风电行业存在较大预期差详解四大关键问题

1、一、风电行业发展及简介二、风电产业链发展与竞争格局 三、行业存在较大预期差四、具备海风属性的企业可以看得更远一些- 3 -投资建议资料来源：Wind，招商证券风电行业存在较大预期差，看清四大关键问题后，行业可以看得长远一些1、风电不会被光伏消灭。风电配套30%储能后，出力近乎平滑，可以作为基础电源。风光两者应用场景不同且并不矛盾，长 期共存可能是常态。现阶段过于关注风电行业是否会被消灭过于悲观，系风电+光伏替代存量火电的空间很大。2、国内长期增量在于央企。火电审批趋严，预计传统能源类央企将持续加大对新能源投资力度，满足EVA考核。3、2021/2022年装机不会出现出现断崖式下降。本轮抢装和2

2、015年不同：（1）2020年过后紧接平价，2015年无法平价；（2）2016-2017年去杠杆；（3）2021/2022年下游运营商弹药会更加充足。2020年是特殊抢装年，预计2021-2022年装机25-30GW， 不会断崖式下降。此外，行业波动是常态，平价后，行业周期性减弱，成长性加强，十四五装机年均中枢大概率还是向上的。4、降本速度可能会超预期。2014年前降本驱动主要因素为规模，近期已转变为研发投入，降本速度可能超预期。海风发展有超预期可能，这一细分领域可以看得更长远一些从产业态势上看，风电是由陆上到近海，再到深远海的发展，目前海上风电还在快速发展阶段。2020年是欧洲海风平价元年，

3、 预计随着地补政策逐步明朗，补贴过后，国内海风也将实现平价。海风各环节均有较强壁垒，部分环节价值量提升显著，产 业格局更好的环节成长性会更强。此外，沿海各省对海风的支持力度有可能超预期。投资建议。推荐强海风属性企业：泰胜风能、明阳智能、东方电缆、日月股份（机械联合），建议关注金风科技、大金重工（机械联合）。风险提示：国内新增转机不达预期；零部件供应短缺影响交付；价格战。重点公司主要财务指标（截至2020年9月1日）股价19EPS20EPS21EPS20PE21PEPB评级泰胜风能6.690.210.440.6215.210.82.0强烈推荐-A明阳智能16.130.531.071.8015.1

4、9.03.1强烈推荐-A东方电缆24.100.691.091.4122.117.16.4未有评级日月股份20.550.971.041.2719.816.24.2未有评级风电行业发展及简介新能源发电风电生物质发电等光伏电站开发与运营光热整机制造商风电运营商采购零部件进行集成零部件供应商传统的制造业模式整机风场叶片风塔轮毂主轴齿轮箱机舱其他零部件钢材 玻纤复合材料等零部件供应商整机制造商风电运营商新能源发电包括风电、光伏、光热、生物质发电等；风电产业链由下自上依次为风电运营商、整机制造商、零部件供应商；通常运营商招标时会将整机与风塔分开招标，打包招标的情况较少。图：风电产业链一览资料来源：招商证券

5、资料来源：招商证券- 4 -风电行业发展及简介整机 制造商零部件 供应商风电 运营商电网公司政府按火电上网电价当月结算支付补贴（风电上网电价、 火电上网电价之间差额）新能源相关政策国际政策国内政策直接补贴：初装补贴 电价补贴电价补贴税收优惠：减免相关税费增值税即征即退50 所得税3免3减半配额制：强制按比例摊销 可再生能源尚未落地市场机制补偿：绿证交易 碳减排市场尚未落地相比于传统能源，风电具有可再生、清洁等优势，部分地区风电项目可实 现风火同价，但整体发展依赖于政府对运营商的支持。国际上支持新能源发展的政策体系较多，现阶段我国对运营商的支持主要 为电价补贴与税收减免；风电上网电价固定，由火电

