“德日主导”洞察报告：德日车企全面主导中国车市

1、2019上半年德日份额合计46.95%，下半年中国品牌、美系等八九不离十会加速下滑，2019全年德日份额有望突破50%。中国乘用车的竞争格局将由上一轮中、德、日、美四大派系主导，快速切换至“德日主导”的新模式。德日坚实的战略、研发、制造等基础，再加好产品+好渠道+好用户+好区域+好城市+好大国关系，助力相关企业 持续发力。2015-2018年德日车企在华的一系列战略调整与布局，将在2019-2022年陆续发力：制造成本会进一步 压缩；新车型会持续上量；网点整合能力会持续增强；抢夺美系、韩系、法系、中国品牌等核心市场的力度会持续加 大；争取新用户的能力会持续增长再加中美关系的持续恶化，将为德日最

2、大竞品美系的绝地反击蒙上一层阴影。德日主导“阵营”并不是哪个组织或企业特意组织的，纯属企业博弈与制衡的动态结果，其与生俱来有偶然性、临 时性等特质。意味着该“阵营”并非牢不可破，且内部充分竞争。本报告强调“德日主导”概念，但不拘泥德日主 导，本章节基于具体问题，提部分行业建议。这份报告未必完美，期待大家的指点与批评，更期待易车能给广大客户提供更好服务。前 言目录04行业建议01整体表现03演变趋势02主导原因德日主导整体表现40%35%30%25%20%15%10%5%0%2016-2019上半年终端销量国别占比走势中国德国 2016年日本美国韩国其他 2017年2018年2019H1强势反弹

3、，2019年德日乘用车终端销量占比即将突破50%2016-2019上半年中国乘用车终端销量份额快速向德日集中，一改2008-2016年一路下滑之颓势。其中德系基于豪华车攻城掠地等，把占比 从20.09%提升至24.42%，日系基于丰田本田绝地反击等，把占比从17.67%提升至22.53%。2019上半年德日份额合计46.95%，下半年中 国品牌、美系等八九不离十会加速下滑，2019全年德日份额有望突破50%。中国乘用车的竞争格局将由上一轮中、德、日、美四大派系主 导，快速切换至“德日主导”的新模式，引领2019-2025年中国车市发展0%10%20%30%40%50%60%2007-2019上

4、半年终端销量国别占比走势数据说明：2016-2019上半年为新车交强险量，2007-2015年为上牌量，两者都可衡量终端销量日系遭钓鱼岛事件冲击大众错失SUV第一春美韩法等份额快速提升德系豪华品牌突飞猛进 中国品牌份额快速提升大众日系主导SUV第二春丰田本田绝地反击 首购主导重心倾向再购家用主导主体更多元 北方/低级别城市主导重心倾向南方/大城市中国品牌海外品牌2019年德日主导乘用车竞争格局，群众基础进一步巩固德日车型已成用户的关注重点，为德日持续主导中国乘 用车奠定坚实的群众基础。 在2019年6月的竞争格局图 中，德日优势进一步强化， 占了TOP200车型的近半 数，且牢牢占据着车市核心

5、 竞争圈，越高端越是如此。 中国品牌则持续被边缘化， 美系、韩系也在加速被边缘 化，在最核心的紧凑型轿车 市场，核心关注车型几乎是 清一色的德日，美系、韩系 等都在边缘地带2019年6月中国乘用车竞争格局图(TOP200车型）数据说明：易车大数据35%30%25%20%15%10%5%0%2017-2018年销售线索国别占比走势2017201845%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2017-2018年意向置换流向国别占比走势201720182018年德日线索、置换等占比提升显著，消费潜力进一步强化除被高度关注外，德日车型的线索占比、意向置换的购车用户持续增加，为德日持续主导中

6、国乘用车奠定坚实的消费基础。2017-2018年德 系乘用车线索占比由27.54%升至30.73%，日系由20.95%升至22.94%，中系、美系、韩系等纷纷下滑。同期德日的意向置换流向占比提升 显著，前者由22.70%升至23.56%，后者由18.11%升至19.72%，中系、美系等纷纷下滑。线索、置换等数据对销量走势具有重大的预判价 值，预示着2019-2020年“德日主导” 地位大有强化之势数据说明：易车大数据2017-2018年“德日主导” 地位初步成型2019-2022年中国乘用车将全面迎来“德日主导”的新时代德日主导终端销量2019上半年德日终端销量占比46.95%，全年或突破50

7、%“德日主导”地位进一步 强化德日主导竞争格局在紧凑型轿车、中型轿车、SUV等核 心细分车市，德日成核心关注对象德日主导销售线索2018年德日线索占比突破50%，且 比例增幅明显德日主导意向置换2018年意向置换流向德日突破40%，且比例增幅明显“德日主导” 格局初步成型中国乘用车市场迎来“德日主导”的新时代德日主导原因战略周期产品周期研发周期制造周期用户周期渠道周期区域周期城市周期市场周期国际关系周期车企竞争力 周期解构模型本报告基于十大主流板块的周期性解构德日竞争力天上不会随随便便掉个林妹妹，德日能再次主导中国车市，与自身的积极调整、高执行力等密切相关，快速抓住了市场新机遇。本报告从战 略

8、周期、研发周期、制造周期、产品周期等十大板块切入，解构德日新一轮竞争力。该分析模型也可解构美系、韩系、法系、中国品牌等份 额下滑的原因，以及构建车企抓住下一轮机遇的战略举措战略周期：德日领衔中国销量占比，有利于提升战略优先级熙熙攘攘皆为利往，德日车企之所以越发重视中国车市，与中国车市越发关系德日车企的切身利益密切相关。2014-2018年日系三强本田、 丰田、日产与豪华品牌雷克萨斯在华销量占比快速提升，德系豪华三强奥迪、奔驰、宝马的占比也快速提升，大众虽有下滑，仍维持高位。 期间美系豪华品牌凯迪拉克占比增长强势，雪佛兰、福特、Jeep纷纷下滑，别克在华占比虽一枝独秀，但其差不多已被归化为“中国

