01lecture02-case入世周年中国国际收支平衡表分析

1、Case 1 for Lecture 1 入世周年我国国际收支平衡表的五个为什么PAGE PAGE 8 第1讲 入世周周年我国国际际收支平衡表表的五个为什什么？ 本案例是作者提交“上海交通大学安泰管理学院教学案例库”同名案例的摘要。蔡明超 （200052上海交通大学管理学院）The Characteristics of Chinese Balance of Payment Since Entering WTOCai Mingchao (200052 School of Management , Shanghai Jiaotong University)摘要：论文在回回顾近年我国国为应对入世世调

2、整政策法法规基础上，分分析了入世周周年我国国际际收支平衡表表在五个方面面存在新特点点或者说与原原先预测存在在偏差：贸易易顺差持续上上升、首次正正的误差与遗遗漏、继续增增长的关税税税收、欧元升升值与中欧贸贸易中的中方方进口上升、投资收益逆逆差缩小，并并对这些特点点的影响因素素进行了分析析。关键词：国际收收支平衡表，世世界贸易组织织，关税案例目的：熟悉国际收支平平衡表，各项项目之间的关关系，如何深深入分析2001年11月月中国政府在在卡塔尔首都都多哈签署协协议，正式成成为世界贸易易组织的一员员。在此前后后，为了达到到世界贸易组组织的一系列列要求，中国国政府修改、废除或重新新制定了大量量政策法规。加

3、加入世界贸易易组织后，中中国企业参与与国际贸易面面临新的游戏戏规则，相比比以往我国的的国际收支必必然呈现新的的特点。在加加入世界贸易易组织之前，许许多专家学者者对我国入世世后国际收支支的发展趋势势也作出了许许多预测，那那么这些预测测是否准确？2003年年5月，国家家外汇管理局局正式公布了了2002年年度我国国际际收支平衡表表，本文将探探讨入世周年年后我国国际际收支平衡表表的新特点及及与原先预测测的一些偏差差，并对产生生这些特点和和偏差的原因因进行分析。1入世前后我我国关税、对对外政策法规规的一系列变变化伴随着15年复复关和加入世世界贸易组织织的艰苦谈判判历程，我国国政府也不断断地对与WTO不不

4、相适应的政政策法规在进进行调整。2001年年11月多哈哈协议签署后后，这种调整整的力度进一一步加大。我我国入世前后后关税、对外外政策法规的的一系列变化化可以概括如如下：（1）关关税税率的变变化。1992年年初，降低了了225种进进口商品关税税，关税平均均税率下降到到43.2%；1993年年，降低了3371种种进口商品关关税，关税水水平下降到36.4%；1995年年，降低了4997种种进口商品关关税，调整商商品占进口税税税则总数的的76%，关关税总水平下下降到23%；1997年年，又大范围围地降低关税税水平，平均均关税水平下下降了6个百百分点，达到到17%。到到2001年年中国关税总总水平已经下

5、下降到15.3%。从从2002年年1月1日起起开始履行入入世关税减让让义务，关税税总水平降至至12左右右。2002年年我国工业品品关税税率降降到11.6左右，农产产品关税税率率降至16左右。在工工业品中，原原油及成品油油的平均税率率为.，木材、纸纸及其制品为为.，纺织织品和服装为为.，化工工产品为.，交通通工具为.，机械械产品为.，电子子产品为.。水产产品、原油及及成品油、木木材、纸及其其制品、化工工产品、交通通工具、机械械产品、电子子产品的平均均降税幅度都都超过了。2002年70以上上的税目的税税率都有不同同程度的降低低，低税率（10）的税目大大幅增加，达达到总税目的的一半。2002年年开始

6、履行ITA协议，300多多个信息技术术产品平均税税率降到5左右，其中中100多个个实行零税率率。（2）进出口商品品的数量限制制措施不断减减少。中国进进出口商品的的数量限制一一般包括配额额管理、许可可证管理、国国营贸易等措措施。在中国国加入WTO双双边协议中减减少数量限制制是一个重要要组成部分。1992年年以来，中国国逐步放宽对对进出口商品品的数量限制制，逐步减少少实行进出口口配额许可证证管埋商品的的范围，相应应地扩大了企企业经营的进进出口商品的的范围。1995年年，实行进口口配额许可证证管理商品品品种由53种种减少为36种种，2001年年减至33种种，2002年年减至12种种。从2002年年1