6、上网电价与补贴构成，其中火电上网电价由电 网公司按月结算，补贴存在拖欠现象。2021、2022年起，陆风、海风平价（海风取消国补，地补尚未明确）图：现阶段对风电的支持是提供补贴资料来源：招商证券- 5 - 6 -资料来源：招商证券风电行业发展及简介2019年国内风电新增装机25.7GW，同比增长25%；全球新增装机（GWEC口 径）60.4GW，同比增长19%；2019年我国风电新增装机占比为43%。图：国内与全球风电装机（GW）资料来源：CWEA，招商证券38%0%10%20%30%40%50%60%0102030405060702011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2

7、016年 2017年 2018年全球风电新增装机（GW）我国风电新增装机（GW） 我国风电新增装机占比（右轴）20%31%0%5%10%15%20%25%30%35%01002003004005006007002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年全球风电累计装机（GW）我国风电累计装机（GW） 我国风电累计装机占比（右轴）6.1 5.53.413.616.514.813.919.833.019.315.020.625.7-100%-50%0%50%100%150%200%353025201510502007年2008年2009年2010

8、年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019E新增并网容量（GW）新增并网容量同比增速6.0 12.217.731.362.747.876.696.4129.3148.6163.7184.0209.70%20%40%60%80%100%120%0501001502002502007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019E累计并网容量（GW）累计并网容量同比增速一、风电行业发展及简介二、风电产业链发展与竞争格局 三、行业存在较大预期差四、具备海风属性的企业可以看得更远一

9、些- 7 -运营环节：各地区电力体制存在差异、电价形成机制不同，运营商跨地区 经营成本较高，因此更专注于本地区经营；资料来源：招商证券风电产业链发展与竞争格局图：2015年全球前25运营商累计装机规模资料来源：MAKE，招商证券图：2015年全球前25运营商新增装机区域分布- 8 -资料来源：MAKE，招商证券- 9 -资料来源：招商证券我国风电运营环节相对封闭，国外运营商很难拿到项目；主要上市风电运营商：龙源电力（0916.HK）、大唐新能源（1798.HK）、华能 新能源（0958.HK）、华电福新（0816.HK）等；图：运营商2014-2017年累计装机与占比资料来源：MAKE，招商证

10、券010000200003000040000500006000070000国能投华能集团大唐集团国电投华电集团中广核华润电力天润中国电建三峡集团京能国华中节能华润集团中电投中国风电宁夏风电新天绿色能源其他2018年2017年2016年2015年2014年2014-2018年运营商累计装机（MW）0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%国能投华能集团大唐集团国电投华电集团中广核华润电力天润中国电建三峡集团京能国华中节能华润集团中电投中国风电宁夏风电新天绿色能源其他2018年2017年2016年2015年2014年2014-2018年运营商累计装机占比风电产业链

11、发展与竞争格局- 10 -资料来源：MAKE，招商证券整机环节：集成产品，若零部件满足供应，理论上无产能限制，但各整机制造商产品 性能差异明显；整机技术路线分为直驱永磁式（金风科技）、半直驱式（湘电股份、Enercon）与双馈 式（Vestas等），部分双馈制造商海上大功率机组采用半直驱式技术；我国风电发展初期所用整机均为国外产品，2005年我国要求风电设备国产化率不低于 70%，这一政策于2009年底取消。国内主要风机企业：金风科技（002202.SZ）、远景能源、明阳智能（601615.SH） 、 联合动力、重庆海装等，以国内市场为主，出口较少；海外主要风机企业：维斯塔斯（0NMK.L）、

12、GE（GE.N）、西门子&歌美飒等，较难切入国内市场。图：双馈式整机实景及结构图风电产业链发展与竞争格局资料来源：运达股份，招商证券- 11 -产品性能差异明显带来的品牌效应导致整机环节有较为明显的先发优势， 格局相对稳定；过去10年中，远景能源、重庆海装排名提升较快。参考装机容量及市占 率，只有远景能源一家公司进入整机第一梯队。图：整机制造商市占率排名资料来源：CWEA，招商证券新增装 机排名2018年2017年2016年2015年2014年2013年2012年2011年2010年2009年17中人能源华锐风电西门子&Gamesa太原重工三一重能华仪电气三一重能银星能源中车风电19太原重工G