9、品牌”。韩系的现代、起亚与法系的标致、雪铁龙等的占比快速下滑，其它派系也不乐观。与切身利益更紧密，战略重视程度自然会更高100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%10009008007006005004003002001000丰大福本日现雪起奔雷宝标奥马 田众特田产代佛亚驰诺马致迪自Jeep菲铃别斯三雪雷凯 亚木克柯菱铁克迪特达龙萨拉斯克2018年主流汽车品牌中国、其它地区销量、中国品牌 增长与占比(万辆)中国销量兰达其它地区销量中国同比增长中国/全球比例90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%萨兰斯丰 本 日 马 铃 三 雷 奥 奔 宝

10、大 别 雪 福 田 田 产 自 木 菱 克 迪 驰 马 众 克 佛 特Jeep凯 现 起 雪 标 雷 斯 菲 迪 代 亚 铁 致 诺 柯 亚拉龙达 特2014-2018年主流汽车品牌中国/全球销量占比走势达日系克德系美系韩系20142015201620172018法系其它战略周期：德日领衔本土化战略进程，对中国市场更重视国际车企对中国市场的重视程度，最直接的衡量标准是本土化战略。2013-2016年德日车企领衔本土化进程，丰田推进油电混动国产战略， 本田全面导入地球梦战略，大众发布SUV战略，奥迪、奔驰、宝马等清一色强化本土研发，启动下探战略。2017年至今德日车企进一步强化 本土战略，丰田、

11、大众都把中国升级为最重要市场，丰田提出“学习中国，用中国速度带动丰田”的新主张，大众提出“在中国为全球”的 新主张。2018年丰田油电混动突破20万辆，加速蜂巢战略的落地。进入2019年大众SUV销量一举超越哈弗，成为中国SUV第一品牌。2013- 2016年多数美系、法系、韩系等车企还沉浸在市场红利中，在华战略调整滞后，产品卖点不断被稀释，2017年至今陷入全面被动局面丰田章男曾公开表示，当今汽车行业正经历着百年一遇的大变 革，引领变革的就是全球发展速度最快的中国2019上海车展丰田中国董事长上田达郎再次强调加快本土化态度举措中国是个多元化市场，消费者层级多、差异大，内陆与沿海地 区需求不同

12、，丰田要加快速度满足消费群体的差异化需求；背景 汽车行业正处智能化变革关键期，中国是变革的核心地带，新 能源、智能化的蓬勃发展势头，丰田正加速向“移动出行服务 商”转型，中国车市对丰田至关重要确定“中国最重要”的顶层战略，加快对中国市场的产业链布 局和产品投放力度，提出学习中国，用中国速度带动丰田速度战略丰田汽车宣布开放混合动力技术，带动中国混动消费进程， 争取中国政府进一步支持强化本土化，将以日本为核心的技术研发方式转变为在中国 本土研发，和有共同研究方向的本土企业共同协作丰田正加速中国产品导入和氢能源测试案例1：丰田加速中国本土化案例2：大众加速中国本土化2019年初大众CEO迪斯博士强调

13、中国市场对大众的重要性，提 出“在中国，为全球”的战略。态度举措背景 中国是大众全球最大单一车市，对销量与利润贡献至关重要确立“一个中国”战略提出 “在中国，为全球”设想战略2018年4月大众设立6大业务板块，针对中国设置专门业务组合大众CEO迪斯主抓中国市场，负责中国市场策略制定、执行加速推进SUV战略整合奥迪、大众品牌和大众集团的研发资源，成立一个独立于欧 洲业务的中国化研发部门中国研发部门将为大众全球其它市场提供技术支持大众汽车在中国有超过4500名员工从事未来技术研发，通过建 立中国研发中心以促进协同效应，加快电动化、自动驾驶等发展在未来两年内，大众集团旗下品牌将推出超过30款新能源车

14、型， 其中一半将会在中国本土生产。大众汽车还将计划到2020年在 中国交付40万辆新能源汽车，并最终到2025年交付150万辆战略周期：德日领衔中国区管理改革，决策效率大幅提升企业本土化战略的效率高低，很大程度上取决于在华的管理团队。近五六年纵观国际车企在华的人事布防与管理结构调整，力度最大的当属 德日车企。本田的“中国帮”执掌了本田全球，反过来又不遗余力推动中国，2019年社长八乡隆弘表示，本田在华销量可能在两三年后超 过美国。有类似观点与战略部署的还有丰田。大众的调整力度也大幅提升，2019年初宣布全球CEO直接督战中国。纵观韩系、法系、美系 等，虽然也纷纷提升中国优先级或频频表态对中国车

15、市的重视，但执行效率太低，这与团队管理密切相关2019年1月大众CEO迪斯 主抓中国市场，负责中国 市场策略制定、执行冯思翰博士出任大众中国 CEO，负责集团在中国的 业务运营。2019上半年20182015本田本田中国二把手 八乡隆弘，升任 为本田社长20162017本田中国总经理仓石诚司，升任为本田副社长广汽本田总经理水野泰秀，升任为本田中国总经理东风本田总经理铃木麻子，升任为本田执行董事本田中国业务室室长佐藤利彦，升任为广汽本田总经理 本田技研中国四轮中心长藤本敦，升任为东风本田总经理丰田中国本部副本部 长、丰田中国总经理 小林一弘， 升任为丰 田中国董事长兼总经 理，中国本部本部长20