7、月1日起起，中国取消消了对原油、钢材、农药药、石棉、胶胶合板、烟草草、二醋酸纤纤维丝束、氰氰化钠、聚酷酷切片、晴纶纶、涤纶及部部分机电产品品的进口数量量限制，改为为实行自动进进口许可管理理。（3）减减少了经营限限制，放宽市市场准入。入入世后第1年年，我国政府府颁布了新的的指导外商商投资方向规规定和外外商投资产业业指导目录，对对外资的经营营限制问题进进一步放松管管制。新的外外商投资产业业指导目录对对外公开颁布布，使外贸市市场经营限制制的可操作性性大大加强，也也标志着中国国外资企业的的经营限制有有法可依。2002年年中国人民银银行根据修订订后的中华华人民共和国国外资金融机机构管理条例例和中华华人民

8、共和国国外资金融机机构管理条例例实施细则等等有关管理办办法，受理外外资金融机构构的各项申请请。通过税制制改革也已统统一了内外资资企业的流转转税制，取消消了对外商投投资企业的高高收费，废除除了对外籍人人员购买飞机机票、车票、船票，门票票、公共设施施的双重收费费标准，也落落实了“国民待遇”。至2002年年底，国务院院近30个部部门共清理相相关法律文件件约2300件件，其中拟废废止的830件件，拟修订的的325件。入世前后我国关关税、对外政政策法规的一一系列变化，标标志着我国企企业参与国际际舞台竞争的的游戏规则将将产生变化，也也对2002年年及以后更长长一段时间我我国国际收支支产生重要的的影响。2

9、2002年年我国国际收收支平总体情情况2003年5月月国家外汇管管理局公布了了我国2002年年国际收支平平衡表，分析析2002年年我国国际收收支平衡表，总体可以概概括如下：2002年年我国国际收收支继续保持持良好的发展展态势，经常常项目、资本本和金融项目目双顺差，外外汇储备较快快增加，人民民币汇率保持持稳定。项 目差 额贷 方借 方一.经常项目35,421,968387,534,971352,113,002A.货物和服务务37,382,671365,395,328328,012,657a.货物44,166,574325,650,823281,484,248b.服务-6,783,90339,74

10、4,50546,528,4081.运输-7,891,6965,720,20813,611,9032.旅游4,986,58420,385,00015,398,4163.通讯服务79,688550,107470,4194.建筑服务282,5871,246,448963,8615.保险服务-3,036,793208,9443,245,7386.金融服务-38,83251,00989,8427.计算机和信信息服务-494,687638,1671,132,8548.专有权利使使用费和特许许费-2,981,182132,8223,114,0049.咨询-1,345,5891,284,9372,630,52

11、710.广告、宣宣传-21,601372,846394,44711.电影、音音像-66,35029,67496,02412.其它商业业服务3,829,1108,761,0834,931,97413.别处未提提及的政府服服务-85,142363,258448,400B.收益-14,945,1488,344,26923,289,4181.职工报酬-276,575673,752950,3272.投资收益-14,668,5737,670,51722,339,091C.经常转移12,984,44513,795,373810,9281.各级政府-73,65086,492160,1422.其它部门13,05

12、8,09513,708,881650,786二.资本和金融融项目32,290,837128,321,30696,030,469A.资本项目-49,631049,631B.金融项目32,340,469128,321,30695,980,8381.直接投资46,789,56953,073,6196,284,0501.1 我国在在外直接投资资-2,518,407330,6192,849,0261.2 外国在在华直接投资资49,307,97752,743,0003,435,0232.证券投资-10,342,4852,286,61612,629,1012.1 资产-12,094,51014,73412,

13、109,2442.1.1 股股本证券0002.1.2 债债务证券-12,094,51014,73412,109,2442.1.2.1 (中)长期债券-3,273,19014,7343,287,9242.1.2.2 货币市场工工具-8,821,32008,821,3202.2 负债1,752,0252,271,882519,8572.2.1 股股本证券2,249,0002,249,00002.2.2 债债务证券-496,97522,882519,8572.2.2.1 (中)长期债券-505,077480505,5572.2.2.2 货币市场工工具8,10222,40214,3003. 其它投资资

