某市城区污水处理厂BOT项目投标文件

1、 PAGE 29某市城区污水处理厂BOT项目投标文件第三分册册：财务方方案与法律方方案投标人名名称：*公司投标人地址：二零零七七年月日目录 HYPERLINK l bookmark0 一、财务务方案概概述3 HYPERLINK l bookmark1 二、财务务方案的的详细内内容14 HYPERLINK l bookmark2 1 项目目投资分分析14 HYPERLINK l bookmark3 1.1投资估估算14 HYPERLINK l bookmark4 1.2分期投投资估算算14 HYPERLINK l bookmark5 1.3一期工工程投资资分项14 HYPERLINK l boo

2、kmark6 2 运行行成本分分析15 HYPERLINK l bookmark7 2.1成本计计算基础础数据15 HYPERLINK l bookmark8 2.2运行成成本分析析16 HYPERLINK l bookmark9 3 财务务评价分分析16 HYPERLINK l bookmark10 3.1财务评评价依据据16 HYPERLINK l bookmark11 3.2财务盈盈利能力力分析17 HYPERLINK l bookmark12 3.3敏感性性分析17 HYPERLINK l bookmark13 3.4盈亏平平衡分析析18 HYPERLINK l bookmark14

3、3.5财务评评价结论论18 HYPERLINK l bookmark15 4 融资资方案19 HYPERLINK l bookmark16 4.1财务计计划概述述19 HYPERLINK l bookmark17 4.2投资人人融资承承诺19 HYPERLINK l bookmark18 4.3工程项项目资本本结构20 HYPERLINK l bookmark19 4.4融资风风险预测测20 HYPERLINK l bookmark20 三、法律律方案23 HYPERLINK l bookmark21 附件28一、财务务方案概概述我们按照照招标文文件的要要求提交交了详细细的财务务方案。下述第第

4、1.11-1.2是对财财务方案主主要条款款的概述述。1.1我们对对本项目目的财务务计划可可概述如如下：资本结构构：59% /41% （债务务/股本资资金之比比）；我们承认认在合同同草签后后30日内实实现融资资交割。项目股本本资金和和债务融融资来源源和条件件如下：（1）股股本资金金来源和和金额附表11股本资资金来源源和金额额股权资本本来源占总股权权资本的的百分比（%）数额（人人民币）*公司50%24500.08848%23522.0882%98.000投权资本本总额（人民币币）100%49000.166万元（2）债债务融资资时间进进度一期工程程融资30000万元，借款还还本付息息表如下下：借款还

5、本本付息表表辅助报表3序号年份项项目建设期达到设计计能力生产期123456789101年末长期借款累计30000.026755.223766.820644.817388.613977.510400.9668.0278.10.01.1年初借款累计30000.030000.026755.223766.820644.817388.613977.510400.9668.0278.11.2本年借款增加额0.00.01.3本年应付利息(7.56%)226.8226.8202.2179.7156.1131.4105.778.7750.5521.001.4本年还本付息1.4.1还本324.8298.4312.

6、0326.2341.1356.6372.9389.9278.11.4.2付息(77.566%)2偿还长期贷款的资金来源324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9407.72.1利润124.998.55112.1126.3141.2156.7173.0190.0207.82.2折旧199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9小计324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9407.73结余贷款人的的融资承承诺或贷贷款意向向函附后后。1.2本方案案的运营营成本估估算如下下：附表33

7、成本估估算基础础数据表表项目参数取值值单位财务分析析计算水水量（保保底水量量）4.8万立方米米/日动力费电度电价价0.5449元/千瓦瓦时单位污水水电耗0.1995千瓦时/立方米米药剂费1PAM单价400000元/立方方米单位干污污泥处理理耗用量量0.0005立方米/立方米米2CLO33单价200000元/立方方米单位污水水处理耗耗用量0.6mg/ll(季节性性投加)污泥运输输费每万立方方米污水水产生污污泥量6.7立方米/万立方方米单位污泥泥运输成成本1.0元/立方方米公里污泥运输输单程距距离10公里工资福利利费职工人数数20人年平均工工资及福福利费193000元/人年相关取费费费率年度大修修

