中小企业融资论道

1、当前银行贷款融资状况及其建议蔡光国银行贷款是指企业向银行提由申请，银行经申批后将一定的额度的资金以一定的利率发给资金需求者，并约定期限付利还本的一种经济行为。主要包括流动资金贷款，固定资产贷款，银团 贷款，贸易贷款，综合授信等。一、民营企业银行贷款现状全国银行贷款总规模中，国有企业贷款比重达80%,民营企业的贷款比重只有 20% o从贷款利率上看，民营企业取得贷款 的利率也普遍高于国有企业。正规金融对民营企业的贷款比重 低，个体私营企业的比重最少；以银行信贷为主的正规金融，是 企小企业外源融资的首选，但满足银行信贷条件较难；对以民营 经济为主体的中小企业贷款，国有大银行与中小金融机构的态度和做

2、法存在很大反差；非正式金融仍是民营企业解决创业和企业 运作资金的重要渠道。主要问题和成因：(1)落后的银行体制。大型的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务；中小型金融机构比较愿意为中小企业提供融资服务。这除了因为它们资金少、无 力为大企业融资外，主要因为中小金融机构在为中小企业提供服 务方面拥有信息上的优势。这样，如果一个经济中金融业(尤其是银行)比较集中，中小企业的融资就会比较困难。而我国的民 营企业绝大部分是中小企业，民营企业融资困难是和我国的银行体制有关的。我国的银行体制是分支行制，“大一统”的金融体系。它的基 本特征就是全国只有一家银行

3、，即中国人民银行，它的分支机构 按照行政区划逐级分设于全国各地，禁止任何其他金融机构的活动与商业信用，而人民银行内部实行高度集权的行政控制。“大一统”的金融体系是一种“一级银行”制度，即中央银行与商业银行合而为一的体制，这种体制只是作为信贷资金的分配工具被纳入了国家的财政分配体系， 金融业本身没有独立性和 盈利意向，金融的信贷有严格的指标限定， 缺乏成本与效率观念。1978年后，我国开始了金融体制改革，80年代末基本实现了中央银行与专业银行的分设，且各专业银行在业务上已没有严格的区分，由于各专业银行追求“小而全”、“大而全”，从而 在机构设置上偏重向外延扩张，造成了我国金融机构点多面广的现状。

4、(2)贷款结构的不合理。作为我国银行业主体的国有商业银行长期以来一直以服务 国有大企业、追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的 牢固关系。虽然近年来，我国银行体制也不断改革，但随着我国市场经 济体制的逐步形成和完善， 以及受国际金融危机的警示和国内金 融资产质量不高的现实， 国有商业银行开始通过引进国际先进银 行管理经验来进行业务运作，实行市场化的资产负债风险管理， 把清理金融资产、降低不良贷款作为工作重点。为此，不得不在 信贷管理制度上进行相应的变革，普遍上收和集中了信贷管理权限，实施集约化经营，最大限度地压缩风险资产的比重，在资金核算与风险控制方面，提由了培育“双大”、“双龙”等客户

5、战 略，集中资金投向大城市、大企业、大客户、大项目的争夺，这 样一来，以民营经济为主体的中小企业贷款自然就在压缩之列。(3)以民营经济为主体的中小企业提供有效金融服务的中 小金融机构体系还没有真正建立起来。虽然我国已有遍及城乡的农村信用社、股份制商业银行和城市商业银行。但是，由于它们没有得到政策性融资权，自身发展 问题没有解决，以及整体实力、知名度、业务范围、规模等方面 的约束，中小金融机构在市场上的竞争仍处于较弱的位置，相当 部分的机构面临亏损和支付风险的压力。(4)抵押担保制度。抵押和担保是金融机构对信息不透明的民营企业提供贷款时 保护自己的重要工具。能提供可接受的抵押或担保的企业可以得

