剩余价值的分配

1、第 6 章 剩余价值的分配6.1考点难点精讲一、成本价格和利润1. 成本价格的定义资本主义企业生产的商品的价值（W）包括三个部分：不变资本的价值（C）、可变资本的价值（ V）和剩余价值（ m）。用公式表示就是： W=C+V+。m对于资本家来说，生产商品所耗 费的只是他的资本价值 C+V，剩余价值 m是资本家无偿获得的。因此， C+V构成商品的生产 成本或成本价格，用 K 表示。成本价格的意义（ 1）成本价格产生以后，原来的公式 W C+V+m，现在可以表示为 W K+m。这样一来， 剩余价值完全表现为成本价格的一个附加额，剩余价值与可变资本的直接关系便被掩盖了。（ 2）成本价格是资本家经营企业

2、时盈亏的标志。（ 3）成本价格可以反映资本主义竞争的规律。成本价格只是商品价值的一部分，因此 在商品价值与成本价格之间有一个价值差额， 这个差额的大小， 取决于各个资本主义企业的 生产技术水平、劳动组织状况、经营管理水平以及对工人的剥削程度等一系列因素。利润剩余价值， 作为全部预付资本的这样一种观念上的产物， 取得了利润这个转化形式。 剩 余价值是利润的本质，利润则是剩余价值的现象形态。利润率利润率是用总资本来计算的剩余价值与预付总资本的比率，其公式 =M （其中 C 代表C 预付总资本） 。利润率与剩余价值率的关系剩余价值率与利润率的联系： 利润率是剩余价值率的转化形式， 是同一剩余价值量用

3、不 同的方法计算出来的另一种比率。剩余价值率与利润率的区别： 两者表示的关系不同，剩余价值率揭示的是资本家与 工人对新创价值占有的比率，而利润率是表示预付资本的增殖程度。 二者在量上也不相 同，由于全部预付总资本在量上总是大于可变资本， 因此利润率总是低于剩余价值率。 剩 余价值率表明剩余价值的真正来源是可变资本，而利润率却掩盖了剩余价值的真正来源。决定和影响利润率的因素（1）剩余价值率。在资本有机构成不变的情况下，剩余价值率越高，剩余价值量就越 多，从而利润率也就越高；否则相反。（ 2）资本有机构成。在剩余价值率不变的情况下，资本有机构成越低，同量资本用在 不变资本的部分越多，从而雇佣的工人

4、越多， 创造的剩余价值也越多， 利润率也越高； 否则 相反。（3）资本周转速度。在剩余价值率和资本有机构成一定的条件下，在一年中资本周转 速度越快， 同量资本所带来的剩余价值量就越多， 从而年利润率就越高。反之，资本周转速 度越慢，年利润率就越低。（ 4）不变资本的节省。一方面，不变资本的节省可以使资本价值构成降低，从而使用 同量资本能够使用更多的劳动力， 榨取更多的剩余价值； 另一方面， 不变资本的节省还可以 减少商品价值中由生产资料转移过来的部分， 从而降低商品的生产成本。 这两者都会使利润 率提高。（5）原料价格的变动。原料价格上涨，生产成本提高，预付总资本增加，利润率下降； 原料价格下

5、跌，生产成本降低，预付总资本减少，利润率提高。所以，原料价格的变动与利 润率成反比例。二、产业资本和平均利润利润转化为平均利润从影响利润率的各种因素来考察各个生产部门的利润率， 可以认为， 在不同的生产部门 中，如果剩余价值率相同，由于资本有机构成和资本周转速度不同，应是利润率高低不同。 那些资本有机构成低或资本周转速度快的生产部门， 利润率比较高， 反之则较低。 即同量资 本由于投在不同生产部门而有不同的利润率， 获得数量不等的利润。 在资本主义发展的早期 阶段，不同部门的利润率高低差别确实存在。 但是随着资本主义生产发展到较高阶段出现了 这样的趋势：等量资本获取等量利润。在现实经济中，各部

6、门的资本家，无沦从事哪一种商 品生产，都能够大体上获得与他们的资本量相应比例的利润，即同量资本应获得同量利润； 于是，我们遇到了似乎互相矛盾的现象： 一方面， 商品如果按照价值出卖， 各部门便会有高 低不同的利润率；另方面，各部门的利润率如果是平均的，商品则不应该按照价值出卖。 解决这一矛盾，就是要在劳动价值论的基础上来说明平均利润是如何形成的。平均利润的形成是部门之间竞争的结果、 投资于不同生产部门的资本家为了获得更高的 利润率，相互之间必然展开激烈的竞争。 比如甲乙两个部门， 甲部门利润率高，乙部门利润 率低。 乙部门的资本家不甘心获得较低的利润率， 就要同甲部门的资本家展开竞争。 这种竞

7、 争是围绕争得有利的投资场所而展开的、 竞争的手段是进行资本转移， 即把资本从利润率低 的部门撤出，转移到利润率高的部门。这样， 原先利润率高的部门由于大量资本的涌入，商 品供过于求， 价格就会下降， 利润率也就相应下降； 而原先利润率低的部门由于大量资本撤 出，会发生相反的变化。 不同生产部门之间这种以资本转移为特点的竞争引起供求关系的变 化，导致价值和价格偏离。 上述资本转移的过程以及由此而来的价格和利润率的变动要一直 到两个部门的利润率大体平均的时候才暂时地停止下来。这样，便形成了平均利润。生产价格利润转化为平均利润， 价值也就转化为生产价格。 所谓生产价格， 就是成本价格与平均 利润之

