投资学-形考册答案考试

1、PAGE 成绩：投资学形 成 性 考 核 册学校： 专业： 学号： 姓名： 形考册一（第1、2章）一、名词解释（共20分，每题2分）1、实物投资答：实物投资又称直接投资，是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。投资直接形成生产经营活动的能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件。它具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。实物投资包括联营投资、兼并投资等。2、间接投资答：用于购买股票，债券，形成金融资产。3、乘数效应答：一个城市如果其基本活动部分的规模和内容日渐扩大，这个城市就势不可挡地要发展，城市基本*部分每一次的投资、收入和职工的增加，最后在城市

2、所产生的连锁反应的结果总是数倍于原来投资、收入和职工的增加。城市基本活动所引起的这样种放大的机制被称作“乘数效应”。4、经济周期答：是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。经济周期大体上经历周期性的四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复苏。5、投资率答：指直接在当年国民收入额中确定年度投资额的适当比例。6、 HYPERLINK /wiki/%E5%8A%A0%E6%9D%83%E5%B9%B3%E5%9D%87%E8%B5%84%E6%9C%AC%E6%88%90%E6%9C%AC 加权平均资本成本答：是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数

3、计算的加权平均数。7、机会成本答：将一定的资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他用途可能得到的最大收益称做生产这种产品的“机会成本”。将一定的资源用于某种产品生产时所放弃的用于其他用途可能得到的最大收益,称做生产这种产品的“机会成本”。8、回收期答：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。9、沉没成本答：当前决策不应该被考虑进去的过去的成本。10、资本预算净现值答：是项目现金流用恰当折现率算出的现值(PV)减去项目的初始投资(I)。二、单项选择题（共60分，每题3分）1.（A）是指经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。A.广义的投资B.狭义的投资C

4、.风险投资D.信托投资2.（B）是投资者为获取预期收益，预先垫付货币以形成金融资产，并以此获取收益的经济行为。A.间接投资B.金融投资C.实物投资D.直接投资3（C）是指外国政府、企业、个人以及国际机构在本国境内进行的投资。A.长期投资B.短期投资C.国外投资D.国内投资4.（B）是指投资持有时间不超过1年的投资。A.长期投资B.短期投资C.国外投资D.国内投资5.（C）是指投入到生产和建设等物质生产领域中的投资，其最终成果是各种生产性资产。A.长期投资B.短期投资C.生产性投资D.非生产性投资6.（B）是指企业作为投资主体所进行的投资。A.长期投资B.企业投资C.生产性投资D.非生产性投资7

5、.（B）是指通过生产经营而获取盈利所进行的投资，一般主要投入生产或流通领域。A.长期投资B.营利性投资C.生产性投资D.非生产性投资8.（A）是指一个国家或地区的实际总产出在一个相当长时期内的持续增长。A.经济增长B.经济周期C.通货膨胀D.通货紧缩9.投资的（A）是指因投资引起的对社会产品和劳务的需求。A.需求效应B.供给效应C.经济结构因素D.投资乘数10.（D）是指国民总产出、总收入和总就业的周期性波动，这种波动以经济中大多数部门普遍而同期的扩张和收缩为特征。A.自发消费B.经济衰退C.经济增长D.经济周期11.（C）是指一定时期（通常是1年）内总投资占国内生产总值的比率。A.增长率B.

6、消费率C.投资率D.利率12.（C）是指商品和服务价格总水平全面、持续、大幅度上涨的一种经济状态。A.经济增长B.经济周期C.通货膨胀D.通货紧缩13.（B）是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因造成的短期、局部性失业。A.结构性失业B.摩擦性失业C.周期性失业D.自愿性失业14.（D）是资金供求双方以各种金融工具为交易对象并通过价格机制运行的资金融通的市场。A.交易市场B.劳动力市场C.商品市场D.金融市场15.（D）是资金供求双方以各种金融工具为交易对象并通过价格机制运行的资金融通的市场。A.交易市场B.劳动力市场C.商品市场D.金融市场16.（C）是金融机构之间进行短期资金融通的市

