了。例如：A公司定向增发购买b公司全资控股的子公司B公司100%股权，b公司长期股权投资的计税根底为6亿元， 经评价后B公司净资产公允价值为10亿元，经重组主导方b公司牵头协商，双方一致采取特殊性税务处置或普通性税务处置。1被收买企业的原股东b公司的所得。普通性税务处置：b公司应该确认所得10-6=4亿元。特殊性税务处置：不确认所得。2收买企业A公司获得标的公司B公司的计税根底。普通性税务处置：假设采取普通性税务处置，A公司获得B公司股权的计税根底按照10亿元确认。

8、特殊性税务处置：假设采取特殊性税务处置，A公司获得B公司股权的计税根底按照被收买股权的原计税根底确定，即：6亿元；3b公司获得A公司股票的计税根底。普通性税务处置：采取普通性税务处置，b公司获得A公司股票的计税根底，按照被收买股权的公允价值10亿元确认。特殊性税务处置：假设采取特殊性税务处置，b公司获得A公司股票的计税根底，按照被收买股权的原计税根底确定，即6亿元。4普通性税务处置的后续处置B公司转让股票所得：假设双方采取普通性税务处置，b公司将其获得的A公司的股票转让，转让价钱为其公允价值10亿元，其计税根底也为10亿元，本次转让无所得；A公司转让股权所得：A公司将获得的长期股权投资B销售，

9、销售价钱为公允价值10亿元，计税根底也为10亿元，本次转让无所得；结论：采取普通性税务处置后，发生再次转让，无所得产生。即，只产生了第一次普通性税务处置的一次所得4亿元，缴了一次税。一次转让所得+二次转让无所得+三次转让无所得5特殊性税务处置的后续处置A公司转让长期股权投资B。特殊性税务处置下，b公司将本应由其实现的4亿元所得递延到了A公司。假设，A公司将获得的长期股权投资B销售给C公司，销售价钱为公允价值10亿元，实现所得4亿元。即：本应由b公司实现的所得递延到了A公司。b公司转让A公司的股票所得。假设，b公司12个月后也将获得的A公司股票转让给D公司，假设转让价钱依然为公允价值10亿元，其

10、计税根底同样为6亿元，那么实现所得4亿元。结论：特殊性税务处置下，后续处置资产，产生了两次所得4亿元,即:合计为8亿元。一次转让无所得+二次转让所得+三次转让所得6普遍的疑问采取特殊性税务处置，只是递延纳税，后续处置却交纳了两次税，而普通性税务处置，虽然先缴税，只是交纳了一次税。疑问：特殊性税务处置，假设规定A公司获得B公司股权按照原计税根底确定，有反复纳税要素？因此，应该改为A公司获得B公司股权或资产的计税根底按照公允价值确定，那么只需一次增值。759号文件的规定并未反复纳税。缘由：A公司(收买公司)将获得的股权资产销售给C公司后，实现了4亿元所得，交纳企业所得税1亿元，构成未分配利润3亿元

11、，该项未分配利润在实际上应该归属于新近获得A公司股权的D公司一切。假设A公司分红给D公司，居民企业之间获得符合条件的股息红利所得，不交纳企业所得税。假设D公司获得未分配利润3亿元后，又将获得的A公司股权转让给E公司，那么转让价钱只能卖6亿元，由于其购买股权的时候含有的利润曾经实践获得，D公司10亿元购买的股权，获得了股息3亿元，转让股权6亿元。转让价钱6亿元-10亿元=-4亿元，构成了4亿元股权转让亏损，股权投资损失根据国家税务总局2021年第25号公告和国家税务总局2021年6号公告，清单申报后可以抵扣应纳税所得额，该企业亏损抵税1亿元。假设，A公司不断未分红，A公司清算时，其未分配利润和盈

12、余公积可以抵扣D公司获得的剩余资产价值，依然提供了4亿元亏损的时机。总结：在制定重组政策时，曾经突破了法人税制的原那么，所得在股东层面递延结转，因此能否反复纳税要看参与重组各方合计纳税情况,而不是只看某一法律主体。当然，假设企业觉得特殊性税务处置不合算，当然也可以选择普通性税务处置，是选择当时缴税，还是选择递延是企业的自有权益。第一次，b公司转让持有B公司的股权给A,不实现所得；第二次，A公司转让B公司股权给C公司，实现所得4亿元；第三次，b公司转让其获得A公司的股票给D公司，实现所得4亿元；第四次，D公司分红后，将获得A公司的股票转让给E公司，产生4亿元亏损抵税的时机。一次无所得+二次所得+

