财务报表与筹资需求

1、.：.；财务报表与筹资需求一个企业中存在着三个流：物流、资金流和信息流。小企业的抗风险才干要小得多。作为一个小企业家，假想象胜利的兴办好一家企业，必需过财务管理这一关。第一节：主要财务报表财务报表也称会计报表，是会计报告的主要组成部分，它是以编制报表企业的会计凭证、会计账簿以及其他会计资料为根据，按照规定的格式、内容和填报要求按期编制，以货币为计量单位，反映企业财务情况，运营成果和现金流量的总括性书面文件。小企业的主要财务报表有资产负债表、利润表和现金流量表。一、资产负债表资产负债表是总括地反映会计主体如企业在一定日期财务情况的财务报表，资产负债表所提供的企业在一定日期的财务情况主要有：第一，

2、企业所掌握的经济资源以及这些资源的分布与构造；第二，企业所负担的债务和企业归还债务的能以及一切者在企业中所拥有的权益，即一切者权益或股东权益；第三，经过对该表的分析可以看出企业资金构造的变化情况及财务情况的开展趋势。资产负债表是一种静态报表，经过资产负债表，报表运用者可以简要地了解企业在报表日的财务情况，长期和短期偿债才干，资产、负债和一切者权益构造情况，以及企业资本构造情况等财务信息。资产负债表由资产、负债和一切者权益三大要素构成，这三大要素的关系就是著名的会计恒等式：资产负债+一切者权益股东权益也就 是说企业的一切资产都必需从债务和一切者权益资本两个方面进展融资。企业本人拥有的资源称为资产

3、，企业的业主向企业提供的资源称为一切者权益。一切其他向企业提供但需求最终归还的资源称为企业的负债。上述恒等式还可以改写为“资产负债一切者权益股东权益，资产与负债的差值是企业的净资产，上面的等式阐明企业的净资产是从企业的业主处融资得来的。1、资产负债表的格式目前国际上流行的资产负债表的格式主要有账户式和报告式两种。我国的资产负债表主要采用账户式。表81资产负债表账户式资产负债和一切者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计无形资产其它资产投入资本资本公积盈余公积未分配利润一切者权益合计资产合计负债和一切者权益我国企业采用账户式资产负债表的缘由有以下三点：一是账户式资产负债表反映资产、

4、负债和一切者权益的关系比较直观，资产负债+一切者权益的关系一目了然；二是账户式资产负债表把资产类的工程放在突出的位置，突出阐明企业的资产情况，从而阐明企来的运营才干和前景。而报告式资产负债表那么 是按照资产、负债和一切者权益的顺序，上下陈列，突出表现的是企业一切者权益的情况。资产负债表的根本格式如图表82所示表82资产负债表编制单位：A股份 20*年12月31日 单位：元资产行次年初数期末数负债和一切者权益股东权益行次年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金1281260164149短期借款426000010000短期投资25000应付票据434000020000应收票据5492009200应

5、付账款44190760190760应收股利6预收账款45应收利息7应付工资472000020000应收账款1059820119640应付福利费48200016000其它应收款1110001000应付股利4906443.17预付账款122000020000应交税金50600021068.8应收补贴款13其他应交款51132021320存货1651600514940其他应付款521000010000待摊费用1720000预提费用53200一年内到期的长期债务投资19估计负债54其他流动资产20一年内到期的长期负债55200000流动资产合计21950280828929其他流动负债56长期投资：长期

6、股权投资225000050000长期债务投资23长期投资合计245000050000流动负债合计57530280315591.97固定资产：长期负债：固定资产原价27300000480200长期借款58120000232000减：累计折旧288000034000应付债券590固定资产净值29220000446200长期应付款600减：固定资产减值预备00其他长期负债610固定资产净额220446200工程物资30030000在建工程31300000115600长期负债合计62120000232000固定资产清理3200递延税项：递延税款贷项630固定资产合计34520000591800负债合计

7、64650280547591.97一切者权益股东权益实收资本或股本6510000001000000无形资产及其他资产：资本公积660无形资产35120000108000盈余公积672000027.03长等待摊费用374000040000其中：法定公益金682379.01其他长期资产3800未分配利润691000044000无形资产及其他资产合计39160000148000递延税项：递延税款借项4000一切者权益股东权益合计7010300001071.03资产总计4116802801618729负债和一切者权益股东权益总计75168028016187292、资产负债表的内容和构造资产负债表是根据

