09年9月龙鼎电子交易市场月度分析报告

1、.PAGE ：.；PAGE 909年9月龙鼎电子买卖市场月度分析报告龙鼎企划研发部一、2021年9月宏观经济情势概略一9月份主要宏观经济数据目的一览据2021年10月22日国家统计局公布的最近数据显示，前三季度国内消费总值217817亿元，按可比价钱计算,同比增长7.7%，比上半年加快0.6个百分点。分季度来看，一季度增长6.1%、二季度增长7.9%、三季度增长8.9%；固定资产投资快速增长，房地产投资增速加快。前三季度全社会固定资产投资155057亿元，同比增长33.4%，增速比上年同期加快6.4个百分点；对外贸易继续下降，降幅明显收窄。前三季度,进出口总额15578亿美圆，同比下降20.9

2、%，前三季度出口8466亿美圆，下降21.3%，进口7112亿美圆，下降20.4%，顺差5亿美圆，同比减少455亿美圆；城乡居民收入继续增长，转移性收入增长较快。前三季度城镇居民家庭人均总收入14213元。从各项明显好转的经济目的来看，国内经济复苏的进程正在加快，保证全年8%的GDP增长目的是有把握的。二外盘重要期货指数分析图1 黄金期货与美圆指数行情走势对比从上图中，可以明晰地看出美圆指数与黄金期货走势呈现明显的负相关关系。2021年7月初，纽约商品买卖所COMEX黄金延续价钱GLNC阅历一波回调之后，便开场震荡上行，尤其是进入9月份，黄金期货价钱进入了加速上扬阶段，与此同时，美圆指数那么在

3、阅历震荡盘跌之后，步入延续下跌通道。由于全球经济复苏进程明显加快，各国前期宏大的经济刺激方案，使得实体经济流动性过于充足，市场普遍担忧通货膨胀的出现，受此影响，后市黄金能否创出历史新高，一方面取决于美圆的巩固程度，另一方面那么要受制于通货膨胀预期。三其他重要宏观经济信息一览1、2021年9月9日，中国中冶601618上网发行21亿股，累计发行35亿股，网上发行部分将于9月21日在上海证券买卖所挂牌上市。与此同时，中小盘股的网上发行也在继续进展，沪深股市IPO明显提速。2、农业部部长孙政才在引见中国农业60年开展成就时说，最近农副产品价钱变化是属于正常动摇，不会导致通货膨胀。猪肉和鸡蛋的价钱最近

4、上涨是恢复性上涨和正常的季节性动摇，并且着重强调我们国家如今粮食、生猪、鸡蛋等主要农副产品的供应是充足的，不会出现短缺的景象，价钱程度也不会出现全面继续大幅度上涨，所以不会发生通货膨胀。3、2021年9月11日，美国奥巴马政府宣布对中国输美轮胎实施25%到35%的关税，9月26日将正式实施。针对美国政府出台的“轮胎特保案，中国也宣布对美国多种商品启动反倾销反补贴审查，中美贸易战晋级。美国联邦贮藏委员会2021年9月23日决议继续将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率维持在00.25%的历史最低程度上，并重申要利用一切能够的工具来促进经济复苏和确保物价稳定。4、9月24日-25日，二十国集团第三

5、次首脑会议将在美国宾夕法尼亚州的匹兹堡召开。在此次峰会上，开展中国家在全球经济治理构造中的代表性和发言权终于得到提升，二十国集团指点人赞同将新兴市场和开展中国家在国际货币基金组织的份额至少添加5%，将开展中国家和转轨经济体在世界银行的投票权至少添加3%。二、国内花生现货市场情况8月底以来，国内花生市场行情整体较前期再攀顶峰，市场总体成交明显好转，南方地域以及产区周边城市花生米补库志愿较前期明显添加，部分地域购销处于供不应求形状。回想国内市场，商品米、通货价钱明显稳中看涨，部分地域涨价幅度为200-400元/吨，商品米的涨幅到达250-450元/吨。9月份国内市场通货米最高、最低价分别5800元

6、/吨和6700元/吨. 9月初，虽然江西地域花生大量上市，湖北、河南部分地域花生也曾经上市，但是随着双节降临，两广地域对新花生需求加大，导致当地新米价钱大幅上涨，从而引起江西、湖北、河南等地新米价钱大幅上涨。另据相关市场调查，山东部分地域农户的新花生出卖量偏低，河南部分地域农户的花生出卖量也降至10-20%附近。支持9月份花生现货行情继续走强的要素主要有以下几个方面：一主产区新花生米产地天气不好农户惜售心思加强 9月份全国花生主产区的新花生米逐渐开场上市，除了7月中上旬江西新花生米在降雨偏多的影响下，曾经上市的是湖南、湖北，河南，安徽，江苏等地的新花生米。目前主产区的新花生米价钱为3.03.4

