私募基金案例重点分析分析

1、私募基金案例重点分析分析私募基金案例重点分析分析第1页目 录 私募基金募集方式 私募基金推介文件常见格式 标杆私募基金募集方式及投资结构分析私募基金案例重点分析分析第2页一、契约制（不常见） 证券企业作为基金管理人，选取一家银行作为其托管人； 募到一定数额金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有些人公布一次基金净值，办理一次基金赎回； 证券企业作为基金管理人，依据业绩表现收取一定数量管理费。二、信托制 由信托企业发行信托计划，从广大投资者处募集资金，然后将集合资金进行对外投资，投资产生收益中个别将分配给投资者作为回报，投资管理人收取一定管理费。三、有限合作制 由基金管理人和基金投资人共同出资设

2、置，其中基金管理人担任普通合作人负担无限责任，基金投资人作为有限合作人以其出资为限负担有限责任，基金管理人和基金投资人经过合作协议约定投资收益分成方式。四，企业制（不常见） 按照我国企业法要求组建设置，投资者购置企业股权成为股东，再委任某一投资管理企业来管理企业资产，管理人普通只领取管理费或效益激励费，无权参加基金收益分配，也不负担亏损风险； 有完整企业架构，运作比较正式和规范，但需双重交税。私募基金案例重点分析分析第3页目 录 私募基金募集方式 私募基金推介文件常见格式 标杆私募基金募集方式及投资结构分析私募基金案例重点分析分析第4页一、 项目详细情况介绍二、背景及环境分析三、发起企业情况介

3、绍四、基金介绍 基金主要条款 基金结构 产品优势，安全保障 投资策略，流程，投资委员会，项目池 管理团体，投资业绩 退出计划 收益及退出回报分析 风险提醒私募基金案例重点分析分析第5页目 录 私募基金募集方式 私募基金推介文件常见格式 标杆私募基金募集方式及投资结构分析私募基金案例重点分析分析第6页一、信托制私募基金私募基金案例重点分析分析第7页海航旅游产业投资基金（集合资金信托计划.6）发起人海航集团实业有限企业投资顾问天津海航渤海不动产投资基金管理有限企业规模目标规模50亿元人民币，首期规模5亿元优先级信托份额出资要求【100】万人民币起次级信托配额配置优先级：次级=4：1，首期优先级4亿

4、元，次级1亿元期限2+2年管理费用【2%】/年，每年计提一次发行费用认缴出资额1%优先信托份额预期收益固定年收益率11%/年/2年期，浮动收益率为超出11%-13%20%；预期综合年化收益率不低于15%参考一：私募基金案例重点分析分析第8页信托本金担保海航集团将提供全部信托本金及收益确保出资方式募集期结束一次性向有限责任企业出资资金利用用于认购有限责任企业股权，之后由投资顾问负责股权投资管理信托赎回权利信托计划份额不可提前赎回，但能够转让信托受益权信托资金退出方式目标退出方式：IPO,将目标优质资产打包装入上市企业；备用退出方式：被行业内其它著名企业收购；将所持有企业股权或企业持有资产出售给其

5、它基金；保底退出：海航集团回购所持有企业股权清算分配托推行受托人收益保障责任向各信托受益人进行清算分配参考一：海航旅游产业投资基金（集合资金信托计划.6）私募基金案例重点分析分析第9页海航旅游产业投资基金运作模式投资基金（有限责任企业）海航天津渤海（投资顾问）海航实业集团集合信托计划100%100%海航+投资顾问（次级1亿）托受托管理投资者（优先级4亿）项目企业1投资项目企业2项目企业3项目企业4项目企业510参考一：私募基金案例重点分析分析第10页二、有限合作制私募基金私募基金案例重点分析分析第11页悦容中国酒店基金项目（6月）发起人悦容集团基金管理人悦榕基金管理企业规模20亿元人民币，首期

6、规模8亿元出资要求【】万人民币起，以100万整数倍递增期限6+2年，2年宽限期由普通合作人确定管理费用【2.5%】/年，每六个月计提一次,同时享受超额收益20%发行费用认缴出资额1%预期收益优先收益+业绩酬劳：先按百分比分配给全体出资人直至全体出资人年回报率抵达8%后, 超出个别全体出资人按出资百分比享受超额收益80% 参考二：私募基金案例重点分析分析第12页担保无担保出资方式分三期出资, 首期出资40%, 后两期在两年内出资完成资金利用基金成立同时，发起人将设置一家新企业，并将其在中国酒店管理企业15%股权注入该企业。基金将依据独立第三方评定机构估值购置新企业100%股权。赎回权利不可提前赎