8、和。在平均利润形成以前， 商品按照价值出卖。 随着利润转化为平均利润， 商品的价值就转 化为生产价格， 即商品不再是按照成本价格加剩余价值的价值出售， 而是按照生产成本加平 均利润的价格来出售了。这种由商品的成本价格（K）和平均利润（ p）构成的价格就是生产价格，用公式表示为：生产价格 K+p生产价格的形成是以平均利润率的形成为前提的。 利润转化为平均利润， 商品价值便转 化为生产价格。 生产价格和价值之间存在一定的差额。 在质的方面， 生产价格只是同资本相 联系，同活劳动没有联系。因为从生产价格的构成来看，生产成本是由耗费的资本构成的， 平均利润也是按预付资本的比例分得的利润，所以它只是同耗

9、费的资本和预付资本相联系。 在量的方面，生产价格和价值经常不一致。生产价格规律生产价格形成之后， 商品不再按照价值出售， 而是按照生产价格出售。 因此， 价值规律 就以生产价格规律的形式发生作用。 市场价格以生产价格为基础、 为中心， 围绕生产价格上 下波动，这就是在资本主义自由竞争阶段作为价值规律的转化形式的生产价格规律。这时， 生产价格规律取代了价值规律发挥着以下的作用：首先，生产价格规律调节资本和劳动力在各个生产部门之间的分配。 在资本主义制度下， 由于资本家之间的激烈竞争和社会生产的无政府状态， 商品的供求经常是不一致的， 资本在 各个部门的分配也是极其不平衡的。 当一个部门的商品供过

10、于求时， 市场价格就低于社会生 产价格， 平均利润就有一部分不能实现； 而在供不应求时， 市场价格就要高于社会生产价格， 不仅能实现平均利润， 而且还可以获得更多的利润。 这样， 生产价格规律就通过市场价格围 绕生产价格上下波动来支配着资本在各个生产部门之间的不断流入和流出， 自发地调节着生 产资料和劳动力在各个部门之间的分配，起着调节社会生产、配置社会资源的作用。其次， 生产价格规律调节着剩余价值在不同生产部门的资本家之间的分配。 随着平均利 润率的形成，商品的价值转化为生产价格，各部门的生产价格经常同价值发生背离，因此， 各部门的资本家获得的平均利润也与本部门工人创造的剩余价值发生一定程度

11、的背离。 在资 本有机构成高的部门， 资本家获得的平均利润就会多于本部门工人所创造的剩余价值； 反之， 资本有机构成低的部门， 资本家获得的平均利润就会少于本部门工人所创造的剩余价值。 这 样，生产价格规律就通过部门间的竞争、 资本的转移， 自发地调节着剩余价值在不同部门的 资本家之间的分配，使他们都能以等量资本获得等量利润。最后， 生产价格规律自发地刺激企业改进技术和改善经营管理。在一个生产部门里， 生产价格是由该部门的平均成本价格加平均利润构成的。但是， 在同一部门内由于各个企业的生产技术条件和经营管理水平的不同， 个别成本价格不同， 因此由个别成本价格加平均利润 所形成的个别生产价格也就

12、不同。 而在市场上都按照社会生产价格出售商品， 生产条件好的 企业，个别生产价格低于社会生产价格，因而能获得超额利润。这样，就加剧了部门内部 各个企业之间的竞争， 刺激它们为了获得超额利润而不断改进技术， 改善经营管理， 提高劳 动生产率，从而自发地促进资本主义社会生产力的发展。马克思的生产价格学说是以劳动价值理论为基础的， 生产价格是价值的转化形式， 生产 价格学说是马克思劳动价值理论的进一步深化和发展。 价值转化为生产价格， 价值规律以生 产价格规律的形式发生作用， 不仅不是对价值规律的否定， 而且是只有依据价值规律才能得 到说明。这是因为：第一， 从个别部门来看， 虽然有些部门的资本家获

13、得的平均利润与该部门工人所创造的 剩余价值不一致， 但是， 从全社会来看， 整个资产阶级所获得的平均利润总额和整个工人阶 级所创造的剩余价值总额是一致的。 平均利润只不过是剩余价值在各个部门的资本家之间重 新分配的结果。第二， 从各个部门来看， 虽然有的部门商品的生产价格高于其价值， 有的部门商品的生 产价格低于其价值， 但是，从全社会来看，商品生产价格总额与商品价值总额是相等的。所 以，就整个社会来看，商品按照生产价格出售，实际上仍然是以价值为基础，按价值出售。第三，生产价格的变动，归根结底取决于价值的变化。这里必须指出，利润率的平均 化，从而价值转化为生产价格之后， 并不意味着在资本主义商

14、品经济运行中不再存在价值这 个范畴了。 事实上， 利润率的平均化、价值转化为生产价格的过程，是一个反复不断的经济 运动过程，它们是在社会劳动生产率的不断提高、商品价值不断变动中，而不断地平均化， 不断地转化的。 部门间的竞争是以部门内的竞争为基础的。 先是在各个生产部门内部、 各资 本家之间为获得超额利润展开激烈竞争，竞争的结果引起各个部门劳动生产率的普遍提高， 形成新的市场价值， 新的利润率差别。在这个基础上，又必然重新展开部门间的竞争， 通过 资本转移， 使各个部门的利润率再次平均化， 形成新的平均利润率， 从而使新的市场价值再 次转化为新的生产价格。如此反复而已。由此可见，如果孤立地静止

15、地考察部门间竞争的一次行为，市场价值已转化为生产价 格了， 但是，如果把部门间的竞争同部门内的竞争联系起来垄断利润。 最大限度利润或垄断 高额利润规律，是垄断资本主义的基本经济规律。平均利润和平均利润率 平均利润率是社会剩余价值总量和社会总预付资本的比率， 而一定量预付资本根据平均利润率获得的利润，就是平均利润，即平均利润=预付资本平均利润率。平均利润率形成以后价值规律的变化价值转化为生产价格， 价值规律通过生产价格规律发生作用， 掩盖了生产价格同商品价 值之间的内在联系。 其实，生产价格和价值的一定背离， 并不是对价值规律作用的否定，相 反，只有用价值规律才能说明这种背离。 （ 1）从个别部