14、-4,106,61672,961,07277,067,6873.1 资产-3,076,74013,773,38316,850,1233.1.1 贸贸易信贷1,098,0061,098,0060长期000短期1,098,0061,098,00603.1.2 贷贷款-5,391,120346,6195,737,739长期-29,000029,000短期-5,362,120346,6195,708,7393.1.3 货货币和存款-2,486,2881,358,6643,844,9513.1.4 其其它资产3,702,66110,970,0947,267,432长期000短期3,702,66110,9

15、70,0947,267,4323.2 负债-1,029,87659,187,68960,217,5643.2.1 贸贸易信贷2,849,3502,849,3500长期000短期2,849,3502,849,35003.2.2 贷贷款-4,139,62452,077,23756,216,860长期-4,531,03718,369,85522,900,893短期391,41433,707,38133,315,9683.2.3 货货币和存款286,8184,102,5023,815,6853.2.4 其其它负债-26,419158,600185,019长期7,14976,65669,507短期-33

16、,56881,944115,512三.储备资产-75,507,060075,507,0603.1 货币黄黄金0003.2 特别提提款权-143,1700143,1703.3 在基金金组织的储备备头寸-1,121,74101,121,7413.4 外汇-74,242,150074,242,1503.5 其它债债权000四.净误差与遗遗漏7,794,2557,794,2550（1）经常项目目国际收支支平衡表中最最重要的货物物贸易项目顺差扩大大。2002年年货物贸易顺顺差442亿亿美元，增长长30。其其中，出口3257亿亿美元，增长长22；进进口2815亿亿美元，增长长21。货货物贸易顺差差扩大是推

17、动动经常项目顺顺差增加的最最主要因素。服服务贸易逆差差有所增加。2002年年，服务贸易易项下收入397亿亿美元，增长长19；支支出465亿亿美元，增长长18；逆逆差68亿美美元，增长14。服务贸易易中的主要项项目变化情况况是：运输项项目逆差79亿亿美元，逆差差上升18；旅游项目目顺差50亿亿美元，上升升28；保保险项目逆差差30亿美元元，逆差上升升22；专专有权利使用用费和特许费费项目逆差30亿亿美元，逆差差上升63。收益项目目逆差减小。2002年年，收益项目目收入83亿亿美元，下降降11；支支出233亿亿美元，下降降18；逆逆差149亿亿美元，下降降22。反反应我国居民民个人来自境境外侨汇收

18、入入的经常转移项目目顺差增加。2002年年，经常转移移收入138亿亿美元，增长长51；支支出8亿美元元，增长28；顺差130亿亿美元，上升升53。（2）资本和金金融项目在资本和金融融项目中直接投资顺顺差继续扩大。2002年年，直接投资资顺差468亿亿美元，上升升25。其其中，我国对对外直接投资资28亿美元元，下降60；外商来华华直接投资527亿亿美元，增长长13。证证券投资仍呈呈现逆差。2002年年，证券投资资逆差103亿亿美元，下降降47。证证券投资呈现现逆差的主要要原因是近年年来我国金融融机构不断增增持境外证券券。其他投资资由顺差转为为逆差。2002年年，其他投资资逆差41亿亿美元，200

19、1年年为顺差169亿亿美元。其他他投资中金融机构拆拆放境外同业业和存放境外外同业的金融融资产有所增增加；企业境境外融资回流流境内资金减减少；外债还还本金额高于于新借金额，2002年年末我国外债债余额为1685亿亿美元，比2001年年末减少16亿亿美元。（3）储备资产产在经常常项目、资本本和金融项目目双顺差的推推动下，2002年年，我国国际际储备资产增增加755亿亿美元，比2001年年多增加282亿亿美元。其中中，外汇储备备资产增加742亿亿美元，比2001年年多增加277亿亿美元。（4）净误差与与遗漏2002年年，净误差与与遗漏出现在在贷方，为78亿亿美元，占国国际收支货物物贸易进出口口总量的