8、“资产负债+一切者权益会计恒等式设计的，左方列示资产工程，右方列示负债和一切者权益工程。表内按“年初数和“期末数设置专栏，分别反映各项经济目的。资产负债表表内工程是按其流动性陈列的。资产方列示流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产、递延税项，其中后四项亦可称为非流动资产。负债及一切者权益方列示流动负债、长期负债和一切者权益三类，其中，长期负债又叫非流动负债。以表82为例，阐明其内容和构造。1、资产是指企业拥有或者控制的由过去的买卖和事项所构成的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。小企业日常运营中所遇到的资产工程主要包括：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。2、负债是企

9、业的义务，是指过去的买卖、事项构成对现时的影响，履行该义务预期会导致经济利益的流出。根据预期支付时间的不同，负债可以分为流动负债和长期负债。3、一切者权益是指企业投资人对企业的净资产其金额为资产减去负债后的余额的要求权。详细包括实收资本或股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。二、利润表根据经典微观经济学的假设，我们知道企业运营的目的是追求利润的最大化，更确切的说是追求在本钱一定的情况下收入最大化或收入一定情况下本钱的最小化，在现实世界中，虽然有些企业的运营目的与此相背叛，但大多数企业还是以利润的多少作为衡量运营胜利与否的主要规范。利润表就是为满足衡量企业运营利润的要求而编制的，阅读这张报表不仅

10、是为了了解上期的运营成果，而且还要寻觅线索，预测企业在未来能够获得的成果。利润表或叫损益表，是企业的又一张重要的财务报表，用来反映企业在某一特定期间月份、年度内利润或亏损总额。利润表也具有三大要素它们是收入、费用和利润，这三者的关系如下：收入费用利润上述关系式阐明企业的利润是一个会计期内销售货物和劳务的价值扣除耗费的货物和劳多的本钱之后的余额。下面就从利润表的作用、格式、内容及构成等几个方面给大家引见以下利润表。1、利润表的作用利润表的作用详细表如今以下几个方面：1、利润表可以阐明企业消费运营的成果。利润表经过把企业在一特定期间内的收入、本钱和费用情况加以配比，可以全面反映企业消费运营的收益情

11、况，阐明企业的投入产出比例关系，确定企业是获得盈利还是发生亏损。2、利润表是考核企业方案完成情况的重要根据。利润是反映企业消费运营情况的综合性目的。利润表经过反映企业消费运营成果的情况，可以为全面考核企业消费运营方案的完成情况提供根据。3、利润表是分析和预测企业收益才干的重要资料。利润表所提供的企业营业利润、投资收益和营业外收支等企业损益的详细情况，是进展财务分析的重要资料，有关方面经过分析前后期的营业利润的增减变化、投资净收益的增减变化和营业外收支的变动情况，可以分析和测定企业损益的开展变化趋势，预测企业未来的盈利才干。2、利润表的格式我国会计制度规定企业的利润表采用多步式构造，多步式利润表

12、中的利润是经过多步计算而来的，该表的格式如表83所示。表83利润表编制单位：A 股份20*年 单位：元工程行次本月数略本年累计数一、主营业务收入1250000减：主营业务本钱2150000主营业务税金及附加3400二、主营业务利润亏损以“号填列499600加：其他业务利润亏损以“号填列50减：营业费用64000管理费用731600财务费用88300三、营业利润亏损以“号填列955700加：投资收益亏损以“号填列106300补贴收入110营业外收入1210000减：营业外支出133940四、利润总额亏损以“号填列1468060减：所得税1520479.8五、净利润亏损以“号填列1647580.2

13、3、利润表的内容和构造我国的利润表多采用多步式利润表的格式，多步式利润表留意收入与费用支出配比的层次性，将营业利润置于首要的位置，突出营业收入的重要性，因此，便于会计信息的运用者分析运用会计报告提供的资料，我国规定的利润表的格式如表8-3所示。由表83可以看出，利润表的内容主要有五大项，即主营业务收入、主营业务本钱、营业利润、利润和净利润。企业实现的净利润可以经过以下计算求得：主营业务利润产品主营业务收入主营业务本钱主营业务税金及附加营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用管理费用财务费用利润总额营业利润+投资利润+补贴收入+营业外收入营业外支出净利润利润总额所得税三、现金流量表现金流量表是

14、以现金为根底编制的财务情况变动表，用来反映企业在年度内资金的来源和运用情况以及各项流动资金的增减变动情况的报表，一家企业有能够获利很高，但是现金极度紧缺，而另一家企业获利很少但手头却有富有的现金，这一明显的矛盾可以用现金流量表来解释。1、现金流量表的编制根底现金流量表是以现金为根底编制的，这里的现金是指企业库存现金，可以随时用于支付的存款包括银行存款和其他货币资金，以及现金等价物。详细包括：1、库存现金，这里所指的库存现金与会计核算中“现金科目所包括的内容一致，是指企业持有并可根据需求随时用于支付的现金。2、银行存款，假设存在银行或其他非银行金融机构中的款项是不能随时用于支付的定期存款，那么不