16、门看， 资本家所得的平均利润与工人 创造的剩余价值可能不一致， 但从全社会来看， 整个资产阶级所得的平均利润总额和整个工 人阶级创造的剩余价值总额是一致的。 （ 2）从个别部门来看， 生产价格和价值有差异， 但从 全社会来看， 生产价格总额与价值总额是相等的。 （3）价值的变化会反映到生产价格的变化 上，价值量的增减影响着生产价格的提高或降低。现代资本主义条件下提高利润率的途径现代资本主义条件下， 提高利润率的根本途径， 还是适用的， 但程度不同地发生了一些 变化。（1）在提高剩余价值率方面，资本主义早期主要依靠延长劳动时间和提高劳动强度， 而当代则主要依靠提高劳动生产率， 增加相对剩余价值；

17、 在加强对国内雇佣工人剥削的同时， 还通过资本输出加强对国外劳动者的剥削。（ 2）在改变资本有机构成方面，当代发达资本主义国家在科技革命、社会生产力和生 产自动化迅速发展的条件下， 社会平均资本有机构成普遍提高了， 其产品价值低于国际价值， 而按国际价值出售，从而获得了大量额外利润，提高了利润率。（3）在加快资本周转速度方面，当代发达资本主义国家主要依靠生产技术、交通、信 贷和信息的发展，缩短生产时间和流通时间，加快资本周转速度。（4）在节省不变资本方面，资本主义早期依靠减少必要劳动条件和安全设备方面的支 出节省不变资本； 当代发达资本主义国家， 由于科学技术和社会生产力的发展， 主要依靠利

18、用社会化大生产的优越性、提高劳动生产率、加强企业管理等办法，来节省不变资本。（5）在降低生产资料价格方面，当代发达资本主义国家，除了利用提高劳动生产率降 低生产资料的价值和价格以外， 还通过垄断原材料的来源和市场， 以及对不发达国家采取不 等价交换等办法，来压低原材料的价格。平均利润和生产价格理论的理论意义和实践意义首先， 这一理论科学地解决了劳动价值论和等量资本获得等量利润之间的矛盾，证明了生产价格规律只是价值规律作用的具体形式，两者并不存在实质上的矛盾。其次， 这一理论阐明了各部门资本家共同瓜分工人阶级创造的剩余价值的关系，从而揭示出资产阶级和无产阶级之间的根本对立，证明工人不仅受本企业、

19、本部门资本家的剥削， 而且受整个资产阶级的剥削。最后， 这一理论说明资本家之间尽管在争夺利润中存在着矛盾， 但在剥削无产阶级这个 根本问题上，他们的利益是完全一致的。 因此，无产阶级要摆脱剥削和压迫，不能仅限于反 对个别资本家，而是必须联合起来反对整个资产阶级，推翻资本主义剥削制度。三、平均利润率下降趋势平均利润率下降的根本原因 平均利润率下降的根本原因在于， 社会生产力和劳动生产率的提高引起的社会资本平均 有机构成的提高。在现实生活中引起平均利润率下降的因素 由于社会需求的结构和生产的结构不可能是一成不变的，因此平均利润的形成是相对 的，平均利润率规律的存在并不意味着部门间竞争的消失。在现实

20、的经济生活中，一方面， 资本在部门间争夺高利润的竞争愈演愈烈， 使利润较高的部门容易产生投资过度而拉低利润 率的情况； 另一方面， 科技进步和生产力发展带来的供应能力的不断扩张， 以及资本有机构成提高趋势的存在， 也使利润率有下降的趋势。 再一方面， 由于利润实际上是由可变资本直 接带来的， 所以， 资本有机构成的提高使可变资本比重下降而影响了利润率；技术进步在推动不变资本比重上升的同时就加大了固定资本的比重， 从而又使预付资本的总周转速度因此 而有所减慢，影响了一定时期的利润率水平。抑制平均利润率下降的因素（ 1）劳动生产率和全部要素产出率的提高，可以提高剩余劳动、剩余价值的比重，进 而提高

21、利润率；（ 2）社会生产效率的提高， 使机器设备、 原材料和劳动者生活资料的价值或价格下降， 反过来抑制了利润率的下降；（ 3）市场的开发，特别是在新市场上的相对优势或绝对优势，可获得较高利润率；（4）在资本市场融资，使用借入资本或向社会发行股份的方式，可以利用利息、股息 一般低于平均利润的情况，使自有资本的利润率提高。（5）相对过剩人口的存在和增加。这就造成劳动力商品经常处于供过于求的状态，从 而使资本家可以把工资压低到劳动力价值以下。 同时， 工资的下降又给资本家利用更多的廉 价劳动力提供了有利条件， 使某些部门的可变资本所占比重提高， 从而可以增加剩余价值量， 阻碍利润率的下降。（ 6）

22、对外贸易的发展。资本家可以利用对外贸易， 廉价输入原材料，高价输出制成品， 以增大剩余价值。同时，资本家还可向外国进行直接投资，以取得高额利润。对利润率下降趋势的正确理解（1）平均利润率的下降，不等于利润率直线下降或绝对下降，其他的一些因素可以延 缓平均利润率下降的过程；（2）平均利润率的下降是作为一种趋势，在较长期的波动中体现出来的。（3）平均利润率的下降，绝不意味着工人所受剥削程度的减轻。因为工人所受剥削程 度的大小， 是用剩余价值率来表示的。 平均利润率的下降， 完全可以在剩余价值率不变甚 至提高的情况下发生。（4）平均利润率的下降，也绝不意味着资本家所得的利润量越来越少。因为利润量的

