全球通胀放缓市场再现热潮

1、全球股票市场回顾欧美市场欧美股市上周强势反弹。美国市场方面，标普 500 指数上涨 3.26%，纳斯达克指数上涨 3.08%；欧洲市场方面，俄罗斯RTS 指数上涨 4.10%，德国 DAX 指数上涨 1.63%。表 1：欧美股指涨跌幅数据指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅道琼斯工业指数2.92%2.79%-7.09%英国富时 1000.82%1.04%1.58%标普 5003.26%3.63%-10.20%法国 CAC401.26%1.63%-8.38%纳斯达克指数3.08%5.30%-16.60%德国 DAX1.63%2.31%-13

2、.15%俄罗斯 RTS4.10%-1.14%-30.04%资料来源：iFinD, 研究院图 1：美国股票市场指数近一年相对走势图 2：欧洲股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院亚太市场亚太市场上周整体呈上涨趋势。发达市场方面，韩国综合指数上涨 1.49%；发展中市场方面，印度 SENSEX30 指数上涨 1.84%。表 2：亚太市场股指涨跌幅数据指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅日经 2251.32%2.68%-0.85%印度SENSEX301.84%3.29%2.08%韩国综合指数1.

3、49%3.12%-15.10%胡志明指数0.77%4.64%-15.75%恒生指数-0.13%0.09%-13.77%泰国 SET 指数1.32%2.91%-2.13%资料来源：iFinD, 研究院图 3：亚太发达国家股票市场指数近一年相对走势图 4：亚太发展中国家股票市场指数近一年相对走势 资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院内地股票市场回顾股票指数涨跌幅A 股市场方面，上周中证 500 指数上涨 2.40%，中证 1000 指数上涨 1.96%。表 3：A 股市场股指涨跌幅数据指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌

4、幅上证 500.81%0.16%-14.58%中证 10001.96%1.57%-9.76%沪深 3000.82%0.50%-15.17%创业板指0.27%0.76%-19.02%中证 5002.40%2.01%-12.75%科创 50-0.96%5.26%-18.02%资料来源：iFinD, 研究院图 5：A 股市场中大盘指数近一年相对走势图 6：A 股市场小盘指数近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院股票指数及市场整体成交额以前四周日均成交额为基准，上周，A 股主要股指日均成交额升降各异。上证 50 成交额较基准下降 15.27%，科创 50 成交额较基

5、准上升 28.46%。表 4：A 股市场股指成交额数据指数名称上周日均成交额成交额涨跌幅指数名称上周日均成交额成交额涨跌幅上证 50560.97-15.27%中证 10002371.272.52%沪深 3002289.18-8.88%创业板指2151.209.67%中证 5001557.570.05%科创 50724.6328.46%资料来源：iFinD, 研究院图 7：A 股市场中大盘指数成交额近一年相对走势图 8：A 股市场小盘指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院从国内沪深两市成交金额来看，沪深两市上周成交金额先降后升，其中最新交易日成交金额

6、为 9995 亿元，相比最近 250 个交易日成交金额最大值 17112 亿元下降 7117 亿元。图 9：近 250 个交易日沪深两市成交金额沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右)18,0005,30016,00014,00012,0005,1004,9004,7004,50010,0004,3008,0006,0004,1003,9003,7004,0003,500资料来源：iFinD, 研究院风格指数风格指数方面，上周风格指数强势反弹，其中周期风格上涨 3.25%。成交额方面，以沪深两市日均成交额增幅作为基准，上周成长板块成交额增幅高于基准 13.32 个百分点，金融板块成交

7、额增幅低于基准 3.63 个百分点。表 5：风格指数数据风格上周涨跌幅本月涨跌幅年初以来涨跌幅上周日均成交额（亿元）近一月日均成交额（亿元）成交额增幅相对基准超额增幅周期3.25%0.80%-6.50%4552.514815.54-5.46%-5.54%消费1.16%-1.46%-11.88%1425.871586.44-10.12%-10.20%金融1.80%-0.87%-14.63%508.41527.17-3.56%-3.63%成长1.22%2.75%-16.40%2580.512275.6413.40%13.32%资料来源：iFinD, 研究院图 10：风格指数近一年相对走势图 11：