7、场。A.回购协议市场B.银行间短期债券市场C.同业拆借市场D.货币市场共同基金17.（C）是交易双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格交易一定数量某种金融资产的合约。A.金融期货合约B.金融互换C.金融远期合约D.金融期权18.（A）是在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等且方向相同的一系列现金流。A.普通年金B.永续年金C.投资收益D.终值19.（D）是指现在的一笔资金经过一段时间后所具有的价值。A.普通年金B.永续年金C.投资收益D.终值20.（B）将前期所得的利息也计入当期的本金，在此基础上计算本期利息。A.现值B.复利计算法C.单利计算法D.终值三、简答题（共20分，每题5分

8、）1、简述投资的定义与特性。答：投资是指国家或企业以及个人，为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程；投资可分为实物投资、资本投资和证券投资等；投资是创新创业项目孵化的一种形式，是对项目产业化综合体进行资本助推发展的经济活动。投资的特性包括：（1）投资是一种有目的的经济行为，是现在支出一定价值的经济活动；（2）投资具有时间性；（3）投资的目的在于得到收益。2、投资是如何影响通货膨胀的？答：（1）投资作为总需求的一个重要组成部分，投资膨胀会直接引起社会总需求膨胀，从而直接导致投资品和投资性劳务价格的上升。（2）投资所引起的投资品和投资性劳务提供者的收入在转换为消费

9、支出后将会拉动消费需求，从而引起消费品和消费性劳务价格水平的上涨。（3）投资膨胀会打破原有的经济均衡，从而导致“瓶颈” 的产生与强化，引发结构性通货膨胀。3、简要说明衡量证券风险的方法。答：一般而言，政府公债常常被认为是最安全的投资对象，特别是中央政府债券，基本认为是无风险的。证券投资风险在公司债券中，证券投资风险信用评级高的公司债券风险较小，信用评级低的公司债券风险较大，但可获得较高收益。证券投资风险就债券期限长短而论，短期债券风险较小，长期债券风险较大。股票投资风险可用股票年度价差率和贝塔系数值来表示。一般来讲，股票差价率越大，证券投资风险说明股票的波动幅度越大，股票的投资风险也越大。4、

10、影响时间价值的因素有哪些？答：（1）资金的使用时间；（2）资金数量多少；（3）资金投入和回收特点；（4）资金周转速度。形考册二 （第 3 、4 、5 章）一 、名词解释（共 20 分 ，每题 2 分）1 、 固定资产投资答：使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。如房屋、机械、运输设备等。2 、 内部收益率答：使投资的净现值（NPV）正好为零时的折现率。3 、 HYPERLINK /wiki/%E5%8A%A0%E6%9D%83%E5%B9%B3%E5%9D%87%E8%B5%84%E6%9C%AC%E6%88%90%E6%9C%AC 加权平均资本成本

11、答：是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。4 、 资本预算净现值答：是项目现金流用恰当折现率算出的现值(PV)减去项目的初始投资(I)。5 、流动资金答：流动资金等于流动资产减去流动负债。6 、现金流答：资金在双方单位（包括银行）中的流动过程。7 、投资风险答：投资风险是指投资者预期收益的背离，或者说是证券投资收益的不确定性。8 、流动性风险答：流动性风险又称变现能力风险：是指投资者在紧急需要资金时无法以合理的价格将债券卖出而承担的风险。9 、系统性风险答：系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素，给市场上所有的证券都带来

12、经济损失的可能性、这些风险影响到所有的证券。10 、风险转移答：对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应以一定代价，采取某种方式转移风险。二 、单项选择题 （共 60 分 ，每题 3 分）1 . 投资项目的（B ）是指投资项目寿命周期内各年的现金流量按一定的折现 率折算成现值后与初始投资额的差 。A . 回收期B . 净现值C . 内部收益率 D . 利润2 . 投资项目的（ C ）是指对投资方案的未来现金净流量折现 ，使所得现值恰 好等于初始投资额时的折现率 ， 即使净现值为零时的折现率 。A . 回收期B . 净现值C . 内部收益率D . 利润3 . 投资项目的（ A ）是指投资项目的未