23、多少，取决于两个因素：一个是利润率，另一个是资本量。如果资本总额不变，利润率的 下降当然会使利润量减少； 但是资本主义制度下的实际情况是资本总量在不断增大， 因此 尽管平均利润率有下降趋势， 利润量仍然会增加。 这种利润率下降和利润量增加的二重性 现象，是资本积累规律作用的必然结果。四、商业资本与平均利润商业资本的定义商业资本， 就是从产业资本中分离出来专门从事商品买卖的， 以获取商业利润为目的的 资本。它是处于流通领域的商品资本的转化形式。商业资本的职能和作用商业资本的职能是在流通领域中专门从事买卖商品的活动， 完成商品资本到货币资本的 转化能，也就是专门从事商品销售、实现剩余价值的职能。商

24、品资本的职能独立化为商业资本的职能，对于产业资本的经营和发展有着重要作用。第一， 可以使产业资本家减少用于流通过程的资本，增加用于生产过程的资本， 有利于资本主义生产的发展。 不仅如此， 商人专门从事商业活动， 使原来分散的商业活动集中进行， 可以相对减少整个社会用于商业方面的资本。第二， 可以缩短流通时间。 由于商人独立从事买卖业务， 产业资本家只要把商品出卖给 商人， 就完成了商品转化为货币的过程， 转化过程缩短了。 即使把商人出卖商品的过程加进 来考察， 同由产业资本家自己出卖商品时相比， 流通时间也缩短了。 因为商人专门经营商业， 对于市场情况和商品流通渠道更熟悉些，因而商品出售得也会

25、快一些。第三，有利于加快整个产业资本的周转。一个商人可以为许多个产业资本家推销商品， 他不仅可以与同一生产部门的几个产业资本家做生意， 而且可以与不同生产部门的许多个产 业资本家做生意。一个经营百货商店的商人，要为千百个产业资本家出售商品服务。因此， 商人资本的一次周转， 不仅可以代表一个生产部门许多资本的周转， 而且可以代表不同生产 部门若干资本的周转。商业利润的来源商业利润似乎产生于流通领域。 而流通领域发生的只是价值形式的变化， 并不能产生价 值的增殖。 因此， 商业利润仍然是生产领域中产业工人创造的剩余价值的一部分，是由产业资本家转让给商业资本家的。产业资本家按照低于生产价格的价格把商

26、品让渡给商业资本 家，然后商业资本家再按照生产价格把商品卖给消费者。 这种售价大于买价之差， 就是商业 资本家所获得的利润。商业利润是平均利润商业资本家参加剩余价值的分配， 不仅要获得商业利润， 而且在数量上要同产业资本一 样，获得平均利润。 这是因为产业资本的流通阶段和生产阶段一样， 是形成再生产过程的一 个必不可少的阶段。 所以， 在流通过程中独立地执行职能的商业资本， 也必须和在不同生产 部门中执行职能的资本一样， 提供年平均利润。 如果商业部门的利润率低于产业部门的利润 率，商业部门中的资本就会向生产部门转移； 反之， 如果商业部门的利润率高于产业部门的 利润率， 产业部门中的资本就会

27、向商业部门转移。 正是通过商业资本家和产业资本家之间的 竞争，资本在商业部门和产业部门之间的自由转移，促使商业利润和产业利润趋于平均化， 从而形成平均利润。商业工人同商业资本家的关系商业职工从事单纯商品买卖的劳动， 是一种不创造价值和剩余价值的非生产性劳动。 但 通过他们的劳动， 商品的价值和剩余价值得以实现， 使商业资本家得以占有产业资本家让渡 给他们的剩余价值。 商业职工的全部劳动时间也分为必要劳动时间和剩余劳动时间。 在必要 劳动时间内实现的剩余价值， 用以补偿资本家支付给他们的工资； 在剩余劳动时间里实现的 剩余价值，成为商业资本家获得的商业利润。商业流通费用 商业流通费用是商业资本家

28、在从事商品买卖活动时支付在商品流通过程中的各种费用， 包括生产性流通费用和纯粹流通费用。商业流通费用的补偿商业流通费用包括生产性流通费用和纯粹流通费用。生产性流通费用是从事商品包装、 保管、 运输等活动所发生的费用。 这些活动与商品的 使用价值有关， 它们可以创造新的价值并加到产品中去。 所以， 生产性流通费用可以通过商 品按价值出售而得到补偿。纯粹流通费用是只同商品买卖有关的费用， 包括商品买卖的费用、 簿记费用和维持货币 流通的费用。它们不能增加商品的价值， 是非生产性的费用。 它们的价值补偿，只能从当年 生产的剩余价值总额中扣除一部分价值进行补偿。五、借贷资本和利息借贷资本的定义 借贷资

29、本是生息资本的一种形态，是为了取得利息而暂时贷给工商企业使用的货币资 本。借贷资本的形成 借贷资本是在产业资本周转中产生的，是产业资本运动中游离出来的闲置资本。产业资本和商业资本等职能资本在其循环周转中， 形成大量的闲置资本， 其原因是：（ 1） 固定资本更新之前， 逐渐提取的折旧费暂时不用， 成为暂时闲置的货币资本； （ 2）流动资本 周转中， 出卖商品取得的货币资本， 不需要立即购买原材料和支付工资， 暂时闲置不用；（ 3） 剩余价值用于资本积累的部分， 在未达到追加资本必要数额之前， 也暂时闲置下来。 这些闲 置的货币资本不能为所有者带来剩余价值， 必然设法寻找使它们增殖价值的去路， 把

30、它贷出 去给别人使用。 与此同时， 在另一部分产业资本和商业资本的循环周转中， 却发生资本不足 的现象， 急需借用别人的货币资本。 这样， 闲置的货币资本就被它的所有者暂时贷给急需货 币的人使用，成为借贷资本。借贷资本的职能借贷资本具有通过定期让渡使用瓜分剩余价值的特殊职能。 任何货币形式的资本， 除了 具有货币职能之外， 还具有增殖价值的职能。 作为借贷资本的货币资本， 它的获取剩余价值 的权力可以定期出让，以获取利息。利息 资本主义的利息是职能资本家为了取得贷款需要分给借贷资本家一部分平均利润。利息的来源利息是剩余价值的一部分， 也是平均利润的一部分。 所以， 利息归根到底来源于产业工 人

