包钢稀土上市公司财务报表解读

1、.：.；华东理工大学20212021学年第 2 学期课程论文班级 F材物081 学号 10082636 姓名 杨彬 开课学院 商学院 任课教师 阮永平 成果 论文标题：包钢稀土上市公司财务报表解读论文要求：1、选择上市公司的财务报表进展分析。需求有三年的财务数据，即2021,2021,2021；2、需求有比较研讨；需求有三个含本案例进展横向比较；3、需求从四个维度分析，即偿债才干、盈利才干、运营效率、生长性；4、逻辑明晰，有理有据，图文并茂。教师评语： 教师签名： 年 月 日包钢稀土上市公司财务报表解读一、包钢稀土简介包钢稀土股票代码：600111前身是成立于1961年的“8861稀土实验厂；

2、1997年进展改制，由包钢集团公司、嘉鑫香港、包钢综合企业集团公司结合发起组建股份制公司，并于当年胜利在上海证券买卖所上市；2007年完成了包钢稀土产业的整合与重组，实现了包钢稀土产业的整体上市。经过近半个世纪的建立与开展，包钢稀土曾经构成了完善的稀土产业开展格局，拥有从稀土选矿、冶炼、分别、科研、深加工到运用的完好产业链条，是 HYPERLINK baike.baidu/view/61891.htm t _blank 中国乃至世界上最大的稀土产业基地，是我国稀土行业的龙头企业。截至2021年3月30日，公司总资产达66.37亿元，净资产达20.11亿元。公司拥有3家直属厂分公司、1家全资子公

3、司、11家绝对控股子公司、7家相对控股子公司、3家参股公司。 公司以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。经过40多年的投入，公司积累了雄厚的技术实力，旗下有科研实力强大、出名全国、享誉世界的包头包钢稀土研讨院。公司与多所知名学府、研讨机构建立了良好的协作关系，公司的技术优势与产、研结合优势突出。公司聚集了众多的行业专家与管理人才，建立了完善的鼓励与约束机制，构成了公司独特的管理优势。公司经过上市，建立了资本市场融资渠道，奠定了公司开展壮大所必需的资本优势。 表一：股本规模历次变化情况表近年来，公司积极推进稀土行业结合重组，向下延伸稀土产业链。经过坚

4、决不移地推进资源控制措施，并突破地域、突破一切制界限，低本钱与行业内优势企业结合，不断壮大本身规模与开展实力，同时带动了其它地域稀土产业的整合，促进了我国稀土行业集中度不断提高。公司根据运用领域开展现状，选择磁性资料、发光资料、抛光资料、贮氢资料等领域为开展方向，重点开展了钕铁硼、荧光级氧化铕、抛光粉、贮氢合金粉等稀土功能资料，并向四大功能资料规模、质量、效益全国第一的目的迈进，推进稀土产业化开展。变卦日期变卦缘由变动后总股本万股变动后已上市流通A股万股受限流通股份万股2021/5/12送股121102.273973.4947128.712021/4/3股权分置受限股份上市80734.8493

5、15.6631419.142007/6/6股权分置受限股份上市40367.420642.4619724.942006/4/13股权分置40367.419219.221148.22000/4/12配股40367.414560-2000/3/9配股40367.414560-1998/3/24职工股上市260358000-1997/9/24A股上市260357200-二、包钢稀土的财务分析(一)获利才干的财务分析自2021年起，主营业收入同比增长率到达102%，净利润翻了十倍，净利润率逐年升高，可见公司的营业才干逐年加强，尤其是在2021年到达顶峰，几项目的都成倍的增长，可见公司的盈利才干还是非常好

6、的。从净资产收益率这项目的上来看，虽然2021年有所下降但是在2021年全面提高，从3.29%到31.07%翻了将近十倍，具有很高的投资价值。表二 获利才干目的获利才干目的202120212021净利润(万元)109.610975.5622903.43销售毛利率(%)49.2423.2522.71净资产收益率31.073.2910.33每股净资产(元)2.992.12.03净利润率0.26076690.04232840.0710281主营收入(万元)525793.73259295.6322455.9每股收益(元)0.930.070.21主营收入同比增长率(%)102.78-19.5929净利润

7、同比增长率(%)1149.23-52.08-43.15主营收入环比增长率(%)43.2565.6129.88图一 获利才干变化图二运营效率分析公司的运营效率主要表达在总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率中。从应收账款周转率中可以看出，近三年来公司的应收账款周转率出现了动摇，应收账款周转率反响了公司流动性的强弱，应收账款回收不利，能够呵斥资金停滞。能够出现了应收账款未能及时讨回的问题，很有能够呵斥坏账。再经过存货周转率可以看出，公司的存货周转速度相对较慢，然而与行业内横向比较可以看出，在存货管理上公司还是具有一定的竞争优势的。假设在应收账款周转率上有所改善的话，那么运营效率将会大幅度提高。表