20、1.28，处于国际际公认的5的合理范围围内。3. 2002年年我国国际收收支中呈现的的新特点3.1.经历关关税持续下调调后仍保持经经常项目的高高顺差32关税税税率降低了，但但我国的关税税总水平却出出现了上升33国际收收支平衡表中中误差与遗漏漏项目自1989年年来首次出现现正值 34欧元的升值值效应没有在在中国从欧盟盟的进口中显显现352002年年投资收益项项目逆差出乎乎意料地出现现了下降4,背景资料（1）2002年年是中国加入入世界贸易组组织后的第一一年，关税算算术平均税率率降幅为21.5，而加权平平均税率降幅幅则达到41.5。从国际上上看，一些国国家在加入世世贸组织后，放放宽市场准入入、降低

21、关税税后，关税收入入一般都有不不同程度的降降低，关税在在国家财政中中的比重也有有所降低。但但我国的统计计数据却表明明在履行加入入世贸组织承承诺、大幅削减进进口关税的2002年年，我国海关关税收不仅没没有下降，反反而比上年增增收98亿元元，达到创记记录的2590亿亿元人民币。在海关税收中起起着重要作用用的一般贸易易进口增长了了12.7。下半年以以来，月度进进口屡创新高高，特别是一一般贸易进口口出现了较大大增长，上半半年一般贸易易进口仅增长长3.3，三三季度一般贸贸易进口增长长18.7，四季度进进一步增长政府对海关征税税的高度重视视并在征税上上采取了一系系列措施。2002年年是上届政府的最最后一年

22、，全全国人大批准准的财政预算算赤字不能突突破。全国海海关紧紧抓住住下半年进口口强劲增长的的有利时机，齐齐心协力，综综合治税，依依法计征，应应收尽收，采采取各种有效效措施加强税税收征管。从从一般贸易征征税到加工贸贸易核销补税税，从海关总总署税收统计计分析监控到到各地海关通通关监管，从从物流监控到到企业稽查，从从防范价格瞒瞒骗到打击走走私违法犯罪罪，从“电子子海关”到“电子口岸”，全国海关关形成了强大大合力。据统统计仅2002年年前10个月月，海关现场场审价补税27.9亿亿元，同比增增长84.8，加工贸易易核销补税74.14亿亿元，同比增增长18，查查获走私案件件8712起起，案值56.2亿亿元，

23、涉嫌偷偷逃税额高达达15.4亿亿元。（2）投资收益益包括直接投投资项下的利利润利息收支支和再投资收收益、证券投投资收益(股股息、利息等等)和其它投投资收益(利利息)。自90年年代以来，我我国接受的外外国直接投资资一直保持在在较高的水平平，截止2002年年底，我国吸吸收的直接投投资达到了4500亿亿美元。经过过一段时间的的发展，早期期的投资项目目已处于投资资收获期，因因此利润汇出出将产生投资资收益项目下下的逆差，1995年年至2001年年，我国投资资收益逆差每每年都超过100亿亿美元，并在在逐年增加。出出乎意料的是是2002年我我国国际收支支平衡表中的的投资收益项项目逆差出现现了少有的下下降。2

24、002年年投资收益逆逆差由180亿亿美元回落到到140亿美美元。在中国进行直接接投资的企业业主要集中在在电子行业，比比如摩托罗拉拉、松下等，2002年年电子行业受受全球需求影影响产品价格格出现下滑，行行业利润也出出现下降，因因此汇往国外外的红利产生生下降。（3）尽管经过过历年的关税税大幅度降低低，2002年年我国的进口口水平上升了了21%，但但仍低于同期期的出口增长长幅度。同时时进口增速与与历史相比较较仍只处于中中高位水平，或或者说基本在在原来的上升升轨道中运行行，并没有出出现想象中的的加速度上升升趋势。尽管关税水平大大幅度下降，许许多对进口产产品的配额被被取消，但大大部分洋品牌牌并没有就此此

25、大举进入中中国，因为在在此之前，这这些品牌早就就通过各种形形式进入了中中国市场。比比如进口照相相机的配额取取消，摄影器器材也取消配配额或再降关关税，但大部部分洋品牌机机包括奥林巴巴斯、美能达达、三星等国国际品牌早已已通过落户我我国津沪穗等等城市实施了了本土化生产产。如果这些些原先需要进进口的产品实实现了出口，这这将从出口和和进口两个当当面扩大我国国的贸易顺差差。（4）加入WTO后后我国主动降降低关税，也也运用WTO规规则要求贸易易对手国家降降低贸易壁垒垒或者对国内内市场进行保保护。比如2002年年在WTO新新一轮农业谈谈判中我国提提出，要求发发达国家取消消出口补贴。2002年年3月1日中中国第