15、能作为现金流量表中的现金。但提早通知便可支取以用于支付的定期存款，那么包括在现金流量表中的现金范围内。3、其他货币资金。其他货币资金是指企业存在银行及其他非银行金融机构中有特定用途的资金，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信誉证保证金存款、信誉卡存款等。4、现金等价物。现金等价物不是现金，但其支付才干和现金差不多，是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为己知金额的现金，并且其价值变动风险很小的短期投资，通常指购买在3个月或更短时间内即到期或可转换为现金的投资，如3个月到期的债券投资等。2、现金流量的分类按照企业运营业务发生的性质，通常把企业一定期间产生的现金流量划分为三类：1、运营活动

16、产生的现金流量。运营活动包括销售商品或提供劳务、运营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等投资和筹资活以外的一切买卖和事项，由这些活动导致的现金流入与流出称为运营活动产生的现金流量。2、投资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动引起的现金的流入与流出。3、筹资活动产生的现金流量吸收投资、发行股票、分配利润等导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动称为筹资活动，与此相关的现金流入与流出称为筹资活动产生的现金流量。3、现金流量表的格式与作用小企业现金流量表的根本格式见表84以报告式的构造给出，由运

17、营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动消费的现金流量三部分构成，最后汇决为企业现金的净添加额。现金流量表是动态的财务报表，其主要作用包括三点：分析企业动态的财务情况、分析评价企业的偿债才干和支付才干、分析评价企业的利润质量以及预测企业未来的现金流量等。表84现金流量表编制单位：A股份 20*年 单位：元工程行次金额一、运营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1268500收到的税费返还3收到的其他与运营活动有关的现金8现金流入小计9268500购买商品、接受劳务支付的现金1078453.2支付给职工以及为职工支付的现金1260000支付的各项税费1339817.8支

18、付的其他运营活动有关的现金1814000现金流出小计20192271运营活动产生的现金流量净额2176229二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金223300获得投资收益所收到的现金236000处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额256060收到的其他与投资活动有关的现金280现金流入小计2969360购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金3090200投资所支付的现金310支付的其他与投资活动有关的现金350现金流出小计3690200投资活动产生的现金流量净额3720840三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资所收到的现金380借款所收到的现金4080000

19、收到的其他与筹资活动有关的现金430现金流入小计4480000归还债务所支付的现金45250000分配股利、利润的偿付利息所支付的现金462500支付的其他与筹资活动有关的现金520现金流出小计53252500筹资活动产生的现金流量净额54172500四、汇率变动对现金的影响：550五、现金及现金等价物净添加额：56117111四、主要财务报表间的区别与联络资产负债表、利润表和现金流量表是主要的财务报表，是任何企业都应该编制的财务报表，这三者之间即有联络又有区别。1、主要财务报表之间的区别1、资产负债表是静态报表，而利润表和现金流量表都是动态报表。2、资产负债表反映的是企业在某一特定时点的财务

20、情况，利润表那么是反映了企业在某一特定时期内的运营成果，现金流量表那么 反映了企业在一定时期的现金流入和流出，反映的是动态财务情况。3、报表的格式不同2、主要财务报表间的联络资产负债表、利润表和现金流量表共同反映了一个企业的财务情况、运营成果和现金流量，都是以一个企业一样的会计账簿、会计凭证和其他会计信息编制的。在编制过程中，往往先编制利润表和资产负债表，然后根据资产负债表和利润表中的相应数据编制现金流量表，即：资产负债表 现金流量表 利润表第二节 企业获利才干涉测作为企业家必需明白影响利润的要素，以便为什业开展作出必需的利润方案。一、影响企业获利程度的要素由上节的利润表表83可以看出，企业获

21、取利润的多少主要取决于如下一些要素：主营业务收入，主营业务本钱、主营业务税金及附加、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、投资收益、补贴收入、营业外收支和所得税。但是其他业务利润等于其他业务收入其他业务支出、营业外收支、投资收益和补贴收入有一个共同点，就是它们的发生与获得肯有不可预见性。因此，本节假设企业的获利才干与获利程度，即企业的净利润仅受与主营业务收入相关要素的影响，其他要素忽略不计。这些要素可以归结为主营业务怍入，主营业务本钱、运营费用、财务费用和税费。1、主营业务收入对于一个企业来说，其主营业务收入是指销售其消费的产品或提供的效力而获得的货币收入，影响主营业务收入的要素有两个，