13、来现金净流量与原始投资额相等时所 经历的时间 ， 即收回全部初始投资所需要的时间 ，一般以年为单位 。A . 回收期B . 净现值C . 内部收益率 D . 利润4 .（ A）是指企业在生产和销售过程中所支付的生产原料费用 、工人劳务支 出 、企业管理费用和销售费用等 。A . 经营成本费用B . 销售税金C . 营业外净支出D . 销售收入5 .（ D）是指项目实施后 ，所提供的产品或服务所取得的现金收入 ，是项目 现金流入的主要来源 。A . 经营成本费用B . 销售税金C . 营业外净支出D . 销售收入6 . （ A）是指债务人在债务到期时无力偿还债务或有能力但不愿意偿还债务 而给投资

14、者造成的风险 。A . 信用风险B . 流动性风险C . 汇率风险D . 利率风险7 . （ C ）指公司决策和管理人员在经营管理过程中出现失误 ，导致公司盈利 水平发生变化 ，进而影响投资者收益率的可能性 。A . 信用风险B . 流动性风险C . 经营风险D . 利率风险8 . （ C ）是指仅影响某些公司和某些行业投资收益的风险 。A . 非系统性风险B . 通货膨胀风险C . 系统性风险D . 利率风险9 .（B ）是识别风险因素 、估计风险概率 、评价风险影响 ，并制定风险对策 的过程 。A . 风险规避B . 风险分析C . 风险投资D . 风险识别10 .（B）是指在市场环境变差

15、时可以将投资出售转让或转变用途的权利 。A . 等待期权 B .放弃期权C . 扩张期权 D . 金融期货11 .（ B ）是研究项目的评价结果对影响项目的各种因素变动的敏感性 。A . 生产能力分析B . 敏感性分析C . 盈亏平衡分析D . 随机模拟法12 .（ D ）是是将风险损失留给自己承担 。A . 风险回避B . 风险控制C . 风险转移D . 风险自留13 .（ D）是指由于周期性的生产高峰或其他暂时性原因需要增加的资金 。A . 回收的固定资产残值B . 营业外净支出C . 永久性流动资金D . 临时性流动资金14 .（ A）是企业用于从事生产经营活动为投资者带来未来经济利益的

16、经济资 源 ，列于资产负债表左侧 。A . 资产B . 资本C . 负债D . 所有者权益15 . 下列关于折现率的说法 ，错误的一项是（ A ）。A . 折现率是利率B . 折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率C . 折现率是企业各类收益权持有人要求报酬率的加权平均数D . 折现率不是利率16 .（D）是指未来利率变动对资产价值带来的风险 。A . 信用风险B . 流动性风险C . 经营风险D . 利率风险17 .（ B）是指未来通货膨胀率发生变化而给投资者带来的风险 。A . 汇率风险B . 通货膨胀风险C . 法律风险D . 市场风险18 .（ C）是将项目可能面临的风险转移给

17、他人承担的方法 。A . 风险回避B . 风险控制C . 风险转移D . 风险自留19 .（C ）是指企业通过一定投资形成资源条件 ，获得将来扩大投资规模或向 相关领域扩张的权利 。A . 等待期权 B . 放弃期权C . 扩张期权 D . 金融期货20 .（ B）是在一定的市场 、生产能力和经营管理条件下 ，研究项目成本与收 益平衡关系的方法 。A . 敏感性分析B . 盈亏平衡分析C . 情景分析D . 投资收益分析三 、简答题（共 20 分 ，每题 5 分）1 . 投资风险的概念和特征是什么？答：概念：投资风险是指投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损或破产所承担的

18、危险。特征：投资总会伴随着风险，投资的不同阶段有不同的风险，投资风险也会随着投资活动的进展而变化，投资不同阶段的风险性质、风险后果也不一样。投资风险一般具有可预测性差、可补偿性差、风险存在期长、造成的损失和影响大、不同项目的风险差异大、多种风险因素同时并存、相互交叉组合作用的特点。2 . 风险分析包含哪些内容？答：（1）风险存在和发生的时间分析（2）风险的影响和损失分析（3）确定单一风险因素发生的概率。3 . 什么是机会成本？为什么在项目投资决策中必须考虑机会成本？答：机会成本（Opportunity costs），是指以选择最优方案为出发点，在备选方案的成本计量过程中，由于采用某个方案，需要