13、三次所得+一次亏损综合下来1次不纳税，2次缴税，1次亏损。在股东层面就该重组最终缴税依然是只交纳了一次特殊性税务处置只是递延纳税，最终既不会多缴税，也不会少缴税。其微妙就在于股息红利所得免税，但是可以抵应税所得。目前上海市场上出现所谓“避税分红式基金，即是此原理。8关于转让股权隐含的股息红利纳税问题2021年以前内资企业：国税发【2000】118号文件，不允许扣减未分配利润和盈余公积。国税函【2004】390号文件，在三种情况下，允许扣减。但是该政策的破绽在于,转让股权的企业,股权转让所得中曾经扣减了未分配利润和盈余公积,而接受股权一方如依然按照实践购买价钱(即:未扣减未分配利润和盈余公积的价

14、钱)作为根底根底.2021年以前外资企业：国税发【1997】71号文件，无论持股比例多少,均允许扣减为分配利润和盈余公积。破绽同上.2021年以后：国税函【2021】79号文件、国税函【2021】698号文件，股权转让所得均不允许扣减未分配利润和盈余公积。其道理在于由于股权购买方未来分红后假设转让股权,或者清算,在实际上会出现亏损抵税,因此并未反复纳税。9疑问：有专家以为最终纳税主体不同，59号文件政策依然存在问题。回应：59号文件特殊性税务处置的本质就是将纳税责任在不同纳税主体之间递延流转，何况特殊性税务处置不是强迫的，而是可选择性的。在特殊性税务处置条件下，假设允许A公司获得B公司股权按照

15、公允价值作为计税根底，将产生宏大税收破绽。尤其是在资产收买的情况下，资产转让一方不纳税，资产收买一方却凭空添加了计税根底，这样的税收破绽是 不可取的。例如，A公司持有全资子公司M公司股权的计税根底为6亿元，公允价值为10亿元，预备转让给C公司，需求交纳企业所得税1亿元。税收谋划如下：第一步，A公司将M公司股权先投资给关联企业B公司，此时选择特殊性税务处置，A公司不交纳企业所得税，获得B公司股权的计税根底按照6亿元计算。第二步，假设按照另外一种观念，B公司持有M公司股权的计税根底为支付股权的公允价值10亿元。第三步，B公司立刻将持有的M公司股权转让给C公司，转让价钱为10亿元，计税根底为10亿元

16、，不交税。经过以上谋划，A公司胜利的将M公司计税根底垫高，没有交纳企业所得税。而这种谋划空间，税法中是不该当有如此破绽的。10以上问题的分析，同样适用于资产收买。股权也是一种资产，股权收买和资产收买的经济本质是一样的。根据工商总局第39号令，股权可以作为出资的资产进展长期股权投资。五关于以上问题的政策沿革。1、国税发【2000】118号文件第四条：转让企业获得接受企业的股权的本钱，应以其原持有的资产的账面净值为根底确定，不得以经评价确认的价值为根底确定。接受企业接受转让企业的资产的本钱，须以其在转让企业原账面净值为根底结转确定，不得按经评价确认的价值调整。2、国税发【2003】45号文件，基于

17、前述理由，以为存在反复纳税要素，因此改为：获得资产的计税根底按照公允价值确定。国税发【2003】45号文件第六条第二款：符合国税发2000118号第四条第二款规定转让企业暂不确认资产转让所得或损失的整体资产转让改组，接受企业获得的转让企业的资产的本钱，可以按评价确认价值确定，不需求进展纳税调整。45号文件公布以后,纳税谋划大行其道,即使该企业没有将全部资产投资的商业目的,也一定会制造资产收买,以添加资产的计税根底,少交纳企业所得税.3、财税【2021】59号文件拨乱反正，资产收买和股权收买中获得标的资产哪一方，按照获得股权资产的原计税根底确定。其理由如上述分析。六以控股企业的股权支付情况下的股