22、一个是产品或效力的销售量本节中假设产品的销售量与其产量是一致的，另一个是产品或效力的价钱。2、主营业务本钱主营业务本钱是与主营业务收入相对应的一个概念，对于一个稳定环境中运营良好的企业来说，主营业务本钱是其主要的本钱，主要包括固定本钱不随产量变化而变化的本钱和可变本钱与产量成比例变化的本钱。主营业务本钱固定本钱+产品或效力的销售量*单位可变本钱3、运营费用运营费用包括营业费用和管理费用，营业费用是指企业在销售产品、提供劳务等日常运营过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费支出如：运输费、广告费等费用，以及为销售本公司产品或效力而专设的销售机构和人员工资，福利费等经常性开支。为阐明的方便，

23、我们把这些管理费也包括在运营费用之中，管理费是指企业为组织和管理消费运营活动而发生的各项费用，如工会经费、培训费、劳动保险费、董事会经费等。如有能够，应尽量将这些费用分为不随销售量变化的费用固定运营费用和与销售量成比例变化的费用变动运营费用。4、财务费用财务费用是指企业筹集消费运营所需资金而发生的费用，通俗点就是，企业家从银行等金融机构贷款以满足消费运营的费用，就必需为贷款本金支付利息，例如，一笔年利率12%，期限为一年，本金25000的贷款应支付30000的利息0.12*250000元。5、税费税费也是企业运营中的一个主要费用，包括各种流转税和所得税，此处仅指所得税。企业的所得税根据企业收入

24、的百分比确定。二、预测企业利润估算一个新建企业获利程度的案例企业家张先生计划兴办一家制造企业，经过调研之后，张先生把本人的目的市场定位在拥有别墅的富有家庭。也就是人们常说的高端市场。张先生以为，能买得起别墅的人都对家庭的装修特别讲究，因此，其室内的楼梯一定也要用奢华型的，于是他决议企业以专门消费别墅用奢华楼梯部件，下面在表达时我们把该企业简称为A楼梯公司。由于每个人的档次与审美观念都不一样，富有的家庭更是如此，因此他们对奢华楼梯的要求也就各不一样，这就意味着A楼梯公司的消费必需灵敏，也就是柔性消费。有一种新设计的车床可以非常经济地顺应这一要求，可以根据产品设计的变化灵敏地进展消费。根据对潜在市

25、场需求的研讨和估计的本钱销售收入关系，张先生对开业前两年的运营作出了如下的预测：1、A楼梯公司估计产品销售单价为1250元，第一年方案销售2000单位，销售收入2500000元12502000，第二年方案销售3200单位，销售收入4000000(12503200)。2、固定消费本钱如租赁费或厂房折旧、车床折旧等估计每年1000000，固定运营费用营销费用和管理费用等大约为500000元。因此，产品销售和运营的总固定费用总计为1500000元。3、消费楼梯部件的变动制造费用大约占销售收入的20%，变动运营费用大约占销售收入的30%，也就是说，在产品单价为1250时，单位产品的总变动费用就是625

26、元(0.20+0.30) 1250 。4、经过张先生的努力，银行己赞同以12%的年利率贷款给A楼梯公司，贷款金额为1000000元。5、根据我国税法的规定，所得税税率为33%，即企业需求交纳税前收入也就是利润总额的33%，纳税之后的剩余就是净利润。也就是企业可自在支配的部份，注：对于小企业来说是如此，大企业在进展利润分配时还要遭到法律法规的约束，不能完全自在支配税后利润。表85A楼梯公司利润预测表第一年第二年行次主营业务收入250000040000001减：主营业务本钱150000018000002其中：固定本钱100000010000003变动本钱销售收入的20%5000008000004主

27、营业务利润100000022000005减：运营费用125000017000006其中：固定费用5000005000007变动费用75000012000008财务费用1200001200009营业利润37000038000010利润总额37000038000011减：所得税12540012净收入37000025460013注：中的数字为负数由此可以看出，企业获利程度与获利才干的预测主要分以下几个步骤：第一步，根据各种假定，计算假定的主营业务收入第一行第二步，根据假定和方案的销售情况计算预期的主营业务本钱第二行主营业务收入减主营业务本钱就得出了估计的主营业务利润。第三步，根据假定和方案的销售情况