31、在生产中创造的剩余价值。当职能资本家借入货币资本时， 他利用借入的这笔资本而获取的平均利润就要分割为两 部分： 一部分是利息，将其支付给借贷资本家，作为出让资本使用权的报酬；另一部分留归 职能资本家占有， 采取了企业利润的形式， 作为自己经营企业的收入。 如果是产业资本家使 用借贷资本， 那么， 利息就是直接由生产过程中产生的剩余价值的一部分支付；如果是商业资本家使用借贷资本， 那么，利息就是由产业资本转让给商业资本的剩余价值的一部分支付。 利息只能是平均利润的一部分， 而不能等于平均利润， 借贷资本家满足于获取小于平均利润 的利息， 是因为他并不从事产业或商业经营， 而只凭货币资本取得收入。

32、 如果借贷资本也要 获得平均利润，职能资本家借入货币资本就没有任何经济利益可图，因而就不会去借贷了， 这样借贷资本也就不能存在了。利息率 一定时期的利息量与借贷资本量之间的比率，就是利息率。用公式表示：利息率=利息量 / 借贷资本量 100%。影响利息率变动的因素利息率的变动取决于两个因素： 一是平均利润率的水平。 平均利润率的升降会引起利息 率的升降。 二是借贷资本的供求状况。 借贷资本供大于求， 会引起利息率下降； 而供不应求， 利息率就会提高。平均利息率下降原因一是平均利润率下降趋势；二是借贷资本供过于求的趋势。借贷资本不能获得平均利润借贷资本不能参加利润的平均化， 借贷利息只能是平均利

33、润的一部分。 这是由同一货币 资本的所有权和使用权的分离所决定的。 由于借贷关系， 同一货币资本取得两重存在： 借贷 资本家作为资本所有者， 把货币资本当作资本贷出； 职能资本家作为资本使用者， 把货币资 本作为借入资本。 但同一资本虽有两重存在， 却只能由资本的使用带来平均利润。 借贷资本 家和职能资本家只能对同一资本带来的平均利润进行瓜分。 因此借贷资本只能分取平均利润 的一部分。六、银行资本和银行利润银行资本及其构成银行资本是银行资本家为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到 银行的货币资本。银行资本由两部分构成： 一部分是银行资本家投入银行的自有资本， 在银行资本中占很

34、小比例；另一部分是借入资本，是从银行外部吸收的存款，在银行资本构成中占很大比例。银行资本的特点（ 1）银行资本是在货币经营业的基础上产生的。 （2）银行资本由两部分组成，一是现金， 二是有价证券。 （3）银行资本的运动除了以银行信用的形式存在外，还会以买卖有价证券的形式存在。（ 4）银行资本是一种部门资本，与产业资本、商业资本并存。银行利润的来源资本家经营银行所得的利润称为银行利润。 存贷利息的差额， 扣除经营银行业务的费用， 便构成银行利润。产业资本家和商业资本家利用贷款作为资本，从事剩余价值生产或剩余价值实现的经 营，将剩余价值的一部分，以利息形式支付给银行资本家，就成为银行利润的来源。所

35、以， 银行资本的利润，来源于产业工人创造的剩余价值。银行资本获取平均利润银行资本家用于经营银行的资本， 要求获取平均利润。 银行贷出的资本， 对借入资本的 职能资本家来说，它是借贷资本，只能获得利息。但是， 银行资本家为经营银行而预付的自有资本， 不同于借贷资本家的闲置货币资本， 而是独立投资并独立发挥作用的资本， 同投资 于其他部门的资本一样， 要求获得平均利润， 否则，银行资本家就不经营银行业， 而把资本 转移到工商部门去。 在资本主义自由竞争中通过资本在部门间的转移， 使银行获得的利润接 近于平均利润。七、股份资本和股息股份资本 以发行股票的方式，集中众多单个资本进行股份联合经营的资本集

36、团，称为股份资本。在资本主义制度下， 股份资本是私有资本的股份联合经营形式。 它不表示资本归集体所 有，而是私有资本经营形式的变化。股份资本在所有权同经营权分离的基础上，只是经营 权实现形式由单独经营变成联合经营， 其私人所有权和剥削雇佣劳动的性质都未变化。 股东 的股票是对股份资本所有权的凭证， 依据这种凭证可分取股息， 表明股东对股份资本拥有私 有权。股份公司不允许退股，表明资本经营权实行联合经营不许拆散。股份公司通过发行股票形式集中许多单个资本联合经营的企业，称为股份公司。 股份公司的组织形式分几种： （1）股份无限公司。 它是由两个以上的股东投资组建的对 公司债务负无限清偿责任的公司。

37、 （2）股份有限公司。 股东对公司债务的清偿责任以所认购 股份数额为限， 公司以全部资产对公司债务承担清偿责任。 （ 3）股份两合公司。它是由无限 责任股东和有限责任股东出资组建的公司。 （ 4）有限责任公司。 股东对公司债务的清偿责任 以投资额为限， 公司对债务的清偿责任以其全部资产为限。 不公开发行股票， 股票不在交易 所进行交易，可在公司内部转让，在向外转让时，需经股东大会许可。股份公司的性质。 在资本主义制度下， 股份资本是私有资本的股份联合经营形式。 它不 表示资本归集体所有， 而是私有资本经营形式的变化。 股份资本在所有权同经营权分离的基 础上，只是经营权实现形式由单独经营变成联合