16、14本田技研中国副总经理八乡隆 弘，升任为本田常务执行董事 本田中国总经理仓石诚司，升 任为本田常务执行董事东风本田总经理水野泰秀，调 任广汽本田担任总经理本田首席执行官八乡隆弘表 示，本田在华销量可能在两到 三年内赶上其在美国的销量， 本田在华产能可能会扩大丰田中国亚洲本部长上田达 郎，升任为丰田中国董事长 丰田中国部部长前川智士， 升任为丰田中国总经理广汽丰田总 经理小林一 弘，升任为 丰田中国总 经理丰田专务大西弘致，兼任丰田 中国总经理；丰田常务小林一弘，就任广汽 丰田总经理；一汽丰田总经理柴川早人，升任为丰田中国本部副本部长2013丰田章男:丰田的未来， 中国最重要丰田2018年4月

17、大众设立6 大业务板块，针对中国 设置专门业务组合大众研发周期：德日领衔本土化研发，为中国战略保驾护航2011年丰田汽车研发中心(TMEC)在江苏常熟开工兴建丰田CEO丰田章男承诺：TMEC将于2013年投入运营；推进混合动力等环保技术在中国本 土化；第三，TMEC携手一丰广丰研发中心，尽快生产出受中国顾客青睐的汽车；2013年丰田汽车研发中心(TMEC)在江苏常熟正式竣工计划2015年前后，搭载国产混合动力总成的车型将在一汽丰田和广汽丰田国产TMEC副董事长兼总经理山科忠表示，如丰田可以通过一项技术对中国做出贡献，那这项技 术就只能是混合动力技术；TMEC副总经理松本真一则称：TMEC已成为

18、丰田全球研发体系中最大规模的研发中心2014年丰田(常熟)零部件有限公司开业，宣布首次在日本之外生产CVT变速器2015年，搭载国产混动系统的卡罗拉双擎和雷凌双擎正式发布2017年丰田考虑在中国销售本地设计和开发的纯电动汽车，在评估在华销售氢燃料电池商 务车型的可行性2018年丰田全球首发了卡罗拉、雷凌双擎E，公布了未来在华将推动电动化战略，2019年卡罗拉PHEV、雷凌PHEV正式上市，丰田分别与滴滴、比亚迪、宁德时代达成战 略合作，共同研发电动车及车载电池；丰田全球将加快电动汽车(含油电混动)部署，将销售 550万辆电动汽车的目标，由2030年提前至2025年，电动化战略加快5年2020年

19、丰田计划推出10款电动化新车型，C-HR和奕泽率先电动化战略重视了，团队给力了，首先要发力的就是研发。通用虽然较早在华建立了本土化研发机构泛亚，但在研发的本土化力度等层面，丰 田、大众等德日车企纷纷后来居上。丰田早在2011年就在常熟建设研发中心，推进油电混合动力的国产化，2013年中心落成，2015年油电 混动新车上市，并助力在油电混动车型基础上于2018年投放插电式混动，目前该中心又承当起氢动力国产的重任。大众除了在SUV、廉价 车等领域注重本土化研发外，未来中国研发机构将在大众的车联网、自动驾驶等领域，扮演至关重要的作用。近几年美系、韩系、日系等的 疲软，与其说是销量的疲软，不如说是本土

20、研发的疲软案例1：丰田加速新能源(含油电混动)国产案例2：大众本土化研发(研发中心/SUV战略/廉价车战略)2014年10月大众汽车首次向媒体开放北京研发中心，该中心担负着将大众汽车全球最先进 的技术在中国本土落地、改进与优化定制的重要工作，包括为驾驶辅助系统（ADAS）进行 本地化调整，针对动力总成系统，提高车辆的燃油效率，减少排放等。共有2700多名研发 人员，超过九成是中国员工2015年大众中国CEO海兹曼公布了一项庞大的中国本土化战略：一在中国投放更多车型， 到2016年将有150款车组成的庞大产品线；二加大SUV国产化，未来3-5年推出15款国产 SUV；三推出适应中国消费者习惯的新

21、能源出行解决方案，推出模块化电动车平台MEB； 四推动技术研发本土化，到2019年在华新招3万员工，加强本土研发投入2016年大众抛出SUV战略规划：今后三至四年大众将向中国市场额外投放10款本土化生产 的SUV产品，包括来自大众、奥迪和斯柯达品牌的全新车型；在大众所披露的SUV战略体 系中，包括两款经济型车(廉价车)，区间估计8-11万元2012年至2018年，上海大众动力总成的MPI和TSI系列发动机产品的本土化生产率从67% 上升至98%。2018年1月在中国成立的中国亚洲未来中心，将在未来的研发中扮演更重要的角色，帮助大 众更好了解中国用户需求，推出更多针对中国市场的产品，还将在汽车产

22、品、软件、数字化 等多个方面进行研发创新2019年大众将利用中国软件开发人员帮助设计全球自动驾驶汽车架构。大众在中国拥有4000名工程师，分布在5个研发基地，软件工程师的数量也在迅速增长2019年全新子品牌捷达正式发布，定位为满足年轻用户购车需求的纯正德系品牌，年内将 推3款车型，全新紧凑型SUV（VS5）将在9月上市，另外两款车型为一款SUV和一款轿 车，车名为VA3和VS7制造周期：德日领衔规模化制造，成本控制能力更强汽车是个规模型产业，一旦规模没了，成本控制能力差了，再好的战略也很难落地。2014-2018年德日主流车企不仅销量规模进一步扩大， 而且牢牢居于统治地位。同期别克、现代、雪佛