7、回退出方式最正确退出方式：酒店管理企业和资产打包IPO；备用退出方式：作为房地产信托(REITS)上市；战略售卖给其它投资者或基金；基金管理基金管理团体将寻找最有利退出时机和方案参考二：悦容中国酒店基金项目（6月）私募基金案例重点分析分析第13页参考二：悦榕中国酒店基金结构私募基金案例重点分析分析第14页参考二： 1) 无偿提供悦榕密境3年会籍一份； 2) 有限合作人可按照销售价格10%折扣购置一套基金开发产权式酒店或普通住宅，标准是先来先得，视房源情况而定； 3) 悦榕优先卡两张。优惠包含：订房时在最优惠房价基础上打20%折扣；餐饮20%折扣 水疗散点项目20%折扣 在优惠价及（网上）套餐上

8、打15%折扣 酒店组织游览项目上15%收费优惠 精品店商品15%折扣 洗衣费（干、湿）15%优惠 机场、码头接送服务10%优惠 最晚退房时间延迟至18:00（视房源情况而定） 优先订房权； 4) 在基金募集同时成立悦榕中国会，来为其会员组织各种活动。有限合作人将取得会籍； 5) 在发起人及其关联企业及基金开发酒店每年无偿居住8天（高峰期等除外）； 6) 每年1000美元价值悦榕水疗和悦榕阁（零售店）消费点券。 另外，如有限合作人认缴出资额超出万元出资起点，可取得更多份基础优惠。悦容中国酒店基金项目（6月）有限合作人其它优惠-任何满足最低出资额有限合作人将取得以下“基础优惠”:私募基金案例重点分

9、析分析第15页建银瑞富地产基金（年5月）发起人建银精瑞资产管理有限企业基金管理人建银瑞富地产投资管理有限企业规模目标规模50亿元人民币，首期规模5亿元出资要求【100】万人民币起，以10万元为整数倍递增期限2+1年管理费用【2%】/年，每年计提一次，浮动收益发行费用无投资人预期收益每年分配一次，A类，13%/年，100投资额300万； B类，14%/年，300投资额500万，C类，15%/年，投资额500万参考三：私募基金案例重点分析分析第16页担保被投资企业控股股东或实际控制人对有限合作企业作连带投资担保出资方式募集期结束一次性向有限责任企业出资资金利用用于认购有限责任企业股权，之后由投资顾

10、问负责股权投资管理赎回权利信托计划份额不可提前赎回，但能够转让信托受益权退出方式到期退回参考三：建银瑞富地产基金（年5月）私募基金案例重点分析分析第17页旭富晋明股权投资基金项目（ 年6月）发起人晋明（天津）资产管理有限企业基金管理人晋明（天津）资产管理有限企业规模不低于人民币5000万元，不高于人民币3亿元，每5000万一入出资要求三名基础认购人不少于万元，普通认购人人不低于500万元管理人出资基金总规模1%期限2+2年，可提前终止管理费用【2%】/年，每年计提一次发行费用认缴出资额1%管理人业绩分成年化收益率12%，不提取；12% 年化收益率50%，提取超出个别20%； 50% 年化收益率

11、100%，超出50%个别提取20%； 100% 年化收益率150%，超出100%个别提取30%；。50%参考四：私募基金案例重点分析分析第18页担保无担保出资方式分两期募集期，每期入资额抵达5000万，即投入运行资金利用精选质地优良上市企业定向增发项目；固定收益类项目赎回权利不可提前赎回，但能够转让资金退出方式到期退出战略合作搭档华澳信托推行承诺以最有效方法为投资人获取更高收益参考四：旭富晋明股权投资基金项目（ 年6月）其它费用银行托管费0.1%/年；项目获取费用，从本金中收取参考中介；税收，依照要求。私募基金案例重点分析分析第19页参考四：旭富晋明股权投资基金结构（ 年6月）私募基金案例重点

12、分析分析第20页首创华夏房地产价值投资基金1号发起人首创集团及其战略合作搭档基金管理人首创华夏投资管理有限企业规模人民币10-20亿元，首期募集20%募集单位【1000】万人民币起发起人出资不低于基金总规模20%，详细项目投资时再继续追加管理人出资基金总规模1%-2%期限3+2年管理费用【2%】/年，每年计提一次发行费用认缴出资额1%参考五：目标收益率保底收益8%，目标收益25%分配方式每年按6%分配红利，剩下个别在退出时清算私募基金案例重点分析分析第21页担保开发商以全部项目股权或其它确保形式担保赎回权利第三年开始，投资者有一定百分比赎回选择权资金利用85%投资于住宅项目，15%投资于一、二线城市关键位置优质写字楼或商业项目；项目资金配置：50%投向首创开发优质项目，50%投向战略搭档开发商开发优质项目管理人业绩分成年化收益10%，不提；15%，提10