19、利用某一资源，而使用同一资源被放弃的次优方案可能获得的潜在收益。在经营决策中需要考虑机会成本，因为机会成本的存在会增大全部成本，从而可能违背成本效益原则。但是机会成本仅仅是被放弃方案的潜在收益，并没有构成企业的实际成本支出，因而在财务会计的实务中，故又不能将其在会计账簿中进行登记。4 . 简述投资回收期法的优缺点 。答：回收期法的优点在于计算简便，容易理解，而且回收期常被视为能显示各方案相对风险的指标。这种方法广泛用于小额资本支出的决策以及技术更新较快的高新技术企业的投资决策。回收期法缺陷：一是没有考虑投资方案在回收期后所产生的净现金流量。二是未考虑货币时间价值，因为按照货币时间价值原理，发生

20、在回收期内不同年份的净现金流量的价值是不相同的。形考册三 （第 6 、7 、8 章）一 、名词解释（共 20 分 ，每题 2 分）1 、债券答：是债务人依照法定程序发行、承诺按约定的利率和日期支付利息并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。2 、票面价值答：指公司最初所定股票票面值。3 、远期利率答：远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。4 、优先股答：优先股是指对公司享有先于普通股获得利益的权利的股份，表现为优先股股票这一有价证券。5 、垄断竞争市场答：是一种既有垄断因素又有竞争因素，既不是完全垄断又不是完全竞争的市场结构，是处于完全竞争与完全垄断但更接近于前

21、者的一种市场。6 、杜邦分析法答：杜邦分析法,又称杜邦财务分析体系,简称杜邦体系,是利用各主要财务比率指标间的内在联系,对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。7 、开放式基金答：开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。8 、基金份额净值答：基金份额净值是基金资产净值与基金总份额的比值9 、证券投资基金答：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从

22、事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。10 、契约型基金答：又称为信托投资基金，它是指依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人。二 、单项选择题 （共 60 分 ，每题 3 分）1 .（ B）是年利息收入与债券面值的比率 ，它决定了投资者在持有期内可以 以获得的未来现金流量的大小 。A . 现金流B . 息票利率C . 内部收益率 D . 利润2 . 债券的（B ）是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息 ， 从而给债券投资者带来损失的可能性 。A . 投资风险B . 违约风险C .

23、利率风险D . 汇率风险3 . 利率的（B ）是指具有相同风险各种债券的利率与期限之间的关系 。A . 流动性偏好B . 期限结构C . 敏感性D . 价格波动4 .（ A）是公司所有者权益和公司经营权利的基本反映 。A . 普通股B . 优先股C . 现金D . 债券5 .（A ）是以企业现金以及现金等价物为基础编制的 ，反映公司在一定会计 期间内现金收入以及支出情况和其变动原因的财务报表 。A . 现金流量表B . 利润表C . 资产负债表D . 负债表6 . （ A）是指依据公司法 ， 以基金股份公司的形式组建的以盈利为目的的股 份有限公司 。A . 公司型基金B . 契约型投资基金C

24、. 开放式基金D . 封闭式基金7 .（ A）是以追求长期资本利得为主 ，重视基金的长期成长 。A . 成长型基金B . 收入型基金C . 被动型基金D . 主动型基金8 . （ B）是只能通过非公开的方式向特定投资者募集发售的基金 ，其运作相对宽松 ，所受到的限制和约束较小 ，有较大的灵活性 。A . 公募基金B . 私募基金C . 离岸基金D . 在岸基金9 .（B ）是指某个时点上每个基金单位代表的价值 ，它是基金向投资者出售 新份额的基础 。A . 基金销售服务费B . 基金份额净值C . 基金管理费D . 基金销售服务费10 .（ C）是指是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放

25、式基金中，类似于银行的零存整取 ，从而在一个较长的时间内 ，使得投资基金的成本趋于平 均价格 。A . 超额收益B . 股票型基金C . 基金定投 D .平均收益11 .（A ）是指一国的证券投资基金组织在他国募集资金 ，并将募集资金投资 于本国或第三国证券市场的基金 。A . 离岸基金B . 在岸基金C . 被动型基金D . 指数型基金12 .（ B）是反应某一时刻企业资产 、 负债和所有者权益的报表 。A . 现金流量表B . 利润表C . 资产负债表D . 负债表13 .（B ）是指一支股票在一个交易日的第一笔成交价 。A . 收盘价B . 开盘价C . 最高价D . 最低价14 .（