38、经营， 其私人所有权和剥削雇佣劳动的性质 都未变化。 股东的股票是对股份资本所有权的凭证， 依据这种凭证可分取股息， 表明股东对 股份资本拥有私有权。股份公司不允许退股，表明资本经营权实行联合经营不许拆散。股份公司的作用。 单个资本家掌握的资本数量有限， 不能创办规模巨大的企业， 而通过 股份公司就可以把许多单个资本联合起来， 对资本主义生产的发展起到了重大作用。 马克思 说：“假如必须等待积累去使某些单个资本增长到能够修建铁路的程度，那么恐怕直到今天 世界上还没有铁路。但是，集中通过股份公司转瞬之间就把这件事完成了。 ”股份公司的形 成，虽然没有改变资本主义私有制的性质， 但对财产占有的形式

39、却从个人资本发展到社会资 本。马克思说：“这是作为私人财产的资本在资本主义生产方式本身范围内的扬弃” 。这是资 本主义生产关系内部的一种调整。 这种调整既推动了资本主义生产的发展， 又加深了资本主 义的矛盾，同时也为新的生产方式的出现提供了过渡形式。股票股票是股份公司发给股东的借以证明其股份数额并用以取得股息的凭证。 它是股份资本 所有权的书面凭证， 是股份资本分配收益的权利证书， 属于有价证券中的资本证券。 股票的 特点：不返还性、风险性、流动性、收益性。股息股息又称为股利，是股票持有人 （股东） 定期从股份公司分取的利润。 股息的分配以股 东的股票面额为依据。 凡优先股票都按固定的股息率计

40、算； 普通股票则在支付优先股的股息 之后，以剩余的利润根据按企业经营状况确定的股息率来分配。股息是公司中雇佣工人创造的剩余价值的一部分， 资本家按照各自占有的股份资本额来 分配公司的剩余价值。股息一般低于平均利润。股票价格股票价格是它在市场上买卖的价格， 又称股票行市。 它表现为购买股票所支付的货币额。 股票价格与预期股息的大小成正比，而与利息率的高低成反比。用公式表示：股票价格=股息/ 利息率。影响股票价格的因素（1）影响股票价格的两个基本因素是股息和利息率。（2）公司的经营状况是影响股票价格的内部因素。（3）影响股票价格变动的外部因素包括经济因素、政治因素、人为投机因素。经济因 素有：股票

41、供求关系、经济周期、物价变动、通货膨胀、金融政策、税收政策等等。政治因 素有：国际形势的变化、战争、政府领导的更迭、重大政治事件等等。引起股票价格变动的 人为投机因素，包括各种玩弄股票阴谋的欺诈、造谣活动。虚拟资本的涵义虚拟资本， 是指能定期带来收入的， 以有价证券形式表现的资本。 与作用制度相关，虚 拟资本包括资本市场上的金融工具如股票、 债券及其衍生品。 而在货币市场上的信用工具如 商业票据（期票和汇票） 、银行承兑汇票、大额可转让存单等各种有价证券或债权债务凭证 是否是虚拟资本， 关键是要看它们是否逆行交易并给持有者带来资本化的收入。 典型的虚拟 资本形式是股票和债券。虚拟资本之所以是虚

42、拟的， 首先是因为它的价值是由它的收入派生出来的， 即它的价值 是虚拟的； 其次是因为它的运动不仅与生产资本的运动相脱离， 而且还与其所代表的资金的 运动相脱离。虚拟资本的产生虚拟资本是信用制度发展的结果。货币的虚拟化是虚拟资本产生的前提。 随着社会信用制度的逐步完善， 在商业信用与银 行信用的基础上， 产生了代替金银及其铸币的流通的信用流通工具。 最初的替代是职能资本 家之间的商业信用工具期票与汇票的流通。 在此基础上， 银行家开始发行银行券来替代 商业票据。 银行券成为银行发行的信用货币。 货币的虚拟化表明， 社会经济是靠庞大的信用 体系来支撑的。在高度发达的信用制度基础上逐步发展的货币虚

43、拟化是虚拟资本产生的前 提。借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。 借贷资本是通过资本使用权的有期转让， 凭 借资本所有权来获取利息的， 即凭借资本所有权的债权证明书来获取定期收入的。 利息是资 本所有权的果实， 借贷资本成为独立的收入来源， 任何源于资本所有权的确定性收入， 都可 以视为利息， 并且把收入资本化， 即任何一笔收人都可以幻想成一定资本带来的利息。 自然 地，股票、 债权等一切资本所有权证书， 虽然只是现实资本的纸制副本，但可以藉此获得定 期收入并且可以在证券市场自由买卖， 实现价值增殖， 也逐渐视为可以独立地获取收入， 成 为具有同于现实资本存在形式的虚拟资本。 借贷资本不是虚

44、拟资本， 它以现实资本作为生息 资本； 股票、债券等不仅依托于现实资本定期获得收入， 还可以独立运动， 在自由买卖中获 益。社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。股票、 债券对购买者而言当然是一种投资行为， 是存在风险的。 但是股票、 债券的成功发行并从购买者手中获得现实的资本投入 生产经营过程本身是依托于庞大的信用体系的， 特别是离不开银行信用的参与。 股票、 债券 等基于企业与投资者之间的信用关系， 又摆脱这种关系而呈现出相对独立的运动规律， 甚至 成为另一种独立收人的源泉，虚拟资本最终得以形成。虚拟资本与实体资本的关系与虚拟资本相对应的是实体资本。 实体资本也可以称为真实资本或现实

45、资本， 是指定期 带来收入的、以实物或货币形式表现出来的资本。实体资本与虚拟资本之间存在着对立统一的关系，可以从同一资本的两个运动中得到说 明。如一笔资本，假定是 10 万元，购买某个企业的股票。进入该企业的 10 万元就是实体资 本。而投资者手中持有的 10 万元股票进入股市运行，则成为虚拟资本。从统一性来看， 虚拟资本是实体资本的 “纸制副本” ，以证书形式证明实体资本所有权， 表现实体资本价值。 因此， 虚拟资本的存在和运动必然要以它所表现的实体资本为基础。 一 方面，实体资本的基础作用表现在：首先，实体资本的运动状况决定虚拟资本的运行状况， 证券发行者的生产经营状况决定着证券投资者的收