18、权收买税务处置即：换股4号公告第六条将控股公司解释为：本企业直接持有股份的企业。使得59号文件的适用范围大大扩展。例如：a公司预备购买b公司全资持有的子公司B公司股权，b公司持有B公司股权的计税根底为5亿元，公允价值为10亿元；a公司以其持有子公司A公司40%的股权支付，其计税根底为4亿元，公允价值也为10亿元。根据4号公告第六条，这种支付符合股权支付额条件，可以适用特殊性税务处置：1、b公司隐含增值不用得到实现，而是递延到A公司。首先确认收买企业a公司，其次确认被收买企业为B公司，被收买企业原股东为b公司。b公司转让全资子公司B公司股权，计税根底为5亿元，公允价值为10亿元，其持有的长期股权

19、投资有隐含增值5亿元，不用得到实现。b公司获得的股权支付额按照被收买股权的原计税根底5亿元确认。这一点59号文件的表述没有问题。 2、a公司获得B公司股权的计税根底。59号文件表述：收买企业获得被收买企业股权的计税根底，以被收买股权的原有计税根底确定。这里的被收买股权，应该为b持有的B公司的股权，不能以为互为收买，姑且将这里的被收买股权以为是a公司持有的A公司40%的股权。由于59号文件中的被收买企业股权比例要求到达75%，而A公司持有股权比例只需40%，将其牵强了解为互为收买是说不过去的。况且59号文件第六条第三款中表述为“被收买资产的计税根底，股权支付和“被收买资产，牵强的了解为“互为收买

20、似乎更加不靠谱了。即，在股权收买中，首先要确定收买企业和被收买企业。因此，按照59号文件表述，a公司获得B公司的计税根底应该是被收买股权的原有计税根底5亿元确认。但是，这显然不符合逻辑，在特殊性税务处置条件下，b公司转让股权没有实现所得，a公司换出资产的计税根底4亿元，却要转换为5亿元，难道还要确认1亿元所得么，转让方没有确认所得，收买方倒是确认了所得？违反了非货币性资产买卖原那么的根本原那么，非常搞笑，也是不能够的。因此，a公司获得B公司股权的计税根底，依然应该按照非货币性资产买卖旧准那么的方法，在不确认所得的情况下，换入资产的账面价值等于换出资产的账面价值，即：a公司获得B公司股权为4亿元

21、而非5亿元。在4号公告第六条将控股企业的概念解释为本企业直接持有股份的企业后，由于以子公司股权作为对价的普遍存在，这里的计税根底，个人以为在立法上应该分为两类：第一，以本人的股权支付，那么获得收买股权资产的计税根底，按照被收买资产股权的原计税根底确定；第二，以控股企业股权支付的，以支付对价股权的原有计税根底确定。假设，财政部和总局不计划协调修正文件，那么次之，可以发文件牵强解释被收买股权的概念，解释为互为收买，虽然不符合逻辑，但是勉强处理问题。2021年9月向总局指点就教，得到的答案是，这个问题是由于原来将股权支付不断以为是母公司的股权，而处于现实的思索改为子公司后，政策未衔接好呵斥的。置信总

22、局必将在近期内处理这个政策的瑕疵问题。最近和上海局沟通,他们在实际层面上执行非货币性资产交换的规那么处置。未来该政策修订的结果会走向何方呢，基于各种利益的考量，以为还是那句话，李宁，一切都有能够！3、 被收买企业股东b公司获得A公司股票的计税根底。按照被收买股权资产的原有计税根底，即：5亿元确认。这一点无论是以本人的股权支付定向增发，还是以本公司直接持有的股份支付，都没有异议。 4、以直接持有股份的企业作为支付对价的税收谋划：由于59号文件第6条将控股企业解释为直接持有股份的企业，因此不思索合理商业目的的情况下，能够有以下几种情况：1假设以为这里的持股企业，不限制股份比例，那么可以直接购买股票

23、作为支付对价。2假设以为必需求控股50%以上，那么可以用现金直接出资建立一个全资子公司作为支付对价，实践上是现金支付。3假设思索合理商业目的，那么可以同转让方商议，看转让方获得资金的用途，然后将支付的对价成立现金公司后，该企业购买转让方需求的资产，然后再将该公司作为股权支付额支付。七被收买股权的股东为自然人的税务处置。例如：2021年4月公布的，威海广泰公司拟非公开发行股份收买自然人孙凤明持有的中卓时代75%的股权，中卓时代的注册资本为人民币5000万元，经过评价中卓时代全部股权价值7618.83万元，以此为根据确认被收买股权作价5700万元。威海广泰以威海广泰第三届董事会第八次暂时会议决议公告日为