23、兰、福特、起亚、标致、雪铁龙等非德日品牌在华销量纷纷出现剧烈波动，甚至大幅下滑， 规模优势大幅收缩，客观上使得上述品牌的不少战略规划只能停留于纸面上。同时滋生出可怕的现象，部分车企为保持销量开始“偷工减 料” ，为销量进一步下滑埋下巨大隐患截至2019上半年德日产能建设情况350300250200150100500兰大 本 丰 日 别 现 奔 奥 宝 雪 福 起 斯 马 凯 雷众 田 田 产 克 代 驰 迪 马 佛 特 亚 柯 自 迪 克达 达 拉 萨克 斯Jeep标 三 雪 铃 雷 菲 致 菱 铁 木 诺 亚龙特2014-2018年主流海外品牌在华终端销量走势(万辆)201420152016

24、20172018制造周期：德日领衔模块化进程，成本控制能力更强规模优势是企业降低成本的基本保障，模块化是挖掘成本控制潜力的关键举措。如规模优势与模块化二合为一，将进一步强化车企的制造优 势。过去多年大众、丰田等德日车企基于大规模制造优势，加速布局MQB、TNGA等模块化平台或模块化架构，2018-2020年大众、丰田 将基本完成主流车型的升级换代，成本控制潜力将持续释放。过去多年法系、美系、韩系等也在不同程度推进模块化，如标致雪铁龙的 EMP2平台等，但2015-2018年神龙销量大幅下滑，不仅没给模块化平台任何发挥空间，而且更容易暴露新老平台切换期间生产的新问题案例1：丰田加速布局TNGA模

25、块化平台案例2：大众加速布局MQB/MLB等模块化平台TNGA首款SUV车 型CH-R和奕泽 IZOA同时上市丰田TNGA架构概念使用大量通用化零部件，最终达到70%甚至80%；集成从A0级、A级、B级(前置前驱)、电动车、混动等多种车型的生产； TNGA价格体系将使资源最终减少20%以上2017TNGA导入国产丰田正式导入TNGA丰巢概 念，2020年丰巢概念车型 将占丰田中国销量70%推出TNGA首款产 品第八代凯美瑞20182019TNGA框架下加速推出亚 洲龙、新卡罗拉、新雷 凌、新RAV4等新车丰田宣布自2020年起推出全新纯电动 车平台，以及包括跨界车型、SUV在 内的6款基于E-

26、TNGA打造的纯电动 车型，丰田C-HR EV/奕泽EV将在 2020年正式进入中国市场大众MQB 等导入国产201320142012年大众发布 MQB模块化平台大众MQB/MLB等模块化平台单车成本和一次性开支降低20-30%； 整车开发周期缩短一年；2019途昂X、新速腾、新 POLO PLUS、T-coss、 新Q3等2018大众：探歌、探岳、途岳、新宝来、新 朗逸、新帕萨特、途安L奥迪：Q2L、Q5L、新奥迪A6L 斯柯达：科迪亚克GT、柯珞克奥迪A3、高尔夫7新明锐20152012途观L、途昂、科迪亚克2017新奥迪A4L、新迈腾、嘉旅20162020导入MEB平台零部件通用率可超过

27、60%； 单车平均工时降低30%制造周期：德日领衔零部件国产进程，成本控制能力更强在企业的制造环节争夺中，规模是保障，模块化是关键，零部件国产则是催化剂，会让竞争优势更加明显。大众、奥迪、丰田、本田、宝 马、奔驰等全球大型车企，背后都跟着博世、大陆、马勒、采埃孚、爱信、电装等一大批合作悠久的国际优质零部件供应商，近几年上述德 日零部件共同领衔这轮全球零部件国产化与本土化研发的进程，为德日车企进一步提升成本控制能力添砖加瓦。虽然合作是开放的，美系、 韩系、法系，甚至连中国品牌都可以合作上述国际零部件供应商，但规模与模块化，决定了大众、丰田等与上述供应商的合作会更有效率2008-2017年博世在华

28、年增投资40亿左右，2017年在华销 售收入增长近24%，达1134亿元，在华研发支出64亿元2018年博世在华经营59家公司，销售额达1126亿元，中国是博世全球第二大市场2018年耗资 3.3亿元在苏州打造全新研发中心才投入使用博世汽车与智能交通业务2018年在华销售817亿元，同增2.9%，新能源与节能产品销售翻番，ADAS增长超30%2018年博世无锡全球首个电池产业化项目车用48V项目开 工建设，未来无锡工厂将成博世动力总成业务的中国总部2018年为满足中国消费者对互联化和自动驾驶解决方案不 断增长的需求，博世多媒体芜湖工厂开业，总投资1.45亿 人民币，主要生产车内的仪表盘和中央网

29、关等产品2019年总投资额超 7.7 亿元的亚太地区首个智能助力器iBooster生产基地在南京正式落成，南京工厂是博世仅次 于德国、墨西哥之外的第三大工厂，并预计到2021年成为 博世全球最大的第二代智能助力器生产基地2019年底博世将为近40款国内车型提供L2级自动驾驶解决方案。目前博世已在中国市场量产多个SAE定义的L2级自动驾驶项目，积极布局L3级及以上高度自动驾驶的商业落地案例1：博世加速在华布局案例2：采埃孚加速在华布局案例3：爱信加速在华布局2016年采埃孚上海安亭技术中心揭幕最新碰撞实验室；2012-2017年采埃孚在中国投资总计超过10亿欧元；2017年采埃孚松江工程中心二期

30、投入使用，以动力传动和 底盘技术为重点，电动技术是重中之重。与其紧密合作的 安亭技术中心，专注于亚洲市场的主动和被动安全技术2017年采埃孚武汉工厂、张家港工厂投产，为汽车制造商生产制动系统和乘员安全系统；2017年采埃孚对华销售59亿欧元，2018年62亿欧元，预 计2023年采埃孚25%以上与全球乘用车相关收入来自中国2019年初采埃孚在中国建立2家地区总部和2个工程技术 中心，在24城市拥有近40家企业。张家港、嘉兴和杭州工 厂将在今年至明年陆续投产，其中杭州和张家港分别生产电驱动产品和转向系统及底盘零部件2019年采埃孚8挡自动变速器将在上海变速器公司量产， 为多个合资品牌及中国品牌供