26、B）是以低于债券面值的方式发行 ，持有期间不支付利息 ，到期按债券 面值偿还 。A . 附息债券B . 零息债券C . 统一公债D . 可转换债券15 .（A）按照票面金额和息票利率逐期计算并支付利息 ，到期偿还本金 。A . 附息债券B . 零息债券C . 统一公债D . 可转换债券16 . 债券（A ）是发行单位初次出售新债券的市场 。A . 发行市场B . 二级市场C . 评级市场D . 流通市场17 .（C ）是政府或企业为获得短期融资而发行的还本期限在一年以下的债券 。A . 长期债券B . 中期债券C . 短期债券D . 抵押债券18 .（ A）在债券存续期间内 ，债券的票面利率不

27、发生变化 。A . 固定利率债券B . 浮动利率债券C . 附息债券D . 零息债券19 . 债券的（ D ）是从债券发行日起至偿清本息之日的时间间隔 。A . 等待期权B . 票面利率C . 票面价值D . 偿还期限20 .（ B）是指未来收益的不确定性 ，通常用实际结果与其期望值的偏离程度 来表示 。A . 债券利息B . 投资风险C . 投资收益D . 股票收益三 、简答题（共 20 分 ，每题 5 分）1 . 如何对证券投资基金进行估值？以及基金收益如何分配？答：有市价的按市价计算，没有的按指数收益法，还有的按照影子定价法，不同的基金不一样，但收益的分配是按照份额平均分配的。2 . 平

28、均成本投资法（基金定投）适合哪一类基金投资者？答：基金定投的最大特点是通过纪律化的投资方式，避免追涨杀跌，从而实现摊低买入成本、平抑市场波动风险的效果。基金定投非常适合缺少时间关注市场变动的投资者，以及以中长期获利为目标的投资，包括子女教育投资基金、退休养老基金等。3 . 请简述技术分析的理论假设 。答：（1）技术分析的基础的是在一个有效市场里，市场行为会包容消化一切信息。这句话是广大技术分析拥趸的信心来源。他们坚信源于基本面的各项信息带来的影响最终都会通过交易反应在价格上。（2）市场运行方式以趋势方式演变。趋势是技术分析的核心概念，价格会朝阻力最小的方向运动，也就是会朝着已经形成的趋势继续行

29、进。这点可以理解成惯性。（3）历史会重演。技术分析和人类心理学、行为学关系密切。通过分析价格过去走出的图形来判断现在相同情况下价格的走势是有可行性的。4 . 简述债券的分类。答：一、按发行主体分类国债：由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好，被称为金边债券。地方政府债券：由地主政府发行，又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债。金融债券：由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全，利率高于国债。企业债券：由企业发行的债券，又称公司债券。风险高、利率也高。国际债券：国外各种机构发行的债券。二、按偿还期限分类短期债券：一年以内的债券，通常有三个月、六个月

30、、九个月、十二个月几种期限。中期债券：1-5年内的债券。长期债券：5年以上的债券。三、按偿还与付息方式分类定息债券：债券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息债券。一次还本付息债券：到期一次性支付利息并偿还本金。贴现债券：发行价低于票面额，到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息。浮动利率债券：债券利率随着市场利率变化。累进利率债券：根据持有期限长短确定利率。持有时间越长，则利率越高。可转换债券：到期可将债券转换成公司股票的债券。四、按担保性质分类抵押债券：以不动产作为抵押发行。担保信托债券：以动产或有价证券担保。保证债券：由第三者作为还本付息的担保人。信

31、用债券：只凭发行者信用而发行，如政府债券。形考册四 （第 9 、10 、11 章）一 、名词解释（共 20 分，每题 2 分）1 、单一信托答：单一信托，也称为个别资金信托，是指信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式(指定用途)，或由信托公司代为确定的管理方式(非指定用途)，单独管理和运用货币资金的信托。2 、房地产信托答：广义：与房地产信托相关的信托行为。狭义：是指用于房地产行业的资金信托或以房地产为信托标的物的财产信托。3 、互换答：指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、借贷利率基础及其他资产的一种交易。4 、金融衍生品答：可以用来缓解汇率变动影响的金融工