6、到条件相对优惠的贷款。相反，如果企业不能提供抵押或担保， 在申请贷款时他们不是面临着信贷配给就是面临着不利的贷款条 件(通常是较高的利率和较短的期限 )。由于金融机构对特定抵押 品的价值进行判断的成本，通常比企业的未来现金流量进行判断 的成本要低，而且抵押和担保能够降低道德风险的概率，因此抵 押和担保能够减少金融中介向企业提供贷款的成本。我国商业银行基本不对企业发放信用贷款，仅发放担保贷款,企业要获得贷款必须提供担保单位或相应抵押品。首先，民营企业在担保问题上有特殊困难，原因是：A：有实力的国营单位或部门不愿意为其提供担保；B:有的银行要求企业以固定资产或有价证券作为抵押财产；C：在我国，银行

7、对抵押品的要求条件非常苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。这是因为一方面我 国的资产交易市场不够发达，另一方面是因为银行缺乏对其他资 产如机械设备、存货、应收账款的鉴别能力。而我国的民营企业 很少拥有较具规模的土地或房地产，这也阻碍了民营企业获得银 行贷款。(5)对民营企业的金融支持机构有限。国有经济长期是我国经济的主体，国有商业银行主要服务于国有经济。目前，占金融机构资产约 80%的国有商业银行为国有 经济服务，而占 GDP很大比重的非国有经济，却只有占金融机 构信贷资产约20%的非国有金融机构与之对应。 我国支持民营企 业的主导金融机构是民生银行、城市商业银行和城乡信用

8、社，实 力非常薄弱，其中，城乡信用社、城市商业银行资产只占全国金 融机构资产的15%,贷款也只占全国金融机构贷款的16%。由此可以看生，提供给民营企业的金融支持非常有限。二：银行贷款融资状况的建议必须以科学发展观为指导，从国家经济社会可持续发展的战 略高度由发，以经济体制尤其是金融体制改革为突破口，按照金融和经济发展规律的内在要求 ，以政府为主导，充分发挥金融机构、 行业组织和企业等各方面的积极性 ，从多方位、多渠道、多层次、 多形式建立融资模式、机制和工具，并一起构建成为相互补充、 相互依赖的一个综合性解决框架。构建一个完整系统的中小企业管理体系和融资体系。为此笔者建议：切实提高政府对中小企

9、业管理、指导与服务的力度。要发挥 政府财政支持作用，也要豉励资本市场参与。各国在解决中小企业融资问题上，政府都发挥了主导作用，设立专项的财政基金、 担保体系、风险基金。我国的杭州市西湖区借鉴国外经验，通过 政府扶持、金融机构和担保公司协办三力合一，设立“小企业集 合信托债权基金”。浙江省建立风险补偿资金，资金来源由省级财政预算安排的中小企业专项扶持资金+市、县（市）配套的财政资金。其主要用于对银行业金融机构当年新增小企业贷款而 产生的风险进行补偿。目前国内其他省市也在摸仿试行。制定和完善相关法律。国家应制定专门的法律法规，对中央财 政和地方财政如何通过担保、补贴、减税、保险、特别基金等渠 道和

10、方式支持中小企业进行规定和规范。进一步推进我国金融体制的改革与金融体系的重构。由于竞争不充分、国家没有系统的财政补贴和税收减免等相关配套政策 国有银行天然没有开展中小企业融资业务的积极性。从金融体系看叶小企业融资渠道过于单一。笔者认为，必须大力发展中小型商业银行，这不仅有利于大型国有银行自觉开展中小企业融资业 务，而且能够拓宽中小企业的融资来源。此外还应大力开展担保制 度与体系的建设、推进中小企业债券融资的发展、以及中小企业 在金融业务方面的合作等。尽快建立中小企业信息共享体系，建立单独的中小企业资信评价标准与制度。应大力推进中小企业信息管理的电子化和网络 化进程，建立全国性或地方性的中小企业

11、信息共享系统。同时建立单独的中小企业资信评价标准 ，并辅之以国家相关优惠政策 ，引导 各种金融机构向中小企业融资。出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈 于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德， 恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏， 以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑思纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为 宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施

12、行，必能裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之日能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。先帝在时，每 与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也。侍中、尚书、长史、参军，此悉贞良死节之臣，愿陛 下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也 与一臣本布衣，躬耕于南阳，苟全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈， 三顾臣于草庐之中，咨臣以当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际， 奉命于危难之间，尔来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤先帝之明； 故五月渡泸，