31、货。除传统系统，采埃孚还 提供混动系统和纯电驱系统，预计2023年混动系统27%，纯电驱系统36.9%2019年采埃孚董事会成员柯皓哲博士表示：我们在华的持续投资，印证了采埃孚“在中国，为中国”的策略。采埃 孚将会为车企提供本地化、系统化的产品解决方案从 研发服务到即时生产，支持它们在华发展2017年近日上汽通用五菱与日本爱信共同发布iAMT战略， 宝骏560、全新宝骏730以及宝骏510、宝骏310均会搭载 iAMT变速箱2017年爱信市场调研结果表明，混动、插混变速器以及纯电动电驱单元e-Axle销量，将在2020年之后呈快速持续增 长态势，20302040年一举超越传统自动与手动变速器的

32、 全球销量之和2017年爱信计划在本土瑞浪新建8速自动变速器工厂，将形成40万的年产能，以满足中国市场需求；2018年爱信加速在华国产扩张：天津艾达前置前驱6速AT 产能提高30万台；与吉利、广汽成立合资公司，2020年分 别年产40万台6AT变速器；唐山爱信扩产至40万台；2018年爱信在华生产基地主要分布在东部、南部、东北部 地区，在唐山、天津、广州、佛山、苏州、无锡、福州等地 均有布局，包括发动机构成部件、变速器、制动器、座椅配 件、自动天窗等；2018年爱信精机社长伊势清贵表示，中国政府和民间的环保意识不断增强，电动化刻不容缓。中国将与欧洲共同拉动 汽车电动化。预计2030年电动车销量

33、将占到全球新车总销 量的一半，爱信精机将基于这种预期做准备； 爱信精机与 丰田旗下的其他零部件公司成立了应对电动化和自动驾驶的 新公司。向中国的当地厂商推销零部件时，开始需要一同提 供软件产品周期：德日领衔新一轮轿车投放，争夺轿车份额能力更强在车企综合竞争体系中，制定战略、强化研发、提升制造是三项基础工程，真正在前台表演的是新车。以轿车为例，本田从2016-2019上半 年先后投放新思域、新雅阁、新凌派、新飞度、 INSPIRE、享域等多款战略车型，且都快速上量。期间新车投放力度和表现，能和本田媲美 的唯有丰田、大众，都属德日阵营，2018-2019上半年大众与丰田全面开启MQB、TNGA车型

34、的换代期。虽然别克也有不少新车投放，但 前述的三项基础工程有待商榷，尤其是战略车型规划，诸如新凯越根本就没踩准中国车市消费演变的节点。韩系、法系等相形见绌2018丰田 本田 日产雷克萨斯 大众 奥迪 奔驰 宝马别克 雪佛兰 凯迪拉克福特jeep 现代 起亚 标致 雪铁龙新E级长轴距版新宝马730Li、2系旅行车新君越迈锐宝XL、科沃兹CT62016新威驰、新卡罗拉新雅阁/混动、新思域、竞瑞 西玛、新骐达新GS新迈腾、辉昂、蔚领领动、悦纳K5混动 新308新C62017致享、威驰FS、新凯美瑞 新思铂睿VELITE 5、新君威、阅朗、新英朗新款T200h、新LS新悦动、新瑞纳 凯绅、KX CRO

35、SS新A5新S级1系三厢、新5系Li新凯越新雅阁/混动、新飞度、新凌派、INSPIRE轩逸纯电、新天籁新福克斯新朗逸/两厢、新宝来、新CC、新帕萨特新A8LA级三厢索九PHEV、逸行、菲斯塔K5 PHEV、K5 Pro 508L新速腾、新Polo Plus2019上半年卡罗拉双擎E+、雷凌双擎E+、亚洲龙、新雷凌享域VELITE 6科鲁泽新K3新3系2016-2019上半年主流海外品牌在华重要轿车(新车/大改款等)投放表2017丰田 本田 日产雷克萨斯 大众 奥迪 奔驰 宝马别克 雪佛兰 凯迪拉克福特jeep 现代 起亚 标致 雪铁龙XT5自由侠、指南者2016RAV4荣放 冠道GLC轿跑KX

36、5新4008探界者KX75008天逸 C5 AIRCROSSUR-V、新CR-V新奇骏、劲客 新NX途观L、途昂大指挥官 ENCINO、新途胜新智跑、KX3 EV20182019上半年奕泽、 C-HR云逸 C4 AIRCROSS途达 UX探歌、新途锐、探岳、途岳、途观L PHEV Q5L、Q2L新G级X2、X3、X4、X5新胜达X7T-Cross、途昂X新Q3新创酷新缤智新逍客2016-2019上半年主流海外品牌在华重要SUV(新车/大改款等)投放表产品周期：德日领衔新一轮SUV投放，争夺SUV份额能力更强在车企综合竞争体系中，制定战略、强化研发、提升制造是三项基础工程，真正在前台表演的是新车

37、。以SUV为例，2017年大众吹响SUV 战略号角，途观L、途昂一飞冲天，2018年加码了探歌、探岳、途岳、途观L PHEV等，2019年除了持续加码T-Cross、途昂X等新车，大众 SUV的月销量已成功超越哈弗，成为SUV车市新领导品牌。SUV投放力度能紧随大众的，主要集中德日阵营，包括丰田、本田等。2016- 2019上半年美系、韩系、日系等不仅SUV投放数量有限，且表现普遍欠佳新艾力绅、奥德赛福祉车20162017丰田 本田 日产雷克萨斯 大众 奥迪 奔驰 宝马别克 雪佛兰 凯迪拉克福特jeep 现代 起亚 标致 雪铁龙途安L、新夏朗新GL8新杰德别克GL62018新埃尔法新奥德赛/福