32、具，例如：期货、远期合约、期权、互换。5 、指数效应答：所谓指数效应,是指某只股票加入指数成份股或者从指数成份股中剔除后,其股价会发生相应变化的现象。6 、风险分散化效应答：风险分散化效应是指通过一定的方法或者机制.将一部分不愿意承担因价格波动产生风险的投资者所承担的风险，分散到为了获得潜在收益而愿怠承担风险的投资者的身上。7 、套期保值交易答：套期保值指在期货市场上买入（或卖出）与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到归避风险的目的。8 、过度自信答：

33、过度自信源于认知心理学的研究成果，他是指人们过高估计了自身的能力和私人信息的准确性。而目前，过度自信被广泛用来解释各种行为及金融现象。9 、绩效归因分析答：绩效归因分析从业绩、 贡献、风格、配置、情景和风险等方面分析基金的交易行为，评估业绩来源与贡献，并通过模拟场景发现潜在风险点。10 、夏普比率答：夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数 基金绩效评价标准化指标。二 、单项选择题 （共 60 分，每题 3 分）1 .（B ）是指某种资产迅速的转变为现金而不遭受损失的能力。A . 投资期限B . 流动性C . 可获得性D . 投资收益2 .（A ）是指投资者决定如何在可投资的资产

34、类型之间分配资金的过程。A . 资产配置B . 投资目标C . 股票回报率D . 风险偏好3 .（B ）指证券市场上与某些特殊月份 、 日期相关的非正常收益。A . 规模效应B . 日历效应C . 市盈率效应D . 公告效应4 .（ B）是指这样一种市场，在这个市场中所有影响资产价格的信息都会及 时反映到市场价格之中。A . 垄断市场B . 有效市场C . 完全竞争市场D . 股票市场5 .（C）是指市盈率对股票收益具有一定的预测作用，并且投资于低市盈率 股票或投资组合所获得的收益往往大于投资高市盈率股票或投资组合所获得的 收益。A . 规模效应B . 日历效应C . 市盈率效应D . 公告效

35、应6 . （C ）是指作为群体性动物，人们倾向于使自己的意见和行为与大众相一 致，以避免被孤立于群体之外，也就是我们通常所说的“随大流”。A . 过度自信B . 反应不足C . 羊群效应D . 过度反应7 .（D ）是在满足强制性约束条件的前提下，能实现投资者目标的行为准则。A . 投资风险B . 投资政策C . 投资收益D . 投资目的8 . （C ）是通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。A . 融资租赁信托B . 权益信托类C . 贷款信托类D . 不动产信托9 .（ C）是指受托人因承担管理 、运用或者处分信托财产的责任而应当收取的报酬。A . 信托行为B . 信托目的C . 信

36、托报酬D . 信托财产10 .（ B ）是受托人把两个或两个以上委托人交付的信托财产加以集合，以受 托人自己的名义对所接受委托的财产进行管理 、运用或处分的方式。A . 融资租赁B . 集合信托C . 基金定投 D . 单一信托11 .（ A）是指是两个公司按照约定的关系互相交换现金流的合约。A . 互换B . 期权C . 期货D . 远期合约12 .（ B）是一种在将来确定的时间，按照双方约定的价格买卖特定金融资产的权利。A . 互换B . 期权C . 期货D . 远期合约13 .（D ）是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约。A . 套期保值B . 外汇期货C . 股价指数期货D . 利率期货14 .（B ）是指赋予其购买者在规定期限内，按双方约定的价格购买或出售一 定数量某种金融资产的权利合约。A . 金融期货B . 金融期权C . 股票D . 可转换债券15 .（ D）是期权的购买者以缴纳期权费的方式购买某一基础资产的看涨期权，获得在期权合约有效期内或特定时间按执行价格买进一定数量标的物的权利。A . 看跌期权多头B . 看跌期权空头C . 看涨期权空头D . 看涨期权多头16 .（ B）是看跌期权的卖方收取期权费，承担无条件服从买方的选择并履行成交时允诺的责任。A . 看跌期权多头B . 看跌期权空头C . 看涨期权空头D .