从现有支付清结算结构、支付手段看数字货币对现有体系的影响

1、目录索引 HYPERLINK l _TOC_250008 一、数字货币推进顺利 4 HYPERLINK l _TOC_250007 二、从清算/结算体系结构看金融机构的 IT 建设需求 6 HYPERLINK l _TOC_250006 (一)支付体系结构 6 HYPERLINK l _TOC_250005 (二)数字货币或对现有支付体系内 IT 系统建设提出需求 6 HYPERLINK l _TOC_250004 三、从支付手段看终端的 IT 建设需求 8 HYPERLINK l _TOC_250003 (一)支付手段 8 HYPERLINK l _TOC_250002 (二)数字货币或对各

2、支付手段受理终端提出更新改造需求 9 HYPERLINK l _TOC_250001 四、总结 11 HYPERLINK l _TOC_250000 五、风险提示 13一、 数字货币推进顺利我国央行从2014年就成立了专门的研究团队，对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、发行流通环境、面临的法律问题等进行了深入研究。近日关于央行数字货币的相关信息持续更新，关于数字货币的信息整理如下：2016年1月20日晚间，中国人民银行数字货币研讨会在北京召开，进一步明确央行发行数字货币的战略目标，做好关键技术攻关，研究数字货币的多场景应用，争取早日推出央行发行的数字货币。2019年8月10日，中

3、国人民银行支付结算司副司长穆长春在第三届中国金融四十人论坛上表示，“央行数字货币现在可以说是呼之欲出了”。同时，央行结算司副司长穆长春发表的演讲中，介绍了央行法定数字货币的情况。坚持中心化的管理模式，注重M0替代，而不是M1、M2的替代。目前央行数字货币DC/EP采取的是双层运营体系。单层运营体系是人民银行直接对公众发行数字货币，双层运营体系是人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。央行不预设技术路线，并不一定是区块链，任何技术路线都是可以的。2019年8月18日，中共中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见，提到支持在深圳开展数字货币

4、研究等创新应用。2019年11月28日，中国人民银行副行长范一飞在出席新浪金麒麟论坛时表示，目前，央行法定数字货币DC/EP在坚持双层投放、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。下一步，将遵循稳步、安全、可控原则，合理选择试点验证地区、场景和服务范围，不断优化和丰富DC/EP功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。2020年1月5日人民网报导，近日，中国人民银行在北京召开2020年工作会议，总结2019年主要工作，分析当前经济金融形势，并对2020年七大重点工作进行部署，提出继续稳步推进法定数字货币研发。2020年2月18日，据中国日报，中国互联网

5、金融协会区块链工作组组长，中国银行前行长李礼辉在接受中国日报专访时表示，在当前防控疫情的情况下，应该可以加快数字货币发行。2020年4月15日，根据华夏时报消息，业内盛传央行DCEP在农行内测。2020年4月16日，根据科创板日报消息，苏州市相城区要求区属行政单位员工在4月份安装数字钱包，5月将其工资中的交通补贴的50%通过央行数字货币的形式发放。总结现有数字货币相关信息，重要信息包括：注重M0替代（流通中的现金，指银行体系外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和）。而M0与消费密切相关。技术路线暂未明确；双层运营体系；由于当前对于数字货币的信息有限，本报告拟通过对现有流通中的现金的各个环节进

6、行分析，判断数字货币在推进过程中，可能带来的IT建设需求。二、 从清算/结算体系结构看金融机构的 IT 建设需求图 1：我国清算结算体系(一)支付体系结构当前我国的支付体系，维持着“清算-结算”二级的体系结构。清算是中央银行为商业银行之间的资金了结和清偿提供的一种服务，主要涉及中央银行和商业银行之间的关系。支付结算涉及的是商业银行与客户之间的关系。（资料来源：中华人民共和国人民银行法释义-第四章 业务）用户用户第三方支付公司用户第三方支付公司用户银行C银行N。银行A中国人民银行清算用户结算数据来源：中华人民共和国人民银行法释义、 (二)数字货币或对现有支付体系内 IT 系统建设提出需求清算环节