28、计算预期的运营费用第6行。第四步，根据与银行之间达成的协议，按照贷款金额与利率计算财务费用即利息，此处假定除了利息外A楼梯公司不发生任何其他的财务费用，但需留意这个假定是现实中很难成立的。本例中的年利息费用是人民币120000元0.121000000元。第五步，计算营业利润和利润总额。从主营业务利润中减去运营费用和财务费用就是营业利润第10行；在本例中没涉及到投资收益、补贴收入和营业外收支，因此，营业利润与利润总额第11行相等。在估计其他企业利润情况时，需思索这些要素的影响详见上节有关利润表的引见。第六步，估算所得税，计算净利润，用估算的利润乘以税率就得到估算的所得税额，本例中的所得税税率为3

29、3%。但有两点需求留意：第一，在所得税的实践计算交纳中还存在一些调整工程，最后的应交所得税额并不完全等于利润总额与税率的乘积，这是会计处置的问题，我们在此仅需知道就行了；第二，本案例中第一年的纳税额为0，由于有370000元的亏损，根据税法的规定，当企业运营出现亏损时，亏损年度不用交纳所得税，但需求用以后年份的收入弥补亏损。为了讨论的方便，我们在这里假设第一年的亏损不带到第二年。表85的计算阐明A楼梯公司在第一年将亏损370000元，第二年将会有254600元的净利润。在实践中企业家不能够像张先生那样只做两年的方案，他们往往会做一个未来三到五年甚至更长时间的利润方案。虽然没有进展更长时期的预测

30、，但这个例子给出了一种编制利润预测表的方法。第三节 估计新办企业所需资产和筹资需求要兴办一个企业就是开场一个新的特殊的方案工程，这个工程本身的特点就决议了最初所需资金的性质，也就是说兴办不同的企业需求筹措不同量的资金、预备不同的资产工程，只需这样才干比较顺利的开展运营。例如我们在上一节中提到的A楼梯公司，创建一个这样类型的企业的财务方案至少必需包括建筑物用做厂房和办公地点，一种可以顺应柔性消费要求的新型机床、办公设备和楼梯的安装与维护设备等。要从无到有的兴办一家企业，企业家个人的积存往往很难满足资金 的需求，因此企业家在思索目的市场和企业的法律方式等问题的同时，也不得不思索企业兴办和开展的资产

31、需求及所需资金如何筹集的问题。下面就让我们共同来看看企业家是如何预测新企业的资金需求的。一、预测新办企业的资产需求企业家也许会发现，要预测一家新兴办企业所需的资产是非常困难的，即使对于一家己经存在的企业来说，要准确的预测其开展所需资金也是很难的。这是由于企业环境的不确定性呵斥的。因此，企业家在预测及筹集最初的资金时必需回答好这两个问题：他要兴办一家什么样的企业，兴办这家企业他需求筹集多少资金？在本节开头我们就提到了企业类型不同，企业所需的资金数量也就不同，例如生物医药、基因工程这样的高新技术企业所需的兴办资金就比较大。动辄就是几个亿甚至更多；而大多数小型效力企业，如会计咨询、法律效力等普通只需

32、求很少的兴办资金。预测新办一家企业资产需求的起点是销售预测，在预测了企业的销售收入之后，企业家就把销售数据看作己知数据，以此为起点进一步预测企业的资金需求。小企业的企业家要预测新办一家企业的资金需求通常采用销售百分比法，这种方法需求用到行业规范数据。银行、贸易协会和其他一些类似的组织都编制各类企业的行业规范比率，企业家可以拿来参考，假设规范比率用不上，就必需采用普通直觉和理性推测进展预测。运用销售百分比法准确预测兴办企业所需资金的关键，是准确了解和掌握方案销售收入与需求的资产之间的关系。一定规模的销售需求一定规模的资产的支持。在此根底上，销售的增长还会引起资产需求的增长。这反过来又需求更多的资

33、金。笼一致点说就是，企业的销售任务是资产需求的推进力。图81描画了这种关系。图81销售资产财务关系销售增长规模需求增长资金需求增长运用销售百分比法预测资产的需求是指，首先假定企业的资产、负债和一切者权益的变动与销售收入之间存在比较稳定的百分比关系，根据企业家估计的销售额和相应的百分比就可以估计企业的资产，负债和一切者权益，在此根底上再利用会计恒等式就可以确定资金的需求，这里的百分比关系可以经过行业规范来确定，例如，假设某企业家估计其新办企业的期望销售收入为人民币100万元，假设该行业资产平均占销售收入的50%，那么他将要创建的企业所需的资产就是50万元0.51000000元。但有一点必需留意，