46、益。其次， 实体资本运用的规模影响着虚拟资本的发行规模， 社会再生产规模决定着证券投资规模。 再次， 实体资本的循环周期影响 着虚拟资本的周期波动。 另一方面， 虚拟资本对实体资本也具有重要的制约作用和影响。 其 表现是： 第一， 虚拟资本与现实货币资本都是实体资本循环运动的起点， 从而影响实体资本 运用的过程和规模。 第二，虚拟资本的流向影响着实体资本的分配比例和结构。第三， 虚拟 资本扩大了实体资本的活动范围。从矛盾性来看， 虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸制副本， 但其价格却不是实体 资本价值决定的， 而是由预期收入和平均利息率决定的。 这样一来， 虚拟资本的价格变动就 会与实体资本

47、价值变动相背离， 其价格不随实体资本价值变动而变动， 呈现出相对独立的运 动。虚拟资本价格运动的特点是： 第一， 虚拟资本价格与预期收益大小和预期收益的可靠程 度成正比； 第二，在预期收益率一定的情况下， 利息率按相反方向调节虚拟资本价格； 第三， 虚拟资本价格的涨跌与货币市场的供求状况有着密切的联系。 “在资本市场紧迫的时候，这 种有价证券的价格会双重跌落” 。反之，当货币市场资金充沛的时候，证券价格则会上升。虚拟资本的作用 虚拟资本的积极作用主要有： 促进资源优化配置； 促使社会闲散资金转化为生产经营资 金；促进经济效益的提高。 虚拟资本的消极作用主要是使国民经济发生动荡和危机的可能性 增

48、大。虚拟经济虚拟经济是一种与实体经济相对应、 与传统的物质生产及其有关的一切劳务活动相区别 的经济形态。虚拟经济是指与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动， 简单地说就是直接以钱生钱的活动。 其本质是虚拟资本以增殖为目的进行独立化运作的权益交易。 虚拟经济按其资本的虚拟化程度可分为四个层次：第一是货币信用化。 第二是实体经济产权化、 证券化、 票据化。第三是资产证券化。 第四是完全脱离实体经济而独立运行的各 种金融衍生品。虚拟经济对实体经济的影响（1）虚拟经济对实体经济发展的促进作用虚拟经济对实体经济发展有积极的促进作用， 主要表现在以下四个方面： 一是有助于提 高全社会资本的

49、配置效率。 二是有助于提高整个经济的运行效率。 三是有助于分散企业经营 风险。四是虚拟经济规模的扩张，在增加GDP规模的同时，也提供了大量的就业机会。（2）虚拟经济对实体经济发展的负面影响 虚拟经济发展过度也会对实体经济带来负面影响。 一是虚拟经济过度发展会动摇社会 信用基础。 二是虚拟经济的过度发展会挤占实体经济的资金供给。 三是虚拟经济的过度发展 会引发泡沫经济。墨西哥、日本、东南亚、美国都有类似教训。正确处理虚拟经济与实体经济的关系 发展虚拟经济，既要充分发挥其对实体经济的积极作用，又要趋利避害，防止其过度 膨胀而产生消极破坏作用。第一，正确认识和积极发展虚拟经济。要在正确认识虚拟经济的

50、基础上，继续适度发展 虚拟经济，不断优化虚拟经济的内部结构，提高虚拟经济对实体经济的贡献度。第二，大力发展实体经济，实体经济的健康发展是发展虚拟经济、防范金融风险的坚实 基础。同时，要把握好虚拟经济发展的“度”，使其与实体经济不断整合，稳步发展。第三，不断规范和发展资本市场。资本市场是虚拟经济的主要活动场所。我们应当鼓励 金融创新， 扩大居民投资渠道和企业获得资本性资金的渠道， 加快资本市场发展。 同时，要 提高上市公司质量， 加强信息披露和提高市场透明度， 规范证券交易， 在发展中不断规范资 本市场。第四，积极稳妥推进我国金融开放。随着金融的开放和资本市场的发展，我国虚拟经济 将会有大的发展

51、。但开放过程中，要牢牢把握循序渐进、稳步开放的原则。第五，加强金融监管，防范和化解金融风险。八、资本主义信用信用的概念信用是以偿还为条件的商品或货币等价值物的贷与借的运动。 信用是定期的单方面转让 有价值物，到期再偿还。所以，信用是定期的以偿还为条件的单方面价值转让运动。信用的本质 信用是商品货币经济中的一种经济关系，是适应商品生产发展需要，从商品流通和货币 流通中产生的借贷关系。 凡存在较为发展的商品经济的社会中， 必然存在信用关系， 而不论 社会制度如何不同。信用的形式 在社会生产和商品经济发展中，适应生产发展要求的信用形式不断增多，主要形式有以 下几种：（1）商业信用 买卖商品时，销售者

52、允许购买者以延期支付方式赊购商品所形成的借贷关系，叫商业信 用。商业信用的特点：它是职能资本家之间以商品形态提供的信用，债权人和债务人都是职 能资本家；它贷出的对象是产业资本循环的一定阶段上待实现的商品资本。商业信用的局限性：它的借贷规模、范围受到限制，只能在职能资本家之间，就现有资 本量进行借贷； 商业信用的使用方向也受到限制， 只能由卖方提供给买方， 而不能逆方向运 动。（2）银行信用银行信用是银行向职能资本家贷出货币的借贷关系。银行信用的特点：银行信用的债权人是银行或其他信用机构，债务人是职能资本家； 银行信用规模不受单个资本量的限制； 由于是货币信用， 也不受商品流通的限制， 可以提供