8、风格指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院行业指数周期周期板块中，煤炭指数上周上涨 8.48%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升 0.41%；石油石化指数上周上涨 6.86%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升17.36%。表 6：周期行业指数数据指数简称上周涨跌幅本月涨跌幅年初以来涨跌幅上周日均成交近一月日均成交额增幅相对基准超额成交额额增幅基础化工4.59%3.41%-4.90%664.17627.175.90%5.83%钢铁1.19%-2.75%-15.36%68.17103.24-33.97%-34.04%有色金属1.66%1.03%

9、-2.96%611.49608.810.44%0.37%公用事业3.46%-0.06%-8.52%227.83296.07-23.05%-23.12%交通运输2.62%0.42%-5.18%135.48175.89-22.97%-23.05%建筑材料3.01%-0.77%-17.48%128.82138.08-6.70%-6.78%建筑装饰1.83%-2.57%-7.66%164.32205.45-20.02%-20.10%电力设备1.44%-1.22%-6.88%1214.041307.21-7.13%-7.20%国防和军工1.98%3.72%-15.46%371.81338.709.77%

10、9.70%机械设备3.22%0.46%-10.45%653.92698.63-6.40%-6.47%煤炭8.48%4.43%26.33%127.76127.240.41%0.34%石油石化6.86%5.96%-2.60%99.4584.7417.36%17.29%环保1.93%-1.67%-13.44%85.24104.31-18.28%-18.36%资料来源：iFinD, 研究院图 12：周期行业部分指数近一年相对走势图 13：周期行业部分指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院消费消费板块中，纺织服饰指数上周上涨 3.76%，上周日均成交额较近一

11、月日均成交额下降 4.81%；农林牧渔指数上周下跌 1.92%，上周日均成交额较近一月日均成交额下降17.27%。表 7：消费行业指数数据指数简称上周涨跌幅本月涨跌幅年初以来涨跌幅上周日均成交近一月日均成交额增幅相对基准超额成交额额增幅轻工制造3.25%0.67%-19.19%83.9292.54-9.32%-9.39%农林牧渔-1.92%-4.16%-5.93%130.18157.34-17.27%-17.34%商贸零售1.48%-1.87%-12.24%87.8094.52-7.11%-7.19%社会服务1.16%-0.98%-15.00%47.0864.84-27.39%-27.46%家

12、用电器1.74%-3.50%-16.16%158.35168.98-6.29%-6.36%食品饮料0.30%1.73%-12.06%241.87277.76-12.92%-13.00%纺织服饰3.76%1.27%-11.21%67.2170.60-4.81%-4.88%汽车-0.48%-4.82%-3.22%609.47659.85-7.64%-7.71%资料来源：iFinD, 研究院图 14：消费行业部分指数近一年相对走势图 15：消费行业部分指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院成长成长板块中，传媒指数上周上涨 2.52%，上周日均成交额较近一

13、月日均成交额下降 11.66%；电子指数上周上涨 1.88%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升 35.27%。表 8：成长行业指数数据指数简称上周涨跌幅本月涨跌幅年初以来涨跌幅上周日均成交近一月日均成交额增幅相对基准超额成交额额增幅医药生物0.75%1.80%-19.25%495.58593.71-16.53%-16.60%传媒2.52%1.08%-24.84%151.18171.14-11.66%-11.73%通信1.77%3.46%-6.06%197.30175.6112.35%12.28%计算机0.10%2.57%-22.47%502.21411.7421.97%21.90%电子1.

14、88%8.44%-21.03%1209.98894.4935.27%35.20%美容护理0.32%-0.84%-4.77%24.2628.95-16.21%-16.29%资料来源：iFinD, 研究院图 16：成长行业部分指数近一年相对走势图 17：成长行业部分指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院金融金融板块中，非银金融指数上周上涨 3.32%，上周日均成交额较近一月日均成交额上升 24.86%；房地产指数上涨 1.67%，上周日均成交额较近一月日均成交额下降 17.77%。表 9：金融行业指数数据指数简称上周涨跌幅本月涨跌幅年初以来涨跌幅上周日

15、均成交近一月日均成交额增幅相对基准超额成交额额增幅房地产1.67%-2.91%-11.09%148.21180.23-17.77%-17.84%银行0.42%-1.29%-12.64%97.73136.73-28.53%-28.60%非银金融3.32%1.59%-20.15%262.47210.2024.86%24.79%资料来源：iFinD, 研究院图 18：金融行业指数近一年相对走势图 19：金融行业指数成交额近一年相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院2.5南北向资金流动上周，北向资金净流入 76.50 亿元，南向资金净流入 20.97 亿元。陆股通成交净买