34、就是资产同销售收入的比率关系会因时间和企业不同而不同，但一个行业内这个比率是相对稳定的，例如，杂货店的资产与销售收入之间的平均比率为20%，而石油和天然气企业的比率可达65%，因此，企业家预测资产需求是一定要留意本人所采用的规范能否恰当。这里，为阐明如何运用销售百分比如法进展预测，让我们共同看一下上一节中提到的A楼梯公司的例子。让我们共同研讨一下张先生在创业之初是如何预测兴办A楼梯公司所需求的资产的。经过充分的市场调查研讨后，张先生把目的锁定在了消费别墅用奢华楼梯部件，市场调查的结果也使他确信企业在第一年以1250元的单价至少可以销售2000单位的产品，即第一年的销售收入至少为250万元以下假

35、设A楼梯公司第一年的销售收入为250万元。张先生还发现，由于产品的特殊性，其消费必需采用柔性消费，因此必需进一台新型公用车床，该车床价值200万元；由于资金比较紧张，张先生决议租赁而不是购建新厂房，厂房的租赁费为每年50万元；在消费运营过程中，还会发生固定的运营费用包括营销费用和管理费用50万元。为了讨论的方便，我们根据上述资料和张先生咨询的行业规范对A楼梯公司作出如下假设：A楼梯公司第一年的销售收入为250万元；A楼梯公司仅需采用车床进展消费，因此固定资产为200万元；除此之外，A楼梯公司还需支出租赁费和固定运营费用100万元；第一年，A楼梯公司仅需求现金、应收账款和存货三项流动资产，且这三

36、项流动资产与销售收入之间的关系如下：流动资产 资产与销售收入百分比现金 5%应收账款 10%存货 25% 根据上述四个假定，张先生对其兴办的A楼梯所需求的资产作出如下预测：现金125000销售收入的5%应收账款250000销售收入的10%存货625000销售收入的25%总流动资产1000000固定资产设备2000000估计费用厂房租赁费 500000固定运营费用500000总资产需求4000000这样，张先生估计需求4000000元资产，有些要在兴办之初立刻投入，剩下的在第一年的运营中陆续投入。虽然这个预测数据仅仅是一个很粗的近似值，但假设张先生咨询来的数据是可靠的，并且销售收入也与张先生根据

37、市场调研作出的估计相一致的话，上面得到的这个预测值也就是值得信任的，后面还将讨论如何筹措添置资产需求的资金。有个问题需求提示大家留意，即把资产和销售收入之间的关系表示成周转率是很重要的，有关存货周转率和应收账款周转率的问题将在下一节中给大家详细引见。二、资产构成的流动性资产构成的流动性，是一个非常重要的概念。它是指流动资金与固定资产投资之间的比率，流动性阐明有必要把固定资产投资予以降低。流动性目的值得特别加以注重。尤其是小企业更应注重。小企业在资金运用方面存在的普遍缺乏就是流动资产与固定资产投资比例失调，流动性太差，把过多的钱投在难以变现的固定资产上，这样的企业就必需依托日常收入去应付一笔笔的

38、债务，假设销售出现问题或发生不测的支出就能够导致企业的破产。例如，企业一切者经常需求在租赁或购买企业所需财富方面作出选择。对于大多数新建的小企业来说，租赁通常是一种更好的选择。采取租赁方式不仅可以减少开业之初的现金支出，假设运营结果与估计有偏向，租赁还可以为企业的生存和开展提供必要而有益的灵敏性。上面提到的A楼梯公司的张先生就选择了租赁厂房而不是本人购建，这样，在第一年张先生就不需求更多的资金，他可以把这部分资金挪用。特别是，假设张先生与银行间签署的是可以随时支取这部分贷款的协议的话，那即可以节约本钱又可以在必要的时候支取以应付预料之外的事，为企业的生存和开展保驾护航。第四节 筹资前的技术预备

39、内部财务分析资金是企业开展的命脉，任何企业的开展都不能够分开资金的支持。企业的开展尤其是在企业快速开展时往往需求大量的资金，这就意味着企业的开展所需资金不太能够完全靠企业家本身的积存来提供，也就是说，企业要开展，除了企业家和企业的内部资金来源外，还需求向企业以外的企业、金融机构和个人筹集资金。筹集资金会涉及到很多问题，本节首先引见对筹集资金有艰苦影响的企业内部财务情况的分析。内部财务分析，又称为财务比率分析，是以企业的资产负债表、利润表和利润分配表该表是利润表的副表为根底，为了解企业的变现才干、负债才干、获利才干和资产管理才干等而进展的分析。小企业的内部财务分析普通涉及三个方面的分析，分别是小