38、祉车沃兰多2019上半年威尔法双擎、埃尔法双擎奥德赛锐混动、奥德赛锐混动福祉车2016-2019上半年主流海外品牌在华重要MPV(新车/大改款等)投放表产品周期：德日领衔新一轮MPV投放，争夺MPV份额能力更强在车企综合竞争体系中，制定战略、强化研发、提升制造是三项基础工程，真正在前台表演的是新车。以MPV为例，除别克，德日车企也 在加速新车投放，本田、丰田纷纷以油电混动为突破口，2019年刚上市的奥德赛锐混动快速上量，2019下半年至2020年德日车企还会持 续投放MPV新车。中国车市正加速步入再购主导的时代，二胎家庭不断涌现，MPV将很快迎来小高潮，率先布局的德日车企将处有利位置2016新

39、GSCDX新E级长轴距版新宝马730LiXFL奥迪 奔驰 宝马 保时捷雷克萨斯 英菲尼迪 讴歌凯迪拉克林肯 路虎 捷豹DS沃尔沃CT6、XT5新大陆新发现、星脉2017新 A5 新款S级1系三厢、新5系LiXEL新款T200h、新NX、新LS Q60TLX-LXC60I-PACE、E-PACE DS 7XC40XT4新MKC2018新A8L、Q5L、Q2L新G级、A级三厢 X2、X3、X4 、X5Macon、新Cayenne UX新QX50新RDXX7、新3系2019上半年新Q3XC40(国产)2016-2019上半年主流豪华品牌在华重要车型(新车/大改款等)投放表产品周期：德日领衔新一轮豪华

40、车投放，争夺豪华份额能力更强在车企综合竞争体系中，制定战略、强化研发、提升制造是三项基础工程，真正在前台表演的是新车。 以豪华车为例，2016-2019上半年 豪华车市的新车投放，同样由德日车企领衔，奥迪、奔驰、宝马纷纷加速投放SUV车型，以及加速国产小型车，抢夺市场新机遇，助力市场 份额持续提升0.210.290.450.470.480.520.530.580.610.62雷克萨斯保时捷 MINI宝马进口 路虎进口 华晨宝马 一汽丰田 吉利汽车林肯 奔驰进口2019上半年主流厂家单车投诉 系数正数TOP102.531.501.370.930.87法国8.25韩国美国中国日本德国2019上半年

41、主流国别乘用车单车投 诉系数排行产品周期：德日领衔产品品质，吸引用户能力更强产品周期取决于新车投放数量，也受制于新车品质，就像在前台表演，除了会唱，还得唱好。2019上半年主流国别乘用车的单车投诉系数 排行中，德系、日系领衔榜单，中国品牌、美系、韩系的单车投诉依次提升，法系深陷投诉深渊。在正数TOP10中，德日厂家占了六席， 在倒数TOP10中，没有一家德日厂家。投诉指标可部分衡量产品品质，目前表现有利于德日车企数据说明：主流厂家指2018年终端销量超1万辆车企；系数越大，意味着投诉越多，产品品质潜在问题越大 由于每份报告的参考基数不同，本报告系数不能与其它报告横向对比3.903.854.24

42、4.214.155.155.054.85东南汽车北京汽车 沃尔沃亚太江铃福特众泰汽车东风雪铁龙猎豹汽车一汽吉林2019上半年主流厂家单车投诉 系数倒数TOP10东风标致13.34北汽银翔6.95产品周期：德日领衔产品卖点，吸引用户能力更强产品周期取决于新车投放数量、新车品质，还受制于现场氛围，就像在前台表演，除了会唱，要唱好，还得有人叫好。目前多数用户在提到 省油、实用、操控、做工、品质等核心口碑时，率先想到的往往是德系或日系。在轿车、SUV、MPV等产品加速投放之际，上述优异口碑，将为德日车企锦上添花。中国品牌、美系、韩系等的口碑相对比较薄弱且模糊德国车有哪些口 碑？日系车有哪些 口碑？中系

43、车有哪些 口碑？安全结实底盘稳做工扎实品质高科技稳重高档品味大气实惠品质扎实经济皮实温馨人性化 舒适动力强灵活没什么毛病省油环保节能便宜操控豪华美系车有哪些 口碑？韩系车有哪些 口碑？配置高好看皮实大气渠道周期：德日领衔单店平均销量，抗风险能力更强产品是主角，但一场好戏还需要配角，渠道资源是新车不可或缺的配角。就目前的配角能力而言，德日车企同样出类拔萃。2019上半年中 国乘用车各大品牌的单店销量被德日牢牢把控，TOP6清一色为德日车企，全面压制中、美、韩、法等其它国别。单店销量与周转率等都是 衡量车企渠道运营能力重要标准之一。在车市快速趋冷之际，较高的单店销量，能为新车销售保驾护航，为车企销

44、售提供保障794724700691681603593556510505497463451444412402392383377373上汽大众 东风本田 广汽本田 一汽大众 东风日产 广汽丰田吉利 一汽丰田别克奥迪 哈弗北京现代奔驰 雷克萨斯宝马 凯迪拉克 雪佛兰宝骏 长安乘用车比亚迪2019上半年主流车企单店销量TOP20(辆)5054514444124023662011901221062019上半年主流豪华车企 单店销量TOP10(辆)794奥迪奔驰 雷克萨斯宝马 凯迪拉克 保时捷捷豹路虎林肯 英菲尼迪讴歌724700691681603556510463392上汽大众东风本田 广汽本田 一汽大