7、元/斤左右。由于主产区新米上市量不大，南方花生市场略感货源紧张，尤其是越南米供应遭到了一定的影响，广东地域花生米的价钱为3.5-3.6元/斤，较上周有所上涨，且涨幅较大。 二北方陈花生米耗费终了，大型油厂即将开秤 随着主产区新花生米陆续进入上市阶段，北方陈花生米的库存耗费终了，新花生米将在各个市场陆续上市买卖，至此国内大型油厂为了满足市场需求也将在九月中旬开秤收买，所以产区花生米的需求将会再次加大，从而使花生价钱再攀顶峰。 三花生下游产品需求顶峰添加花生米补库积极性 据业内人士反映，通常国内花生下游产品花生油，商品花生米，食品原料花生米等等的消费顶峰会出如今中秋节附近。花生需求市场相对较高，因

8、此全国各地的油厂食品厂)为确保中秋节附近的花生油供应，在89月份的收买积极性偏高。今年的中秋节在十一假期“双节之内，和去年相比迟了半个月左右。所以，各地油厂(食品厂在备货期会有较大的采购需求，添加库存，对后期花生价钱走势存在较强支撑。表1 2021年9月全国主要花消费区地域收买价钱一览表 单位：元/斤地域9月1日9月8日9月15日9月22日9月29日品名与规格山东郯城32.932.953.17-3.183.22-3.25新上市花生邹城3.153.153-3.153.13.156筛上新白沙精米新泰2.952.933.1-3.153.1白沙米 10水分莒南尚未上市尚未上市2.9-3.03.13.1

9、-3.2新上市花生河北邯郸33.12.9-3.03.23.15-3.2新花生米保定3.13.22.8-3.12.8-3.12.8-3.1新花生米河南中牟2.8-2.92.85-2.932.9-3.02.95-3.033.05-3.08新花生11-12水分安阳33333.15通货新花生11个水分南阳2.95-3.103.33.1-3.33.1-3.33.25-3.410个水分左右精米杞县2.92.952.953.13.1新花生米9-10水分辽宁黑山3.23.353.353.73.957个筛上小白沙 彰武3.23.153.23.23.86个筛上白沙湖北红安33.253.33.33.3-3.35通货

10、花生米襄阳3.2-3.253.4-3.53.4-3.53.35-3.453.45-3.56个筛上米宜城3.2-3.253.33.3-3.353.4-3.453.47-3.516个筛上米江西南昌3.53.73.73.73.86个筛精选米上饶3.23.33.33.33.3通货花生米高安3.43.43.43.43.4精选白沙新米江苏新沂2.852.852.8533新花生米连云港2.92.882.883.23.15-3.2新花生10水分东海2.952.952.953.153.2新产统货花生虽然9月份花生维持稳中上涨行情详细行情见表1，并且后市也有比较强劲的根本面支撑，但是四季度的花生价钱走势也会遭到新

11、花生米供应继续增多、部分贸易商仍持谨慎张望态度、花生油压榨产能过剩以及国际油脂油料市场震荡走低等不利要素的制约。三、国内食用油脂期货与现货行情概略根据国家统计局公布的数据，今年1-8月份我国精制食用油产量到达2097万吨，较去年同期大增25.5%。中国海关公布的数据显示，今年前8个月我国大豆进口量到达2961万吨，同比增长20.6%，食用植物油进口量为516万吨，同比增长3.3%，菜籽进口量也出现翻倍增长，庞大的油脂油料进口完全可以弥补同期油料产区进的托市收买量。美国农业部在9月份供需报告中估计今年大豆产量为32.45亿薄式耳，2021/10年度大豆期末库存数据上调至2.2亿薄式耳。同时，南美

12、地域新年度大豆种植面积也在幅添加。虽然中国大豆减产已成定局，但在国际市场供应充足的背景下，也难构成较大影响。10月份中美两国大豆将陆续集中性上市，供应压力将不断出现，估计大豆市场整体将呈现偏空形状。种类等级样本选取日期买卖周最后一个买卖日9月4日9月11日9月18日9月25日9月30日菜籽油二级7806.677903.337892.227657.147700豆油二级7352.57508.3373507387.57325花生油二级1600015333.33160001460014000大豆油脂业3级3610.13662.536103657.53526.67花生仁2级610066506200620

13、06200表2 2021年9月全国主要粮油零售市场部分买卖种类平均价钱 单位:元/吨9月初，受美国大豆丰产预期，豆油供应充足，需求缓慢，国际原油走软等利空要素的影响，CBOT芝加哥商品买卖所豆类期货合约下挫。国内市场传言国家将对油类加工企业实行补贴政策，并且目前国内食用油市场供应充足，受此影响，国内豆油和棕榈油均出现了不同程度的跌幅，整个9月份，大连商品买卖所的豆油期货合约、郑州商品买卖所的菜油主力合约以及大连商品买卖所的棕榈油主力合约均处于继续回落的下降通道之中。9月初至9月中旬，国内三大植物油种类继续普遍下跌，其中菜油跌幅较小与棕榈油的差价进一步扩展。由于散装植物油价钱继续下跌，为抢占国庆