16、入（亿元，人民币）港股通成交净买入（亿元，人民币）2022-08-122022-07-292022-08-052022-07-22100806040200(20)(40)(60)图 20：近四周陆股通、港股通成交净买入图 21：南北向资金近一年累计净买入额相对走势资料来源：iFinD, 研究院资料来源：iFinD, 研究院按照申万一级行业分类来看，近一月以来电力设备行业净流入排名居前，净流入额达到42.69 亿元；银行行业净流出额排名居前，净流出 147.70 亿元。100500-50-100-150-200图 22：陆股通申万一级行业净买入额（元）资料来源：iFinD, 研究院国内债券市场过

17、去一周， 债券收益率开始反弹。1 年期国债收益率较前一周上升 10.0bp 至 1.81%， 5年期国债收益率较前一周上升 2.3bp 至 2.49%。图 23：各类债券到期收益率（YTM）10.08.27.87.77.26.86.74.02.33.033.262.492.222.101.971.871.761.8112.010.08.06.04.02.00.0相比前一周变化(bp)(右)上周末YTM(%)(左)资料来源：iFinD, 研究院图 24：各类债券连续四周日均成交额（亿元）7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000国债地方政府债同业存单金融债中期票据短

18、期融资券可转债2022/7/222022/7/292022/8/52022/8/12资料来源：iFinD, 研究院4.基金市场业绩回顾统计成立时间超过 91 天并且开放申购的基金，上周全市场基金收益率中位数为 0.210%，最大值为 9.807%，最小值为-6.374%。其中，QDII 另类投资基金表现较好，上周收益率 中位数为 2.450%；国际(QDII)混合型基金表现较差，上周收益率中位数为-0.133%。表 10：基金市场上周收益率基金类别周收益率最大值（%）周收益率最小值（%）周收益率平均值（%）周收益率中位数（%）基金数量国际(QDII)另类投资基金5.2330.5612.3882

19、.45015可转换债券型基金2.5260.4341.4291.42838增强指数型基金4.559-3.2951.3841.205176股票型 FOF 基金1.1020.7990.9500.9502平衡混合型基金5.713-0.5951.7340.94223被动指数型基金8.352-2.5420.9750.837896偏股混合型基金8.111-6.2650.6850.5951731灵活配置型基金9.529-6.3740.7650.5621426普通股票型基金9.807-3.1790.7110.513497偏债混合型基金4.172-0.9460.3490.243620混合债券型二级基金2.738-

20、0.6220.3290.235375国际(QDII)股票型基金7.302-3.3260.1960.232103混合型 FOF 基金3.193-1.4140.2770.118262债券型 FOF 基金0.277-0.1180.0820.0844商品型基金3.934-0.0240.4250.06320股票多空0.228-0.859-0.0240.05812货币市场型基金0.037-0.0010.0200.021337混合债券型一级基金1.980-0.7140.0700.000245短期纯债型基金0.085-0.155-0.022-0.010245增强指数型债券基金-0.046-0.046-0.04

21、6-0.0461中长期纯债型基金1.488-1.212-0.080-0.085785国际(QDII)债券型基金0.675-2.770-0.223-0.10625被动指数型债券基金1.106-0.279-0.087-0.117163国际(QDII)混合型基金5.198-2.1000.015-0.13342总计9.807-6.3740.5290.2108043资料来源：iFinD, 研究院今年以来，全市场基金收益率中位数为-4.540%，最大值为 52.481%，最小值为-48.722%。今年以来基金数量大于 10 支的基金类型中，商品型基金和增强指数型债券基金表现较 好，收益率中位数分别达到 3.717%和 3.556%。表 11：基金市场今年以来收益率基金类别年收益率最大值（%）年收益率最小值（%）年收益率平均值（%）年收益率中位数（%）基金数量商品型基金32.528-12.2762.8223.71720增强指数型债券基金3.5563.5563.5563.5561中长期纯债型基金4.896-9.8162.2202.236785混合债券型一级基金6.409-5.3281.8072.137245国际(QDII)另类投资基金44.479-13.4845.5102