40、企业偿债才干分析、小企业获利才干分析和小企业资产管理才干分析，下面将对这三个才干一一进展引见。一、小企业偿债才干分析顾名思义，小企业的偿债才干是指小企业归还其到债务的才干，这里一定要留意是归还到债务的才干，而不是归还全部债务的才干，对小企业偿债才干的分析分为短期债才干分析和长期偿债才干分析。1、短期偿债才干分析短期偿债才干分析是指对小企业归还短期到期债务的才干进展的分析，也称为变现才干分析。衡量小企业短期偿债才干的比率主要包括流动比率和速动比率。为了便于阐明问题，本节各项财务比率的计算举例都以D公司的财务报表为根底，该公司的资产负债表，利润表和利润分配表如表86、87、88所示。表86资产负债

41、表编制单位：D公司 200*年12月31日 单位：万元资产年初数期末数负债及一切者权益年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金2.95.0短期借款5.06.0短期投资1.21.0应付票据0.61.0应收票据1.11.0应付账款10.910.0应收账款20.040.0预收账款0.51.0减：坏账预备0.10.2其他应付款1.20.9应收账款净额19.939.8应付工资0.10.2预付账款0.42.2应付福利费1.61.2其他应收款2.21.2未付利润1.02.8存货32.611.9其他未交款0.10.7待摊费用0.73.2预提费用0.50.9一年内到期的长期债券投资04.5一年内到期的长期负债0

42、5.0流动资产合计6170.0其他流动负债0.50.3流动负债合计22.030.0长期投资4.53.0固定资产：长期负债：固定资产原价162.5200.0长期借款24.345.0减：累计折旧66.276.2应付债券26.024.0固定资产净值95.5123.8长期应付款6.05.0固定资产清理1.20.8其他长期负债1.51.8在建工程2.51.0长期负债合计57.875.8固定资产合计100.0125.4无形及递延资产：一切者权益无形资产0.80.6实收资本10.010.0递延资产1.50.5资本公积1.01.6其他长期资产00.3盈余公积4.07.4未分配利润73.075.0一切者权益合计

43、88.094.0资产合计167.8199.8负债及一切者权益合计167.8199.8表87利润表编制单位：D公司 200*年12月31日 单位：万元工程上年实践本年累计一、主营业务收入285.0300.0减：主营业务本钱250.0264.0主营业务税金及附加2.82.8二、主营业务利润31.932.8加：其他业务利润3.62.0减：营业费用2.02.2管理费用4.04.6财务费用9.611.0三、营业利润19.917.0加：投资收益2.44.0营业外收入1.71.0减：营业外支出0.52.0四、利润总额23.520.0减：所得税7.56.4五、净利润16.013.6表88利润分配表编制单位：D

44、公司 200*年12月31日 单位：万元工程上年实践去年累计一、净利润16.013.6减：应交特种基金4.03.4加：年初未分配利润70.073.0上年利润调整020.0二、可供分配的利润82.081.2加：盈余公积补亏00减：提取盈余公积40.03.4应付利润5.02.8三、未分配利润73.075.01、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，阐明企业在短期内归还流动负债的才干。其计算公式为：流动比率流动资产流动负债由D公司的资产负债表中看到，该公司200*年末的流动资产是70万元，流动负债是30万元，依公式计算流动负债为：流动负债70302.33从上述比率可以看出，D公司的流动资产大约

45、是流动负债的2.33倍，也就是说，对于每一元的流动负债，D公司都有2.33元的流动资产作为保证。通常来说，流动比率越高，阐明小企业的短期偿债才干越强，运用流动比率判别小企业的短期偿债才干时必需留意以下两个问题：第一，根据中小企业的阅历，流动比率是2是最正确的，但并不是每个小企业都适用于该规范，不同的小企业及同一企业不同时期的规范都能够不同，应该把计算出来的流动比率与同行业的平均流动比率、本企业历史的流动比率进展比较，才干知道这个比率能否适宜。第二，虽然流动比率越高越好，但是不能为此就追求过高的流动比率，流动比率意味着流动资产所占份额高，过高的流动资产阐明企业存在两方面问题，一是流动资产的闲置和

46、浪费，二是过高的本钱，这将导致企业现金的获利才干下降。2速动比率，也称为酸性测试比率，是扣除存货部分后的流动资产与流动负债的比值。速动比率的计算公式为：速动比率流动资产存货流动负债例如D公司200*年末的存货为11.9万元，其速动比率为速动比率7011.9301.94速动比率是比流动比率更直观、更直接、更准确地反映小企业短期偿债才干的目的，由于在计算速动比率时扣除了流动性较弱的存货，尤其是对于存货流动资产较大比率的企业来说，更是如此。根据惯例，速动比率为1是最正确的，低于1的速动比率通常被以为是短期偿债才干偏低的表现，高于1的速动比率又会是现金及应收账款资金占用过多而导致企业资金的闲置。但也应