7、：当前我国采用的现代化支付系统（CNAPS）是由中国人民银行联合各家商业银行、金融机构共同开发建设的跨行资金清算系统。第二代CNAPS已经于2013年 10月8日成功上线运行，并于2015年4月完成国家推广。从人民银行清算总中心来看，主要应用系统包括：大额支付系统HVPS：大额实时支付系统于2002年10月8日投产试运行， 2005年6月24日推广至全国。该系统主要处理同城和异地的大额贷记支付业务和紧急的小额贷记支付业务。小额支付系统BEPS：小额批量支付系统于2005年11月28日投产试运行，2006年6月26日推广至全国。该系统主要处理同城和异地纸凭证截留的借记支付业务以及每笔金额在规定金

8、额起点以下的小额贷记支付业务。支付指令批量发送，轧差净额清算资金，主要为社会提供低成本、大业务量的支付清算服务。境内外币支付系统CFXPS：境内外币支付系统于2008年4月28日投产，该系统以清算处理中心为核心，由直接参与机构等单一法人集中接入，由代理结算银行进行银行间外币资金结算。网上支付跨行清算IBPS：网上支付跨行清算系统作为第二代支付系统的核心业务子系统，已于2010年8月30日先期投产运行，并于2011年1月24日推广至全国，主要支持网上支付等新兴电子支付业务的跨行（同行）资金汇划处理。（资料来源：人民银行清算总中心）由此来看，数字货币在清算环节，可能涉及大额支付系统、小额支付系统以

9、及网上支付跨行清算系统的修改或新建。结算环节：中国银联支付清算系统：中国银联成立于2002年3月，是经中国人民银行批准设立的中国银行卡联合组织。主要负责建设和运营全国统一的银行卡跨行信息交换网络、提供银行卡跨行信息交换相关的专业化服务、管理和经营“银联”品牌、制定银行卡跨行交易业务规范和技术标准。网联清算平台：中国网联全称是网联清算有限公司，是在央行指导下，由中国支付清算协会牵头组织，各支付机构按照“共建、共有、共享”原则共同发起建设的支付清算平台。2017年8月在京注册成立，主要处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的网络支付业务，实现非银行支付机构及商业银行一点接入。银行内部业务系统：包括现

10、代化支付系统、银联/网联前置系统、人民币银行结算账户管理系统等。此外还包括各类合规类系统如反洗钱等。数字货币在支付结算环节，或涉及银联、网联相关系统的改造，以及银行内部相应系统的改造。三、 从支付手段看终端的 IT 建设需求(一)支付手段当前，除现金外，流通中的货币包含多种支付手段。银行卡支付、互联网支 付、移动支付等多种形式并行。数字货币的推出，或需要对现有支付手段进行改造或升级。银行卡支付1985年3月，中国银行珠海分行发行了中国第一张信用卡-“中银卡”。随后，中国银行在北京、上海、广东、青岛、天津等地陆续发卡。2001年银行卡实现了跨行联网连接。银行卡大力发行的过程中，为改善银行卡的受理

11、环境，从自助机具到POS机开展了较大规模的投入。ATM机具自2003年开始投放市场，截止到2019年12月底，全国共有ATM机 109.77万台；联网POS机从2009年底的240.83万台，发展至2019年底的3089万台。图 2：新增ATM机数量图 3：新增联网POS机变化302520151050(5)新增ATM（万台）同比400%300%200%100%0%20092010201120122013201420152016201720182019-100%-200%8006004002000-200-400400%300%200%100%0%200920102011201220132014

12、20152016201720182019-100%-200%-300%新增联网POS机数量（万台）同比数据来源：央行支付结算司， 数据来源：央行支付结算司， 互联网支付（PC）互联网支付根据参与主体又主要划分为银行参与的网络银行支付以及第三方支付：网银支付，当消费者在电商网站选择“银行卡支付方式”,随即跳转到该用户所使用的银行卡的银行网关。在这一时代，区别于银行卡阶段，其IT建设除了内部银行系统外，更注重用户端的安全性建设。主要采取的安全及保密技术包括动态口令 牌、USB Key证书、软数字证书、Active X安全控件等方式。第三方支付起源于2003年开始发展的淘宝。其主要思路为，将资金汇集