8、费计提提费率（如有）1.355日常检修修维护费费率0.5管理费率率8其他维护保函函利息0.07702500万元保险0.0002投资本方案的的运营维维护费用用表如附附表4所示：附表44运营维维护费用用表人民币万元序号运营年2008820099.20133说明1动力费15.663187.56187.562工资福利利费3.22238.55938.5593化学品费费2.67732.00132.0014污泥运费费1.113.22513.2255大修费5.62267.44667.4466日常维检检费2.08824.99924.9997保险费0.8339.9999.9998水费0.5887.0117.011

9、9管理费3.81145.66645.66610保函利息息2.93335.11035.11011其运营成成本38.447461.62461.6212每日处理水量（万立方方米/日）4.84.84.8保底水量量13单位运营成本（元/立立方米）0.26630.26630.26631.3本项目目固定资资产折旧旧、重置置及总成成本费用用的估算算如下：附表55相关税税率基础础数据表表项目参考数值值相关税率率所得税率率33%其他（如如有请详详列）-注：本项项目财务务测算不不含营业业税等。附表66重置资资产折旧旧估算表表单位：人人民币万万元序号年份项目名称称2008820333合计1重置资产产原值49977.2

10、882重置资产产折旧值值199.89199.89199.8947977.3993重置资产产净值199.89附表77总成本本费用表表单位：人人民币元元序号项目名称称单位20088年20099年.20133年1总运营成成本（附表4第11项）万元38.447461.62461.622投资总额额摊销万元0.0000.0003重置资产产折旧万元16.666199.89199.894财务成本本万元4.26651.00951.0095总成本费费用万元55.338664.59664.596单位污水水处理成成元/m330.40070.40070.4007附表88设备大大修与重重置计划划表单位：人人民币万万元年度

11、/项项目设备大修修费用设备重置置投资所需资金金合计筹资方式式措施及说说明200881554400.21154555.211自筹+贷款改造.201337627000.19927766.199扩建33万吨.20188224.7214000.45517166.177扩建33万吨经营期合合计315.7295400.85598566.577附表99初始污污水处理理基本单单价构成成表序号项目名称称金额（元元/立方米）占单价的的比例（%）计算方法法原则1电费0.1007118.2211.估估算各分分项2人工费用用0.022203.744的金额R；求3化学品费费0.011833.111出各分项项所4税费0.0

12、5559.355占单价的的金5污泥运输输费0.000761.299额，即6大修费0.033856.555FN=RR/Q；7日常维检检费0.011432.4332.将将各分项项FN8保险费0.000570.977的算术平平均9化验费0.000400.688值入左表表第10管理费0.022614.444三列中；11投资总额额摊销0.0000.0003.委委托资产产运12重置首次次折旧0.1114119.440营费用按按613财务成本本0.022924.977万立方米米/日14委托资产产运营费用0.022704.599的二级污污水处理配套套规15其他保函利息0.022003.400模的费用用测算。1

13、6合计（初始污污水处理基本本单价）*100%项目总投投资估算算和分项项表：附表110总的初初始固定定投资分类总额1.总的的初始固固定投资资（表2小计+表3小计）（不包包括融资资成本）110226.0092.融资资费和建建设期利利息226.803.净流流动资金金不可预预计（如如有）0.0004.预备备费661.575.铺底底流动资资金37.114总的初始始投资（项目合合同）119551.660附表111初始固固定投资资（前期期费用）时间名称金金额总计1、应向向某市建建委支付付的前期期费用482.项目目公司的的预勘查查和调查查203.项目目公司成成立成本本、费用用等304.采购购、签订订合同、项目

14、管管理355.初始始净流动动资金需需求205.1初始零零件和磨磨损件库库存（包括括够年的的备份）1205.2化学品品库存1006、其他他预生产产开支6.1污水处处理厂试试生产、启动（包括个别设设备和系系统）1606.2其他（注明）7.有形形的不可可预见（1-66项）小计：733.04详见后附附：投资资估算表表（一）(三)附表112初始固固定投资资（土建建、设备备6万吨/日）时间名称金金额总计一、土建建工程35266.381.厂区区围墙外外0.0002.厂区区围墙内内35266.388二、设备备17844.881.主要要工艺设设备11944.8882.电气气设备2603.自控控设备1604.通风