45、众 东风日产 广汽丰田 一汽丰田上汽通用别克北京现代 上汽通用雪佛兰2019上半年主流海外普通 车企单店销量TOP10(辆)用户周期：德日领衔存量之争，抢夺竞品老用户能力更强产品、渠道等是车市直接竞争的核心板块，就像舞台属于演员，但市场的中心是用户，就像舞台上的表演始终要迎合观众的需求。以再购用 户为例，2017-2018年中国乘用车的再购用户占比快速接近对半，存量市场已成中国车市的核心战场，2014-2018年保有量突飞猛进的中 国品牌老用户，将成为车市的香饽饽。2017-2018年德日领衔老用户意向置换的国别去向，前者由22.70%升至23.56%，后者由18.11%升 至19.72%，意

46、味着德日车企抢夺竞品老用户的能力更强，同时中国品牌、美系、韩系、法系等吸引老用户能力都有所减弱 100090080070060050040030020010002010-2018年主流国别终端销量走势(万辆)201020112012201320142015201620172018中国德国日本美国韩国法国其它45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2017-2018年意向置换流向国别占比走势20172018用户周期：德日领衔用户忠诚度，留住自身老用户能力更强产品、渠道等是车市直接竞争的核心板块，就像舞台属于演员，但市场的中心是用户，就像舞台上的表演始终要迎合观众的需求。以自身老

47、用户为例，2018年大众、本田、丰田领衔海外普通品牌意向忠诚度排行，雷克萨斯、奔驰领衔豪华品牌意向忠诚度排行。2010-2018年德 日车企的保有量位居前列，大众、丰田、本田、日产分别以2209万辆、900万辆、815万辆、794万辆位居TOP52209900815808794783558551499446433422396356356348315301234228大众 丰田 本田 现代 日产 别克 福特 吉利 雪佛兰起亚 奥迪 长安 哈弗 宝马 比亚迪宝骏 奔驰 奇瑞 斯柯达标致2010-2018年中国乘用车主流品牌保有量(万辆)60%40%20%0%大众本田丰田Jeep斯柯达标致日产雪铁龙

48、别克福特2018年主流海外普通品牌意向忠诚度TOP1060%40%20%0%2018年主流豪华品牌意向忠诚度TOP1066周岁及以上61-65周岁56-60周岁51-55周岁46-50周岁41-45周岁36-40周岁31-35周岁26-30周岁21-25周岁21周岁以下2018年各派系在各年龄段的终端销量占比德国日本中国美国韩国其它100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2013201420152016201720182013-2018年各年龄段乘用车销量占比走势46岁及以上41岁至45岁36岁至40岁31岁至35岁26岁至30岁25岁及以下用户周期：德日领衔大龄用户

49、消费，抢夺年龄上移机遇更强产品、渠道等是车市直接竞争的核心板块，就像舞台属于演员，但市场的中心是用户，就像舞台上的表演始终要迎合观众的需求。以大龄用 户为例，进入2016年随着各地房价开始飙升，以及购置税减半政策的刺激，中国车市消费重心加速向大龄用户转移，2013-2018年25岁及 以下“年轻用户”购车占比由15.61%下滑至8.70%。在主流国别的年龄结构中，德日销量占比随年龄增加而提升，与大盘消费年龄重心上 移不谋而合，美系、韩系等更聚焦年轻用户，容易遭遇重心上移的打击，中国品牌两极分化，抓住30-40岁这波新红利的挑战会更大用户周期：德日领衔女性用户消费，抢夺新增用户能力更强产品、渠道

50、等是车市直接竞争的核心板块，就像舞台属于演员，但市场的中心是用户，就像舞台上的表演始终要迎合观众的需求。以女性用 户为例， 2013-2018年女性用户占比持续提升，由27.87%升至29.98%，对车市贡献逐步增加。在争夺女性用户中，德日处于领衔位置， 2018年德日女性用户占比为36.68%、33.05%，明显领先于美系的30.29%、韩系的27.43%、中系的25.83%0%20%40%60%80%100%德国日本韩国中国2018年中国乘用车各国别男女终端销量占比美国男性女性0%20%40%60%80%100%2013-2018年中国乘用车终端私人销量男女贡 献比例走势201320142

51、015201620172018男性女性区域周期：德日领衔抢占南方，抢夺区域新机遇能力更强有了好产品、好用户后，还得考虑重点销售区域在哪里，就像有了好演员、好观众之后，还得考虑重点去哪个区域表演。2016-2018年北方 乘用车市场快速收缩，市场重心南移，其中德日车企领衔抢占南方车市，2019上半年日系在南方六省(浙江、福建、江西、湖南、广东、广 西)的终端份额由2018上半年26.49%升至30.77%，德系由19.88%升21.82%，中国品牌、美系、韩系等纷纷下滑0%-20%秦岭-淮河北方市场南方市场2018年中国乘用车主流城市终端销量增长表现（主流城市：年销量过1万辆）40%35%30%

52、25%20%15%10%5%0%中国日本德国韩国其它2018上半年至2019上半年主流国别南方六省终端销 量占比(浙江、福建、广东、广西、湖南、江西)2018H1美国 2019H1城市周期：德日领衔抢占大城市，抢夺城市新机遇能力更强有好产品、好用户，还得考虑重点销售城市在哪里，就像有了好演员、好观众之后，还得考虑重点去哪个城市表演。近几年拉动中国车市增 长的动力，由低级别城市转换为一二线大城市。德日车企在一二线大城市的份额增长强势，如含新能源，2019上半年德日份额位居中国品 牌之后，但份额增势大于中国品牌，其它都处于收缩状态。如不含新能源，德日位居一二线大城市份额分布前两位，增长显著，包括中