13、E许继风电久和能源GEGE华仪电气三一重能Nordex20航天万源华仪电气航天万源许继风电久和能源银河风电Suzion长星风电21京城新能源天地风能Vestas瑞其能22久和能源瑞其能GE西门子&Gamesa23太原重工天地风能GE24航天万源银星能源新誉重工25银星能源瑞其能银星能源26新誉重工中科天道1金风科技金风科技金风科技金风科技金风科技金风科技金风科技金风科技华锐风电华锐风电2远景能源远景能源远景能源联合动力联合动力联合动力联合动力华锐风电金风科技金风科技3明阳能源明阳能源明阳能源明阳能源明阳能源明阳能源华锐风电联合动力东方电气东方电气4联合动力联合动力联合动力远景能源远景能源远景能

14、源明阳能源明阳能源联合动力联合动力5上海电气重庆海装重庆海装重庆海装湘电股份湘电股份湘电股份东方电气明阳能源明阳能源6运达风能上海电气上海电气上海电气上海电气上海电气上海电气湘电股份VestasVestas7重庆海装湘电股份湘电股份湘电股份东方电气华锐风电远景能源上海电气上海电气湘电股份8湘电股份运达风能东方电气东方电气重庆海装重庆海装西门子&GamesaVestas西门子&GamesaGE9东方电气东方电气运达风能运达风能运达风能东方电气东方电气华创风能湘电股份Suzion10华创风能华创风能三一重能华锐风电运达风能Vestas中车风电华创风能西门子&Gamesa11三一重能三一重能中车风电

15、华创风能Vestas重庆海装GE重庆海装上海电气12中车风电Vestas京城新能源航天万源华创风能中车风电重庆海装中车风电运达风能13Vestas西门子&Gamesa华创风能中车风电中车风电运达风能运达风能远景能源Repower14许继风电中车风电华仪电气三一重能华仪电气三一重能西门子&GamesaGE华创风能15GE京城新能源太原重工华仪电气太原重工华创风能远景能源Suzion北重16西门子&Gamesa久和能源华锐风电京城新能源西门子&Gamesa许继风电银星能源华仪电气远景能源18华仪电气许继风电久和能源Vestas许继风电中科天道许继风电运达风能华仪电气0%5%10%15%20%25%

16、30%9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年金风科技新增装机（MW）金风科技市占率20%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%3,0002,5002,0001,5001,00050003,50035% 4,0002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年远景能源新增装机（MW）远景能源市占率0%2%4%6%8%10%12%14%05001,0001,5002,0002,50

17、03,0002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年明阳能源新增装机（MW）明阳能源市占率18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%05001,0001,5002,0002,5003,0003,5002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年联合动力新增装机（MW）联合动力市占率9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%05001,0001,5002,0002,5002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年重庆海

18、装新增装机（MW）重庆海装市占率2%1%0%3%8%7%6%5%4%2,0001,8001,6001,4001,2001,00080060040020002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年上海电气新增装机（MW）上海电气市占率9%8%7%6%5%4%3%2%1%0% 1,0008006004002000 1,2002,0001,8001,6001,4002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年湘电股份新增装机（MW）湘电股份市占率5%4%4%3%3%2%2%1%1%0%

19、02004006008001,0001,2001,4002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年运达风能新增装机（MW）运达风能市占率0%2%16%14%12%10%8%6%4%05001,0001,5002,0002,5003,0002009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年东方电气新增装机（MW）东方电气市占率远景能源重庆海装风电产业链发展与竞争格局图：整机制造商市占率排名资料来源：CWEA，招商证券- 12 -资料来源：鉴衡，招商证券2580501001502002503

20、002007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年认证机型数量2001020305040706080902016 年 2018 年2008 年 2010 年 2012 年 2014 年整机制造商数量6707418126241244金风科技远景能源明阳风电联合动力上海电气运达风电1141874重庆海装湘电股份813551Vestas东方电气540537中车风电南京风电300297Sim&Gam三一重能277254华仪电气GE228158华创风能航天万源146许继风电中人能源太原重工华锐风电京城新能久和能源银河风电瑞其能新裕