15、风与空调调设备205.化验验设备部部分806.电话话通信设设备107.车辆辆60三安安装费212.03进口设备备的关税税等（如有）-小计：（填入表1）55233.30详见后附附：投资资估算表表（一）(三)二、财务务方案的的详细内内容1项目目投资分分析本项目投投资分析析按一期期6万吨/日为计计算依据据。1.1投资估估算污水处理理厂工程程总投资资：119951.60万元其中：工程建建设费用用98555.885元工程建设设其他费费用11770.224万元预备费6611.577万元建设期借借款利息息2266.800万元铺底流动动资金37.14万元工程总总投资详详见附表表：污水水处理厂厂工程投投资估算算

16、汇总表表。1.2分期投投资估算算污水处理理厂一期期工程投投资：68880.000万元污水处理理厂二期期工程投投资：31771.660万元污水处理理厂三期期工程投投资：19000.000万元1.3一期工工程投资资分项污水处理理厂一期期工程投投资：68880.000万元其中：工程建建设费用用38220.225万元工程建建设其他他费用6800.211万元预备费2700.033万元建设期借借款利息息2266.800万元铺底流动动资金18.18万元工程总总投资详详见附表表：一期期工程投投资估算算表(一)(三)；2运行行成本分分析2.1成本计计算基础础数据项目参数取值值单位设计水量量6万立方米米/日财务分

17、析析计算水水量（保保底水量量）4.8万立方米米/日动力费电度电价价0.5449元/千瓦瓦时单位污水水电耗0.1995千瓦时/立方米米药剂费1PAM单价400000元/立方方米单位干污污泥处理理耗用量量0.0005立方米/立方米米2CLO33单价200000元/立方方米单位污水水处理耗耗用量0.6mg/ll(季节节性投加加)污泥运输输费每万立方方米污水水产生污污泥量6.7立方米/万立方方米单位污泥泥运输成成本1.0元/立方方米公里污泥运输输单程距距离10公里工资福利利费职工人数数20人年平均工工资及福福利费193000元/人年相关取费费费率年度大修修费计提提费率（如有）1.355日常检修修维护费

18、费率0.5管理费率率8其他维护保函函利息0.07702500万元保险0.0002投资2.2运行成成本分析析序号项目名称称年费用（万元）吨水成本本（元/mm3）1电费187.560.10072人工费用用38.5590.02223化学品费费32.0010.01184水费7.0110.00045污泥运输输费13.2250.00086大修费67.4460.03397日常维检检费24.9990.01148保险费9.9990.00069管理费45.6660.022610折旧费199.890.111411保函利息息35.1100.022012小计0.2663三、技术术经济指标（1）吨水总总投资：8477元/

19、米3（2）吨水直直接投资资：6855元/米3（3）吨水电电耗：0.1195KKWh/米3（4）吨水处处理平均均总成本本：0.4407元/米3（5）吨水处处理平均均经营成成本：0.2263元/米33财务务评价分分析3.1财务评评价依据据国家计委委及建设设部19993年建建设项目目经济评评价方法法及参数数第二二版；市政工工程勘察察设计协协会编制制的给给水排水水建设项项目经济济评价细细则；中国电力力出版社社投资资项目可可行性研研究指南南；我国现行行财税制制度、法法律法规规及行业业标准。3.2财务盈盈利能力力分析本项目为为城市基基础设施施工程，公益项项目。考虑贷款偿还还能力及及项目风风险因素素，基准收

20、收益率定定为4%，经测算算，确定污污水处理理水价为为*元/立方米米。依此价价格计算算评价基基本报表表。根据现金金流量表表、损益益表的计计算，各各财务指指标结果果如下：财务内内部收益益率（税税前全部部投资）：10.14投资回回收期（税前全全部投资资）：9.990年财务内内部收益益率（税税后全部部投资）：7.998投资回回收期（税后全全部投资资）：11.35年财务内部部收益率率（自有有资金）：10.07投资利润润率：3.885投资利税税率：5.9903.3敏感性性分析本项目就就推荐方方案污水水处理价价格单因因素变化化对内部部收益率率（全部部投资）的影响程度度进行敏敏感性分分析。从从分析结结果看，各