8、三 运营效率表包钢稀土202120212021江西有色202120212021应收账款周转率13.2221.6517.57应收账款周转率1.52.37.7存货周转率90.0575.6758.49存货周转率12.013.6512.01图二 应收账款周转率图三 存货周转率三偿债才干偿债才干是企业清偿到期债务的才干或保证程度，是维护债务人利益的重要保证，同时也是企业坚持良好市场笼统、优质资信位置，可以进一步进展商业融资特别是债务融资的重要保证。偿债才干分为短期偿债才干和长期偿债才干。短期上来看，流动比率一直坚持在1到2之间阐明企业流动性上没有明显问题，纵向比较上流动比率逐年升高，阐明流动性在不断变强

9、。速动比率的正常值为1，从数据上看企业的速动比率非常接近1，阐明企业的材物情况非常良好。另外现金比率适中，短期负债压力并不大。由此可以看出企业的短期偿债才干非常好。长期上来看，一半企业的资产负债率普通在45%60%之间，80、09年数值略有超出正常范围，2021年恢复正常程度，阐明企业归还债务的才干尚可。从权益乘数上来看，此数值相对较大，反映出对投资者有利的一面。表四 偿债才干202120212021流动比率1.101.251.53速动比率0.860.810.94现金比率0.400.450.53资产负债率0.620.610.51权益乘数2.612.592.06图四 短期偿债才干图五 长期偿债才

10、干四生长才干分析包钢稀土的生长性主要表达在主营业务的增长，净利润率的增长、股东权益增长率等方面。无论从哪个方面上看，2021年都是非常具有转机性的一年，从2021年各项增长率到达极低的程度，2021年强势反弹，主营收入增长率从-19.59%猛增到102.78%，而净利润增长率的变化更为疯狂，从-67.03%指数性增长到1246.18%，翻了上百倍，同样的股东权益增长率也增长了几十倍。表五 包钢稀土生长才干目的202120212021主营收入增长率%29-19.59102.78净利润增长率%-45.11-67.031246.18股东权益增长率%-25.80.725.8图六 盈利才干变化图图七 综

11、合盈利才干变化图三、包钢稀土的财务报表与投资价值分析一包钢稀土所处的有色金属行业是朝阳行业截止至2021年第一季度有色金属业上市公司中有62家都处于盈利形状，占行业总量的87%。可以说有色金属业今年来的开展势头良好，国家大力在十二五规划中明确提到有关新资料、新能源的开发指示，自此之后有色金属业作为新一代金属资料朝阳行业主力军，全行业市场前景一片良好态势，就本行业自2021年的开展态势来看，自2021年以来，营业收入、营业利润、利润总额都和净利润都翻了一倍，这个行业都有了一个质的飞跃，在未来的五年中依然具有宏大的升值潜力。表六 行业业绩表单位：亿元20212021同比变化(%)营业收入5876.

12、683907.2450.4营业利润327.32134.88142.67利润总额339.82146.65131.72净利润270.92108.41149.9毛利率(%)17.3515.2413.85二包钢稀土在行业中的竞争力1包钢稀土所涉及的是有色金属中高附加值的稀土金属，注重技术开发有长久的可继续盈利才干公司以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。经过40多年的投入，公司积累了雄厚的技术实力，旗下有科研实力强大、出名全国、享誉世界的包头包钢稀土研讨院。公司与多所知名学府、研讨机构建立了良好的协作关系，公司的技术优势与产、研结合优势突出。公司聚集了众多

13、的行业专家与管理人才，建立了完善的鼓励与约束机制，构成了公司独特的管理优势。公司经过上市，建立了资本市场融资渠道，奠定了公司开展壮大所必需的资本优势。近年来，公司积极推进稀土行业结合重组，向下延伸稀土产业链。经过坚决不移地推进资源控制措施，并突破地域、突破一切制界限，低本钱与行业内优势企业结合，不断壮大本身规模与开展实力，同时带动了其它地域稀土产业的整合，促进了我国稀土行业集中度不断提高。公司根据运用领域开展现状，选择磁性资料、发光资料、抛光资料、贮氢资料等领域为开展方向，重点开展了钕铁硼、荧光级氧化铕、抛光粉、贮氢合金粉等稀土功能资料，并向四大功能资料规模、质量、效益全国第一的目的迈进，推进

14、稀土产业化开展。2同行业中运营才干非常出众2021年净利润为20565.95万元，稳居行业净利润之首，其获利才干可见一斑。经过对比可以发现，纵向对比来看，近几年营业盈利才干在稳步加强，横向对比上来看，进入2021年来，营业才干远超同行业其他企业，是行业中现阶段盈利能最强的企业之一。具有投资价值。表七 利润表对比包钢稀土202120212021营业收入3,224,559,027.882,592,955,976.545,257,937,296.10营业利润242,428,078.52102,586,462.931,821,998,175.28利润总额266,115,381.43173,491,180.231,842,117,390.82净利润169,134,278.80109,755,632.441,371,095,958.29江西铜业202120212021营业收入53,972,432,872.0051,714,647,77076,440,859,303营业利润3,003,444,012.003,108,913,6305,908,466,163利润总额2,998,050,326.003,176,148,5245,979,868,267净利润2,197