21、重工Suzion96.2Repower北重10078Nordex9银星能源长星风电中科天道退出玩家老玩家新玩家与 潜在退出 玩家2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年天地风能142120100505039202211057.5522066风电产业链发展与竞争格局小整机制造商将逐步退出竞争：（1）机型迭代加快，研发对营收规模提出要 求；（2）运营端格局相对固定，新整机商较难难切入；（3）单机功率大型化 等因素导致零部件供需偏紧，威胁小整机制造商供应链。此外，风电项目收购要求逐渐变化，民营企业退出难度增大，进一步压缩小整 机制造商生存空间：部分收

22、购方收购项目时排除非一线整机制造商的项目。图：小整机厂商将逐步退出竞争图：小整机厂商逐步退出竞争资料来源：CWEA，招商证券- 13 -叶片原材料主要为玻纤，具有一定运输半径，高端供需偏紧。出口较少，通常 与整机搭配出口。风塔原材料为钢材（中厚板），运输半径600-800公里。海运较为方便。主轴分为锻件与铸件，双馈式以锻造主轴为主，直驱式以铸造主轴为主。主轴 面向全球市场，具备较高盈利水平。齿轮箱用于双馈与半直驱式风机，齿轮为锻件。零部件主要上市公司：金雷风电（主轴）、通裕重工（主轴）、吉鑫科技（铸 件）、振江股份（机舱罩、转子房、定子段）、日月股份（铸件）、杭齿前进（齿轮箱）、中材科技（玻纤

23、、叶片）、禾望电气（变流器）、双一科技（机舱、叶片模具）、天顺风能（风塔+叶片+模具）、泰胜风能（风塔）、大金重工（风塔）、天能重工（风塔）等。图：零部件一览风电产业链发展与竞争格局资料来源：公开资料，招商证券- 14 -区别于运营、整机环节，我国大多数零部件制造企业均有出口订单。图：零部件制造企业出口情况10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000天顺风能吉鑫科技通裕重工恒润股份振江股份泰胜风能金雷风电日月股份双一科技大金重工东方电缆禾望电气天能重工2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年风电

24、产业链发展与竞争格局资料来源：Wind，招商证券- 15 -叶片技术壁垒较高，为定制产品，需要与整机企业联合研发；巴沙木是制作叶片不可替代的芯材之一，雨季（约6个月）无法开采，目前供 应偏紧且有所提价，将成为制约叶片产量的主要因素；预计2019-2020年叶片供应偏紧，尤其是机组大型化后对高端叶片的需求；海外主要企业：LM（艾尔姆）、TPI、西门子叶片；国内主要企业：中材科技（002080.SZ）、中复连众、时代新材、爱朗等；图：国内叶片产能一览（单位：套）400033003000240020002000150015006704500400035003000250020001500100050

25、00中材科技中航惠腾中复连众明阳风电时代新材联合动力艾朗风电中科宇能天顺风能叶片产能（套）图：叶片结构示意图资料来源：公开资料，招商证券风电产业链发展与竞争格局资料来源：公开资料，招商证券- 16 -图：叶片结构示意图资料来源：公开资料，CS-wind，招商证券陆上风塔技术壁垒较低，制造商相对分散，定价为成本加成模式，运输半径 600-800公里，成本具备一定优势的企业运输半径可达1000公里；国内主要风机企业：天顺风能（002531.SZ）、泰胜风能（300129.SZ）、大金重工（002487.SZ）、天能重工（300569.SZ）等;海外主要风塔企业：CS wind（112610.KS）