53、 给任何职能资本家。（3）国家信用 国家直接向公众进行的借贷活动称为国家信用。 资本主义国家信用在国内的基本形式是 向人民借债，称为国债，主要用于弥补财政赤字和其他非生产性开支。（4）消费信用消费信用是商店、 企业、银行或其他信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活 动。消费信用的形式主要有：赊账、分期付款和发放消费信贷等。在资本主义信用体系中， 商业信用和银行信用是基本的信用形式。 银行信用在信用体系 中居主导地位， 商业信用是银行信用以至整个信用体系的基础。 银行信用虽然克服了商业信 用的局限性，但不能完全代替商业信用， 商业信用仍是信用体系的基础。从历史上看， 商业 信用先于银行信用

54、而产生，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生和发展起来的。信用的特点信用是指借贷关系、 行为和活动， 是一种以价值偿还为条件的价值运动的特殊形式， 信 用的产生与发展同商品经济的发展密切相关。信用具有以下特性： （ 1）信用关系的当事人之间的关系是债权债务关系。 产品或货币的出让方作为债权人， 有要求接受方依约偿还债务的 权利； 产品或货币的受让方作为债务人， 有依照约定向出让方清偿债务的义务。 这是信用的 一项基本特征，如果不存在债权债务关系，就不可能有信用。（ 2）本金的偿还性。贷方有权要求借方偿债， 以借方承诺偿债为条件， 借方只有承诺偿还才能取得贷方的产品或货币。 （ 3） 有偿性

55、。 贷方向借方提供产品或货币都是要收取利息的或说借方总要花一定的代价。（ 4）期限性。虽然信用期限可长、可短，但一般来说，信用总是有限期的，债务人必须在约定的期 限内向债权人偿清债务。 （ 5）借贷双方订立契约。民间信用往往是以口头形式订立契约，而在正式信用中则普遍采用书面契约形式， 而且民间信用也越来越多地采用书面契约形式。 不 论采用何种契约形式，借贷双方都须事先达成契约，来明确双方的权、责、利的关系。信用的产生和发展信用最早产生于原始社会的末期。 信用的产生须同时具备以下条件： （ 1）产品或货币归 属于不同的所有者，他们各自有其独立的经济利益； （ 2）有产品或货币的盈余者； （3）有

56、因 生产或生活以及其他方面需要的自有产品或货币量的不足者。 到了原始社会的末期， 这几个 条件都具备了， 因此人类社会的信用活动也就开始出现了。 到了封建社会， 由于私有制的发 展、社会生产力和生产社会化的发展、 商品经济的发展、 国家的促进以及信用本身的自促进 作用 信用获得了进一步发展， 但是由于在封建社会， 社会生产力和生产社会化的发展速度 慢、发展水平低， 处于统治地位的经济形式是自然经济， 使得信用的发展受到了根本的限制， 不仅信用的发展速度十分缓慢， 而且信用的发展水平低下， 信用对经济发展所能起的积极作 用十分有限。 到了资本主义经济阶段， 随着社会生产力和生产社会化的空前发展，

57、 随着商品 经济取代自然经济而成为处于统治地位的经济形式和商品经济的不断发展， 信用获得了空前 的发展， 特别是信用中介的发展， 大大加快了信用的发展进程。 信用的发展又反过来推动了 社会生产力和生产社会化的发展，推动了商品经济的发展。进入到社会主义商品经济阶段， 信用发展的空间更大， 信用将获得更快的发展。 在当代社会， 几乎所有的经济主体都被纳入 到了信用体系中，信用规模很大，且加速扩大，信用形式众多，而且还在不断增加，信用的 膨胀与收缩对国民经济发挥调节作用。当代社会的经济已经成为信用高度发达的经济。信用的作用信用在国民经济中发挥着重要的作用。（1）促进经济资源利用率的提高 其主要反映在

58、国民经济中的经济单位以其收支关系可以分为三类： 平衡单位， 即收支相 等的单位；盈余单位，即收大于支的单位；赤字单位，即支大于收的单位。平衡单位总是存 在的， 但任何时期都会存在大量的盈余单位与赤字单位。如果没有信用， 经济中必然出现的结果会是， 一方面盈余单位的盈余资源处于闲置状态， 得不到利用， 另一方面赤字单位对资 源的需要又得不到满足。 信用能够在不改变经济资源所有权的条件下， 通过改变对资源的实 际的占有权和使用权， 实现经济资源由盈余单位向赤字单位的转移， 从而可以使盈余单位的 闲置的经济资源得到利用。 同时， 盈余单位的闲置的经济资源向赤字单位转移， 还可带动对 其他经济资源的利

59、用。因此，信用所导致的结果是经济资源利用率的提高， 信用越发达，越 有利于经济资源的充分利用。（ 2）促进经济效率的提高信用的特性使得它具有促进经济效率提高的作用。 一方面由于信用具有偿还性和期限性 的特点， 因此获得资源的赤字单位必须进各种可能提高利用资源的效率， 因此就需要不断进 行技术创新和管理创新， 不断提高技术水平和管理水平， 其结果是资源利用效率的不断提高； 另一方面信用的风险性使得盈余单位选择授信对象时要看其经营业绩和发展前景， 为获得资 源，赤字单位必须创造好的经营业绩和发展前景，为此，就必须不断提高经济效率。同时， 信用的发展会支持效率高的生产单位的发展，能支持效率高的生产单

60、位兼并效率低的单位， 通过促进资源重组，来推动经济效率的提高；（3）促进积累和投资的增长 经济增长依赖于投资增长，投资增长依赖于积累增长。如果居民将全部收入用于消费， 生产单位将利润一概用于消费基金， 那么积累无法增长， 投资也就无法增长， 经济增长必受 根本限制。 信用的发展则能提供积累和投资增长的激励和必要条件。 一方面信用的偿还、 有 偿和期限性，使经济主体间接或直接授信于人，从中获得经济利益，从而刺激积累的增长； 另一方面在信用中介的参与下， 赤字单位能聚集大量资源， 从而满足企业扩大生产经营规模 或追加投资之需，或者能支持政府的生产性投资。因此，信用的发展能够促进积累的增长， 有利于