53、国品 牌在内的其它国别占比都处于收缩状态25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%2012-2019上半年中国乘用车各级城市终端销量与同比 增长0%5% 一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市10%15%20%25%30%35%2018上半年至2019上半年 主流国别一二线大城市终端 销量(含新能源)占比中国 德国 日本 美国 韩国 其它 2018H12019H10%5%10%15%20%25%30%35%2018上半年至2019上半年 主流国别一二线大城市终端 销量(不含新能源)占比德国 日本 中国 美国 韩国 其它 2018H12019H12012年2015年2018

54、年2019H1一线城市：北京、广州、上海、深圳二线城市：成都、东莞、佛山、杭州、南京、宁波、青岛、苏州、天津、无锡、重庆2019年6月轿车市场竞争格局10%20%30%0%德国日本中国美国韩国其它2018上半年-2019上半年轿车国 别终端销量占比40%2018H12019H1小型轿车紧凑型轿车中型轿车豪华轿车市场周期：德日领衔轿车热度，抢夺细分市场能力更强有了好产品、好用户、好区域、好城市后，还得考虑从哪些细分车市切入。就像有了好演员、好观众、好剧场，还得有好的剧目。以轿车为 例，2019上半年轿车市场的竞争格局进一步被德日垄断，韩系、美系、法系等在紧凑型轿车、中型轿车等细分车市进一步被边缘

55、化，2019 上半年德日轿车总占比由2018上半年56.57%升至59.11%市场周期：德日领衔SUV热度，抢夺细分市场能力更强有了好产品、好用户、好区域、好城市后，还得考虑从哪些细分车市切入。就像有了好演员、好观众、好剧场，还得有好的剧目。以SUV为 例，随着大众SUV战略快速推进，以及本田、丰田等快速跟进，德日SUV份额进一步扩大，2019上半年日系SUV份额由2018年17.26%升 至20.53%，德系SUV份额由11.83%升至16.95%，中国品牌SUV的份额跌破50%，降至48.40%2019年6月SUV市场竞争格局80%60%40%20%0%中国日本德国美国韩国其它2018上半

56、年-2019上半年SUV国 别终端销量占比中国品牌入门级 SUV中国品牌主流 SUV海外普通品牌 小型SUV海外普通品牌入门 级紧凑型SUV海外普通品牌主流 紧凑型SUV海外普通品牌中型/中大型SUV豪华品牌紧凑型SUV2018H12019H1豪华品牌中型/中大型SUV国际关系周期：近几年相对稳定的德国、日本与中国关系，为 德日主导中国车市创造良好环境10009008007006005004003002001000200720082009201620172018有了好产品、好用户、好区域、好城市、好细分车市后，还得考虑国际环境，就像有了好演员、好观众、好剧场、好剧目，还得看老天爷脸 色，是风和

57、日丽、刮风下雨、还是海啸与地震。国际关系变化与中国乘用车各派系表现有密切关系：2010-2012年中日钓鱼岛事件，使双边 关系快速恶化，期间日系销量持续疲软；2016-2017年萨德事件使中韩关系快速恶化，期间韩系销量断崖式下滑；2018年因关税战中美关 系快速恶化，期间美系销量大幅下滑。2014年至今，中国与德国、日本的双边关系比较稳定和健康，为德日乘用车在华发展创造良好环境2007-2018年主流国别终端销量走势(万辆)201020112012201320142015中国德国日本美国韩国法国金融危机政策刺激（购置税减半/下乡补贴/节 能补贴）中日关系恶化 (钓鱼岛事件)中韩关系恶化 (萨德

58、事件)中美关系恶化 (关税事件)政策刺激、商转乘战略100090080070060050040030020010002007200820092016201720182007-2018年主流国别终端销量走势(万辆)201020112012201320142015中国德国日本美国韩国法国战略周期德日领衔中国销量占比，有利于提升战略优先级 德日领衔本土化战略进程，对中国市场更重视 德日领衔中国区管理改革，决策效率大幅提升德日领衔本土化研发，为中国战略保驾护航德日领衔规模化制造，成本控制能力更强德日领衔模块化进程，成本控制能力更强德日领衔零部件等国产进程，成本控制能力更强产品周期研发周期制造周期德日领

59、衔老用户保有量，抢夺存量用户能力更强 德日领衔用户忠诚度，留住自身老用户能力更强 德日领衔大龄用户消费，抢夺年龄上移机遇更强 德日领衔女性用户消费，抢夺新增用户能力更强用户周期德日领衔抢占大城市，抢夺城市新机遇能力更强德日领衔新一轮轿车投放，争夺轿车份 额能力更强德日领衔新一轮SUV投放，争夺SUV份额能力更强德日领衔新一轮MPV投放，争夺MPV 份额能力更强德日领衔新一轮豪华车投放，争夺豪华车份额能力更强德日领衔产品品质，吸引用户能力更强 德日领衔产品卖点，吸引用户能力更强德日领衔网点平均销量，抗风险能力更 强区域周期渠道周期 德日领衔抢占南方，抢夺区域新机遇能 力更强 城市周期 市场周期相

60、对稳定的德日与中国关系，与德日主导创造良好环境德日领衔轿车热度，抢夺细分市场能力更强 德日领衔SUV热度，抢夺细分市场能力更强 德日领衔MPV热度，抢夺细分市场能力更强德日新能源“后发制人” ，抢夺细分市场能力更强国际关系周期十大周期携手提升德日车企在华份额，助其再次主导中国车市战略、研发、制造三大周期为德日车企强势提升份额奠定基础。好产品与好渠道，助力德日车企赢得更多用户。强化南方车市、巩固一二线 大城市、开拓细分车市等，助力德日车企持续巩固市场优势。近几年中德、中日关系较为稳定，为德日车企在华发展营造出了舒适环境。未 来美系、韩系、法系想绝地反击，也少不了得认真思考上述课题德日主导演变趋势