26、等；风塔海运费用低，可出口（需进入整机供应链）。图：风塔实景图图：风塔出口情况一览风电产业链发展与竞争格局- 17 -一、风电行业发展及简介二、风电产业链发展与竞争格局三、行业存在较大预期差四、具备海风属性的企业可以看得更远一些- 18 -行业存在较大预期差不配套储能新能源：储能=15:1新能源：储能=3.5:1新能源：储能=3:1新能源：储能=3:2近乎完全平滑2010/3风电配套20-30%储能，效果非常明显 配套60%储能，出力近乎完全平滑市场比较关心的几个问题（行业，长期趋势） 1、风电会不会被光伏消灭：风电+储能可以作为基础电源满足国内电力需求；两者应用场景不同，长期共存；风光并不矛

27、盾，替代存量火电空间很大；德国2020年上半年50%电量来自新能源，其中风电占比为55%。图：风储系统出力资料来源：公开资料，招商证券资料来源：公开资料，招商证券EVA 税后净营业利润销售收入生产成本销售/管理费用EVA调整所得税利 润 表 科 目+/调整后资本资本成本率资本费用资 产 负 债 表 科 目毛利率（收入、成本） 营运资本（存货、应收账款） 债务成本期间费用 非经常性损益长期资本 权益成本税金（税率）高度影响 其他资产中度影响低度影响EVA考核关键影响因素市场比较关心的几个问题（行业，长期趋势） 2、长期增量在哪里：国资委考核央企标准任期经营业绩考核得分：（国有资产保值增值率指标得

28、分+主营业务收入平均增长率指标得分+分类 指标得分）*经营难度系数+年度经营考核得分（三年）-考核扣分国资委考核央企标准年度经营考核得分：（利润总额指标得分经济增加值指标得分（EVA）分类指标得分）*经 营难度系数 + 奖励分 - 考核扣分 ；考核重点是毛利率等因素。图：国资委考核标准- 19 -行业存在较大预期差资料来源：Wind，招商证券市场比较关心的几个问题（行业，长期趋势） 2、长期增量在哪里：央企加大资本开支并非偶然，而是必然：在火电项目审批趋严且利用小时 数逐步下降的背景下，传统能源类央企将加大对新能源投资力度，进而提 升未来装机中枢；具体方式是通过自建或收购的方式，我们认为主要有

29、两个方向（1）风电 项目；（2）光伏地面电站。随着集团内新能源占比的提升，央企需新增更多装机方可维持EVA考核达标。图：国内火电行业情况599101,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年全国火电利用小时数6555 65865831624152363650479164004836 45784119-40%-30%-20%-10%0%10%01,0002,0003,0004,000

30、5,00043616,0007,0002008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年火电新增装机（万千万）（左轴）同比增速（右轴）16781544142611331002 928114511631119858672-30%-20%-10%0%10%20%30%1,2001,000800600400200040% 1,80030% 1,60020% 1,4002008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年火电投资完成额（亿元）（左轴）同比增速（右轴）- 20 -行业存在

31、较大预期差行业存在较大预期差- 21 -市场比较关心的几个问题（行业，中短期趋势）3、2021/2022年装机是否会出现出现断崖式下降：本轮抢装和2015年不同：（1）2020年过后紧接平价，2015年无法平价；（2）2016- 2017年去杠杆；（3）2015年运营商均有相当规模的应收款，2021/2022年下游运营商 弹药会更加充足。预计2021装机约30GW：2020年项目延长至2021年，预计10GW平价大基地10GW（目前看，核准30GW+） 分散式风电1-2GW平价项目2-3G（目前看，核准11GW+）海上4-5GW预计2022装机约25GW： 无平价大基地15GW （剔除2021

32、，核准20GW+） 分散式2-3GW平价项目4-5GW（剔除2021，核准8-9GW+） 海上2-3GW- 22 -行业存在较大预期差市场比较关心的几个问题（行业，中短期趋势）3、2021/2022年装机是否会出现出现断崖式下降：行业波动是常态，抢装之后行业紧接平价，周期性减弱，成长性加强。总体看，十四 五装机中枢大概率还是向上的，预计为25GW；行业装机与行业内公司业绩关系不是很大；2016年装机断崖式下降，金风科技整机毛利并没有明显下滑，毛利率提升。23.06%24.78%10%15%20%25%050403020107030%6025.60%26.07%2008年2009年2010年20