14、、中秋市场份额，以鲁花、金龙鱼为首的各种类小包装植物油也纷纷大幅下调价钱，下调幅度在10-18%之间。9月中旬以后，由于继续下跌反弹动能的积聚，加上市场炒作霜冻预期的影响，CBOT盘豆油主力合约出现反弹，国内商品期货买卖所的油类主力合约均跟随外盘出现了触底反弹走势，但是从整体盘面走势来看，各市场主力合约行情重心不断下移，短期内反弹并不能影响期价整体向下的态势。9月底，市场对美国霜冻炒作终了，受CBOT大豆期价利空影响，国内外主要植物油种类期货价钱均出现不同程度的回落，市场需求处于清淡。9月底，由于油厂豆油库存较高，在市场需求低迷，进口植物油数量较大，国产新做豆油也陆续上市的背景下，加之贸易商看

15、空后市，不愿囤货，油厂面临较大销售压力，因此估计在春节元旦备货期降临之前，国内豆油价钱以弱为主。郑商所菜油和大商所的棕榈油主力合约跟随豆油主力合约走势，中期走势依然趋弱。虽然9月27日，国家下达2021年第二批国家暂时存储菜籽油分地域收买方案，对菜油价钱有一定的支撑，但是一方面菜油与棕榈油、豆油价差扩展，影响菜油消费，另一方面进口菜籽榨油本钱低于国产菜油，估计后市菜油价钱稳中趋弱；国内棕榈油价钱稳中有降，沿海港口24度棕榈油报价集中于5700-5800元/吨，市场张望心思加强，棕榈油成交量坚持较低程度 。由于今年马来西亚棕榈油产量下降，棕榈油消费生物柴油用量添加以及目前豆油与棕榈油价差处于历史

16、较高程度，将对棕榈油价钱构成支撑，继续下跌空间有限。四、花生主力合约行情回想与展望图2 龙鼎电子盘海花911合约主要买卖数据2021年9月，海花911合约前期交投活泼，成交量继续维持高位，9月21日之后，受交收期临近的影响，该主力合约成交量明显减少。综观整个9月份，海花911合约日均成交148826.7批，日均持仓量为185798.5手，日均结算价钱为810.6元。图3 海花911合约行情走势截取图2021年7月1日至9月30日从K线走势图上看，二季度，海花911总体维持了高位宽幅振荡形状，进入7月份，前期冲高回落的态势继续沿续，在阅历了13个买卖日的小幅振荡调之后，7月20日，一根涨停放量巨

17、阳线，犹如狡龙出海，腾空而起，一举突破了5日、10日、20日、30日和60日多条均线系统压制，“金叉格局确立，做多信号极为明显，接下来延续多维持振荡上攻格局，然而几次冲高，都遭到了空头的剧烈阻击，2021年8月17日，一根中阴线刺穿多条短期均线系统，而8月18日盘中更是一度跌破了30日和60日均线，幸好盘中，多头及时拉起，才力保两大均线支撑得以维继，但是延续两日的破位下跌走势，最终使得多头上攻心态极为谨慎，虽然接下来的多个买卖日中，仍接连有冲高动作出现，但是明显显示出了底气缺乏的形状，最终依然是高位盘整，伺机发动进攻，当2021年9月10日，多头再度发起攻击未果，此时市场情势曾经发生艰苦变化，

18、空方在有效抵抗多方几十个买卖日的强大压力之后，终于在9月11日，再一次完全击穿5日、10日、20日和30日均线，60日均线作为多方退防的重要阵地，也仅仅坚守了3个买卖日，9月17日也被彻底攻陷。截至9月30日收盘，海花911破位下跌走势曾经完全确立。假设投资者擅长结合多重K线系统对行情进展研判，那么从周K线上进展研判，稳健的投资者在8月17日，就应该暂时退出张望，而2021年9月7日，当市场空头格局构成，看多的投资者应该及时纠正错误，看空的投资者那么可以伺机进场博取收益。此外，从月K线图中也可以发现行情转换的端倪。 从几个主要行情趋势目的来看，普通来说，KDJ随机目的，构成金叉是进场做多的较好时机，而一旦构成死叉，那么多方应该及时控制风险，空方可以适当加大仓位。假设说2021年7月30日构成的“死叉还有能够是多方布下的“空头圈套，那么当8月14日，行情再度走强未果，加上8月15日“绿红两兄弟K线组合的看跌确认，显然不可贸然我做多，再者8月26日、27日和28日三