26、一次把把欧盟作为整整体市场进行行反倾销诉讼讼，决定对原产产于欧盟的进进口邻苯二酚酚进行反倾销销调查。2002年年11月，中中国外经部公公布对5类进进口钢铁产品品实施最终保保障措施，最终保障措措施采取关关税配额、先先来先办的的方式，即在规定数数量内进口产产品仍执行现现行适用关税税税率，规定定数量外进口口产品在执行行现行适用关关税税率的基基础上加征关关税，这是中中国加入世贸贸组织后第一一次启动了保保障措施。除了政府继续采采用货币和财财政政策鼓励励企业出口以以外，还应归归功于加入世世界贸易组织织后我国出口口产品的市场场环境得到了了改善、解决决争端的机制制得到增强。新的贸易协调机机制使中国的的谈判能力

27、得得到了提升，企企业和政府积积极参与解决决不公平贸易易争端，放大大了我国的出出口空间。随着中国对对外贸易的不不断增长，中中国已成为世世界各国反倾倾销和保障措措施的最大受受害国。加入入WTO后，越越来越多的中中国企业现在在自觉参加应应诉。例如2002年年3月底，温温州打火机协协会自发赴欧欧交涉抵制欧欧盟打火机CR(儿童保护法法案)法规。2002年3月14日，我国政府向世贸组织提出就美国启动限制钢铁进口的“210条款”与美国进行磋商。2002年在经过对来自中国的汽车挡风玻璃产品进行反倾销调查之后，加拿大贸易法庭(CITT)终裁，推翻了对中国该产品的倾销指控。二十年前针对中国产品的反倾销调查初现时，

28、案件应诉比例只有百分之三十，现在涉及美国和欧盟等主要市场的案件应诉率已达百分之百。在企业应诉反倾销的同时，我国政府有关部门也应国内有关企业的要求，按照世界贸易组织相关规则进行交涉。2002年政府受理反倾销申诉案件12起，为国内企业挽回经济损失约60亿元。此外，政府部门开始采取一些新举措，设立一些和WTO相关的机构。例如外经贸部成立了世界贸易组织司、中国政府世贸组织通报咨询局、进出口公平贸易局等。这些机构的设置为加入世贸组织后确保中国权利和义务的平衡提供了必要的制度保证。（5）2002年我我国国际收支支平衡表中的的净误差与遗遗漏项目出现现了77.9亿美美元的正值，这这是此项目自自1989年以以来

29、首次出现现正值。净误误差与遗漏项项目是一个平平衡项目，用用来说明统计计的误差以及及监管部门无无法监测到的的资本流动。2002年年国际收支经经常项目总额额为7396亿亿美元，统计计误差在1%附附近，因此属属于合理的统统计误差。但但作为统计误误差的数值应应该是随机的的，即应该是是有正有负，长长期以来我国国误差与遗漏漏项目持续为为负，大多数数的研究认为为这个项目应应该与资本外外逃有一定的的关系。比如如在资本外逃逃最严重的1997年，这这个项目曾创创纪录地达到到221亿美元元，这一时期期正好是东南南亚金融危机机发生的期间间。我国的资资本外逃一直直存在，有些些年份的资本本外逃数量甚甚至超过了外外债的增量，这这意味着我国国所借的外债债又全部通过过秘密渠道流流出。我国资资本外逃既有有趋利避险的的原因，也有有规避监管的的动机。随着美元利率的的不断降低，本本外币之间的的利差逐步缩缩小，资本外外流更是无利利可图。比如如一些公司原原先通过“应收未收”和“应付未付”等财务科目目，将一些美美元转移到境境外获取利差差，但现在利利差不仅已经经消失，而且且本外币存在在正向利差，人人民币又有升升值的压力，因因此原先转移移到境外的外外汇悄悄转回回境内。中国经济一枝独独秀，对外资资有着非常大大的吸引力，降降低了资本外外逃的动力，也也使一些原先先外逃的资金金返回国内。近年来，我国政政府加大了对对外汇的监管管力度，也