33、11年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年整机业务毛利（左轴）整机业务毛利率（右轴）105035302520152008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年新增装机（GW）图：金风科技整机业务经营情况与行业装机对比资料来源：Wind，招商证券行业存在较大预期差图：摩尔定律（电子学习曲线）市场比较关心的几个问题（行业，降本） 4、降本速度太慢：学习曲线最早发现于二战期间飞机制造 环节，随后研究表明许多行业都存在这 种现象，即每当产量翻倍，单位产品的 成本也会以一定比例下降。降本增效是制造环节主旋律

34、，较多制造 业有自己的学习曲线，但学习效率（降 本速度）有差别。图：铁锂累计产量翻倍，成本下降22.15%回归统计方差分析dfSSMSFSignificance FMultiple R0.97回归分析10.090.0991.360.00R Square0.94残差60.010.00Adjusted R Square0.93总计70.09标准误差0.03观测值8Coefficients标准误差t StatP-valueLowerUpper下限上限95%95%95.0%95.0%Intercept0.520.068.240.000.360.670.360.67X Variable 1-0.360.

35、04-9.560.00-0.45-0.27-0.45-0.27学习效率22.15%（磷酸铁锂电池累计产量翻倍，成本下降22.15%）资料来源：招商证券- 23 -行业存在较大预期差4、降本速度太慢：风电约为12%磷酸铁锂约为22.15%市场比较关心的几个问题（行业，降本） 图：磷酸铁锂学习曲线（对数，22.15%）0.911.11.21.31.40.80.70.60.50.481632641281285122048819232768131072524288图：风电整机学习曲线（对数，11.79%）108642050000100000150000200000250000图：风电整机成本与产量（普

36、通坐标轴）98765432资料来源：招商证券- 24 -行业存在较大预期差2002-20182002-20142014-2018相关系数（X1）-0.17-0.15-0.04相关系数（X2）0.00-0.01-0.08学习效率（规模）10.8410.132.66学习效率（技术）0.330.625.21市场比较关心的几个问题（行业，降本）4、降本速度太慢：风电此前降本驱动力是规模，现已转变为研发投入，降本速度可能会超预 期2014年起各企业加大研发投入，目前正处于收获期图：研发投入逐渐有效- 25 -资料来源：招商证券一、风电行业发展及简介二、风电产业链发展与竞争格局 三、行业存在较大预期差四、

37、具备海风属性的企业可以看得更远一些- 26 -具备海风属性的企业可以看得更远一些- 27 -行业正在发生变化，源于单机功率大型化带来的壁垒此前风电行业进步较慢，小功率机型占比较高，部分机型技术来源于国外， 2014年起头部整机企业加大研发投入；2014年1.5MW机组占新增装机50%，2016年2MW机组占新增装机约60%，2017年 3MW以上占新增装机12%，同比提升6个百分点；2014-2016年是小整机厂商的第一次机会，也是最好的一次机会，2019-2020 年是小整机厂商的最后一次机会，也是最差的机会：头部企业已从2014年持 续投入研发，并形成优势，未做研发投入的企业会被单机功率大型化浪潮淘 汰；单机功率大型化对零部件提出更高要求：（1）设备；（2）工艺；（3）制造 经验。无大功率产能和产品生产经验的零部件企业也将被淘汰出局；行业年均装机中枢在提升，预计各环节市占率也将提升。1、海风可以看的更长一些市场普遍认为风电缺乏长逻辑，风电全板块估值较低。但从产业态势上看，风电是 由陆上到近海，再到深远海的发展，海上风电还在快速发展阶段。2020年是欧洲海 风平价元年，预计随着地补政策逐步明朗，补贴过后，国内海风也将在此后实现平 价，进而打开装机空间。2、国内海风企业有望更快参与海外竞争国内外陆风与近海海风起步时间差距较大，首个陆上风电项目落后国外约95年时间， 首个近