21、影响响因素在在10%内变化化时，财财务内部收益益率（全全部投资资）均大大于4%，说说明项目目具有一一定的抗抗风险能能力。内部收益益率%变化率-10%-5%基本方案案+5%+10%价格7.633%8.911%10.114%11.33412.550%年销售收收入平均均敏感度度=12.507.63200.24435如设定全全部投资资内部收收益率为为10.14%，在经营营成本或或建设投投资发生生10%变化时，污污水处理理费价格格可如下下表变动动：污水处理理价格变化率率-10%-5%基本水费费+5%+10%经营成本本-0.0004-0.0002*0.00020.0004建设投资资-0.0036-0.00

22、18*0.01180.0336经营成本本年销售售收入平平均敏感感度=00.00004建设投资资年销售售收入平平均敏感感度=00.00036综合上上述三项项计算得得出：污水处处理价格格单因素素变化对对内部收收益率（全部部投资）的影响程程度最为为敏感。3.4盈亏平平衡分析析按下式计计算生产产能力利利用率盈盈亏平衡衡点（BEPP）：年固定成成本BEP（生产能能力利用用率）=年售水收收入年年可变成成本年年税金=522%计算结果果表明：BEPP 生产能能力利用用率770%，项目具具有良好好的抗风风险能力力。3.5财务评评价结论论本项目具具有良好好的偿债债能力、抗风险险能力，投资收收益率适适中。详见附附表

23、：现金流量量表（全全部投资资）损益表表资金来源源与运用用表借款还还本付息息表总成本本费用表表4融资资方案4.1财务计计划概述述我们的项项目财务务计划可可概述如如下：(a)资本结结构：41/59（股本本金/债务之之比）(b)我们承承诺在正正式签署项目协议议后十五（15）个工作日日内完成成工程开工准备。(c)项目股股本资本本和债务务融资来来源和条条件如下下：（1）股股本资金金来源和和金额附表11股本资资金来源源和金额额股权资本本来源占总股权权资本的的百分比（%）数额（人人民币）*公司50%24500.08848%23522.0882%98.000100%49000.166万元（2）债债务融资资时间

24、进进度详见附表表借款款还本付付息计算算表。4.2投资人人融资承承诺根据本项项目资本结构的的安排，融资比例为59。我我们根据项目实际际情况和和投标人人财务顾顾问的建建议，提提出了商商业银行行的长期期项目贷贷款的债债务融资资方式。*公司与与民生银银行、建设银银行、交通银银行建立立了长期期战略合合作关系系，并已获得三三家银行行的综合合授信，总授信信额度为为8亿元。详见后后附综合合授信证明及及最高额额保证合合同证证明。针对本本项目，*公司司与中国国民生银银行经过过友好协协商，民生银银行愿意意为本污污水处理厂厂项目提提供长期期项目贷贷款，并并给予基基准利率率的优惠惠条件。4.3工程项项目资本本结构项目的

25、资资本金（即权权益投资资）与负债债融资的的比例是是项目资资金结构构的一个个基本比例，称为项项目的资资本结构构。从投资资者的角角度考虑虑，项目融融资的资资金结构构追求以以较低的的资本金金投资争争取较多多的负债债融资，同时争争取对股股东的追追索尽可可能低，而对于提供供债务融融资的债债权人，则希望望有效控控制债券券的风险险，通常资资本金比比例较高高的项目可可以承担担较高的的市场风风险。资本金金比例越越高，贷款的的风险越越低。本项目目通过对各个个参与方方的利益益平衡来来决定合合理的资资金结构构。本项目在在确定投投标人各各方投资资产权结结构即投投资比例例时考虑虑了各方方的利益益需要、资资金及技技术能力力

26、、市场场开发能能力和已已经拥有有的权益益以及在在项目公公司的作作用、承担的的责任义义务和收收益分配配等。项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资的比例（%）股本资金388056.4债务资金300043.6合计6880.00100根据招标标文件的的要求、投资人人对项目目资金成成本和投投资回报报的考虑虑以及预预期的融资方方对项目目的支持持程度，我们设设计了如如下项目目资本结结构作为为该项目目的资金金结构安排：4.4融资风风险预测测一、出资资能力的的风险项目股股本投资资人及贷贷款融资资人具有有充分的的出资能能力。本项目目股本投投、融资资人均为为*公司司。*公司注注册资本本为1亿元人人民币，是全国国5