47、留意，不同行业的规范也是有所差别的，不应该生搬硬套。2、长期偿债才干分析长期偿债才干分析是指对小企业归还长期到期债务的才干进展分析，进展这一分析的工具是负债比率，即债务和资产，净资产之间的关系，反映小企业长期偿债才干的负债比率有四种。1资产负债率。是指企业负债总额与资产总额的百分比，该比率阐明负债融资占总资产的比重，可以用来衡量企业在清算时维护债务人利益的程度。计算公式为：资产负债率负债总额资产总额100%例如：D公司200*年度负债总额为105.8万元，资产总额为199.8万元，那么其资产负债率为资产负债率105.8199.8100%52.95%上述公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短

48、期负债。这是由于，短期负债作为一个整体，企业总是长期被占用，可视同长期性资本来源的一部分。公式中的资产总额那么 是扣除累计折旧后的净额。2产权比率。是指负债总额与一切者权益总额之间的比率，也叫做债务股权比率，这个比率反映由债务人提供的资本与股东提供的资本相对关系，反映一切者权益对债务人权益的保证程度，反映企业根本财务构造能否稳健合理。其计算公式为：产权比率负债总额一切者权益100%例如，D公司200*年末的一切者权益合计为94万元，负债总额为105.8万元，那么：产权比率105.894100%112.56%这一比率越低，阐明企业的长期偿债才干越强，债务人把资金借给企业所承当的风险越小。3有形净

49、值负债率，有形净值负债率是负债总额与有形净值的百分比，有形净值是一切者权益扣除无形资产净值后的净值，即股东对其具有要求权的有形资产的净值。计算公式为：有形净值负债率负债总额一切者权益无形资产净值100%例如：D公司200*年末的无形资产净值为0.6万元，一切者权益为94万元，负债总额为105.8万元，那么有形净值负债率105.8940.6100%113.28%有形资产负债率是更为谨慎、保守地反映债务人投入企业的资本受股东权益保证的程度的目的，其比率越低越好。4利息周转倍数。也叫利息保证倍数，是指企业息税前与利息费用之间的比率，用以反映企业利润偿付借款利息的才干。计算公式为：利息周转倍数息税前利

50、润利息费用息税前利润是指利润表中未扣除利息和所得税之前的利润，即“利润总额+利息费用。例如D公司200*年度净利润为13.6万元，利息费用为8万元，所得税为6.4万元。该公司的利息周转倍数为：利息周转倍数13.6+8+6.483.5利息周转倍数越大，企业的长期偿债才干越强，从惯例来看，该目的的值至少应该大于1.二、小企业获利才干分析获利才干就是企业赚取利润的能务。只需较高的获利才干才干吸引更高质量的投资人。可以反映企业获利才干的目的有很多，小企业通常采用的有以下四个：1、销售毛利率销售毛利率是毛利占主营业务收入的百分比，其中毛利是主营业务收入与主营业务本钱的差。其公式为：销售毛利率(主营业务收

51、入主营业务本钱)主营业务收入100%以D公司为例，200*年度主营业务收入是300万元，主营业务本钱是264.4万元：销售毛利率(300264.4)300100%11.87%销售毛利率反映了毛利与主营业务收入的关系，是反映企业获利才干的重要目的，是企业销售净利率的根底，没有足够大的毛利率企业便无法盈利。2、销售净利率销售净利率是净利率与企业主营业务收入之间的百分比，其计算公式为：销售净利率(净利润主营业务收入)100%以D公司为例，D公司200*年度的净利润为13.6万元，主营业务收入是300万元；销售净利率(13.6300)100%4.53%销售净利率反映了企业每一元销售收入带来的净利润的多少，表示主营业务收入的盈利程度，普通来说，该目的越高越好。3、投资报酬率报资报酬率是企业净利润与平均资产总额的百分比，其计算公式为：投资报酬率净利润资产平均总额100%资产平均总额期初资产总额+期末资产总额2例如，D公司200*年度期初资产为167.8万元，期末资产为199.8万元，净利润为13.6万元，那么：报资报酬率13.6167.8+199.82 100%7.4%报资报酬率反映企业全部资产的获利才干，该比率越高，阐明企业的资产利用效率越高，企业的获利才干越强，运营管理越好。4、一切者权益报酬率