13、到第三方，用户支付的时候通过第三方中的余额进行支付。移动支付随着手机的逐步普及，对于移动支付的探索应运而生。在过去20年间，国内主要尝试的移动支付技术手段包括NFC支付及二维码支付。NFC技术路线2005年，成立刚满3年的中国银联设立了一个专门的项目组，负责跟踪、研究NFC的发展。很快在2006年，中国银联便推出一项基于金融IC卡芯片的移动支付方案。2011年，央行发布关于推进金融IC卡应用工作的意见，正式在全国范围内启动IC卡芯片的迁移工作，同时要求ATM终端和非现金终端进行金融IC卡受理改造。相比扫码支付，NFC的发展较为缓慢，整体交易量和交易频率较低，与 NFC手机的占比较低亦有一定关系

14、。过去三年，根据第三方机构 ScientiaMobile的统计主流手机厂商NFC手机的比例已有提升。2015年底华 为、三星、苹果旗下支持NFC手机的比例分别为38.23%、35.8%及73.36%。而截至2018年四季度，分别提升至71.6%、95.55%及74.74%。在受理工具端（如POS机），尚无最新数据，但感官而言，NFC受理终端占比或较低。二维码技术路线根据艾瑞咨询关于聚合支付的报告：2019年，聚合支付覆盖商户数量 2307玩家，渗透率达到46.1%（注：聚合支付是指通过技术手段将银行、第三方支付机构的多种支付服务融合于一体，常见的支付产品包括聚合码牌、智能 pos、扫码枪、扫码

15、盒子等。艾瑞咨询报告中的聚合支付主要聚焦于线下扫码聚合支付）。考虑聚合支付系整个扫码支付市场的子集，当前二维码支付的覆盖率或更高。具体到扫码工具（如扫码枪、pos机）的使用上，还需剔除扫码牌的占比，但预计整体渗透率较高。相比NFC技术路线，二维码对于设备的更新改造需求更小。(二)数字货币或对各支付手段受理终端提出更新改造需求当前，数字货币在流通环节的技术路线与标准尚未明确，但考虑流通中的货币的各个环节，我们认为数字货币的改造可能在于几个方面：现金与数字货币的兑换环节：可能涉及各类ATM机具、存取款一体机CRS等。消费、转账环节：互联网支付（指PC端）的形式下，参考此前网银支付的方式，可能需要增

16、加各类加密手段，如USB Key、动态口令牌等辅助产品。亦不排除数字货币自有的加密技术，能够保证互联网支付的安全性，从而降低对此类产品的需求。 (2) 移动支付的形式下：若采取NFC的技术路线，对于手机（或其他移动终 端）、POS机具（或其他支付终端产品）均提出更新或改造需求；若采取扫码的技术路线，则POS机具（或其他支付终端产品）存在更新或改造需求。四、 总结已知的数字货币相关重要信息包括：注重M0替代（流通中的现金，指银行体系外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和）。而M0与消费密切相关。技术路线暂未明确；双层运营体系；由于信息有限，本报告拟通过对现有流通中的现金的各个环节进行分析，判断

17、数字货币在推进过程中，可能带来的IT建设需求。当前我国的支付体系，维持着“清算-结算”二级的体系结构。清算是中央银行为商业银行之间的资金了结和清偿提供的一种服务，主要涉及中央银行和商业银行之间的关系。支付结算涉及的是商业银行与客户之间的关系数字货币的推出，在清算环节，可能涉及大额支付系统、小额支付系统以及网上支付跨行清算系统的修改或新建。该类系统主要由央行支付清算中心负责。数字货币的推出，支付结算环节，可能涉及银联、网联相关系统的改造，以及银行内部相应系统的改造。当前除现金外，流通中的货币包含多种支付手段。银行卡支付、互联网支付、移动支付等多种形式并行。数字货币的推出，或需要对现有支付手段进行改造或升级。现金与数字货币的兑换环节：可能涉及各类ATM机具、存取款一体机CRS等。消费、转账环节： 互联网支付（指PC端）的形式下，参考此前网银支付的方式，可能需要增加各类加密手段，如USB Key、动态口令牌等辅助产品。亦不排除数字货币自有的加密技术，能够保证互联网支付的安全性，从而降低对此类产品的需求。 移动支付的形式下：若采取NFC的技术路线，对于手机（或其他移动终端）、POS机具（或其他支付终端产品）均提出更新或改造需求；若采取扫码的技术路线，则POS