27、000家最大大建筑施施工企业业和全国5000 家最最佳经济济效益企企业之一一，是资资信等级级AAA级企业业。在本次某某市成城城区污水水处理厂厂项目的的投标中中，北京城城建集团团有限责责任公司司给予道桥桥公司最最大可能能的帮助助，将作为本项目股本资金及债务资金的担保方。与此同时时，目前前已有多多家国有有商业银银行（民民生银行行、建设设银行、交通银银行）明确支持持城建道道桥公司司的项目目投资战战略并签签署了银银企合作作协议，及时为为城建道道桥公司提提供融资资服务。综上所述述，本项项目投资资人的出出资能力力不存在在风险。二、项项目再融融资能力力项目公司司可将特特许权协协议的权权利和利利益在特特许权有

28、有效期内内质押给给融资机机构，项目公司司可用包包括项目目公司的的收入及及预期收收入、项目公公司的所所有财产产和资产产以及项目公公司的任任何其他他权利设设置抵押押、质押或或以其他他方式设设置担保保权益。因此，该项目具具有再融融资能力力。三、融资资预算松松紧度本项目融融资资金金为30000万元，其融资资数额远远小于投投标人的的实际融融资能力力，因此融融资预算算的松紧紧度较低低，融资资的风险险较小。四、项目目投融资资风险（1）利利率变化化的风险险本项目目存在利利率变化化的风险险。在现阶阶段，利率相相对处于于历史较较低期，利率的的上调将会会降低项目公司的预期期收益。当利率上调的幅幅度影响处理成本超过7

29、时，水处理理服务费费的价格格给予调调整。因此，利率上上调变化化的风险险可控制制在一定定的范围内内。本次投投标暂按按7.556的的银行贷贷款利率率计算。（2）政政府诚信信的风险险BOT项目的的融资风风险主要要来自项项目的特特许经营营权授予予方当地政政府。当出现现进水量量不足，或当地地政府无无法足额额支付污污水处理理服务费费，此为主主要风险险，但某市市建设委委员会是是具有完完全诚信信的人民民政府，因为此此项目风风险很低低，不影响响项目运运作。（3）投投资吸引引力的风风险融资的的风险还还来源于于项目对对投资人人的吸引引力，对于股股本投资资方来说说，项目是是否具有足足够的吸吸引力，取决于于项目的的投资

30、收收益和投投资风险险。本项目的的投资收收益为：财务内部部收益率率（全部部投资）10.14%(税前前)；财务内内部收益益率（全全部投资资）7.98%(税后后)；财务内内部收益益率（自自有资金金）100.077%；投资利利润率：3.885%。该投资收收益水平平不高，属于低低风险、低回报报但收益益长期稳稳定的项项目。因因此，该项目目对于投投资人和和融资人人仍有吸吸引力。本项目的的投资风风险取决决于多种种因素。政府的的诚信和和污水处处理服务务费的保保证支付为最最主要的的风险，但只要要投资商商和当地地政府精精诚合作作，只要项项目公司司精心管管理和经营营，污水水处理服服务费的的收取是是有保障障的。根据以上

31、上的分析析研究，本项目目融资方方案可以以满足项项目建设设和运营营的资金金要求。三、法律律方案*公司作作为投标标人，参参加某市市城区污污水处理理厂项目目投标。投标人人确认招招标人某某市城区区污水处处理厂项项目招标标委员会会发出的的招标文文件（包括某市市城区污污水处理理厂项目目招标文文件以及根根据该文文件的规规定发出出的所有有应被视为招招标文件件组成部部分的澄澄清、修改补补充资料料、标前会会议备忘忘录、通知、补充通通知等），按照照招标文文件的规规定程序序参加投投标竞争争。基于截至至递交投投标文件件之时投投标人所所掌握的的全部信信息资料料，根据投投标人一一贯奉行的的诚实信信用原则则，投标人人在此郑郑重声明明并保证证：在本次次投标过过程中投投标人所所提供的的全部资资料和信信息均为为真实的的、准确确的，如如其资料料和信息息不真实实、不准准确，投标人人将对由由此产生生的损害害、损失失承担相相应责任任。投标人保保证其投投标文件件不含以以下内容容：()要求任任何政府府部门或或招标委委员会提提供项目的的内部收收益率或或其他固定定回报的保证证；()要要求任何何哈尔滨滨市政府府部门向向项目提提供任何何信用支支持函；()对招标标文件中中的项目目协议条条款（包